１引言

盈余管理是在会计准则的基础上，为了实现某些主体的利益最大化而对会计报告进行调整的手段。盈余管理一般分为适当的盈余管理和过度的盈余管理。适当盈余管理从企业利益相关者角度出发，可以对突发事件留出一定缓和空间。有利于企业平稳运行。而过度的盈余管理是以少数利益相关者的角度出发，降低会计信息的可靠性，会损害其他利益相关者的利益。目前，世界各国的会计准则中公允价值计量使用越来越广泛，我国为了应对国际会计准则的变化，继续保持和国际会计准则的趋同，于２０１４年７月１日起引入公允价值计量属性，这进一步提高了会计信息的相关性，但同时也影响了会计信息的可靠性，同时为盈余管理行为提供了更多的空间。如何进一步完善市场规则，遏制过度盈余管理行为，是需要我们注意的一点。

２公允价值作用于盈余管理的主要涉及领域

２．１金融工具利用公允价值对企业进行盈余管理

公允价值准则规定，金融资产市值变动引起的公允价值变动损益是直接计入利润表。而金融工具的分类会导致金融资产的公允价值和初始确认金额的差额计入“其他综合收益”或者“公允价值变动损益”，后者会影响净利润的形成而前者不会。而金融工具的分类一定程度受企业会计人员主观影响。因此，在公允价值准则下对金融工具的分类会对企业应于管理留有更多的空间。

２．２投资性房地产利用公允价值对企业进行盈余管理

投资性房地产可以使用成本方式和公允价值方式计量。在使用公允价值计量时，需要确定投资性房地产的公允价值，而许多房地产的主要市场或者最优市场并不好确定，所以，公允价值的确定可以变为企业盈余管理的一种方式。投资性房地产的计量方式可以从成本模式向公允价值模式进行单向转换，这导致很多企业早期以较低的价格买入投资性房地产，当有调整利润的需要时，便可以将计量模式改为公允价值，由于投资性房地产公允价值的上升，就可以大大提高当期净利润，达到了修饰报表的效果。

３案例分析———雅戈尔

３．１雅戈尔公司简介

雅戈尔集团创建于１９７９年，旗下上市公司———雅戈尔集团股份有限公司（以下简称“雅戈尔”）经营范围主要为服装制造及针纺织品。经过３０多年的发展，逐步确立了以品牌服装、地产开发、金融投资等产业为主体，多元并进、专业化发展的经营格局。其投资的金融资产产生了较佳的投资收益。

３．２雅戈尔公司利用公允价值对公司进行盈余管理分析

对比雅戈尔的近六年年度财务报告发现，其在金融投资上，越来越趋向于可供出售金融资产的投资，以至于在２０１３年之后只剩下可供出售金融资产。由于新准则中规定：对企业管理当局在初次确认时其持有意图和持有期限不明确，可将其划分为可供出售金融资产。这样对于金融资产分类，绝大部分就取决于企业管理层的持有意图和能力，为企业提供了很大的盈余管理空间。由于根据新会计准则的规定，在持有可供出售金融资产期间，当资产的公允价值变动下降时，可以通过计提可供出售金融资产（权益工具）减值损失到其他综合收益中；若公允价值变动上升时，公司则可以将其公允价值变动收益计入其他综合收益中，公允价值的变动并未直接体现在投资收益影响当期的利润状况，而是可以留到以后年度处置时再实现。雅戈尔作为上市公司，其自身稳定的业绩表现，可以给投资者传递其经营业绩良好的信息，从而在股票市场上稳定其公司股价，增加上市公司自身的市场价值，因此，为了避免自身业绩的大幅波动，其出于平滑利润的动机可以进行盈余管理。另外，雅戈尔作为上市公司，其股票在二级市场上进行交易，如果其某年的净利润出现亏损，那么其公司股价必然会出现大幅下降。因此，出于扭亏为盈的动机也会进行盈余管理。当然，对于雅戈尔的管理层而言，还可能出于税收筹划的考虑而进行盈余管理。总体来看，雅戈尔金融资产产生的投资收益对利润总额产生了巨大的影响，金融投资收益所占利润总额的比例大。进一步分析，可以发现，雅戈尔管理层有利用金融资产管理平滑利润，以及扭亏为盈的盈余管理行为。而大量金融资产的存在，使得其利润并不能反映其真实的主营业务发展状况，影响投资者对公司的了解。根据以上综述，可以看出雅戈尔公司将金融资产都转为可供出售金融资产并进行较大额的增持，是利用了可供出售金融资产公允价值计量作用于企业的盈余管理。当然，公允价值对企业盈余管理是双面性的，尽管它能提供像雅戈尔公司那样操纵空间，但可以更好的反映会计信息的决策有用性，与历史成本相比，公允价值更能反映会计信息的相关性。公允价值并不是导致盈余管理的直接原因，由于公允价值计量存在主观性强、可操作性差的缺点，这些问题为盈余管理的产生留有空间。那么，如何完善公允价值准则实施中的缺陷，使其在保持相关性优点的同时，保证其提供会计信息的可靠性，是我们需要思考的问题。

４针对公允价值下的企业盈余管理采取的相关对策

４．１完善公司治理结构

着力完善公司治理结构，公司治理是通过制度协调公司各利益相关者之间的关系，达到权利和义务的互相制衡。现代企业的经营权和所有权相分离，管理者受所有者聘请并对其负责，完善管理者的薪酬制度，避免使用单一利润总额考量其经营业绩，要考虑企业长期利益和未来发展。这就会促使管理层避免为谋取自身薪酬利益所进行的盈余管理。同时，完善企业的内外部的审计功能，通过聘请独立董事、建立内部控制制度、成立审计委员会等方式，避免盈余管理的过度使用。

４．２加强资本资产市场建设与管理，改善公允价值运用环境

公允价值的取得依赖于三个层次，资本市场的活跃程度、开放程度是影响其可操作性最重要的一点。因此，加快完善资本资产市场的制度规范，方便市场交易以增加资产的流动性，对于资产在活跃市场的价格获取有重要意义。其次，应拓宽信息渠道，建立信息开放平台，保证资产数据的准确、及时，有利于公允价值数据的取得。由于公允价值的确认一定程度上依赖会计人员的主观判断，因此，提高会计人员的基本素质，对于资产的评估建立其行之有效的施行细则，对于公允价值的确认、分类等具有重大意义。

５结语

盈余管理作为企业管理管理当局为完成企业自身目标的实现采用的手段之一，正好契合了公允价值的不稳定性特征，变成了管理当局在新会计准则允许范围内调整企业利润的最有力武器，公允价值下依靠会计人员主观性的判断与选择存在很大的盈余管理空间，目前提出的措施有一定的理论意义，但具体情况仍需结合企业自身实际情况，进行合理规范，以实现企业的合理价值创造。

参考文献

［１］王瑛．２０１７．公允价值计量对盈余管理影响分析———以中航地产为例［Ｊ］．财会通讯，２００３：３０－３２．

［２］朱玲玲．２０１４．浅谈公允价值计量下的企业盈余管理［Ｊ］．市场周刊（理论研究），２００５：６８－６９．

［３］企业会计准则第３９号———公允价值计量［Ｚ］．２０１４．

作者:薄建奎 商庆迪 孙康 单位:青岛理工大学商学院