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银行家 2008年第07期杂志 文档列表

银行家杂志刊首语

左倾保守是中国改革发展的最大威胁因素4-5

摘要：2007年9月,具有巨大世界性影响的美联储前主席艾伦·格林斯潘出版了一本自传性著作《动荡年代》（THE AGE OF TURBULENCE：Adventures In A New World）,其中第14章《中国之选择机会》是专门讲中国问题的,我从去年12月拿到这本书后，就对这一章进行了反复研读。可以说，以坚定的社会主义信念怀着彻底的批判精神每读一遍都能从中获得新的启迪。格林斯潘说：“共产党的领导人正面临一个非常困难的抉择。

银行家杂志特别关注

从紧货币政策考验商业银行流动性管理——关于当前银行流动性的三个问题10-13

摘要：在近一年半的时间里,十五次上调法定存款准备金率,六次加息,同时发行大量央行票据,再加上一些行政性的干预措施,中国紧缩性的货币政策日渐发力。我们业已看到,目前央行所执行的一系列旨在收缩流动性的货币政策是以降低通货膨胀和保持人民币币值稳定为主要目的的。从收缩社会流动性从而降低通货膨胀进而保持宏观经济平稳运行这一角度看,从紧货币政策的出台是非常及时和必要的。当下的问题在于,央行所实施的一系列紧缩性政策均以商业银行体系为着力点,通过收缩银行体系的流动性进而收缩全社会流动性的做法已经给商业银行的流动性管理造成极大的困扰。抛开政策的有效性不论,现实的情况是,商业银行已经普遍感受到了流动性压力,这种压力给商业银行带来的影响将是全面而深远的,甚至关系到中国金融的稳定与安全。在无法对未来的政策做出准确预估的情况下,加强流动性管理,防患于未然,对于商业银行来说不但必要,而且相当急迫了。2008年6月,本刊邀请到全国主要商业银行的代表对当前商业银行的流动性问题进行了探讨,他们的观点一定程度上反映了目前商业银行对这一问题的总体感受。

缓解流动性压力，重在预防14-14

摘要：近年来,流动性过剩日益引起大家的关注,2007年资本市场的繁荣也突显了流动性过剩的问题。我个人认为流动性过剩目前在中国可能还是一个结构性问题。对于商业银行来说,流动性过剩的问题并不突出,因此对于实施宏观调控的中央银行来说,调控的对象应该是全社会的流动性。商业银行流动性只能说是相对过剩，从总量上看，存款量大，但是很多存款并不能转化为商业银行的可用资金。资本市场上动辄几万亿的资金在各商业银行间进进出出，却并不能沉淀下来，作为商业银行稳定性的资金来源用于正常的经营。

流动性紧缩对商业银行业务形成全面影响15-15

摘要：目前对“从紧货币政策对商业银行流动性影响”进行讨论是非常必要和及时的。从政策面看,频繁出台的紧缩性政策对商业银行的流动性管理提出了很高的要求,商业银行流动性管理确实面临着不小的考验。举一个例子,商业银行资金安排的短期周期一般是一周,今年端午小长假时央行一次提高存款准备金率1个百分点，要求商业银行分两次分别按0．5个百分点缴纳，这大大出乎了商业银行的预料，对于特大型商业银行来说，提高0．5个百分点意味着要在短期内多缴数百亿元的准备金。

商业银行流动性总体宽裕，但压力增大16-16

摘要：流动性是商业银行的生命线。商业银行有三性：安全性、流动性、盈利性,其中流动性是核心,流动性出现问题要全力解决,否则很快就会波及到安全性和盈利性的问题。我们看过很多这样的例子,即便是一些成长性很好的银行,一旦流动性出现问题,融不到资金,最后也难以逃脱被关闭的命运。

采取多种措施防范流动性风险17-17

摘要：执行紧缩性货币政策的近一年半以来,央行已经15次上凋法定存款准备金率,六次加息,并同时发行大量央行票据,起到了较大的流动性收缩的作用。但是,2007年对商业银行流动性管理形成比较大影响的还不是紧缩的货币政策,而是资本市场的快速发展,特别是大盘股的IPO使得资金在银行间大进大出，不仅给银行流动性管理带来很大压力，也增加了银行流动性管理的财务成本。这种情况在一些中小银行尤为突出。

从紧货币政策下商业银行如何提升盈利能力？18-19

摘要：关于从紧的货币政策如何考验商业银行的流动性管理这个主题,我想讲两个方面的内容：一是对今年下半年央行实施从紧货币政策工具的猜想;二是从紧货币政策对商业银行盈利能力的影响。

紧缩性政策的宏观视角与微观感受20-20

摘要：从宏观方面看,央行在制定政策时所考虑的因素必然是多方面的,目前一是要防通胀,二是要保持币值的稳定。我认为到目前为止央行提高法定存款准备金率的政策在事实上只是把银行上存的法定与超额准备金结构做了一个变动,这种变动的结果是法定准备金提高了，而超额准备金降低了。从这个角度上说，央行出台的政策对商业银行流动性更多是构成了一种心理上的影响，而不是在资金总量上发生影响。目前的问题是，央行对商业银行的流动性收缩是否就是解决流动性过剩问题的有效手段？

当前的流动性紧缩政策无法解决通胀问题21-21

摘要：央行目前出台的一系列紧缩性政策,缓解通胀压力是其主要的政策目标之一。解决当前的通胀问题是否仅仅靠收缩流动性就能实现？我的看法是中国要走出当下通货膨胀的泥沼,办法可以概括为十二个字：放价格、减税收、松信贷、稳汇率。

银行家杂志评论

警惕和正视中国面临的金融战争22-26

摘要：美元本位的金融战争逻辑 去年到今年,可谓是世界经济与金融的多事之秋,先是世界大宗商品价格接连上扬,再是次级债引发美国房地产金融危机,并迅速蔓延全球,而后世界粮价也随之暴涨。如今这三大因素形成谐振,相互刺激,从虚拟经济蔓延实体经济,全球经济处在风雨飘摇中,全球金融市场哀鸿遍野。

银行家杂志封面人物

李敏实：只要给我一个支点28-31

摘要：世纪之交,是中国城商行或城信杜史上的一个特殊时段,这是一个需要银行家并产生银行家的时段。一批银行家在城商行的激变中脱颖而出,李敏实——莱商银行（由莱芜市商业银行更名而来）董事长就是其中之一。他不仅将身处危境的莱芜市城信社带出死亡之地,而且将其打造成为城商行界乃至中国银行业的一颗耀眼的明星。这位朴实的山东汉子以其特有的人格魅力、金融智慧和治行能力赢得了业内外的广泛赞誉。

银行家杂志行长视点

准确把握宏观调控的方式和力度32-36

摘要：关于今年以来的宏观经济形势,经常听到两句说法,一是国际形势复杂严峻,不确定性因素增多;二是国内经济发展成为近年来最困难的一年。那么到底是什么因素促使今年的经济形势发生如此戏剧性的变化呢？总体来看：与前几年我国单纯面对的经济快速增长来说，今年的形势确有不同，无论是国际环境还是国内形势均变得纷繁复杂起来，有许多因素一时难以理出头绪，所以自然感到困惑和困难，或者因困惑而困难。

公司业务的产品创新与营销创新——访北京银行副行长许宁跃37-39

摘要：《银行家》：当前宏观经济不确定性大大增加,监管当局的监管规定也在不断推出,而客户需求又在不断变化。面对这种形势,北京银行在业务发展方面有没有一些具体的想法？

中小股份制商业银行并购的战略思考40-42

摘要：近年来,经济金融全球化极大地改变了国际银行业的竞争生态和市场版图,全面开放的中国银行业也正在加速融入这一历史进程。在此背景下,如何审时度势、积极稳妥地推进资本运作,走出一条具有自身特色的中小股份制商业银行发展道路是下一步发展必须解决的重大战略问题。

银行家杂志商业银行

中期票据给商业银行带来了什么？44-47

摘要：为进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，中国人民银行于2008年4月13日颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》。4月15日中国银行间债券市场交易商协会颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》及《银行间债券市场中期票据业务指引》等7项自律规则，同时启动并接受了7家企业在银行间债券市场发行中期票据的注册。4月22日，首批7家公司共计392亿元中期票据正式招标发行，这标志着中期票据这一崭新的投融资工具在我国银行间债券市场正式诞生。

当前银行业流动性管理面临的挑战和对策48-49

摘要：2008年6月7日,中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,上调后存款类金融机构人民币存款准备金率达到17.5%的历史高位。根据国泰君安最新报告估计,2008年4月金融机构超额准备金率仅为1.7%,如果考虑到6月的准备率上调,金融机构超额准备金率将接近临界点,银行流动性管理越来越受到人们的关注。

中小商业银行如何发展现金管理业务50-53

摘要：现金管理业务就是指银行利用自身的网络系统,将传统的结算业务、投融资业务、账户管理等系列金融产品和服务加以组合,为不同类型客户设计满足其个性化需求的综合解决方案,主要目标是为帮助客户减少闲置头寸的占用、提高资金的使用效率和减低财务风险。现金管理业务已经是国际银行业一项比较成熟的公司业务,经过30多年的发展,已经成为欧美地区商业银行面向优质客户的支柱型业务之一,自1999年开始在中国推广至今,逐渐成为国内商业银行重点投入和发展的业务，极具发展潜力和空间。

风险映射与商业银行操作风险控制54-56

摘要：风险映射与操作风险的识别 操作风险的识别过程实际上就是对金融机构业务活动的各个阶段进行风险映射（risk mapping）,从而识别操作过程中的关键风险因素。风险映射作为操作风险管理的基础,它与市场风险和信用风险不同,它无法针对具体的产品。如果我们不对交易全过程有一个深入的理解,就无法对交易活动的操作风险进行分析。仅以业务单位为基础分析操作风险也是不够的,因为在实际业务活动中，过程某‘环节的失败可能导致其他环节的失败，并会使不同的业务单位由于它们介入了同样的业务过程而同时产生损失。