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管理世界 2008年第03期杂志 文档列表

管理世界杂志本刊专稿

2008年政策咨询工作需要深入研究的若干重大问题1-5

摘要：根据党的十七大和中央经济工作会议精神，结合国务院发展研究中心近期完成或正在进行的研究课题，我就今年政策咨询需要深入研究的若干重大问题做一些简要介绍和讨论。

管理世界杂志中国宏观经济论坛

财政分权、经济增长和波动6-15

摘要：现有的文献假定我国的财政分权改革能够像其他国家那样对经济增长起到促进作用，但与现有的经验证据是矛盾的。并且，现有的研究也没有准确揭示财政分权的多种效果以及作用机制。本文利用1986～2004年间中国省级面板数据，对财政分权和经济增长、经济波动之间的关系进行了检验。发现从整个时间跨度来说，财政分权确实促进了中国经济的增长，但在不同时间区域内其影响有所差异，在1994年前它对经济增长并无促进作用，而1994年后对经济增长的促进作用十分显著。同时，我们发现财政分权是导致经济波动的重要原因。在分权的体制下，固定资产投资和外商直接投资也表现出类似的增长效应和波动效应，特别是固定资产投资加剧了地区差距。针对这些证据的一个共同解释就是，目前我国的财政分权其实是一种不完整和不规范的分权，如果要在保持分权的增长效应的同时，弱化其波动效应，实现我国经济的持续稳定发展，那么最关键的就是实行公共财政体制，并在这一新体制下实现合理分权。

地方官员来源、去向、任期与经济增长——来自中国省长省委书记的证据16-26

摘要：本文尝试在省长省委书记个人层面上系统考察中国省份经济增长。当我们控制了时间固定效应、省份固定效应和常见的决定省份经济增长的因素后，不同类型的省长省委书记的经济增长绩效显著不同：从来源的角度看，来自中央部委的省长省委书记的经济增长绩效并不显著；从离任后去向的角度看，调任中央的省长省委书记在任期间并没有获得显著的更高的经济增长绩效；从任期内的经济增长轨迹看，一部分类型的省长省委书记的绩效显著地呈现倒U型变动，而其他类型的绩效则没有这一特征。

健康人力资本、健康投资和经济增长——以中国跨省数据为例27-39

摘要：在一个具有Arrow-Romer生产函数和Grossman（1972）效用函数的模型中，本文分析了健康投资和健康人力资本积累对物质资本积累和经济增长的影响。论文的主要结论是，经济增长既同健康投资的增长率有关系，又同健康人力资本存量有关。健康人力资本增长率总是同经济增长正相关，但健康投资量是否同经济增长正相关则取决于它如何影响物质资本积累。如果排除健康投资对物质资本的挤出效应，则健康投资总是能促进经济增长；但是，由于健康投资可能会挤占物质资本积累，所以，过多的健康投资对经济增长可能具有负作用。这一结论也得到了运用中国跨省数据的研究结果的支持。

管理世界杂志中国金融·财政论坛

中国地方财政收入与支出——面板数据因果性与协整研究40-48

摘要：本文应用面板数据格兰杰因果性检验和面板数据协整方法，研究中国省级政府财政收入与支出的关系。我们发现，在1979～1993年，省级财政支出与财政收入相互影响，存在双向因果关系；1994年以后，财政支出单方面影响财政收入。在1979～2005年整个时期，省级财政收入与支出之间存在长期均衡关系。分析结果表明，分税制改革事实上加强了省级政府对财政收入的控制能力，省级财政收支仍然保持密切联系。本文还对财政改革提出了政策建议。

价格水平决定的财政理论在中国的适用性检验49-57

摘要：本文通过五变量的VAR和两变量的SVAR方法，运用1996年至2006年的月度数据分析价格水平决定的财政理论是否适合解释中国经济的问题。本文的实证分析发现，不仅实际利率对于一单位的实际税收正向冲击的反应基本为正；而且存在显著的通货膨胀与紧缩、产出扩张与衰退等两种交替脉冲反应过程。再结合基于中国经济的基本事实的逻辑推理，本文认为价格水平决定的财政理论在我们所考察的期间具有适用性。本文研究的重要现实政策含义在于，如果将稳健的财政政策的精神融入积极型货币政策（如泰勒规则）和盯住实际赤字目标的财政政策组合，那么中国政府就有可能同时实现价格稳定、经济可持续增长和和谐社会三大目标。

财务分析师预测的价格可信吗？——来自中国证券市场的经验证据58-69

摘要：本文以2000～2005年353家IPO公司及1323个分析师定价预测的观测值，研究了分析师定价预测的一致性、意见分歧以及分析师跟进的人数对公司首日上市市场表现的影响。研究发现，分析师定价预测的一致性与公司上市首日收盘价在统计上没有显著差异，并能很好地解释公司上市首日收盘价，这表明分析师预测的价格是值得信赖的，可以作为公司IPO上市首日价格的估量。此外，我们的研究还为分析师意见分歧作为风险衡量替代的假说提供了证据支持，并发现分析师人数对公司首日回报率的影响是抑制股价非理性增长效应和不确定性拓展效应的复合。

管理世界杂志中国农村发展论坛

我国粮食供求与价格走势（1980-2007）——粮价波动、宏观稳定及粮食安全问题探讨70-80

摘要：本文在观察改革开放时期我国粮食经济基本数据基础上，探讨我国未来粮价短期走势和长期粮食安全问题。得益于市场化取向制度改革和现代农业科技进步，以绝对短缺和匮乏为特征的传统粮食安全问题早已发生实质性改变。受油价上涨刺激生物能源需求、国际小麦价格上涨以及国内粮食供求周期变动等因素影响，我国粮价走势在短中期存在相当的不确定性。如果我国货币供应与总需求增长不至失控，油价上涨导致粮价全面猛涨并把我国通胀率拉高到两位数的可能性比较小。

农村劳动力工资性收入的民族差异——以宁夏回族自治区固原市为例81-85

摘要：本文运用宁夏回族自治区固原市劳务经济抽样调查所获得的微观数据，用工资方程和Logistic模型考察农村劳动力工资性收入的民族差异。研究有两个主要发现：第一，回族农村劳动力的工资性收入显著低于汉族的农村劳动力，地区性因素对月工资性收入的影响不显著，但是对年工资性收入却产生显著影响；第二，与回族农村劳动力相比，汉族农村劳动力在流向东部沿海地区的概率要高79％。因为到东部沿海地区的务工就业比较稳定，务工就业时间长，即使月工资相差不大，也使得到东部沿海地区的务工就业的农村劳动力获得更多的收入。

WTO农业谈判国内支持削减的影响分析——基于《七月套案》和《香港部长宣言》的削减方案86-93

摘要：《香港部长宣言》作为WTO农业谈判的最新协议，将引起国际农产品贸易格局的重要变化。本文使用GTAP模拟《宣言》中提出的国内支持的削减模式对农业贸易的影响，并探究这种影响形成的经济原因和经济学解释。本文认为，农业优势国家的国内支持抵消了相当一部分进口国对农业的保护，扩大了生产和贸易量，某种意义上部分地还原了自由贸易的格局，从而使得国际农产品贸易呈现次优状态。因此削减此类国内支持不仅可能会减少进口国和竞争国的利益，也可能会给世界的经济福利造成损失。同时由此认为，作为享受国内支持的农产品进口大国，中国在WTO农业谈判中不宜过多关注国内支持方面的改革方案。

管理世界杂志工商管理理论论坛

企业创新的集群驱动94-104

摘要：本文吸收和整合了两个理论视角——企业行为理论和组织生态学，深入探讨产业集群对企业创新的驱动作用。从企业行为理论来看，集群期望为集群企业提供了绩效评估的基准，进而影响企业的创新决策。从组织生态学来看，集群生态系统的动态演进会影响集群企业对外部环境的认知，从而作用于企业的创新决策。我们的实证分析基于中关村科技园区高新技术企业2002—2003年的年度数据。结果显示，企业绩效越是低于集群期望，集群企业越有可能采取高强度的研发战略；另外，集群企业的研发强度与集群进入率成倒U型关系，与集群退出率成正相关关系。

家族企业员工的组织环境认知及对工作表现的影响105-114

摘要：本文采用定性及定量的研究方法，探讨现阶段中国民营家族企业员工的组织环境认知及其对员工工作表现（工作态度、工作绩效）的影响。首先，综述了有关员工的组织环境认知与工作表现之间关系的文献，并由此提出本文的假设。其次，在已有研究文献的基础上，运用试调查、专家讨论等方式修正了工作环境认知、工作态度等变量的测量量表。最后，在调研广东民营家族企业样本数据的基础上，检验了本研究量表的信度和效度，并进而验证了本文的假设。结构方程建模的结果表明，以工作为导向的组织环境认知直接影响了员工的工作表现，而所有权导向的组织环境认知与员工的心理所有权直接相关，并通过员工的心理所有权影响了员工的工作表现。

战略模式选择对企业关系治理行为影响的实证研究——从关系强度角度出发115-125

摘要：本文以中国企业为研究对象，在中国市场环境下，就企业战略模式选择对其关系相关行为的影响这一新的研究领域进行了实证研究，从战略模式的四个基本维度出发，提出了其对企业关系强度构建选择与企业关系治理行为模式的不同作用路径，并证实了不同影响的存在。同时，在研究中，本文揭示了一些不同于先前研究结论的现象，并结合中国市场特性与企业特点给出了理论性推演与解释。本研究的相关结论对于进一步的研究与企业管理实践均有一定价值。

参与式领导行为的作用机制：来自不同组织的实证分析126-132

摘要：分析参与式领导行为的作用机制对领导行为研究和组织激励有重要的现实意义。本研究考察了参与式领导行为通过心理授权的中介作用影响员工满意度和组织承诺的作用机制。通过对事业单位行政工作人员、企业一线员工和科研机构的科研人员3组样本共545人进行问卷调查，结果显示：首先，基于激励模型的参与式领导行为作用机制的假设得到验证；其次，不同类型组织中参与式领导行为的作用机制不同，对行政员工而言，参与式领导行为通过工作意义和工作影响力影响员工的满意度，通过工作意义影响员工的组织承诺；对企业一线员工而言，参与式领导行为通过工作意义和工作影响力影响员工的满意度，通过工作意义、工作自主性和工作影响力影响员工的组织承诺；对于普通科研人员，参与式领导行为通过工作意义和工作自主权影响员工的满意度，通过工作意义、工作能力和工作影响力影响员工的组织承诺。

管理世界杂志中国上市公司研究

大股东控制下的关联投资：“效率促进”抑或“转移资源”133-141

摘要：在我国资本市场上，上市公司与其控股股东之间的关联投资是一种常见的投资现象，也是一种重要的关联交易形式。本文从“效率促进”和“转移资源”的视角对我国大股东控制下的上市公司关联投资进行分析。以2002—2004年的样本数据为依据，研究结果表明：上市公司的关联投资与企业绩效呈现负相关关系，关联投资并未增加企业价值，而是成为控股股东转移上市公司资源的一种渠道。进一步，当上市公司前一年发实施了IPO或SBO，EBIT较高时，关联投资与企业绩效呈现负相关关系；而当上市公司ROE为负或3年平均ROE在6％-8％之间时，关联投资与企业绩效显著正相关，说明控股股东会根据上市公司可供转移的资源多寡，通过关联投资将资源转出或转入上市公司，以实现控制权私利的最大化。

附加承诺具有信号传递效应吗？142-151

摘要：企业如何有效地传递信号一直以来都是财务学研究的热点问题。本文以493家已实施股权分置改革的公司为样本，运用信号理论，对附加承诺是否具有信号传递效应进行系统地分析、检验和解释。研究发现：（1）股改方案中“是否有附加承诺”和“附加承诺种数”与股改期间的累积超常收益CAR不存在显著关系，但“附加承诺轻重程度”与CAR呈显著正相关关系，说明“是否有附加承诺”和“附加承诺种数”不具有显著的信号传递效应，而“附加承诺轻重”具有显著的信号传递效应，且该信号为“利好”消息。（2）6种主要附加承诺在股改中的作用不尽相同：增持承诺、追送承诺和最低流通价承诺与CAR值显著正相关，说明这3种较重附加承诺具有显著的信号传递效应，且该信号为“利好”消息；而未来分红承诺与CAR显著负相关，说明市场认为未来分红承诺属“利空”信号；延长禁售期承诺和最低持股比例承诺与CAR不存在显著关系，说明这两种承诺不具有信号传递效应。

盈余管理、会计信息与银行债务契约152-158

摘要：已有研究表明会计信息影响债权人的决策和产权保护。本文以中国A股上市公司为研究对象，分析了企业的盈余管理行为对会计信息债务契约有用性的影响。论文发现，对于盈余管理程度不同的上市公司，新增银行长期借款与会计信息的相关性并不存在显著差异，上述结论在控制了借款期限、借款类型等因素以后依然成立。研究结果表明，上市公司的盈余管理行为损害了会计信息的债务契约有用性。

利益集团理论研究：一个跨学科的综述159-164

摘要：本文试图从政治学、经济学与法学3个领域，对国际学术界关于利益集团研究的理论成果进行综述。通过以上对利益集团的跨学科理论综述，我们发现，政治学、经济学与法学对利益集团的看法是有共识的；同时，政治学、经济学与法学在利益集团的研究上各有其特点，但也都有其不足。正因为各学科均有其优劣，因而决定了对利益集团的研究必须使用一种综合的视角，运用多学科综合研究的方法。