当前的金融形势篇（1）

现阶段，我国金融形势整体呈现良好发展势头，在正确的管控下，由之前的低迷慢慢走向稳定。同时，伴随国际金融形势的不断好转，我国出口的势头也在不断加强。我国金融形势之所以有如此大的转变，究其原因，主要可归功于以下几点：

第一，伴随产业结构的不断优化和升级，我国现阶段的产业结构开始由第一产业、第二产业向第三产业转变，经济增长方式也开始由投资、出口向消费、出口及投资拉动经济转变。

第二，政府加大宏观调控，简政放权，在财政及货币这两方面都颁布了较为实用的新政策，极大地促进了我国中小企业的发展，使我国经济形势更加稳定、和谐。

第三，充足的劳动力资源促进了我国在基础工程、国防及民生方面的建设，保证了经济建设快速、健康地向前发展。

进一步促进经济金融发展的措施

当前的金融形势篇（2）

Abstract: Although our financial macro-control policies have achieved some results, but still need to strengthen macro-control, and promote the smooth operation of the national economy. This paper makes an analysis on China's current economic and financial situation, and find out the development of our financial industry facing a "bottleneck” problem, and then pointed out that the focus of future development of China's financial industry.

Key words: Economic and financial situation; development; innovation research

中图分类号：D922.28 文献标识码：A 文章编号：

对我国的全面经济金融人士清楚，就要对现实经济生活与交易过程中，国家宏观调控的力度与人均消费指数等基本经济系数协调起来，真正将内部与外部、个人与整体进行有效的统一起来考虑，使我国的经济发展在有效的经济事项的促进下的发展进程进行有效的研究，并且找到不足之处，根据实际情况，真正将解决措施进行科学地运用，使我国的经济发展能够更加稳定。

1 当前经济金融形势分析

1.1 宏观调控政策

新中国建立后，对金融业实行宏观调控，要追溯至中央银行建制之初，再贷款和货款限额管理是当时的两项重要手段。到1998年，存款准备金和再贴现制度得到改革，公市场业务也随之恢复。迈入新世纪，人民银行于2003年4月发行央行票据，实现了利率市场化改革，促进货币市场平稳运行。两年后，基于市场供求、以一篮子货币为调节依据、实行有序管理的浮动汇率制度出台。自2007年1月4日起。Shibor正式运行，逐步形成货币市场基准利率。其后受国际金融危机影响，在2008年下半年，我国适度从紧的货币政策调整为适度宽松，更在第四季度数次下调存款准备金率和存贷基准利率。2010年通货膨涨压力加大，存款准备金率和存款基准利率重新上调，货币政策转向稳健，同年6月，人民币汇率改革，汇率弹性增强，宏观审慎政策收效显著。“十二五”开局之年，在前三季度通胀加剧的情况下，存款准备金率和存贷基准利率分别上调，公开市场业务更加灵活，货币信贷增长回归常态，但从10月开始，欧债危机扩散，国内经济增长放慢，物价涨幅趋缓。到了2012年2月，存款准备金率继续下调，金融机构对“三农”、国家重点项目及小微企业的信贷支持力度加大。总体而言，我国金融宏观调控政策已初见成效。

1.2 经济总体保持平稳较快增长

由于计划经济因素的残留，我国经济在改革开放早段缺乏市场活力，从1977年到1981年的平均增长率仅为8％。随着经济体制改革加快，生产力进一步解放，1982年至1990年的经济增长率达到9.8％。市场经济体制的逐步建立和完善，焕发了我国经济增长的动力，1991年到1999年间的经济增长率一度跃升到10.7％。来到新世纪，外需的推动，加上国内各项建设加快，2000年至2009年的经济增长仍保持在10.3％的高位，在金融危机的影响下，我国出台政策刺激经济增长，使2010年出现了经济反弹的苗头，但随着2011年刺激政策的收缩，经济增速又有所回落。2012年，我国实施积极的财政政策和稳健的货币政策。据国家统计局的分析，1-3季度。我国GDP总额达353480亿元，同比增长7.7％；9月末，人民币贷款余额61.51万亿元，人民币存款余额89.96万亿元。到9月为止，广义货币余额达94.37万亿元，同比增长14.8％，狭义货币余额达28.68万亿元，同比增长7.3％；前三季度，新增人民币货款6.72万亿元，同比增加1.04万亿元，新增人民币存款9.03万亿元，同比增加9243亿元；1-3季度，居民消费价格同比上涨2.8％，涨幅与上半年相比回落0.5个百分点，与去年同期相比回落2.9个百分点；前三季度，城镇居民人均总收入为20190元，其中城镇居民人均可支配收入达18427元，同比增长13.0％，扣除价格因素实际增幅为2.0个百分点。从当前国内外复杂的经济形势，以及结构调整加快的因素来看，适度的增速回落有利于缓和供需矛盾。另外，货币政策稳健，工农产品供应充足，物价总水平基本保持稳定，居民消费价格涨幅逐渐回落。在今后较长的一个时期里，我国经济继续保持平稳较快增长的可能性较大。

进行经济金融事项的研究，就必须将经济大环境中的消费者的消费倾向进行有效的研究分析，找到人民群众在进行生活、工作中的经济消费方向，并且找到企业经济发展在进行发展过程中，为国家经济的整体进步所做出的贡献与趋势是哪些。

2 我国金融业发展面临的“瓶颈”

反观我国整个金融体系，主要业务是银行的信贷服务，银行业资产规模占92％，而保险业和证券基金仅占金融市场的8％。我国资本市场规模虽然有着强劲的扩张动力，但股票、债券等市场的发展存在严重不平衡的现象，难以摆脱市场产品较为单一的结构性矛盾，市场层次有待完善。

从各金融结构来看，商业银行面对利率市场化、流动性控制加强、金融非中介化等因素，将迎来资本补充、盈利以及流动方面的巨大压力。海外中资金融机构更要承担风险、法律风险。金融体系的系统性风险很可能因为顺周期行为、监管制度和会计制度的影响而增加。

部分中小企业在经受融资困难、资金供应乏力等考验。宏观上，金融市场银根紧缩，造成企业融资难；微观上，劳动力、原材料以及资金等成本明显上升，加之未能及时转型，以致中小企业的盈利空间逐渐萎缩。

央行虽多次加息来进行调控，但由于通胀的关系，居民存款的积极性被削弱。我国正面临城乡金融发展不平衡的局面，沿海发达地区本外币存款余额明显高于其他地区。新型农村金融机构尚在建设中，未能发挥应有的作用。农户较少使用信用贷款，担保物欠缺，农户贷款的比例处于较低水平。

3 经济金融形势的发展问题解决措施研究

3.1 加大发挥宏观调控政策的作用

继续推进宏观调控政策的实施，实行宏观审慎政策，健全货币政策调控体系，优化信贷结构，稳健推进金融市场利率体系的建设；强化人民币汇率机制，利用动态管理和调节措施，增强汇率弹性，放宽对跨境流动资本的限制政策，健全外汇储备经营管理体系，拓展多渠道、多层次的外汇使用方法。

3.2 强化金融监管和风险防范的力度

基于我国国情，完善系统性金融风险的管理评估体系，加大对跨境、跨行业、跨市场金融风险的检测和评估力度，尤其在重大风险的防范上，要尽快完善识别和预警和控制的能力。

3.3 继续推进金融机构改革

我国金融机构改革要继续保持与经济社会良性互动，在深化改革的过程中，抓好发展质量、发展水平，从而使银行业具有较强的竞争实力；调整银行机构配置，科学合理地发展更多的地方性中小银行，帮助中小企业实现产业结构调整和发展壮大；完善农村金融服务组织、社区金融服务组织的建设，深化农业发展银行改革。

3.4 加快金融创新步伐

当前的金融形势篇（3）

1、债务危机风险凸显，延缓了经济复苏步伐

今年以来，葡萄牙、意大利、希腊、西班牙(PIGS)等欧洲国家相继爆发债务危机，美国、日本也面临巨大的债务风险，全球金融市场再次出现大幅震荡。这次债务危机与次贷危机的相似之处在于，两者都是消费信用的过度透支；不同之处在于，债务危机是政府为了支撑养老、医疗等社会消费导致政府信用透支造成的。而次贷危机是在土地升值的预期下，金融机构和资本市场为住房消费过度融资，造成个人和金融机构信用透支造成的，消费特征更加直接和突出。为了应对债务危机，欧元区各国联手开展金融危机爆发以来最大规模的金融救助计划。同时，美欧日各国不同程度地推行增税和削减公共开支等财政紧缩政策。这些政策措施势必会导致消费紧缩，使经济复苏进程更为艰难漫长。

2、经济复苏冷热不均，世界经济向多极化发展

整体来看，与发达国家的消费不足、经济低迷相比，新兴市场国家和发展中国家的经济发展势头总体良好，成为经济复苏的积极力量，世界经济多极化趋势进一步增强。这当中，“中国生产、美国消费”成为当前拉动世界经济增长的火车头，人们也纷纷用G2来描述这一世界经济发展的新格局。具体来看：

一是美国的霸主地位进一步削弱。长期以来，美国通过华尔街资本市场把美国消费所产生的债务，做成泡沫化的各种金融工具卖到全世界，为美国的高消费筹资。但这次金融危机宣告了这种依赖虚拟资产财富效应支持负债消费的发展模式的破产，也宣告了华尔街神话的破灭。尽管美国仍将长期是世界头号大国，但其下行的趋势已不可逆转，世界各国对美国的信任度也开始严重下降，不再盲从。

二是欧盟和欧元面临挑战。欧盟的成立和欧元的发行把欧洲分散的力量整合起来，在经济金融领域直接对美国和美元构成竞争。但债务危机暴露了欧盟和欧元的短板，也是制约欧盟进一步发展的两个突出问题：一个是欧盟内部的经济失衡与成员国各自为政的矛盾。欧元只是货币的统一，但财政没有统一，成员国间又缺乏协调，使欧盟内部经济发展失衡的问题被放大；另―个是社会高福利和人口老龄化，导致发展包袱沉重、动力不足。这两个问题解决不好，将长期拖累欧盟的发展，影响欧元的作为。

三是日本长期深陷衰退，发展有限。日本经济在出口拉动和城市化升级的带动下，自1960年起经历了30年的快速发展期。但日本对美国言听计从，最终使自己陷入被动。先是在美国的压力下通过“广场协议”使日元升值。之后，又实施低利率等错误的经济政策，造成金融资产的吸引力下降，而房地产的吸引力上升，地价飙升，最终导致房地产泡沫破裂，宣告了日本这―轮城市化的完成，使日本失去了发展的空间、目标和动力，出现了自1995年以来经济的持续衰退。

四是中国正在崛起，已经成为世界经济发展中不容忽视的力量。这次金融危机爆发后，与发达国家国内市场已经饱和、需求小于供给、失去了经济增长动力的情况不同，中国在13亿人口的城市化、工业化进程中，释放出前所未有的内生动力，并在4万亿的刺激经济措施的配合下，最大程度抵消了出口减速的拖累，使中国经济率先实现复苏。同时，中国抓住期遇努力在国际经济金融格局中发挥着更大的作用。比如中国推动东盟建立了1200亿美元的亚洲区域外汇储备库，与亚洲、拉美国家签署了总额高达6500亿元人民币的货币互换协议，向IMF注资500亿美元。中国经济的发展和影响力的增强，开始得到国际社会的认可和肯定，今年初世行将中国投票权从2.77％调增到4.42％就是证明。

五是新兴市场国家和发展中国家经济发展有很大潜力，表现出明显的“中国化拉动”特征。中国与发展中国家普遍有着高度的政治互信，现在中国经济发展的成就，使这些国家在治国和发展理念上，都高度认同中国的发展模式，开始形成高度的经济互信，并在互利共赢的基础上加深合作。同时，这些发展中国家在合作中受益于中国的广大市场，分享中国发展的成果，扩展了自身的发展空间。比如亚洲其他国家有1／4的贸易是与中国开展的，而美国的贸易比重则从上世纪90年代的35％下降到18％。

3、国际金融格局将从美元垄断向多种主要货币相互制衡演变

美元依靠世界货币的地位，以不断贬值来应对债台高筑，不仅加剧了美元信任危机，也对全球形成了持续的通货膨胀压力；欧元、英镑汇价也出现大幅下滑。现在，很多国家提出了要改革当前国际货币体系的要求：欧洲呼吁建立+新布雷顿森林体系，亚洲及拉美一些国家正在积极推动区域性货币合作，新兴市场国家和发展中国家也逐步扩大在世行中的份额，这都显示出国际经济金融体系多元化发展的趋势。此外，气候、环境、贸易争端等问题，也都增添了全球经济复苏和稳定增长的复杂性和不确定性。

二、中国现阶段的国情和发展任务

1、中国正在井将长期处于建设阶段

纵观各国经济发展，一般要经历建设、产业、消费三大阶段。首先是建设阶段，这是发展的初级阶段，特征是基础设施建设任务艰巨，建设拉动产业和消费。第二是产业阶段。特征是产业发展对资金、技术、管理和人才这些社会资源具有较强的调动力，拉动城市化建设和消费，对经济贡献最大。当前，发达国家大多处于产业发展的中后期。第三是消费阶段。这个阶段有形的物质产业在经济中的比重开始逐步降低，能源和原材料的消耗量逐步减少，服务业成为经济主体，个人消费开始展现出巨大的生命力。特征是经济高度的消费化，建设和产业都由消费拉动。如美国就是消费阶段最典型的代表。美国进入消费阶段后，消费信贷迅速发展，消费增长长期超过投资增长，住房、信息、文化、医疗等与消费、民生相关的领域成为推动经济社会发展的主要驱动力。

建设、产业、消费三个阶段逐级演进，不同时期各有侧重。从时间上看，这三个阶段有先后关系，是递进的过程，不可人为跨越；从空间上看，是可以并存的，但不同时期侧重点有所不同，有主要矛盾和次要矛盾的区别，不能机械划分。当前，我国同时具备建设、产业和消费的特征，东部沿海较发达地区已经开始走出建设阶段，处于产业阶段的发展期，但中国大部分地区仍处于建设阶段，部分中西部地区还很贫困。所以，中国建设仍占据主导，也是主要矛盾，决定了中国在整体E处于建设阶段。

2、城市化是中国经济社会发展的持久动力

城市化是建设阶段的重要特征和实质内容。它不是单纯的

国土物理景观和人口构成的变化，而是推动着两大根本变革：一是土地变资产，二是农民变市民。正如马克思在《资本论)、《共产党宣言》等著作中所描述的，欧洲由工业革命推动城市化大发展。但资本主义的城市化是资本家追逐利润驱动的，通过剥夺农民土地，把农民变成无产者，把地主变成资本家，解决了资本和劳动力的来源。而中国的城市化是社会革命驱动的，是建立在人人平等的基础上，以全民小康、构建和谐社会为使命的，这是中国与西方城市化本质的不同。还有―个重大不同，就是中国城市化的人口规模几乎是发达国家已实现城市化人口的两倍。这都决定了中国的城市化是世界上最大规模的城市化，也是迄今为止历史上最伟大的一场社会革命。

一方面，城市化将为中国经济实现稳定快速增长提供不竭动力。目前，我国的城市化率是46％，还处于较低水平，但发展很快。估计2020年将达到58％，2050年将达到75％～80％，赶上中等发达国家水平，这将为经济增长提供巨大的动力。据测算，到2025年，城市化发展带来的总投资需求将近150万亿元，全国将有13座人口规模超过千万的巨型城市，建筑面积需求近400亿平方米，电力需求近9亿千瓦，有多达170座城市要建立大规模交通系统，需要铺设50亿平方米的公路和2.8万公里的地铁。城市化同时也会带来社会分工、消费结构的重大变化，一方面，农民变市民有利于带动消费；另一方面，随着城市化的发展，居民消费结构也将升级。所以，城市化是中国扩大内需的最根本动力。

另一方面，我们需要统筹城乡建设、产业消费、区域协调、绿色低碳、社会和谐、科学发展等一系列问题，任务非常艰巨。首先，统筹考虑均衡发展问题。现在，东部沿海地区已经凭借高度发达的市场经济先富起来，但中西部地区的人民长期处于贫困落后状态，发展差距较大，需要统筹现在13亿、将来15亿人的小康和福祉大体同步。其次，统筹考虑就业、消费的平等和普惠问题。很多商品在发展初期通过赢利来加快发展，等发展到一定规模，商品的社会性开始凸显，就要在经济规模效益下向消费者让利实现普惠，不仅不能大幅涨价，有的甚至会降价，比如粮食、电信、医药等。再次，增强城市和城镇的承载能力，实现两者协调发展。要注重发挥城市群的重要载体作用，延续以城市群为主体格局的城市化发展道路，发挥核心城市的辐射带动作用，促进大中小城市和小城镇协调发展，增强城镇的承载能力，实珊城镇发展模式从粗放向集约转变。最后，科学统筹协调土地变资产的过程。西方城市化把农民变成失地的无产者，而中国把土地变资产中的一部分返还给农民，使农民变成有资产的市民而不是城市贫民。同时，政府在推动土地变资产中，要看到土地是所有功能的共同载体，不能以价格高低作为衡量土地价值的唯一标准，还要兼顾社会功能，直接为中低收入住房、医疗、教育和其他社会事业提供足够用地。

3、新型工业化为中国经济发展开辟了巨大空间

中国正处在工业化迅速推进的历史时期，但工业整体水平与发达国家相比还有较大差距，存在一些及需解决的问题。比如部分行业存在产能过剩、能耗较大、技术水平和产品附加值较低等问题，特别是随着重化工业深入发展，资源紧张、环境污染等矛盾将进一步加剧。解决的出路只有走新型工业化道路，这将为中国经济增长提供更大空间。一方面要推进产业结构的调整和优化升级，注重产业经济的可持续发展，围绕节能减排、发展低碳经济形成新的战略产业集群，增强自主创新能力。另一方面要把高新技术渗透到各个产业中去，努力实现“科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优”的发展模式。另外，在大型工业项目迅速发展的同时，要加怏发展中小企业，特别是通过形成或延伸产业链，增强产业吸收就业的能力。

4、中美经济互动是影响中国国际化的主要因素

在“中国生产、美国消费”的互动发展格局下，中国出口和贸易顺差大幅增长，外汇储备迅速积累，出口创汇在结售汇制度下转化成巨大的人民币货币扩容。由于这个货币扩容是以出口超过国内消费需求的剩余商品、有贸易实物为抵押，而不是单纯的货币信用增长，所以是一种低通胀、健康和可持续的流动性充裕，使国际贸易、货币扩容与城市化、工业化形成了良性循环发展，为我国经济增长创造了良好的资金和物质条件。同时我们也要清醒地认识到，我国目前在国际分工中还处在低端，背负了许多强加的沉重包袱。一方面，在国际资源市场中，我国处于价格接受者的被动地位，对于一些资源大国炒卖资源产品开出的天价，我们只能被追承受。另一方面，中国发展的一部分红利，通过美元贬值又补贴给美国。所以，我们只有建立以中国为中心的国际体系，依靠中国在金融和货币领域的努力和优势，逐渐削弱和减少我们背负的不公平包袱，使中国以尽可能低的成本取得所需能源资源，这才是从国际化低端走向高端的必由之路。当前，世界经济金融格局面临深刻调整，这对我国金融机构和企业“走出去”提供了难得机遇。我们应要抓住这一机遇，通过加大“走出去”的力度，加快金融国际化的步伐，发挥金融先行作用，为企业“走出去”铺路搭桥，参与国际竞争，增加在国际经济金融体系中的话语权，为城市化、工业化加快发展创造条件。

5、加快转变经济发展方式的要求更加紧迫

加快经济发展方式转变是党的十七大明确的战略任务，国际金融危机的爆发使这个任务更加迫切。中央指出，这次金融危机从表面上看是对经济增长速度的冲击，实际上是对经济发展方式的冲击，当前转变经济发展方式已经刻不容缓。比如，经济发展高度依赖出口和投资，这种模式极易受到经济波动的影响。去年，驱动我国经济的三驾马车出现“两快一慢”的格局，投资和消费对经济的贡献率分别为92.3％和52.5％，而净出口的贡献率为-44.8％。此外，主要依靠物质投入的传统发展方式与资源环境的矛盾日益突出。我国是全球第二大能源消费国，单位GDP能耗是世界平均水平的3.4倍。2009年，我国石油、铁矿石、铝土矿对外依存度超过50％，铜和钾更超过70％，铬90％以上依靠进口。按照目前GDP增速测算，我国45种探明储量的矿产资源到2010年仅剩24种，到2020年仅剩6种。其中铁、铜、铝等重要矿产资源将基本枯竭。单纯拼资源、高投入、高能耗和以牺牲环境为代价的“粗放型”发展模式必须加以转变。

总之，加快推进城市化、工业化、国际化以及促进经济发展方式转变，已经成为中国加快发展的重大战略和任务，这也对金融支持经济提出了更高的要求。特别是长期处于建设阶段的国情特征，决定了我们面临着长期艰巨的开发性任务，中长期建设资金的需求十分旺盛。根据测算，未来“十二五”和“十三五”两个五年规划期间投资增速将分别为16.7％和14.7％，投资总额分别为205万亿元和362万亿元，中长期投融资需求将长期保持在较高的水平。在现阶段财政资金有限、资本市场不够发达的情况下，需要发挥我国高储蓄率的优势，通过专门机构

把分散小额短期的居民储蓄和社会资金，转化为集中大额长期资金，满足大规模建设、开发的需要，同时防范集中大额长期风险，而这些正是开发性金融的独特优势和历史使命。

三、开发性金融是促进经济社会发展的有效方法

1、开发性业务需要开发性金融

开发性金融是以服务国家发展战略为宗旨，以中长期投融资为手段，把国家信用与市场4tAg_作相结合，促进市场建设、制度建设、信用建设，为缓解经济社会发展瓶颈制约，维护国家金融稳定、增强经济竞争力而出现的一种金融形态和金融方法。无论是发达国家还是发展中国家，开发性金融都是金融体系不可或缺的组成部分。对于中国这样的发展中国家来说，存在着大量符合经济社会发展需要，但没人做、不愿做的开发性业务。表现为发展中的瓶颈领域、薄弱环节，以及国家战略性、政策导向性的业务。这些业务往往需要集中、大额、长期的资金支持，具有建设周期长、风险控制难等特征，为财政力所不及、商业性金融普遍不做或不愿做、资本市场也无法覆盖，这就需要发挥开发性金融的独特作用，一方面提供有力的资金支持，一方面用开发性方法弥补信用和市场的空白缺损。

2、开发性金融在中国的实践

中国的开发性金融起步较晚，但发展很快，国家开发银行是这―探索实践的先行者。开行通过把国情与国际先进金融原理相结合，把政府的组织协调优势与金融的融资优势相结合。把服务国家战略与市场化运作相结合，探索了以开发性金融服务经济社会发展的有效方式。主要有以下几方面。

一是政府重视。这是开发性金融实践的重要出发点。与西方国家不同，我们发展中国特色的社会主义市场经济，有党的领导优势、社会主义制度优势、政府组织优势、传统文化优势，集中各方资源形成合力，就能够提高经济运行的整体效率和协调性，使制约各地发展的热点难点问题迎刃而解。比如，开行融资支持和配合辽宁省委省政府，解决了困扰辽宁几十年的棚户区难题，不仅使百万人善居住条件，同时拆除棚户区释放出大量土地，建成了巨大的工业园区，成为当地经济新的增长点。

二是市场建设。这是开发性金融实践的关键环节。西方经济学认为，投资、消费和出口是拉动经济增长的三大动力，但这是建立在市场发育成熟的基础上的。在我国市场空白、制度缺损的情况下，必须主动建设市场，使市场建设跨越投资、消费和出口，成为拉动经济增长的第四动力。开行对每一笔融资都注入市场建设的要求，把完善制度和信用作为贷款发放的条件，积极推进企业完善治理结构、法人、现金流和信用等四项建设。使借款主体最终成为健康合格的市场主体。

三是规划先行。这是开发性金融实践的重要方法。科学的规划可以大大增强发展的全局性、前瞻性和主动性，最大限度地减少直至消除盲目投资和重复建设。在实践中，开行把规划作为与各方合作的切入点，推动各方做好区域、社会、产业、市场发展以及富民的长远规划，使开发性金融合作建立在符合经济社会发展方向和财力增长趋势、有融资规划保证的基础之上，促进各地经济社会科学发展。

四是融资推动。这是开发性金融实践的重要载体。融资推动的传统概念是指资金支持下的一种信贷活动，但开行在实践中丰富和发展了融资推动的内涵。开行通过发行金融债券，高效率地筹集集中大额长期资金，投向国家急需发展的薄弱环节和重点领域，避免了一般商业金融“短借长贷”的期限错配风险。同时，在融资推动中融入了市场建设的理念和要求，既促进形成健康市场主体、有效降低风险，也在一定程度上培育了金融理念和文化。

五是社会共建。这是开发性金融实践的组织基础。社会化、组织化程度高是中国历史文化传统和社会主义国家的重要特点，能够形成推动发展的巨大力量。在实践中，开行提出金融社会化和社会金融化的理念，一方面，主动帮助解决政府、社会、企业的热点难点问题，使金融服务成为人人平等的、社会化的发展工具；另一方面，把政府的组织协调增信、群众组织增信、群众道德观念、社会平辈压力等整合为一个社会体系，构建公众受益、公众参与、公众监督的社会化机制，形成“支持发展、防范风险”的系统合力。

六是抓好党建，办好银行。社会主义国家办好国有银行，必须发挥党的领导核心作用，把党的组织优势和政治优势转化为办好银行、促进发展的强大动力。开行坚持把抓好党建的实际效果落实到防范和化解金融风险上，落实到推动市场、信用和制度建设上，落实到办好银行、支持发展的目标上，使党建成为办好银行的重要支柱、强大动力和坚强保证。

3、开发性金融的主要成效

―是为实现国家战略和政府意图提供有力的金融支持。从成立之初集中资金支持“两基一支”重点项目建设，到1998――2003年配合扩大内需和投资拉动，2003-2008年贯彻国家宏观调控政策，再到2008年11月以来落实应对国际金融危机冲击、保持经济平稳较快发展的一揽子计划，开行始终从经济社会发展的大局和国情出发，只要是经济社会发展急需，符合国家战略目标和政策，都敢为人先，以开发性金融的方法大力支持。特别是在经济下行期，主动担当国家宏观政策的中长期工具，积极发挥“逆境托举市”的作用，为平抑经济周期性波动贡献力量。

二是支持国家重点领域建设。在“两基一支”方面，开行80％以上的贷款投向煤电油运、农林水、通讯和公共基础设施等领域，60％的贷款投向中西部和东北老工业基地，先后支持了三峡工程、南水北调、西气东输等一大批国家重大项目，以及国家重点区域发展、重点产业调整振兴等。在社会民生方面，开行加大对中小企业、医疗卫生、新农村建设、中低收入家庭住房、教育等项目的支持力度，连续4年获得人民网颁发的人民社会责任奖。在国际业务方面，开行积极服务于国家“走出去”战略和经济外交安全，成功运作了中俄石油、中巴石油、中委基金、中土天然气合作等一批重大国际合作项目，使我国每年可获得大量原油和天然气保障，数量分别相当于2009年进口总量的39％和45％。今年二季度末，开行外汇贷款余额达到1142亿美元，成为我国最大的对外投融资合作银行。

三是发挥债券银行的优势和作用。开行是我国最大的金融债券发行体，也是仅次于财政部的第二大债券发行体。截至2009年底，开行金融债发行量突破5万亿元，市场存量达3.2万亿元，是全球发行债券余额最大的银行。通过发债，开行把社会零散资金转化为大额长期资金，支持国家重点领域发展。同时，开行积极开展创新，创造市场上的多个率先，促进了我国债券市场的创新发展，也为其他商业银行配置资产、改善经营业绩提供了重要工具。

当前的金融形势篇（4）

前言

在我国日常的生活和交易中，首先应该认识清楚当前的经济金融形势，尤其应该将影响我国经济金融形势的因素统一起来。针对我国经济金融发展的形式，对其进行有效的分析，然后找出其中的不足之处，都应该采用科学的方法进行分析和思考，旨在保证我国经济金融更加稳定的发展。

1.当前我国经济金融的形势介绍

目前，我国的经济金融已经取得了很大的进步和发展，主要表现在以下几个方面，第一，我国的经济金融逐渐从低谷向上走，现在我国的经济金融发展已经走上了稳定的道路；第二，通过拉动我国的内需极大地促进我国经济金融的发展；第三，随着国际金融环境的逐渐好转，我国的出口也呈现出明显的增长趋势。另一方面，我国的经济金融发展带来的机遇主要包括以下几个方面：第一，我国的宏观政策进一步促进了我国产业结构的优化；第二，我国的区域经济政策也促进了我国经济金融的发展；第三，我国的投资领域被进一步扩大，进而不断优化了我国的投资环境；第四，我国的宏观政策还有助于增加我国的就业和收入分配，旨在保证我国经济的稳定发展。

另外，我国的经济金融发展已经达到了一个重要的阶段，但是，在我国经济金融的发展的过程中还存在一些问题，主要包括以下几个方面：第一，我国经济金融发展的过程中还存在通货膨胀方面的问题。即使我国的物价整体上趋于平稳，但是在很多种综合因素的影响下，我国的通货膨胀依然存在；第二，我国的房地产市场受到了严峻的挑战。随着我国有关房地产政策的不断出台，这使得我国房地产的价格逐渐趋于平稳，但是之后又使得我国的房地产价格出现了反弹的趋势；第三，随着我国信贷的不断增长，导致我国的贷款变得非常难。由于我国信贷增长还是逐渐变强，并且信贷增长一直处于高位，这就导致我国的中小型企业在发展的过程中不可避免地遇到了资金短缺方面的问题。与此同时，由于贷款难带来的另外一个问题就是当前的货币宏观政策调控遇到了极大的阻碍；第四，我国的经济金融发展受到了资源环境的约束力。在我国经济金融发展的过程中，资源不足的问题一直都存在，这就导致我国的经济金融发展面临着缺乏持续性的问题。

2.解决我国当前经济金融形势的发展问题措施

2.1加强对房地产、车市等经济事项的调整

目前，影响我国经济金融发展的一个因素就是房地产和车市等重要产业，这就要求很多经济学家加强对这些领域经济事项的分析。现阶段，由于我国中央政府加强了对房地产等产业的宏观调控，进而使得我国的房地产和车市等价格保持的比较平稳。但是，只有国家的调控是远远不够完全保证房地产和车市等产业的价格趋于平稳，主要是由于随着我国城市人口的不断增长，进而就会导致人们对住房和车等的需求也逐渐提高，因而在经济金融调控的过程中，需要真正将我国经济金融市场中的房地产等经济事项进行改革和控制。所以，对我国的政府部门而言，还应该将房地产和车市等事项中的细节进行调控，从而保证我国经济金融的平稳发展。

2.2加强对创新产业的投资建设

随着全球经济一体化的不断深入，现代国家之间、企业之间的竞争归根结底就是创新技术的竞争。对我国的企业来说，由于国家对创新技术的重视逐渐提高，通过创新来带动我国经济产业的良性发展。同时，企业还应该抓住市场中的有利因素来促进其产业链的发展，进而将企业自身的经济金融发展与国家的宏观政策结合起来，旨在企业的生产和建设过程中促进经济金融的发展。因此，我国应该加强对创新型产业的投资和建设，并且国家政府还应该加强对企业的宏观调控。同时，通过对我国当前经济金融发展中的经济细节进行分析，从而分析出对促进企业发展有利的因素。只有这样，才能更好地拓宽企业的融资渠道，从而加深企业内部和外部更好地结合发展。因此，加强对创新产业的投资建设是保证我国经济金融形势平稳发展的重大举措。

3.结语

总而言之，针对我国当前面临复杂的经济金融环境，现阶段有必要认真认识和思考当前我国的经济金融形势。为了解决我国经济金融发展中存在的问题，因而需要将影响我国当前的经济金融中的不利因素认识清楚，从而促进我国经济金融的发展。当然，我国政府也应该加强对房地产和车市等重要产业的宏观调控，同时国家还应该重视对创新产业的支持，旨在为我国整体经济金融的发展提供充足的动力。因此，现阶段研究对当前经济金融形势的认识与思考具有非常重大的现实意义。

【参考文献】

[1]张俊峰.当前经济金融形势思考[J].现代商贸工业，2013（02）：107

当前的金融形势篇（5）

前言

2008年美国次级贷款危机和全球金融危机爆发,危机产生的连锁反应给我国商业银行带来警示,如何降低信贷风险,建立科学的信贷体制成为急需解决的问题。银监会也对信贷风险给予高度重视,通过颁布管理办法,力求引导商业银行的信贷工作步入良性循环的发展轨道。

一、“三个办法一个指引”的提出

在大力落实科学发展观的今天,银监会提出“三个办法一个指引”,目的在于促进我国银行信贷风险监管制度的系统调整与完善,推动银行信贷业务规范发展,防止信贷被挪用,特别是进入楼市和股市,支持实体经济发展。“三个办法一个指引”强调从流程上加强对银行信贷风险的管控,严格限制不良贷款;而对优质的贷款业务,银监会持鼓励态度。这说明我国银行信贷管理正在向更加科学的方向迈进。

2008年国际金融危机的爆发对我国多个行业都造成了不同程度的影响,不少企业因为无力偿还贷款或新增贷款导致资金链断裂,甚至破产、倒闭,银行信贷风险增加。信贷资金进入楼市和股市,不仅不利于优质业务的开发,而且直接增加了危机环境下的金融风险,产生恶性循环。当经济形势逐步回暖后,银监会提出“三个办法一个指引”有助于商业银行适时调整信贷政策,争取信贷工作的主动权。

二、商业银行信贷工作改革与发展的必要性

依照“三个办法一个指引”的精神,我国商业银行信贷工作的改革与发展不仅是必要的,而且是迫切的。在复杂多变的金融环境下,信贷风险防范不是被动等待,而是积极寻求突破创新。

(一)传统银行信贷业务的审批流程存在风险惯性

原先商业银行对贷款业务的审批遵循“三查”流程,即贷款前调查,贷款时审查,贷款后检查。虽然这是银行提供贷款的工作基础,但仅以“三查”完成贷款审核,在流程上过于简单,并会造成工作漏洞。按照“三个办法一个指引”的规定,对固贷、流贷和个贷的需求,银行应较原先的审贷标准加以细化,达到精细化管理,从而减少风险惯性的影响。所谓风险惯性,就是在传统信贷业务开展过程中,银行采取“三查”流程导致不良贷款的增加,或是资金回笼速度慢等问题。如果信贷业务审批的流程不能改革,那么这种风险以及损失的增加是持续性的,无法得到根本扭转。这就要求银行用新的审批流程提高信贷工作的严格性、严谨性,过滤不良信贷。

(二)银行信贷资金被挪用挤占优质信贷业务

商业银行信贷资金被挪用主要是用于楼市和股市,泡沫经济的风险一旦发生,银行的损失是相当可观的。“三个办法一个指引”提出以前,银行在吸纳信贷业务时,经常希望与大型企业或集团展开合作,主要是考虑到大客户的经营背景、还款能力、合作前景。这些信贷资金被挪用的同时,也直接挤占了优质信贷业务的比例。目前国家经济建设进程中有很多优质企业客户存在贷款需求,并且企业从事的经营项目受到政府的关注和指导,有助于降低信贷风险。只是此类潜在优质客户受信贷资金挪用的影响,与银行信贷合作中还需从贷款政策、审批流程上进一步对接,这也是银行加强信贷工作改革和发展的方向。

(三)信贷风险控制需要相关行业联动

由于商业银行每年会产生一定的不良贷款,特别是在流动资产信贷方面更难于控制。所以在固贷、流贷和个贷的审批工作中,银行会寻求与担保公司的合作。例如,个人客户在贷款购车时,往往都需要经过担保公司的审核。这说明单纯依靠银行自身的信贷风险防范机制并不能绝对杜绝风险的发生,但通过与相关行业的联动,能够起到降低风险或风险共担的效果。从当前的金融形势来看,银行无论是降低信贷风险还是支持实体经济发展,都应积极建立与其他行业的合作,加速践行“三个办法一个指引”的精神。

三、商业银行信贷工作改革与发展的举措

针对当前的金融形势,为更好地落实“三个办法一个指引”的工作要求,商业银行的信贷业务应加大对审批环节的改革,实行传统与新型信贷业务相结合的方式,降低信贷风险,发展优质信贷模式。

(一)改革传统信贷业务的审批流程

对于传统信贷业务,商业银行最重要的是改革审批流程。银行对信贷业务的审批应从借款人的授信调查开始,将贷款审批、合同订立、贷款发放、贷款使用、贷后管理等工作重新调整,使银行各个相关部门都参与到流程的修改工作当中,重新梳理审批的各个环节,分析潜在风险,形成系统化、规范化、严格化的贷款审批流程。银行应在现有的管理系统中增加监控预警功能,如果借款人资金流向出现问题,可及时在银行的系统中反应,便于银行追踪管理。

在审批流程改革的同时,银行应提高对借款人的征信标准。原先银行对借款人征信结果中的部分不良记录,可采取一些变相方式解决。“三个办法一个指引”提出后,银行必须在原有的征信标准基础上更加严格,规避各种变通机会,服务于长期的风险控制。而且银行在信贷审核时要增强对借款人还款来源以及抵押物的评估,划分评估等级,重点评估还款来源的稳定性、抵押物的市值和未来价值、还款来源与抵押物是否便于资金回笼等等。根据借款人的信用等级与评估结果,银行应在合同中加强信贷风险管控。

(二)以信贷转型防止贷款资金被挪用

为防止信贷资金被挪用,商业银行应大力开拓新型优质信贷服务,扶植优质实体经济发展,调整信贷资金的占比。当前,企业投融资方式正在向多元化方向迈进,银行在企业客户信贷方面应将贷款政策向国家大型重点建设项目倾斜,吸引参与BOT和TOT项目的企业客户,扭转信贷资金被挪用的被动局面。

BOT和TOT项目最主要的特点在于和政府的关联。政府根据未来几年的发展规划,明确重点建设项目,这些项目本身的可行性得到论证,具备可持续发展性。无论是承包商还是分包商,从事此类项目的风险从根本上得到控制,特别是有政府的领导、支持和监督,商业银行提供贷款的风险也有所降低。而且BOT和TOT项目建成后的收益也同样更具保障,企业申请贷款后的还款来源明确,能够根据项目进程提供明确的还款计划,符合“三个办法一个指引”的要求。从事BOT和TOT项目的企业也因为资质的不断提升而获得更多参与项目的机会,因此,银行应运用政策杠杆,对此类优质客户群体给予更多的支持,逐步提高优质信贷业务的总体占比,推动新型信贷业务的发展。

(三)与保险公司联合防范信贷风险

商业银行还应注意联动优势的发挥,以降低固贷、流贷、个贷产生的风险。所谓联动优势,就是借助银行在金融领域同其他金融机构的合作,运用各自的审核机制,分别对借款人进行审核,达到双重保障的风险控制。其中,银行与保险公司的联合尤其值得开发。保险公司专业从事风险管理,并且保险产品丰富,能够和银行信贷工作有效对接,从多角度防范信贷风险。

在保险业务层面,商业银行可与保险公司建立合作协议,借款人必须投保相应的保险,才能具备审核通过的资格。在目前的产品中,企业和个人客户在申请贷款时可投保的保险产品包括出口信用保险、房贷险、车贷险等。出口信用保险主要服务从事进出口贸易的企业客户。贸易是我国遭受金融危机影响最为严重的领域之一,为确保出口产业链条的发展,出口企业向商业银行贷款时应投保出口信用保险,防止出口受阻发生资金链断裂的问题。而房贷险、车贷险更多地服务于个人客户。保险公司提供贷款保险时已对客户资质进行审核,并且银行可与保险公司商定贷款政策,如趸交保费客户优先获得审核,以便挖掘优质客户与银行建立信贷关系,降低传统贷款业务的风险。

四、总结

信贷是商业银行的主营业务之一,也是收益的源泉。“三个办法一个指引”的提出给予商业银行信贷工作新的启发。改革与发展正是前进的需求所在,商业银行应紧跟时代步伐,用前瞻性的举措引领信贷业务迈上新台阶。

参考文献:

当前的金融形势篇（6）

中图分类号：F822 文献标识码：C 文章编号：1006-1770(2007)11-08-03

认识中国经济要立足全球化背景。中国经济已经融入了全球的分工和市场体系中，这样的趋势是不可逆转的。中国经济得益于全球化，中国也可能成为对全球经济增量贡献最大的经济体。中国的大门实际上很难再关上。中国的生产、贸易、资本和人员的流动，现在都在全球市场上配置资源。我们思考问题、制定政策和规划，必须有全球视野。

在全球生产分工和供应链中，中国出口是一个大亮点，同时中国也需要进口大量的原油、有色金属、大豆等农产品和原材料。认识中国的经济成绩和问题离不开全球市场，分析中国的价格和经济中的问题也要从全球市场分析。如果我们的电便宜，就会有很多厂商把最费电的工厂建在中国；如果我们的油价低于国际油价的幅度比较大，就会发生香港的卡车到深圳和广州加油的情况，甚至会发生向外走私成品油的事情。所以我们的定价政策必须考虑全球经济。

中国经济增长的支撑是劳动生产率和全要素生产率的快速增长。中国和发达国家的差距主要在劳动生产率。中国一直讲有一个无穷的蓝领工人的供给，现在这个供给慢慢地近似于均衡。这些蓝领工人、农民工的劳动生产率是我们研究的重要课题。最近三年，全国各地的工资都有所增加，平均每年增长10%左右。这一方面是由于劳动供给发生了变化，另一方面也是长期累积的劳动生产率和全要素生产率的变化，在劳动供给发生变化时的一次全释放。这也解释了为什么03-05年农民工的工资没有涨，从05年到现在差不多每年农民工的工资能够涨10%左右，所以应该更深入、细致地分析中国劳动生产率和全要素生产率的变化。

下表是中国劳动生产率的情况（表1 劳动生产率增长情况1978-2005）。我建议大家仔细分析中国服务业、制造业和农业的劳动生产率的变化。这样细分的劳动生产率才能为今后制定政策、发现商机和稳健经营打下坚定的基础。中国全要素生产率的变化也是令人高兴的（表2 全要素生产率增长情况 1978-2005）。最近这几年，全要素生产率的增长都是正的，每年都有百分之一点几的增长。全要素生产率是衡量一个经济体经营机制和管理能力变化的综合指标，是资本投入和劳动投入所不能解释的那块多出来的产出，如果多出来的产出是正的，全要素生产率就是正的、增长的。它特别关系到中国经济是否有潜力、是否可持续。建议大家可以进一步分析中国全要素生产率的增长情况。

中国有“成长中的烦恼”。比如投资过多、储蓄率高、顺差大、税收增长率远高于消费增长率、人民币也面临升值压力。实际上这些问题都是其他发展中国家梦寐以求的（唯独环境污染在哪儿都是坏的）。但如果我们把握不住这些“成长的烦恼”的度，就有可能变成问题，我们一定要把它们处理好。

市场已经对不均衡做出了调整。在调整过程中，我们看到了通货膨胀和人民币升值的压力。通货膨胀和人民币升值，看上去是价格变量的调整，背后都是经济变量的调整。这两个价格都是对不均衡的一种反映。

解决这些问题要靠很多综合政策。其中一个表面的现象就是涨价和升值的压力。我们的产品中有很多外部的污染，负的外部性的增长没有包含在产品的价格中。如果加大环境的执法力度和对环境的保护，使这部分治污成本由企业承担，那产品价格肯定就高了，所以看上去升值的压力是价格的调整，但它背后反映了对科学发展观的认识，是整个经济体调整的必然反映。如果加强劳动保护，实行最低工资制，给农民工也上三险，这些都会在成本和价格中有所体现。既然是市场的选择和调整，那我们对这种调整就要有正确认识、要有平常心，要看到调整的必然性和价格调整背后经济体实际变量的调整。一件小事的背后实际上是价格和体制问题。如果我们看得更深，就会更加理解价格变量的调整。

大额的贸易顺差并非常态。我认为贸易基本平衡对国家经济体制的持续发展才有利。如果是大幅度的贸易顺差，第一不是我们所期望的，第二也不是常态。经济学家也很难论证大幅的贸易顺差是必然的。长期以来我国贸易顺差占GDP的比重是比较小的，只有在最近三年贸易顺差在GDP的比重才越来越大。所以，如果顺差占GDP的1%、2%甚至3%，这都是正常的。但如果超过GDP的5%，这个时候就要引起注意了。很多出口导向国家，比如韩国、泰国和菲律宾，在它们增长最快的历史时期，也并未呈现大幅度的贸易顺差。日本是典型的贸易顺差国家，美国有99年的贸易顺差，但目前日本的顺差也仅占GDP的1%-2%，我认为这个问题也应该予以重视。

过去经济学家在分析中国经济的时候经常说中国有两大隐性的财政赤字，一个是银行的巨额不良资产，第二个典型的财政赤字就是社保欠帐。十年前，我们的银行确实存在巨额的不良资产，特别是国有银行，十年前一个非常有名的论断，叫做中国的银行业，特别是国有商业银行在技术上已经破产。经过97、98年以来的银行改革，特别是最近五年来，中国银行、建设银行、工商银行、交通银行成功上市。成功上市后，大幅度减少了这些银行的不良资产、提高了资本充足率、转变了公司治理结构，使得这些银行的竞争力、知名度、服务水平和内部管理有了大幅度的提高。

整体上看，中国银行业的不良资产从超过30%降到了一位数。正是由于这些坚决的改革，抓住了机遇和时间，使得中国银行业的整体面貌发生了天翻地覆的变化。

现在有评论说，外国战略投资者在改革中按照现在的市值计算，他们的股份增值了多少。我觉得这种计算多少是有道理的。但是我希望这种计算要更加全面，要看到中国的社会保障、境内的战略投资者和境内外的公众持股人的股权增值情况。在刚才我说的中、工、建、交中，国家控股是绝大多数的。国家控股的概念不仅仅占简单的多数，而是占了绝大部分。除了国家控股以外，还有社会保障、有境内投资者以及境内外以境内为主的公众持股人。如果要计算境外的战略投资者赚了多少，你可以有一个数字，但是这个数字要乘以一个很大的数，就是国家、社保、公众持股人和境内战略投资者。如果将中国银行业的改革和其他转轨国家以及发生危机的国家比较，就会看到中国的银行改革和处理危机的方式坚持了国家控股。引进战略投资者实际上是使得机制更加顺畅、更快地改变预期、更快地引进先进的管理经验和技术，使得市值和市场预期发生较大变化。如果中国在这方面还有什么可以完善的地方，是可以讨论的。但东欧和其他转轨国家，拉美、亚洲金融危机以后的亚洲国家，他们在处理危机中外国资本占银行股的比重，都远远超过中国。所以对银行改革要有基本的判断。

根据这个判断，我认为现在是健全社会保障制度的天赐良机。当前税收好、股市好，应当抓住机会划拨一部分国有股权充实个人帐户。我以前做过一个“转型名义帐户”的社保总体方案，我认为抓住这个时机大大充实个人帐户是非常好的。在转轨国家，把股票分给了老百姓，老百姓在很短的时间内把股票卖出，所以这些股票短时间内聚到了寡头手中。如果我们用国有股权的一部分充实养老帐户，这个股权是一个组合，而且有利于收入分配和低收入群体。而且老百姓不能马上卖这个组合，必须等到60岁才能开始拿回他的钱。这些钱可以一次性，也可以分月拿回。这些都是技术上的问题，都可以设定。现在是一个非常好的时机，我们要抓紧时机把这个事也做好了。这样中国就能够解决另外一个隐性的财政赤字。如果我们把银行不良改革的隐性赤字控制住，再抓住一个改革的机会把我们社保的欠帐、个人帐户的空帐户充实，那10年以前观察家们批评中国经济的两大隐性财政赤字问题就都得到了解决。

积极推动资源价格的改革。在控制通货膨胀和积极推进资源价格改革的过程中要两害相权取其轻。改革可以促进节能减排、减少浪费。但改革在一定的时点会加大通货膨胀的压力，但如果总是推迟改革，扭曲会逐步累积、损失更大。所以我认为还是应该积极推进改革。对一些局部的问题可以考虑通过财政的办法来解决。

当前的金融形势篇（7）

中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）06-0-02

一、欧债危机最新进展及未来走向

欧债危机通过贸易、金融等渠道导致了欧元区各个成员危机国的经济衰退与政治动荡，也对全球金融市场与实体经济产生了巨大的负面冲击。金融风险已经从政府传递至全球的整个金融和银行体系，欧洲银行业正面临着极大的补充资本金的压力。另外，欧洲国家国债大量到期与欧洲银行大量补充资本金的双重压力，短期内前景仍不容乐观。

1.当前欧债危机面临的潜在问题

从短期而言，不论是金融层面还是实体经济层面，欧债危机对我国的影响都相对有限。但从中长期来看，如果欧洲采取债务货币化的手段解决债务危机，势必会与美国的量化宽松政策一样，成为全球货币流动性泛滥的又一个源泉。我国也将面对更大的输入性通胀压力和人民币升值的压力，这有可能会成为欧债危机可能给我国带来的最大潜在问题和挑战。

2.欧洲债务危机应对措施的分歧

从本质上，德国应该认识到欧洲经济与货币联盟(EMU)成员国地位给它带来的巨大利益，因此，很多欧盟成员国认为德国应该主动承受更多的责任分担。欧元区成员国之间的合作主要以贷款的形式来表示，而经济调整的责任被直接置于债务人身上。近两年以来由于贷款变得越来越容易，各种不透明的财政转移支付渠道竞相出现。关于责任分担的辩论将继续，直到这场危机以这种或那种方式得到解决。欧元区并没有计划去改变目前相当有限的责任分担的立场。根据新的财政协议，这次调整的责任将由那些债台高筑的国家来承担，其意图是去杠杆化将在很大程度上由实现可观初级财政盈余的国家所取得。

3.未来欧元区债务危机面临的措施选择

第一是面临欧元区解体的问题。这是当前对于形势的最悲观的一种预见的可能性。主要想法是否选择将希腊等不能满足欧元区条件的国家逐出欧元区，或者由德国、法国及西北欧一些财政状况较好的国家组成一个新的货币区。但是，这种情况可能性不大。首先，如果将希腊逐出欧元区第一没有相关的法律依据。其次，一旦退出的弱国极可能会出现债务违约现象，如果这样会间接地影响所有欧元区国家，特别是会造成冲击各国的银行和金融系统，后果是不可控的。

第二是欧元区协同会做出一系列的强有力的承诺，通过发行“欧元共同债券”共同担负起相关债务，同时开始着手建立有共同货币及财政机制的联邦制。这是最为乐观的一种预见的可能性。这样做的好处是各国能够从此协调起货币与财政政策；投资者的信心可以逐渐得到恢复；各种问题可以从最根本的机制上得到解决。但这种情况在短期内发生的可能性也较小。

第三，继续目前的情况。即在市场持续波动和各重政治压力的情况下，各国以及欧洲央行不断地协商和妥协，并不断地推出零散的、短期的、针对具体问题的解决方案。如果情况渐渐稳定，情况可能会向上面第二种可能的方向发展，即各国逐渐携手去建立一个长效的机制。在此市场情况之下，投资的策略应偏向于保守。在很大程度上应该以保有本金和维持一定的流动性为中心，而不应该急于追求回报。从全球范围看，相对于发达国家市场而言，未来，东南亚等新兴市场应该面临更好的投资机会。

二、欧债危机对我国的经济金融形势的影响

1.欧债危机对国内金融业发展的影响和启示

我国作为欧盟最大的贸易伙伴，受欧债危机影响我国出口行业受到的冲击最大；欧债危机导致的欧元持续贬值降低了我国出口产品的竞争力；另外受投资者对债务危机的忧虑所致，在未来一个阶段之内，我国的资本市场将会受到的冲击相对比较明显；这种影响之下也会对我国进出口贸易带来不小的影响。但如果从长远角度来看，欧债危机将会促进我国进出口贸易的结构格局发生根本的转变。具体来看，我国由相对依赖于出口的经济增长会逐渐演化成为扩大内需建设，从而有利于带来国内产业化经济格局的结构调整的变化。而欧债危机带来的影响结合我国国内实际情况来看，对审视我国国内债务问题也异常重要。

2.欧债危机对我国人民币汇率仍产生着深远的影响

对于我国而言，从对外投资角度看，欧债危机带来欧元资产的进一步贬值，将有利于有资金实力的中国企业海外“抄底”，以参与全球市场和技术竞争。从国家层面看，外部需求的不确定性将继续倒逼中国调整经济结构、转变增长模式，进一步“向内”寻求增长动力。此外，未来如果欧洲重债国需要更多国际资金援助，中国可以考虑通过适当途径和方式参与，从而在全球经济治理舞台上争取更多的话语权和拓展空间。从全球货币体系的演化角度看，如果希腊退出欧元区，欧元这一人类货币史上的重大创举受到重创，再加上美元凭借储备货币地位“绑架”世界经济的内在矛盾，全球对一个“多极化”货币体系的需求更盛，人民币国际化的外部环境或将更为有利。

3.欧债危机对国内进出口贸易产生严重影响

受金融危机、欧洲债务危机影响，以出口为导向的传统中小企业纷纷倒闭，出口受阻，生产出的商品境内滞销，银行不良资产或信贷违约率增加，国际结算欠款增长，实际失业率飙升，对金融、民生、经济、社会稳定产生重大影响。

当前的金融形势篇（8）

一、目前我国宏观金融经济形势的特点

(一)国民经济处于合理区间运行

自2 01 2年9月份企稳回升以来，我国经济基本保持了平稳增长态势。2013年一、二季度GDP分别增长7.7%和7.5%，增幅同比放缓0.4和0.1个百分点，连续五个季度在7.4%-7.9%之间运行，经济增长的稳定性有所提高。经济增速也保持在7.5%的调控目标的下限之上，处于合理区间运行。

（二）国内需求相对稳定，消费对经济增长的贡献下降

投资增速较快，但呈逐月放缓态势。上半年，资本形成总额对GDP的贡献率是53.9%，较上年同期提高了4.5个百分点，拉动GDP增长4.1个百分点。消费名义增速减慢，实际增速基本稳定。1-6月份，社会消费品零售总额名义增长12.7%，增幅同比放缓1.7个百分点，剔除价格因素消费实际增长11.4%，增幅同比提高0.2个百分点。

（三）当前，国内长期积累的结构性矛盾和短期经济问题相互交

织，使经济运行中出现了一些突出问题，经济运行中“两难”问题增多地方政府债务风险加大与保持基础设施投资力度；财政收入增速放缓与发挥财政对经济增长的支撑作用；制造业产能严重过剩与发挥制造业投资拉动经济增长和调整产业结构的关键作用；抑制房地产价格上涨与稳定房地产投资；稳定出口市场份额与人民币升值压力等两难性问题突出。这些问题处理不好，不仅会打击市场的信心、影响短期经济增长，更重要的是会加大财政金融风险、恶化经济结构、减缓经济自主增长动力，动摇经济持续增长的基础。

（四）调控手段的特点

目前宏观调控中，既使用了经济手段（例如调整存款准备金率，加大公开市场操作力度），也使用行政手段（要求地方与中央保持一致，对国有商业银行贷款进行直接审查，对投资项目进行全面清查）。如中央银行一方面运用市场手段提高商业银行应缴存款准备金率，控制对房地产行业的信贷风险。另一方面调整分支行的信贷管理职能，2003年了“121号”文件，规范房地产信贷业务，各商业银行也相应调整了信贷业务的经营管理规则，加强了信贷风险管理。相继的行政调控措施还有国务院相继下发的“18号”文件，在防范房地产市场风险中健康发展，还对重大违规项目的处理，组织固定资产项目和银行信贷的大检查，暴露了有关商业银行和一些企业违反国家相关规定以及市场原则的粗放发展弊病。两种手段结合，目的在于通过经济和行政手段控制土地和资金等关键要素的供给，辅以对部分行业投资的直接管理，约束经济自主增长的速度，减缓低成本迅猛扩张的力度。总的趋势是行政手段逐步增强，对政令统一的要求比较严格，调控领域深入到具体的行业和投资、贷款项目，地方政府、银行和企业的自主行为空间明显缩小。土地和资金等关键生产要素供给增长减慢，各类微观主体对政策环境的预期开始发生逆转。

（五）当前宏观的重点调控要素与政策

正确理解货币政策微调。当前货币政策的执行效果，从目前看，适度宽松的货币政策在我国得到了有效的成效，货币信贷总量快速增长、信贷结构继续优化，对提振市场信心、扩大内需，促进经济回升发挥了十分重要的作用。“从上半年的执行情况来看，应对金融危机，不只是中国，西方市场经济国家，不少也采取了很多政策措施来制止经济下滑、促进经济回升。但从总体效果比较来看，中国的政策，也包括中国适度宽松的货币政策，应该说是最成功的。”央行货币政策报告原文说的是：坚定不移地继续落实适度宽松货币政策，根据国内外经济走势和价格变化，注重运用市场化手段进行动态微调，把握好适度宽松的货币政策的重点、力度和节奏。这里所说的“微调”不是对货币政策的微调，而是对货币政策的操作、货币政策的重点、力度、节奏进行微调。所谓“微调”有两个重点，一方面是用市场化的手段，而不是用规模控制的办法。另一方面是“微调”，而不是大的调整。而且这种“微调”实际上一直在进行，人民银行月月、周周、天天都在根据市场的情况进行微调。央行不会采取规模控制的办法来控制商业银行的贷款规模，而且央行也有很多工具可以用来控制货币供应总量，从而影响商业银行的信贷规模。同时，也会保持货币信贷总量的增长对经济的拉动和支持作用。 我国宏观调控的重点对象机制在信贷、土地和产业项目，并且将信贷政策、土地政策和产业项目政策组合运用。通过框定土地供应和项目投资的范围，来制新增投资和与之相关联的信贷规模。土地资源是房地产市场过热和地方政府推动热点行业发展中的基础要素。因此，中央银行2003年了“121号”文件，规范房地产信贷业务，同时运用市场手段提高商业银行应缴存款准备金率，20 07年-20 08年先后14次上调存款准备金率，来控制对房地产行业的信贷风险。国务院相继下发“18号”文件，进一步促进房地产市场在防范风险中健康发展。另一方面，中央调整省以下土地管理体制，实行垂直管理入手，规范土地供应和占用，从基础要素制止“热源”，抑制某些地方土地上的项目热。控制土地供应的不规范性，并重点清理整顿撤消许多所谓的“开发区”，还地于民，还地于耕。总之，土地政策已成为宏观调控政策的重要组成部分。国家发展和改革委员会还提高了过热行业项目建设的资本金要求，提高了项目投资的门槛。

二、本轮宏观调控中对开发性金融的主要影响

（一）整个金融业在调控后的变化

宏观经济调控的关键部门在银行业，无论投资或土地，银行是资金与项目的连接点，一些项目资金链条断裂后的风险，也将反映到银行业上。宏观调控后，开行和各商业银行一样对信贷规模进行了调整，缩小审批和发放规模。金融调控后可能出现的几个变化：一是年度新增贷款规模下降。二是贷款行业分布将会有所调整。三是银行机构资金运用不对称的结构性问题显现。四是银行依法合规经营得到重视。五是项目贷款清理有可能产生银行资产风险。

（二）行政性质明显的承贷主体受政策变化影响最为直接

开发银行适应国家宏观政策调控，对许多省份承诺的贷款进行了核减。其中，绝大多数就是拟发放给土地储备中心和城市建设投资公司的城建贷款。

（三）发放规模受到限制，并可能产生资产质量下降

开发性金融制度安排中的缺失，将在本轮宏观调控中凸显风险。可以预计，信贷资金不到位，可能造成一些项目资金链条锻炼，工程项目不能按期投产将，影响到未来贷款本金的如期归还和资产质量的下降。

（四）政府财政承诺的缺陷，在本轮宏观调控中被暴露出来

在开行贷款中，公路、城建等行业的贷款往往是以交通规费和财政“兜底”作为还款保证的。财政作担保不符合《担保法》有关规定，而不少省市又存在财政透支今后财力搞城建和超能力担保的问题，使“兜底”成为一纸“安慰函”；再加之政府换届造成的道德风险，更使“兜底”雪上加霜。在企业资金吃紧的情况下，开行必将转而请求财政偿债，“吃饭财政”在农发行企业挂账包袱尚未甩掉的情况下，面对开行的硬性“兜底”，显然会出现力不从心的现象。

三、开发银行的应对思考

（一）在开发银行原有业务范围之内，扩大开发性金融支持业务领域，提高流动能力

一方面可以通过资产债券化或将部分贷款转售给商业银行持有等方式，增强开发性金融机构的流动能力。另一方面应该按照“五个统筹”的原则，重新界定其业务范围，分散贷款行业高度集中的风险，加大对农业、高科技产业、交通能源、教育、科技、卫生、生态环境等社会事业的支持力度。开行“两基一支”业务范围是1994年界定的，随着经济的发展，其业务已向各行业不断拓展。新形势下，要根据经济发展需要、国家支持重点和开发性政策金融贷款项目的特点，对部分其他领域向开行“放行”，以防止五大行业中长期贷款潜在风险的集中爆发。

（二）改革城市建设投融资体制，进一步完善借款主体的法人治理结构

城市建设投融资要打破目前单一渠道，应有更多的空间，以真正实行投资主体多元化。可以通过招商引资、土地出让，发行市政建设债券，吸引民营企业进入到公路和城建领域，打破行政企业搞城建的格局。尤其是要改变政府官员兼职行为，真正实行自主经营，并通过引进监督机制，防止运作中的腐败行为，以此促进城市建设投融资体制改革完善、借款人法人治理结构的完善。

（三）合理限制政府的负债水平

在有限的地方财力和高额的投资需求形成矛盾时，地方政府负债的合理性毋庸质疑，关键是政府怎样合法、合规、合理负债。一方面，《预算法》和《担保法》的相关条款应当作相应修改，使政府负债合法化，使债权人的权益得到保护。另一方面，要出台相关条例对地方政府的债务总量进行控制，使其不超越债务存续期间的总偿债能力的边界，防止财政超能力担保导致的资金链条断裂，及由此引起风险向开发性金融机构的转移。

（四）争取地方政府的理解和支持，配合本次宏观调控

由于开行承诺贷款的不少城建项目受本轮宏观调控的影响，实际贷款合同无法签订到位，在这种情况下，各分行应加强与省地市政府的联系，争取各级政府的支持，利用开行的组织优势，一方面加强对固定资产项目贷款的清理，尤其是以财政为还款来源和提供保证的贷款，落实债权、清收贷款、避免损失；二要优化信贷结构，提高资产质量；三完善信用结构，如扶持贷款担保机构的发展、降低抵押贷款办理的相关费用、帮助银行处置抵押资产、落实债权等；四要通过组织增信，提高地方政府信用，并引导企业增强信用观念，扩大信用。

当前的金融形势篇（9）

1.银行信贷界定。信贷，即信用、借贷。 银行信贷是一种经济活动，它以银行作为中介，以有偿的利息回报为前提，将银行的部分存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回本金并收取一定的利息。在信贷业务中，银行是独立、专门的金融中介，它区别于企业之间的商业信用、财务发债的国家信用、个人之间的民间信用和商家与消费者之间的消费信用，可与证?信用、商业信用、消费信用等相结合，并将其纳入自身循环，专司存款货币经营的间接融资，货币贷借是其重要特征之一。

2.银行信贷的主要资金来源和贷款对象。银行在信贷业务中主要起着中介的作用，是架接贷者与借者的桥梁。银行借贷需要募集资金，其资金来源主要有六大途径，分别为各种存款、债券筹资、向中央银行借款、同业拆借和同业存放、性存款、出资人投资于商业银行的资金。其中各种存款包括企业在银行的存款、城镇居民储蓄存款、农业存款和信托存款等，债券筹资主要包括发行金融债券、国家投资债券和卖出回购债券，性存款主要包括财政性存款、委托存款及委托投资基金和金融机构委托贷款基金。商业银行贷款发放的具体对象就是贷款对象，主要分组织机构和个人两大类，组织机构包括国有企业、私营企业、集体企业和学校，个人主要是指具有完全民事行为能力的个人，包括一般公民和个体经营户，其中企业是银行信贷工作最主要的对象。

3.银行信贷的主要原则。（1）企业首先需要提出申请并上报与信贷相关的文件资料。文件资料主要包括在工商管理部门办理年检手续的营业执照、由地方人民银行核发并在有效期内的《贷款证/贷款卡》及相关的申请材料。

（2）其次银行要对借贷企业开展调查核实工作，并进行审核批准。这项工作是信贷工作开展的核心和关键所在，银行需要核查借贷人的相关申请材料及有效证件，对其还本付息的能力进行评估，并对借贷人在无法偿清债务的情况下如何保障银行利益作出有效的分析，将上述的各项信息整理形成贷款调查报告，为银行的审批核实工作提供依据。银行在核实并审批贷款后需要与借款人签订贷款合同并办理有关的抵押和公证手续。

（3）企业在规定时间内还本付息，银行对企业的贷款使用状况进行评估。在得到贷款之后，企业需要合理使用贷款，在此期间，银行要对企业的贷款使用情况及抵押情况进行检查和监督，防止不法企业滥用贷款以致丧失还款能力，直至企业在规定的时间内还本付息。

二、银行信贷工作改革与发展的必要性

信贷业务是银行的主营业务，关系着银行的利润收入。商业银行是以盈利为目的的，人们常言“存款立行，贷款兴行”，可见信贷工作对于商业银行的重要性，在此前提下，通过对银行信贷工作进行有效改革来促进银行信贷工作的发展显得尤为必要。

1.银行信贷审批具有很大的风险性。当前，信贷审批主要遵循贷款前调查、贷款时审查和贷款后检查的原则，但是这一原则并不能完全规避金融信贷的风险性，在这一原则指导下的审批流程过于简单，极容易被不良信贷的借贷人钻空子，形成审批工作的漏洞，严重损害银行的利益，破坏银行资金流动的平衡性。

2.优质信贷市场资金短缺。房地产市场是当前经济市场的大热行业，部分银行将大部分的银行信贷资金都投放于房地产市场和股市，股市属于高风险行业而房地产市场存在泡沫风险，一旦市场动荡会给银行带来严重的危机，如巴林银行和雷曼兄弟的破产。随着经济的发展，我国经济市场出现大量的优质信贷顾客，银行信贷资金被挪用挤占了优质的信贷业务。

3.不良信贷案例频发促使商业银行必须寻求解决方案。我国商业银行因为各种各样的原因每年都会产生几笔不良的贷款，为银行带来巨大的经济损失。纵观银行的不良贷款案例可以发现，不良贷款主要出现于流动资产信贷方面，改革银行信贷工作，加强银行对于流动资产信贷业务的审核管理工作是十分必要的。

三、银行信贷工作开展中存在的问题

1.银行信贷工作开展中缺乏风险管理意识。在金融信贷市场发展成熟的过程中，国家相关部门积极鼓励支持商业银行建立风险管理机制，但是在实际的操作中，商业银行的信贷工作仍然缺乏风险管理意识，在面临危机时仍然沿用被动应对的方式。例如，当前只有少数银行将风险预防评估机制引入了信贷业务领域 ，商业银行风险管理存在范围狭小、深度不足的现象，这些问题的出现正是风险意识缺乏的体现。

2.银行信贷工作开展中风险管理缺乏有效的机制。我国当前的信贷业务风险管理十分粗糙，缺乏相应的风险评估预警机制、操作流程和制度、风险监督管理机制，这严重限制了银行信贷工作开展中的风险管理、防范和化解。例如，在银行信贷工作风险的来源不仅有企业本身还有作为企业管理者的个人，不少企业管理者缺乏金融风险意识，不能合理使用贷款或本身存在诚信问题，对于来自贷款企业管者的风险因素，银行缺乏风险管理机制对其进行合理排查 ，最终影响信贷程序的正常运转，为银行带来经济损失。

3.银行信贷部门的管理思想落后。银行信贷机构的管理思想落后是造成信贷工作落后的重要原因。改革开放以来，我国金融业发展限制逐渐拓宽，商业银行间的竞争日趋激烈化，一些银行为抢占信贷市场资源，一味强调信贷业务额的提高而忽略了信贷业务质量的评估，为银行信贷业务的管理工作带来难题。

四、银行信贷工作改革和发展的措施

1.在银行信贷工作的开展中树立风险管理意识。马克思主义哲学原理强调了意识对于实践活动的重要影响，辩证唯物主义理论认为意识具有主观能动性，人的意识在实践的基础上可以能动的认识世界、改造世界。在银行信贷工作中牢固树立风险管理的意识是信贷工作开展的前提和基础，银行要定期对员工进行风险管理意识的培训，提高员工的风险意识。

2.在信贷工作开展过程中建立相应的风险管理机制。首先，要实现对于风险来源的识别和分析，风险来源的识别和分析可以为银行进行准确的风险预估提供依据。其次，要设置风险管理预案，建立和规范风险管理的操作流程和制度。最后建立风险管理的监督预警机制。当信贷业务面临风险时，最重要的就是对于风险的监督预警，采取积极的措施努力淡化借贷人无法及时还款带来的影响，并且对照风险管理体系进行严格的责任追究，积极落实有效的追款措施。

当前的金融形势篇（10）

近些年来，中国的经济水平取得了快速发展，这离不开经济全球化带来的积极影响。然而我们国家的经济金融在迎来高速发展的同时也面临着很多挑战，这就需要在对当前经济金融的发展形势进行深入分析的基础上，采取积极有效的调控措施。本文旨在通过分析当前我国经济金融的发展形势，从而提出一些针对性的建议以促进经济金融得到更好的发展。

一、我国当前经济金融形势的发展状况及发展过程中存在的一些问题

（一）我国当前经济金融形势的发展状况

在最近几十年的发展过程中，由于不断调整经济金融政策并采取有效的调控措施，加之在世界经济的持续影响下，我们国家的经济水平取得了较大的进步，经济金融呈现出良好发展态势。这种经济金融发展的良好态势主要通过以下三个方面得到了比较明显的体现：第一，就国际上的金融环境而言，已经开始朝着好的方向进行转变，这带动了我国出口的增长，并且呈现出持续增长的趋势；第二，通过相应政策手段的实施，目前国内需求增长，国内消费增加，这也拉动了我们国家经济金融的进一步发展；第三，相比较以往比较低迷的状态，我们国家的济金融发展形势在各方力量的作用下已经走出困境，目前呈现出稳定的发展态势。在经济全球化的今天，机遇和挑战是并存的。我国的经济金融在迎来良好发展前景的同时也面临着很多机遇和挑战。只有抓住机遇，迎难而上才能为国家的经济金融发展开辟出一条更加广阔的光明道路。总的说来，由于我国经济金融的持续发展，其带来的发展机遇也主要体现在以下四个方面：第一，区域经济政策的实施不仅是充分考虑国家具体发展状况的一种有效政策，更是在具体实施的过程中使我国的经济金融得到了进一步的发展；第二，国家通过实施有效的宏观政策，使得产业结构得到了不断优化；第三，有效宏观政策的实施还使得我们国家的收入和就业状况得到改善，使得国家经济始终处于稳定发展的状态；第四，在进一步扩大了我们国家投资领域的基础上，相应的投资环境也不断得到了优化。

（二）经济金融发展过程中存在的一些问题

当前我国经济金融既具有较好的发展前景，同时也到了一个非常重要的发展阶段。抓住并致力于解决目前发展过程中的一些问题，有利于使我们国家的经济金融顺利持续地朝着更好方向发展。通常说来，在经济金融发展过程中体现出来的问题主要有以下几种。

第一，我们国家的经济金融在发展的同时也给房地产市场带来了不小的挑战。房地产市场的问题是近些年来表现得比较突出的一个问题，国家积极应对并出台了一些相关的政策，虽然对于房地产市场的价格稳定起到了比较好的作用，但是在持续的发展过程中还是出现了价格回弹的状况。因此，房地产市场问题将是制约经济金融发展的一个关键点。

第二，国家的经济金融状况虽然呈现较好的发展趋势，但是通货膨胀问题仍然存在。关于物价方面的问题，国家虽然也一直致力于采取相关政策保证整体水平上的物价平稳，但是就长期呈现出的情况来讲，物价水平还是或多或少受到很多因素的综合影响，因此通货膨胀仍然是作为一个老大难的问题而存在。

第三，经济发展与资源环境状况有着密不可分的联系。而在我国的经济金融在发展过程中始终面临着资源不足的这个严重问题，经济金融的持续发展受到了较大的约束。因此，在未来的发展中，资源环境条件极大地影响了经济金融是否能得到持续性发展。

第四，在我国当前的经济发展过程中，信贷处于持续增长的状态，这也是一个比较严重的问题。一方面，信贷增长导致贷款变得更加困难，这使得一些中、小型企业容易遭遇资金短缺的问题；另一方面，贷款困难问题也是国家实施相应的货币政策并进行宏观调控过程中的一大障碍[1]。

二、应对当前经济金融形势的策略探究

第一，应对当前的经济金融发展形势，就需要针对房地产市场呈现出的问题进行适当调控。目前国家政府为了稳定房地产的价格，采取了积极政策并加强了对这一方面的控制，但是总体说来取得的效果并不太理想，距离达到预期的效果还有一定距离。因此，在接下来的发展中，可以从以下三个方面来应对房地产市场的问题：首先，对当前的经济金融政策进行适时调整和完善，加大对这一领域信贷风险进行管理的力度；其次，注重对市场住房需求进行调查并以此为依据将差异化管理落实到对房地产问题的控制上；再者，要依据群众具体的收入水平来构建合理的房地产价格机制。

第二，有效应对当前的经济金融发展形势，还应对国家的财政支出结构不断进行优化。对财政支出结构进行优化是一项重要举措，有利于保证经济金融在未来一段时间内的稳定增长态势。这就需要在对投资结构进行优化的同时，也采取有效措施完善相应的投资项目并加强管理，从而使我们国家建设经济金融的能力水平得到进一步提高。此外，政府部门还应对公共服务这一领域予以重视，加强基础设施建设，为国家经济金融的进一步发展奠定基础。

第三，在当前的经济金融发展形势下，加强对通货膨胀问题的管理是重中之重的任务。通货膨胀是当前经济发展过程中的一大拦路虎，解决这个问题有利于使我国经济金融得到更好发展。应对这个问题，一方面可以合理控制信贷问题并将存款利息提高，对市场化的改革效果进行强化；另一方面国家可以通过扶持农业并有效监管农产品市场进而稳定农产品价格，保证群众生活的基本需要。此外，在具体实施过程中还应落实到具体的法律条例中，加强政府对市场的监管力度。

三、结束语