中小企业融资探讨篇1

一、中小企业融资现状分析

不论在何种类型的国家，中小企业在经济发展过程中都是最活跃的主体，是最能体现一个国家经济发展质量和活力的参照物，中国就是一个中小企业数量庞大的国家。截至2021年，我国中小企业和非公有制企业的数量已经超过4，200万户，占全国企业总数的99.8%。其中，在工商部门注册的中小企业数量有430多万户，个体经营户达3，800多万户。穆罕默德·尤努斯和孟加拉国小额信贷模式的批评者认为，支持大型企业才能为穷人创造更多更好的就业机会。然而，只有这些大型企业大量雇用了贫困工人，这种观点才是正确的。事实上，包括穆罕默德·尤努斯在内的众多学者的研究都支持中小企业在发展中国家经济发展中发挥着极其重要的作用。因此，通过金融支持中小企业的发展对发展中国家更加重要。

（一）我国中小企业融资现状分析。根据国家统计局统计显示，自2011年以来，随着市场规模的扩大，我国中小企业数量不断壮大，2011～2014年期间中小企业数量稳定上涨，2014～2017年增长率开始下降，但仍然处于增长状态中。与此同时，中小企业贷款余额自2016年后整体呈下降趋势，具体如图1所示。从图1中小企业贷款余额增速来看，虽然个别时段余额增速上下波动，但整体上呈现下降的趋势，甚至在2018年第二季度时贷款余额增速降到1%左右，表现出与经济规模反向偏离的趋势，不难看出中小企业贷款难度在逐渐增加。（图1，数据来源于国家统计局）

（二）中小企业融资难原因分析。中小企业融资难的原因有很多，但概括起来不外乎以下两个方面：1、内在限制因素。（1）企业资金管理能力不足，对资金运营的判断有偏差，且经营管理水平较弱。首先，由于中小企业的规模不大，管理能力参差不齐，在人才引进的能力上不及大型企业和国有企业对人才吸引力强；其次，管理层并不能有效地管理企业资金，经营能力较差，并且中小企业的就业人员流动性大，在留住人才这一方面吸引力较弱。（2）企业发展速度快但筹融资能力不高。中小企业，特别是科技型中小企业，发展速度快，技术更新能力强，对资金的需求更加强烈，但由于市场的因素，中小企业具有变数大、风险大等特点，投资者通常不太考虑投资这类企业。中小企业的融资资金需求量不大，频次高，筹集资金的能力跟不上企业的资金需求。（3）质押、担保能力有限。中小企业持有的资本较少，能质押担保贷款的资产或能力不足，无法与大型企业抗衡。2、外部因素。（1）国内信贷市场准入门槛高。信贷门槛就是资金市场为降低资金风险而设立的借贷准入的条件，选择客人的同时，提高资金的预期回收率，从而降低自身遭受损失的风险。换言之，客人获取资金必须具备一定的条件，这是获取资金的最低标准，达不到这个标准，就不可能获取贷款，只有达到最低标准，才有可能获取资金。（2）缺乏支持中小企业大力发展的政策。虽然现今各地出台了多项促进企业发展的优惠政策，但受惠更多的是国有企业、大型企业和上市公司，中小企业能依靠的优惠政策并不多。（3）政府宏观政策的指导不够到位。尽管我国的互联网金融技术一直处于高速发展阶段，但是与之相应的互联网金融管理办法并不够完善。中国人民银行等10部门联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，在政策上为互联网金融发展所出现的问题提供了多项意见和看法，但由于互联网金融是新兴的产物，并且互联网金融会在发展的过程中出现各种各样的新问题，这就需要政府根据出现的问题不断地去制定相关法律法规。互联网发展具有发展快速的特点，而法律法规的制定和出台具有滞后性，导致各项法律法规的出台并不能跟上互联网发展的速度，只能政府不断努力完善立法和执法。

二、不同融资模式比较分析

（一）传统融资模式

1、内源融资。企业将利润和折旧等转化为企业资本的行为是内源融资。这种方式对于企业来说，融资成本低，不需要付出额外的费用，能尽可能地将企业的利益最大化，是融资模式中最佳的方式。但毕竟中小企业有自身的缺陷，本身的营运能力不能与大型企业相媲美，并且企业营运过程中受宏观经济环境的影响较大，经营风险高，盈利能力不高，难以依靠利润积累资本来运营企业。2、外源融资。外源融资是指除了内源融资外的其他融资方式，主要是银行贷款、发行债券和股票等形式。外源融资主要分为直接融资和间接融资两种模式。外源融资相比内源融资的优点是当内源融资不能满足企业需求的情况下，外源融资方式的广泛性更能解决企业资金链不足的问题。但是，外源融资的缺点是融资成本高，并且外源融资以内源融资为基础，在内源融资模式不能满足企业发展的情况下，才能体现外源融资的优势。直接融资是指企业没有通过中介———即主要目的是盈利的金融机构来筹集或者融通资金的形式。中小企业直接融资途径主要是通过股权融资或债券融资来获取资金投入，股权融资主要通过直接的投资（私募股权投资）、天使投资项目、产品基金等方式进行融资；债券融资是通过直接背负一定的负债来筹集资金。间接融资是指企业通过金融中介结构向资金持有者融通资金的活动，资金没有直接通过持有者与需求者而进行交易。与直接融资相比，间接融资会额外产生费用，提高了企业的融资成本。间接融资的特点，使企业不掌握主动权，金融机构具有一定的集中性，资金的吸收能力较强，能积少成多，并且金融机构在一定程度上掌握相关信息，有助于解决信息不对称带来的融资风险。

（二）互联网金融模式

1、P2P模式。P2P模式是指贷款人通过P2P信息网络平台，以盈利为目的向贷款人收取一定费用，向贷款人提供小额贷款，向资金持有者提供信息服务的模式。P2P模式包含了担保机构担保模式、债权合同转让模式和线下商机线上交易等模式。P2P平台实际上充当信息流通的中介平台，它不对融资者或投资者负责，投融资的风险主要还是投资者承担。截至2019年2月，国内知名网贷平台网贷之家发表了透明度、合规度前10的P2P网贷平台，综合这两个指标来看，投哪网、杉易贷、微贷网、广州e贷这几家的透明度和合规度排名靠前。P2P模式相对于传统的金融模式来说，有贷款门槛低、手续简单便捷的特点，它所针对的对象主要是个体商户或者小微企业等被传统金融市场排除在外的企业或个人。P2P模式最主要是作为一个信息中介平台，将筹资信息和投资信息整合起来后向客户展示分享的平台。P2P模式的优点就是它能将小额的资金汇集到一起，使小额资金的效益达到最大化。2、众筹模式。众筹是指资金需求者通过发起一项项目，向资金持有者说明该项目特点并利用语言文字等对资金持有者进行游说，再利用互联网这个媒介向潜在的资金持有者传播，以达到将零散的资金集聚到一起为小型企业、艺术家或个人进行某项活动、某个项目或创办企业提供必要的资金援助的一种融资方式。2017年后，众筹市场由原来的500多家平台逐渐演变成现今的300多家。现在的众筹平台不仅仅是狭义的资金融通平台，更是促进经济稳定发展的重要工具。3、第三方支付。第三方支付是指信誉程度高，有相当高的保障能力，独立的非银行第三方机构。这类机构与国内各大银行签订协议，在线上建立能与银行结算系统相连接的网络接口。第三方支付平台相当于一个中转站，用户消费后支付的资金不会直接到达商户，而是停留在第三方支付平台，等到用户确认收到货物，且并没有其他问题，在第三方支付平台确认后，再将资金支付到商家账户。这个模式的优点是它独立于银行等金融机构，能减少各种支付问题的出现。比如，商户以欺诈的方式获取消费者的资金，这个时候第三方支付平台可将用户支付的资金返还给用户；又或者消费者欺骗商户，企图给商户造成损失，第三方支付平台通过一定的程序可以保护商户的利益不受损害。它与传统金融模式不同的是，它的独立性或者是中立性能保障交易双方的利益不受对方的影响，同时具有操作便捷、简单的特点，更能节约企业的时间、费用等成本。4、大数据金融。大数据金融平台是将海量零散的、杂乱无章的数据收集起来进行规整、分析后，对客户的消费行为等信息进行精准的定位判断，并预测客户未来的行为或消费需求潜力，再根据客户行为风险对客户需求提供金融交易服务的平台。这种大数据金融模式更倾向于对拥有大量数据的电商企业进行金融服务。大数据金融模式的优点在于信息的相对对称性，它解决了金融机构与资金融通者之间信息不对称的问题。另外，大数据金融具有的网络化特性，更加简便了资金融通的过程和手续。

三、国外中小企业融资经验及借鉴

19世纪初，美国立法部门为解决股市低迷给经济带来的不良影响而颁布了《证券法》。不久过后，美国中小企业迎来了发展的“高峰期”，于是美国政府出台了《小企业法》，顺应该法的要求，美国政府专门成立了小企业管理局（SBA）来解决中小企业发展中出现的问题，并针对这些问题提出相应的解决方案。在美国历史上，中小企业受到各种宏观环境的冲击时，除了政府给予的支持外，主要依靠快速的直接融资、担保贷款、私募融资等途径进行筹融资活动，这些活动的开展都离不开美国政府执行部门———小企业管理局（SBA）的支持。美国中小企业除了政府的支持外，还有多种的融资形式提供给中小企业融通资金，除股权融资、债券融资之外，还有各种天使投资项目等融资渠道供中小企业选择。20世纪初，互联网的兴起带动了美国经济发展，美国也出现了许多具有代表性的互联网金融平台。例如，OnDeck向金融家提供高达25万美元的直接贷款；Biz2Credit和Boefly只提供互联网平台，以匹配需要融资的企业或个人；accion只使用互联网发放小额贷款；LendingTree和LendingClub是个人融资的P2P平台。政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各类情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10%左右。但值得注意的是，美国中小企业融资途径仍然以市场为主体，政府政策的出台并不能从根本上解决中小企业融资问题，并且政府政策实施提供的融资规模有限，但美国小企业管理局的作用体现出政府政策融资的专业性和针对性的特点，为中小企业的发展提供了很大的帮助。

四、完善中小企业融资的建议

（一）政府要制定和完善相应的法律规范。首先，基于中小企业对国民经济增长的重要性，政府要完善相应的法律法规，让中小企业有法可依，走中国特色发展道路。正所谓“无规矩，不成方圆”，法律的作用就是维护社会秩序，为人民提供行为规范。例如，积极引导资本市场降低准入门槛，为中小企业提供更多的融资渠道。其次，制定积极的财政政策，活跃市场，调动市场积极性。再次，政府要制定相关的惩罚机制，不能只注重发展，更要注重管理———管理市场出现的违法行为，对这类行为严加规范和制止。最后，建议政府“抓大不放小”，建设中小企业管理人才培训基地，分层次举办各类企业人才培训班，培养一批有市场经济意识、懂专业技术、善于经营管理的企业管理队伍，建立企业人才储备库。

（二）政府要规范互联网虚拟市场秩序。由于互联网虚拟市场具有不确定性，且虚拟网络监管难，市场鱼龙混杂、瞬息万变，政府作为宏观经济的调控者，要规范虚拟网络的秩序。近些年来，网络信息技术不断发展，网络黑客、信息泄露、后台漏洞等安全隐患层出不穷，更有人利用互联网这个平台有目的地渲染某种气氛，散播谣言，最终目的是通过某种手段来获取利益。现今互联网已经普及，并深深地融入人们的生活，这些问题都不可忽视。政府要加强监督，监督互联网社区，对违法的行为严厉打击，建议政府对互联网形成网状式的监督方案，各个地方的政府信息共享，共同发挥政府的积极作用。

（三）政府要加强对数字金融的管理。数字金融在中国的受重视程度，其他国家无法比拟。数字金融的特点是准入门槛低，人人皆可参与，并且数字金融通过社交网络或其他平台，可以挖掘各类与金融相关的信息，能根据客户的需求，提供更智能的服务来满足用户的融资需求。但互联网虚拟市场的缺点容易造成互联网的金融犯罪，所以政府更要注重对互联网金融的管理。政府应该加强互联网金融风险体系的建设，治理行业乱象，维护公平正义。同时，积极引导银行、基金等金融产业向中小企业提供更优质的融资服务，建立中小企业与银行等金融机构的联系。

（四）加强财务管理，提高企业管理水平。数字金融模式的发展只是提供更多的融资渠道，部分缓解中小企业在融资方面的压力。中小企业的融资更要依靠提高自身的信用水平和资产状况，这才是解决资金融通问题的方案，不可妄想数字金融模式能解决企业资金缺乏的所有问题。另外，鉴于中小企业融资规模小、抵押物不足的特点，对银行来说做中小企业业务是一个高成本、高风险的业务，使中小企业难以得到更多的银行资金支撑。因此，开展中小企业信用促进工作非常必要，它能够成为金融服务业与中小企业之间的连接桥梁。

（五）商业银行要继续发挥信用中介的职能。在我国，商业银行通过吸纳存款持有大量的资金，在其融通资金的基础上还执行着货币经营的业务。中小企业更偏向于向商业银行等权威性的金融机构进行资金的融通，只要商业银行在数字技术条件下开放更多具有针对性和专业化的服务方式，就能更好地为中小企业提供融资服务，带动中小企业的发展壮大。

作者:徐颖明 单位:广东省卫生发展有限公司 广东省医疗器械工业有限公司

中小企业融资探讨篇2

一、区块链技术对中小企业融资模式改进的可能性

1.区块链技术概述及应用。（1）区块链技术概述。随着比特币的出现，使得区块链技术第一次走入学者的研究视野，经过对比特币的深入研究，研究学者发现区块链的研究价值远高于比特币，所以学者们加大了对区块链的研究，研究结论表明在密码学、时间戳、共识技术等原理下形成的区块链技术就是一种分布式账本技术，其技术具有去中心化、去信任化、不可篡改性等特点。区块链根据系统确定开源的、去中心化的协议，构建了一个分布式的结构体系，让价值交换的信息通过分布式传播发送给全网，通过分布式记账确定信息数据内容，盖上时间戳后生成区块数据，再通过分布式传播发送给各个节点，实现分布式存储。区块链（BlockChain）技术依靠密码学和数学巧妙的分布式算法，在无法建立信任关系的互联网上，无需借助任何第三方中心的介入就可以使参与者达成共识，以极低的成本解决了信任与价值的可靠传递难题。区块链技术不单单是数字加密货币或者金融领域的区块链技术，将是一种全新的信息网络基础技术，将其与其他新兴信息技术融合可以推动网络的进化和质变，从传统的“传输管道”升级质变为“网络即平台，网络即数据”，“各方中性”地满足和赋予包括人和智慧机器在内的所有个体对“信息”和“信息服务”的自主、对等选择权。（2）区块链技术应用。在5G技术背景下，区块链、物联网、大数据、人工智能在实际应用中创造了巨大的经济价值，区块链推动了整个互联网从信息技术向信息价值传递转移的转变。在新冠疫情时期，在国家经济面临瓶颈的时候，基于区块链技术的供应链金融科技为全国经济复苏，特别是中小企业融资带来了希望，研究表明，区块链技术应用于供应链金融科技，确实可以改善中小企业融资难的现状，引发了人们对改进中小企业融资模式技术的研究兴趣。

2.中小企业融资模式改进的必要性。中小企业作为我国市场经济的中坚力量，在国民经济中的比重越来越大。同时，中小企业作为我国经济增长的基石，为我国提供了大量的人才岗位，对稳定市场经济起到了一定的作用。在我国市场经济和社会制度发展过程中，发现制约中小企业长期稳定发展的主要因素是中小企业是否融资成功。因此，为了促进我国国民经济的稳定发展，必须确保中小企业融资的成功。然而，研究表明中小企业融资难、融资贵的现象屡见不鲜。总之，完善中小企业融资模式是我国经济稳定发展过程中不可缺少的一个环节。3.区块链技术对中小企业融资模式改进的可能性。（1）国家政策对区块链技术的支持为其奠定基础。2017年以来，中国政府持续支持和重视区块链技术的发展。一方面，我们将加强对ICO项目的监管，另一方面，我们将积极支持国内区块链相关领域的研究，促进区块链技术的标准化和产业化。首先，中央出台了一系列支持区块链技术发展的政策措施，加强对互联网金融的ICO监管；二是地方政府也积极响应中央政策号召，针对规划中提到的区块链发展问题，出台区块链相关政策，提出资金、人才等具体扶持细节的解决方案。总之，中央和地方政府加大了对区块链技术发展的重视和支持，明确要鼓励区块链技术创新，加快区块链产业发展，推动区块链技术与实体经济深度融合发展，其提出的政策举措，为区块链技术在中小企业融资应用中的发展提供了政策支持和基础。（2）区块链技术平台发展为中小企业融资模式改进提供了条件。2019年3月22日，国家跨境商务区块链平台试点正式启动。江苏银行是全国首家跨境区块链服务平台试点银行；试点当天，江苏银行通过区块链平台成功落地出口应收账款融资业务，大大提高计中国乡镇企业了实体企业跨境融资效率。通过物流、信息流、资金流的融合，促进资金“虚拟回报”，探索解决中小企业跨境融资难、融资贵问题，加大对实体经济的支持力度，更好地对风险进行管控。首批试点银行成功后，全国各地陆续推出区块链跨境电商平台的城市陆续传来好消息，证明区块链平台在解决中小企业融资难、融资贵的难题方面确实有效。（3）区块链技术为中小企业融资模式改进提供解决方向。中小企业融资问题与程序多、效率低且成本高的传统融资模式息息相关，供应链金融科技却恰好能解决传统融资模式带来的问题，并对中小企业融资模式进行优化升级。供应链金融科技不仅可以重振金融机构对核心企业的信贷，还可以通过大数据、区块链等“硬核”技术，在保持风险不变的前提下，有效解决中小企业融资难、融资贵的问题；基于区块链技术的供应链金融科技成为中小企业融资模式改进的新选择方向。（4）区块链技术应用于中小企业融资方面已起步并初见成效。“人民链”信用体系是人民云企业、人民企业信用、人民金融服务等众多企业利用区块链技术共同打造的平台。该平台建设的目的是解决中小企业融资问题，平台通过风险控制、信用推广、供应链金融等“一站式”服务，为中小企业提供了融资服务。支付宝和网商银行分别推出了500亿和200亿的小微信贷；此外，其网商银行还将为广大电商客户提供快速支付支持，从而确保商户的流动性。小米金融通过降低利率、简化贷款流程、增加临时可用额度、设置紧急分配额度等措施，帮助降低财务成本。这些成功的区块链、大数据等技术在疫情期间为中小企业融资复工发挥了重要作用，这只是一个特殊时期的开始，但供应链金融科技已经向公众证明，改善中小企业融资模式是可能的，这些针对特殊考验的支持计划让社会各界甚至企业看到了利用区块链技术进行中小企业融资的新途径，相信区块链技术在未来对中小企业融资的重要性将进一步提升。

二、基于区块链技术的中小企业融资模式的问题分析

1.中小企业的融资方式少，融资成本高。企业主要依靠资本市场和银行信贷进行融资，融资渠道单一且成本较高。自2003年股票市场改革以来，民营企业在主板上市不受歧视，但我国中小企业数量庞大，大多数民营企业根本不符合上市标准，难以从资本市场获得融资。因此，中小企业的项目融资严重依赖银行信贷，但银行贷款对企业财务状况、发展前景和资信情况要求较高，许多中小企业难以满足银行信贷贷款的要求，而且满足银行信贷要求的过程繁琐费时，大多数中小企业在获得银行信贷进行项目融资之前就已经面临破产；因此，中小企业很难依靠银行信贷来满足企业的融资需要，从而确保企业的稳健发展。中小企业为维持企业发展，已开始通过非正规融资渠道，如亲友间借款、个人贷款、其他私人融资，来进行大规模融资。前两种非正规融资方式不适合企业的长期发展或扩张；私人借款是有限的，个人贷款需要有充分的个人资产抵押证明，这两者对中小企业进行大规模融资都是非常不实际的。因此，为了维持企业的发展，绝大多数中小企业选择私人融资方式作为项目融资方式，但私人融资成本非常高，一般是中华人民共和国规定参考利率的4倍以上，私人融资成本高给企业发展带来巨大压力。

2.中小企业内部制度不完善，职能分配不明。中小企业没有专门的审批标准，审计部门的工作杂乱无章，审批环节复杂，容易使中小企业的信用销售出现销售时间过短、交易额低、支付次数多等情况，这就会造成中小企业内部资金周转问题。同时，中小企业甚至存在一人多岗、职责分工不明确的情况，这也给企业的资信评估带来困难，使得企业在市场上难以获得融资。

3.中小企业不健全的信用风险评估体系。中小企业由于内部管理、财务状况、发展前景不明朗等原因，使得企业资信普遍不佳，加剧了中小企业的外部融资困难；而且中小企业没有专门的信用流程来应对市场变化，企业生存都存在困难，就更加不用谈通过融资进行企业扩张了。

4.我国对于区块链技术下的中小企业融资方式缺乏监管政策。区块链技术在我国的发展正处于一个鼓励阶段，国家的各项政策都在鼓励区块链技术的发展，这也在带动了我国区块链技术蓬勃发展的同时，出现了许多问题。例如，我国互联网企业推出的基于区块链技术的融资平台，也催生了许多利用诈骗、欺瞒等手段扰乱中小企业融资市场的不良中小企业融资平台。这也说明，我国对区块链技术的发展缺乏监管措施，对中小企业融资市场缺乏规范化管理。因此，解决中小企业融资问题是中小企业可持续发展的重点，研究表明，中小企业融资问题从根本上来谈就是解决中小企业信用评级问题，而基于区块链技术的供应链金融可以很好地利用区块链等相关技术解决中小企业信用评级问题，评估企业融资资格，为中小企业提供切实可行的融资资金。

三、基于区块链技术的中小企业融资模式的改进

1.运用区块链技术构建数字化供应链金融平台。在传统的企业融资中，中小企业主要依靠资本市场、商业银行、私人借款和私人融资。前两种融资方式要求多、时间长，很少有中小企业能够满足融资条件，并不能满足大多数中小企业的融资需求；通过私人借款获得的资金少，私人融资方式成本高，这些都不符合中小企业拥有长期稳定的资金链要求。因此，传统的融资方式不适合中小企业融资；不过，在新冠疫情期间，使用区块链技术的供应链金融科技产品，为改善中小企业融资模式带来了希望。利用区块链技术的供应链金融科技产品，如支付宝、网商银行等相关供应链金融科技产品，将区块链技术与互联网信息相结合，快速利用信息分析中小企业的经营状况，然后快速对中小企业进行资信评级评定，评估中小企业可获得的融资金额，快速为中小企业提供融资资金；中小企业利用供应链金融科技产品进行融资，可以减少传统融资模式中中小企业融资步骤多、周期长的问题，利用供应链金融科技产品进行融资，还可以减少过多不必要的支出，降低融资成本过程的成本。因此，利用区块链技术整合供应链金融科技产品的力量，构建数字化供应链金融平台，形成供应链金融生态体系，将政府、企业、行业协会融入平台建设，为中小企业提供高效安全的融资平台，增加中小企业正规融资渠道，降低中小企业融资成本。

2.中小企业运用区块链技术健全内部控制制度和信用风险评估体系。中小企业都普遍存在企业职工的职责分布不明确，内部控制制度不够完善的问题，而这些问题会对中小企业内部的资金周转和企业经营状况造成影响，从而影响企业的资信信用评级，使得中小企业融资困难。具有去中心化、不可篡改等特点的区块链技术，正好能弥补中小企业内部制度不完善的问题；中小企业可以把企业中的每个职员、每个部门都放到利用区块链技术特点建立的内部控制制度中来，把每个人的工作、每个部门的工作都作为组成内部控制制度中区块上的点或区块域来看，每个点、每个区块域都是一个单独但又有联系的部门，在此基础上组成整个企业的内部控制制度；这样就避免了企业出现内部控制中的一人多岗、职责不明、责任推卸等问题，也避免了企业出现销售时间太短、交易额低和支付次数多等信用销售问题。中小企业利用区块链技术建立健全的内部控制制度，让企业内部人员和部门职责分明，从而确保了中小企业良好的经营状况，使得中小企业更符合市场融资中的资信条件要求，也使得中小企业更加容易获得融资。中小企业内部控制体系不健全，导致大多数中小企业缺乏专门的信用风险评估部门，更不用说建立专门的信用风险评估体系。建立健全内部控制制度后，做到企业部门结构合理、部门独立、相互衔接，信用风险部门能够根据企业其他部门获得的内部信息和外部信息，快速评估市场和客户信用风险，使中小企业无论遇到什么样的市场信用风险，都能及时应对；它还能使中小企业在交易过程中快速了解客户资信的变化情况，避免客户资信问题影响自身的企业资信。总之，这使得中小企业在面对复杂的市场风险时，能够保护自己良好的经营状况和资信情况，从而确保中小企业在市场融资中能够成功地获取融资，来满足企业的融资需求。

3.运用区块链技术建立专业社会信用评级平台。中小企业融资难的主要原因是市场对中小企业信用评级困难，造成这种现象的主要原因有两个方面：一方面，中小企业内部控制制度不健全，中小企业没有专门的信用风险评估体系，另一方面，市场没有专业的信用评级平台。在本文第二部分的基础上，可以对第一部分进行完善，第二部分是需要建立专业的信用评级平台。建设专业的社会信用评级平台，需要政府对整个市场信用信息平台进行宏观操控，利用区块链技术将整个市场的每一个信用信息平台连接起来。在平台内，对各信用信息平台的相关信息进行整合和监测，对企业和个人的信用情况进行分析和评级，结果向社会大众免费公开；如果中小企业在融资过程中遇到资信评级难的问题，可以利用该平台为提供中小企业信用评级服务，该平台建立在政府独立、公正的基础上，使资金供给方对资信结果更有信心，从而提高中小企业获得融资的概率。

4.区块链政策应从鼓励向监督过度转变。我国的区块链技术发展相对较短，与国际水平相比，我国的技术和政策与国际尖端水平存在一定差距。首先，在技术上，我国还处于发展阶段，而在国际上，这项技术的发展已经非常成熟；随着区块链技术在我国的发展，出现了很多不良的中小企业融资平台，但与国外政策相比，我国主要集中在鼓励政策上，缺乏针对区块链技术发展带来的危害的监管政策，这些问题层出不穷，而且尚未解决，给中小企业融资带来了巨大压力。因此，我国应在出台鼓励政策的同时，加强对监管政策的出台实施；同时，我国可以借鉴国外的丰富经验，结合中国国情，提出与我国社会主义市场经济相适应的相关监管政策，为中小企业融资和发展提供良好的市场环境。

作者:朱颐和 鲁双

中小企业融资探讨篇3

经济新常态下，中小企业面临的最大难题就是资金的运转问题，它是中小企业发展的关键点，也是企业发展的命脉。经济新常态下，结合当下疫情的情况，很多中小企业在生存和发展中困难重重。为了保证企业的良性发展，直接注入企业资金盘活企业是最有效的方式。据统计，截至2014年，全国中小企业已经达到6600万家，中小企业占企业总数的90%以上，创造了60%的国内生产总值。并且在活跃市场、吸纳就业上做出了不可磨灭的贡献。但是，随着时代的变迁，企业面临非常激烈的竞争，整个市场是一片厮杀的红海，企业发展遇到了瓶颈。企业要想在市场上获得竞争优势，亟须解决资金难题，资金的有效运转能够用于产品研发、生产，提高企业管理水平，创新企业产品管理及实现企业创新策略。但在融资过程中，中小企业面临着信誉问题、内部管理问题、发展趋势问题。鉴于此，本文探讨经济新常态下中小企业的融资管理问题，旨在为中小企业的融资管理提供更加有效的方式，促进企业的长足发展。

1经济新常态的内涵

“经济发展‘新常态’一个最突出的特征是我国整个宏观经济环境的现状和趋势，目前，我国经济发展速度开始从10%的高速增长率逐渐放缓，已经转向中高速稳定增长。”与此同时，要求企业逐步完成增长方式和产业结构的转变；需要企业改变原有的粗放型经营发展理念，逐步转向全新的领域，不断加大科技、人才的投入。经济新常态下，企业面临竞争格局的变化。目前企业面临激烈的竞争，市场上竞争对手很多，企业要想在竞争中占据市场份额、获得市场利润已经非常难。此外，经济新常态还有其他丰富的内涵。

1.1从营销1.0时代到4.0时代的转变

营销1.0时代是卖方市场的时代，面对生产力水平的限制，企业生产出来产品就是王道，市场上出现供不应求的局面，比如那个时代的制造业，生产出来产品就一抢而空，企业考虑的问题就是扩大再生产，扩大企业规模，企业的战略就是只要生产出产品，产品的销路根本不是问题。那时完全是产品导向的时代，只关注产品的价格、质量和成本。之后到了营销2.0时代，营销2.0时代是以服务为导向的时代。消费者开始关注服务，最典型的企业是海尔，海尔的售后服务基本做到了那个时代的极致。海尔的理念是真诚到永远，为客户提供真诚的服务，消费者非常在意服务的质量，“顾客是上帝”的理念就是那个时代的留存。企业的战略是重视客户关系管理。营销3.0时代，是品牌时代。“品牌即烙印”，这个时代的消费者非常关注品牌，比如对于奢侈品的消费等。市场上消费者对于品牌产品有更多的追求，缺乏品牌的小企业基本没有太多空间，连洗发水市场，大家都会选择飘柔、海飞丝，像后起之秀伊卡璐草本精华等，在飘柔品牌出现9.9元低价产品后基本被挤出市场，大家对大品牌好感十足。企业的战略是从产品的包装、品牌的宣传、品牌文化的凝合和输出上着手。营销4.0时代是追逐价值的时代，客户追求自我实现、尊重、社交。商品一方面要能给消费者心理上的满足，另一方面要有价值的实用性。消费者消费更加理性，追求价值性。在营销4.0时代，企业竞争出现了新的局势，企业的战略也需要作出调整。

1.2多元化的经济形态特征

一是“互联网+”的时代，企业面临“互联网+”的发展趋势，比如“农业+互联网”“教育+互联网”“商业+互联网”，很多领域都离不开互联网，出现了很多“互联网+”的企业，如淘宝、京东、唯品会、瓜子二手车直卖网、掌门一对一、学而思在线教育、安居客、贝壳售房网。还有直播带货等新模式，很多大企业如格力，也开启了直播带货模式，开始出现很多网红带货。二是呈现了大数据管理的特点，经济新常态是大数据管理融合的经济常态。近年来，随着“互联网+”的发展，社会进入大数据管理时代，大数据具有“数量巨大、种类繁多、处理速度极快、价值密度低”的特点。大数据贯穿管理的全过程，企业战略的制定、营销策略的选择、市场环境的分析，包括竞争对手的分析、消费者偏好的掌握都离不开大数据。大数据是企业的重要战略资源，大数据分析是时展的必然要求。三是“知识+文化”经济时代，近年来我们看到有些品牌异军突起，主要是结合了“知识+文化”的新常态经济背景，比如故宫文创、国货之光花西子、百雀羚都是融合了品牌文化元素，人们开始追求文化的消费，也出现了很多“文化+”领域，比如“文化+农场”“文化+旅游”等。

2中小企业融资和企业内部发展现状

目前，企业融资渠道很少，有的企业通过IPO上市直接融资，有的是依靠企业信誉间接融资，有的则是通过民间信贷、海外市场融资，融资成本非常高，借贷风险非常大，管理费、担保费、手续费都很高，这些融资方式比较适合大企业，并不适合中小企业，使中小企业融资陷入困境。同时，中小企业也容易受资本规模的歧视，很多投资方认为中小企业竞争力小，企业信誉、企业发展趋势不被看好，同时，由于企业信息平台搭建不完善，投资方不了解企业的财务状况而不愿意为企业注资。

2.1面临企业发展与资金缺乏之间的矛盾

企业满足消费者的需求是企业发展的内在逻辑起点。近年来，消费者的需求呈现了多样化的特点，从营销1.0时代到4.0时代，消费者的需求上升到对商品的特色、环境、服务、文化感受上，基于此，需要企业不断投入资金到研发领域，跟上消费者的需求、满足消费者的需求。但一方面，企业面临原材料价格和劳动用工成本持续上涨的问题，企业经营管理费用和成本持续升高。另一方面，企业间竞争越来越激烈，满足消费者需求和控制成本成了不可回避的矛盾。成本主要包括原材料成本、营销管理成本、研发成本、用人成本，目前，中小企业普遍存在用人难的问题，企业要发展就要靠人才，当下企业一方面要控制成本，另一方面也需要在人才上付出，因为没有人才，就无法创新。所以很多企业面临种种压力，负债经营，一旦资金链出现问题，尤其面对当下疫情防控的常态化，很多企业信誉出现问题，造成企业融资难问题。

2.2面临内部管理控制上的问题

一是中小企业人才缺乏，人才流失严重。企业缺乏财务管理人才、研发人才、人力资源管理人才，导致企业管理缺乏系统化、规范化、创新式发展。企业现有员工业务不精、不熟，不能保证企业可持续发展，缺乏发展的内在活力。二是缺乏管理信息系统和内部控制制度。管理制度的有效设立和科学建设完善是企业发展的基础保障，目前很多中小企业缺乏管理信息系统，比如财务管理信息系统、大数据管理系统、人力资源管理信息系统、成本管理系统、创新管理系统、风险管理系统、固定资产管理系统等。企业内部控制管理松散不规范，资源利用极不合理，造成企业管理出现难题，企业融资遭遇到内部管理瓶颈。

2.3企业缺乏创新策略

企业缺乏创新思维，导致企业对发展趋势把握不准。策，古代一种马鞭子，鞭策，促进之意。策论，是一种建言献策的文章，如《战国策》，企业管理也是需要创新策略，比如市场营销策略创新，研发领域的创新，品牌管理的创新，只有这样，才能把握企业发展的机会，促进企业创新发展，提升发展能力。毕竟没有资本会愿意把资金投到没有发展前景的领域里。

3增强企业融资能力的策略分析

企业融资能力三要素包括企业信誉、发展趋势、内部管理水平。企业需要在这三个方面下功夫，增强融资能力。

3.1提升企业信誉

企业信誉来自良好的产品质量、优质的服务、产品超高的性价比和客户满意度。这就要求企业挖掘自己的内在核心竞争力，加强研发管理、质量管理，诚信经营，对消费者负责。同时，在原有企业管理的基础上，增加公共关系管理，建立良好的公共关系，树立良好的企业形象。比如农夫山泉，每销售一瓶矿泉水，为灾区民众捐款一分钱，比如鸿星尔克等企业为受灾地区捐款，体现了企业的社会责任。企业应加强企业文化建设，提升企业的知名度、美誉度，丰富企业文化的内涵。

3.2加强企业内部管理与控制

3.2.1强化企业人力资源管理在经济新常态下，人力资源作为一种重要的战略资源在全新的市场环境中面临全新的挑战。人才是企业的核心竞争力，企业管理是对人、财、物的管理，是协调人员、创设良好环境，使人在环境中高效地完成组织目标的全过程。人才是企业发展的动力，是企业管理中的中枢。经济新常态下人力资源管理需要新思维，从人力资源管理六大模块入手，在计划、选拔、招聘、甄选、培训、薪酬等环节融入先进的人力资源管理理念，加强人力资源开发与利用，挖掘人才潜能，充分发挥人才的价值推动作用。

3.2.2加强企业财务管理改革创新企业财务管理模式，建立企业财务内部管理动力平衡机制，出台各部门费用支出管理办法，转变和增加财务职能，完善绩效考核机制和风险控制机制，规范财务管理流程，包括对于项目投资依据大数据管理提出建议性方案，开展投资风险预测，做好决策辅助工作，掌握同行业竞争者经营管理数据与行业发展现状，加强成本管理与控制，加强采购、库存、生产流程管理，优化整体布局，将企业财务风险降到最低。

3.2.3加强企业安全生产管理严格执行企业安全生产管理规章制度，加强监管，确保生产流程和生产环节安全，确保产品质量和服务品质，加强生产危机管理和危机防控，做好疫情防控，建立常态化安全生产管理体系。

3.3发展趋势

企业融资能力的第三个要素是发展趋势。企业发展趋势是资本关注的重点。首先，企业需要建立良好的企业文化，比如创新、进取、奋斗与责任，企业需要把企业文化和企业的发展联系起来，比如把创新融入企业的发展中，员工会不断发挥自己的潜能找到企业正确的发展方向。同时，加强职业道德和职业精神培养，把提高产品质量和服务水平作为一切工作的出发点和落脚点。加强学习型组织建设，提升全员素养，通过业务专项培训、交流学习、管理知识培训学习、管理技能学习交流，构建企业文化。在管理中、创新中找到企业发展的特色与优势。加强创新管理，创新是企业发展的不竭动力，企业管理创新是思维模式的革新，是管理方法、手段的创新，可以帮助企业走出困境，找到新的发展模式。经济新常态下，企业需要全面做好创新管理，提升发展能力，吸引投资。

4结语

经济新常态下融资管理是中小企业管理工作中非常重要的环节，关系到企业的生存和发展。面对全球新的竞争格局和企业间激烈的竞争局面，传统的管理模式已经不能适应企业融资发展的需求。企业只有加强生产管理、研发管理、销售管理、物流管理、供应商管理、客户关系管理等多个领域的变革与创新，才能提升企业融资能力，实现企业发展战略目标。本文通过分析中心企业的融资困境和企业发展存在的问题，有针对性和创新性地提出了企业融资发展的方式和途径，旨在为中小企业解决融资难题提供对策，促进中小企业实现可持续发展。

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作者:聂贵洪 单位:贵州财经大学