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银行家 2014年第10期杂志 文档列表

银行家杂志刊首语

混合所有制改革与小银行发展机会4-5

摘要：混合所有制经济是中共十五大首次提出的概念，党的十五届四中全会进一步提出．国有大中型企业尤其是优势企业，宜于实行股份制的．要通过规范上市、中外合资和企业互相参股等形式，改为股份制企业．发展混合所有制经济，重要的企业由国家控股。最初，其理论动机是试图廓清公有制经济概念的内涵，将传统意义上的国有经济、集体经济以及混合所有制经济中的国有成分和集体成分都视作新时期的公有制经济，

银行家杂志特别关注

新常态下中国银行业的战略抉择——中国银行家（陆家嘴）高峰论坛发言摘要10-22

摘要：随着实体经济面临挑战、金融改革快速推进、利率市场化进程不断加快、监管不断加强，商业银行的外部环境发生了深刻的变化，在新常态的经济运行下，银行业盈利增速普遍下滑，不良连续上升，并将持续一段时间，这也将是银行业的新常态。这些都促使商业银行进行战略转型，向注重资本节约的精细化管理转变。在此背景下，由《银行家》杂志和陆家嘴金融贸易区管理委员会联合主办的中国银行家（陆家嘴）高峰论坛暨“2014中国商业银行竞争力评价报告”会于9月13日，在上海浦东陆家嘴文化东方酒店召开。本次论坛邀请中国人民银行、上海浦东地区、中国社科院等机构的专家和学者以及众多商业银行的从业领导共同探讨新常态下中国银行业的战略抉择。本刊特摘登专家学者和银行家们的观点，编排以发言顺序为例，部分文字未经发言人本人确认。

《中国商业银行竞争力评价报告（2014）》会及报告解读23-27

摘要：夏斌： 从2004年开始，《银行家》杂志率先对中国商业银行竞争力进行评价。加上2003年进行的商业银行风险评价，我们在商业银行评价方面积累了比较丰富的经验，也得到了银行业内的普遍认同，在中国银行业发展中起到了促进作用。 竞争力，就意味着高低、强弱、大小这样的相对数，就需要排个名次。但作为专业媒体，我们希望能发挥专业优势和第三只眼睛的监督作用，来科学地评价银行，让银行家们发现各自的差距，相互学习，真正提高中国银行业的竞争力。我们高兴地看到，近年来，中国商业银行整体竞争力水平得到了全面提高。同时，各家银行都有自己的独门技艺，特色化也日趋明显。

2014年中国商业银行竞争力排名获奖名单28-28

从资产配置看未来-银行业半年报总结29-33

摘要：净利润驱动因素分解 行业整体：收入结构改善 2014年中报显示，16家上市银行实现营业收入16197.17亿元，同比增长14.1%。归属于母公司股东的净利润6849.24亿元，同比增长10.6%。利息净收入12183.67亿元，同比增长12.5%，手续费净收入增长16.1%达到3526.92亿元，公允价值变动损益等其他收益项目增长45%至486.59亿元。拨备支出增长51.4%达到1866.20亿元。管理效率得到提升。业务和管理费达到4329.34亿元，增长了9.5%，低于收入增速；平均的成本收入比下降1.05个百分点至27.65%，其中五大行下降0.81个百分点至26.56%，城商行提升0.62个百分点至26.33%。

银行业2014半年报综述34-37

摘要：中报业绩基本符合预期 2014年上半年16家银行共实现归属于母公司净利润6849亿元，同比增长10.6%，基本符合预期。全行业净利润增速则进一步放缓。净利润增长最快的银行是平安银行，同比增长34%，营业收入同比增长48%；增速稍逊的是交通银行，净利润同比增长5.6%，营业收入同比增长7%（图1）。 从业绩归因来看，规模扩张依然是最主要贡献因素，中间业务收入由于受到国家发改委等部门对于银行收费业务的指引而贡献有所下降。由于核销和处置力度加大，拨备的计提依然是一个负贡献。

银行家杂志封面人物

国民信托：载着“国民”梦想起航-访国民信托有限公司总经理石俊志38-41

摘要：2014年是国内金融改革的关键一年，一系列金融改革政策在市场的企盼中相继推出。金融市场化改革为信托行业蓬勃发展带来了新机遇。总体看，信托业继续保持了持续健康发展态势，为丰富我国金融市场、支持实体经济发展发挥了积极的作用。信托业快速发展，规模不断扩大，利润率也不断提升。与此同时，市场化改革促使金融同业机构纷纷开展资管业务，抢占市场，竞争日趋激烈，信托业未来发展面临的困难和挑战显而易见，信托公司如何寻找新产品和新业务模式成为当务之急。

银行家杂志行长视点

努力建设最具价值创造力的国际一流现代商业银行-访中国建设银行党委书记、董事长王洪章42-44

摘要：60年耕耘腾阔步，60年发展写华章。2014年10月1日，是中国建设银行成立60周年。60年波澜壮阔的发展历程，见证了建设银行始终处在共和国经济建设最前沿，并通过改革创新焕发出勃勃生机的巨大变化。在建设银行成立60周年前夕，记者采访了中国建设银行党委书记、董事长王洪章。

定向调控下的微刺激政策效果浅析45-47

摘要：在2014年年初各项宏观经济数据持续走低，经济现下行之势的情况下，本届政府既要实现“稳增长、调结构、惠民生”的调控目标，又要避免刺激规模过大，使得资金流向已然负债累累的地方政府融资平台和资产价格过高的房地产两大领域。因此，定向调控的“微刺激”政策成为本轮政府调控的主基调，自4月以来，各类微刺激政策陆续出台，尽管不似之前“四万亿”经济刺激般的“山崩海啸”，但旨在经济新常态下结构性发力的微刺激政策效果亦在逐渐显现。对此，笔者对本轮“微刺激”政策进行梳理，并对微刺激的效果进行简要分析。

银行家杂志宏观经济

中国传统城镇与新型城镇的比较分析：金融体系创新的视角48-51

摘要：据国家新型城镇化规划（2014～2020年）数据显示，1978～2013年，中国城镇常住人口从1.7亿人增加到7.3亿人，城镇化率从17.9%提升到53.7%，年均提高1.02个百分点；城镇数量从193个增加到658个，建制镇数量从2173个增加到20113个，且到2020年城镇化率将达到60%左右，这意味着今后城镇化率每年要提高至少一个百分点。而根据国研中心测算，每增加一个城镇人口需要投资9万元，今后每年1300万人进入城镇生活和就业则需要1万亿元的投资，进行基础设施建设、社会保障体系完善、现代工业和现代农业升级。但截至2013年年末，地方财政收入（本级）仅为68969亿元，依靠地方政府当期收入完成城镇化的压力巨大，因此有必要研究城镇金融体系的创新机制。

企业融资成本为何难降？-解析融资体系的结构问题52-55

摘要：债务累积是我国经济运行的顽疾，而资金成本则是稳增长的拦路猛虎，债务高企和融资难已经成为当前宏观经济最大的纠结点。我国融资体系出现截然对立的现象，一方面是巨大的货币存量和新增融资，另一方面是持续高企的资金成本。融资体系的内在矛盾决定我国始终处于融资短缺的状态，融资市场结构扭曲是我国债务循环面临的最大问题。融资方式相当于融资体系的血管，我国存在明显的“血栓症”，导致资金供给过剩与不足格局并存。而融资投向过度依附政府信用和重资产行业，这种融资结构决定了我国融资需求的刚性，导致我国融资成本难以下行。

丝绸之路经济带战略构想的金融元素56-58

摘要：2013年9月，主席访问哈萨克斯坦，期间在纳扎尔巴耶夫大学的演讲中首次公开提出与中亚五国共同建设“丝绸之路经济带”，之后颁发的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（下称《决定》）中，进一步明确了“推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路建设，形成全方位开放新格局”这一战略构想。该构想意义深远，蕴含了政治、经济和文化等诸多方面的大政方针和落实手段。其中，金融工具的定位和运用是上述构想成为现实的重要推手。本文从不同的观察视角和利益主体的决策立场出发，对政府、市场和金融机构参与思路经济带建设进行轮廓式构思和描述。

上市房企流动性风险显著增加-2014年上市房企中报分析59-61

摘要：上市房企资产负债率创历史新高，非龙头企业债务负担形势严峻 名义资产负债率远超警戒线。2014年二季度末，开发类房企整体资产负债率达到76.4%，创历史新高，并远超70%的警戒线。其中，招保万金（招商地产、保利地产、万科A、金地集团）4家龙头房企的资产负债率远高于整体水平，达到77.4%，较2013年自身的平均水平有所降低；其他房企的资产负债率为75.6%，再创历史新高（见图1）。

信托贷款类理财业务的主要风险及防范62-64

摘要：当前信托贷款发展的主要特征 信托贷款增长迅速，成为社会融资规模的重要组成部分 2007年年末，信托贷款规模为3775亿元（占信托资产的41.4%），到2014年6月末，信托贷款规模达5.14万亿元（占信托资产的43.52%），年均增长49.29%，远高于同期金融机构各项贷款的增长速度。2013年全年，信托贷款全年增量为1.83万亿元，占全年社会融资规模的比重为10.58%，成为继人民币贷款、委托贷款后的第三大融资工具。 超六成信托贷款投向房地产和基础设施相关行业 截至2014年6月末，信托贷款涉及除国际组织外的19个行业，投向行业较为广泛。其中与基础设施建设相关的电力、燃气及水的生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，以及建筑业等信托贷款总额为2.54万亿元，同比增长25.51%，占全部信托贷款的49.37%，较去年同期提高0.66个百分点，比年初增长0.20万亿元，占全部信托贷款较年初增量的47.86%。另外，房地产业信托贷款余额为0.91亿元，占信托贷款总额的17.76%，同比增长51.48%，占全部信托贷款的17.76%，较去年同期提高3.24个百分点，比年初增长0.16万亿元，占全部信托贷款较年初增量的38.02%。上述行业获得信托贷款总额占全部信托贷款总额的67.13%。在宏观调控政策趋紧的环境下，信托资金成为政府投融资平台和房地产企业融资的重要渠道。

银行家杂志商业银行

宏观经济月度资讯64-64

摘要：我国物价上涨幅度低于预期，预计定向宽松政策仍会继续 9月11日，国家统计局公布8月份经济数据，其中居民消费价格指数（CPI）同比增长2．0％，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降1．2％。物价涨幅低于预期，定向宽松仍会继续，预计总量宽松仍不会出台。

新经济形势下银行业产品创新分析65-67

摘要：当前，我国实体经济领域面临严峻挑战，对国内金融市场造成了一系列影响：金融改革快速推进，利率市场化进程不断加快，银行业盈利增速普遍下滑，贷款不良率连续11个月上升，资本监管日趋严格，这些都促使商业银行向注重资本节约的精细化管理转变。面对新的经济形势和竞争环境，产品创新已成为各大商业银行巩固存款和净息差、增加中间业务收入、维系客户、促进经营转型的最重要手段。 国内银行业产品创新热点分析 小微企业金融类产品 在大型企业议价能力变强、企业融资多元化、银行降低经济资本占用的背景下，开拓小微企业客户群已成为各大商业银行的共同选择，而利用网络数据时代的新技术、批量服务小微企业集群成为近期创新的热点。

新型城镇化建设下商业银行的发展机遇68-71

摘要：加快新型城镇化建设是新一届政府破解城市二元结构，提高城镇化质量，助推国家经济实现持续健康发展，民生不断改善的重要战略举措。城镇化建设中释放的巨大资金需求信号和金融创新压力，将给商业银行带来前所未有的发展机遇。 我国城镇化发展历程简要回顾 我国城镇化发展经历了三个阶段，即小城镇化、大中城市规模化和新型城镇化。十八大以后，城镇化建设政策日趋明晰（图1）。 我国城镇化率在1996年达到30%后，进入加速发展时期；2011年达到50%后，进入深度发展时期。预计我国城镇化率2020年将达到60%左右，2030年将达到70%左右。从走势来看，我国城镇化率走势基本和诺瑟姆“S”曲线一致。虽然近年来我国城镇化率快速增长，但跟世界城镇化水平比较，仍刚达到平均值，与发达国家相距甚远。

商业银行面临并表管理新要求72-73

摘要：8月27日，银监会就《商业银行并表管理及监管指引（修订征求意见稿）》（以下简称“《征求意见稿》”）公开征求意见。这是继2008年《银行并表监管指引（试行）》（以下简称“《指引》”）颁布之后的首次修订，对商业银行而言具有重要意义。 我国商业银行并表管理现状 随着我国银行业的快速发展，现行严格的分业经营制度并不能阻挡混业经营的发展趋势。国内商业银行通过设立基金、租赁、证券、保险、信托、村镇银行等附属机构，相继出现了以银行为母行的金融控股集团或准金融控股集团。在实践先行的情况下，银监会于2008年颁布《银行并表监管指引（试行）》，随后对部分商业银行进行了并表管理的现场专项检查。通过现场检查积极推动各商业银行落实并表监管要求，防范金融风险。