[中图分类号] F640 [文献标识码] B
一、引言
风险管理是现代金融机构的核心。近些年来，在市场经济发达的西方国家，金融机构风险管理的理念、制度和技术方法获得了前所未有的高度重视和迅速发展，从而大大增强了这些金融机构在风险日益加大的市场中的竞争力。我国国有金融机构股份制改制将风险管理的重要性提高到空前的高度，风险管理问题的研究成为现代金融机构的急需。盈利是金融机构的天性，但通常高风险与高收益是成正比的，所以金融机构必须加强对风险管理、风险控制的准确性、合规性，防范和化解金融风险，是保证金融安全、高效、稳健运行，促进经济社会可持续发展的客观需要。
二、金融机构的特殊性
金融机构的特殊性最直接的表现在于金融中介的出现使得金融机构融资方式创新，使金融机构融资不在受到时间、地点、融资数额、融资对象等的限制。以银行为例，银行通过吸存和发行债券等方式将分散的资金募集集中在一起满足大额投资的需求，克制了银行自身资金数额、期限的限制，满足不同期限的借贷需求。其次，金融机构能够起到提高资金运作率、增加运作的安全性、降低融资成本的作用。由于金融机构自身资金实力雄厚、信誉良好，对于存款者来说是比较信任的，对于借款者来说其融资成本相对降低，大大减少了借贷双方的风险，提高了资金的运作效率。而且金融机构又具有专业性、融资工具丰富、规模大、网点多等特点，有使得金融机构融资成本降低。
按照1993年底《国务院关于金融体制改革的决定》，中国金融体制改革的目标是：“建立以国务院为领导的独立制定和执行货币政策的中央银行宏观调控体系;建立以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的商政分离的金融组织体系;建立以有序竞争、统一开放、严格管理为目标的金融市场体系”[7]围绕这一目标我国已基本形成适应社会主义市场经济要求的新的金融机构体系，其组成如图1所示：但它们都面临许多相同点风险。具体而言，首先，所有的金融机构都面临如下问题：（1）持有的资产可能面临违约或信用风险;（2）资产负债表中的资产与负债的期限会在一定程度上不匹配。因而暴露于利率风险之下。第二，所有的金融机构都面临某种负债提现或流动性风险，风险的大小取决于向负债持有者出售的债权凭证种类。第三，大多数金融机构都面临某种承销的风险，不管是通过证券的出售，还是发行各种类型的表内或表外的信用担保。最后，所有的金融机构都面临经营成本风险，因为金融服务的提供需要使用实际资源与后台支持系统。因为这些风险及金融机构在金融体系中所扮演的特殊角色，金融机构被赋予特殊性。
图1 中国金融机构体系
（一）降低家庭储蓄者的监督成本
对一般的储蓄者来说，直接投资于企业发行的金融债券将会面临收集信息将要付出较高成本，要是有人参与合同就会产生成本，收集信息的难度越大，成本越高，违约的风险就会越大。这时储蓄者的利益就会受到损害，解决的办法就是让许多小储蓄者把他们的资金放到金融机构，由这个金融机构把这些资金集中一起投资于公司发行的金融债券凭证上。可以通过比较在没有金融机构的世界中资金的流动和有金融机构的世界中资金的流动来说明金融机构的作用。如图2、图3所示：
图2 没有金融机构的资金的流动
图3 有金融机构的资金的流动
（二）增加流动性降低价格风险
由于金融机构具有分散部分但不是全部资产组合风险的能力，使其在向储户提供流动性较高且价格风险较低的各种合约的同时，又能够投资于流动性较低且风险较高的公司证券，并且在金融机构投资于风险资产时还能确保向投资者和储户提供流动。分散化就是只要不同的投资回报不是完全正相关的，金融机构就可以利用规模效应来分散大部分资产组合的风险。在美国和英国的实践表明，一项包含15种证券的分散投资可以给金融机构和资产组合的经理人带来显著的分散化效益。金融机构在投资过程中利用大数法则，随着金融机构的资产组合中证券种类的增加，资产组合风险就会以一个不断递减的速度下降。而对于家庭储蓄者来说，由于他们的规模较小因而只能持有那些相对不太分散的资产组合。风险分散使一个金融机构能够更准确的预测其资产组合的预期回报，可以确保对家庭储蓄者的承诺以很低的价格或资本价值风险提供高流动性的债权凭证。
（三）降低交易成本和期限中介
如同金融机构在信息收集过程中提供潜在的规模经济一样，在交易成本上也能提供规模经济。如自1975年5月1日来，纽约证券交易所股票交易的固定佣金就被取消了，所以小的零售购买者就面临着比大的批发业务的购买者更高的交易成本。通过将其资产集中于金融机构，由他们大批量购买资产，家庭储蓄者就可以降低购买资产时的交易成本。金融机构还可以通过期限不匹配能够创造出新型合约，例如在向家庭提供长期抵押贷款的同时仍能通过短期债务合同融资。
三、金融机构风险管理
（一）金融机构风险管理的目标和程序
金融机构风险管理的目标是以最小的成本换取最大的安全保障，要求金融机构在充分、全面的认识风险的基础上选择有效的措施对风险进行全面的处理与控制。金融机构风险管理受市场、客户、技术等多因素的影响，其面临的风险从简单到复杂，从单一到组合，所以为使金融机构在经营中受到风险影响最小化，首先应当确立金融机构内部风险管理的体制，设立专门的风险管理人员，确定风险管理的目标，将风险管理纳入日常管理范畴，按照设定的目标进行日常经济活动的开展。
风险管理中无论面临的是信用风险、操作风险、市场风险、自然风险，或是什么样的风险，采用什么样的机制，其风险管理的程序归纳起来都可以分为风险识别、风险衡量、风险管理以及风险管理执行和评估：（1）风险的识别。风险识别就是调查是否存在风险以及存在风险产生的原因，其是整个风险管理活动的前提和基础，其中调查风险的方法通常包括：风险调查询问法、财务报表分析法、流程图分析法等。在对风险识别的过程中，除了调查风险还要分析引发风险事件的主要原因，从而采取应对措施消除不利因素，而分析风险是识别风险的关键。一般采用风险清单、威胁分析、风险逻辑树分析和暮景分析等分析方法。（2）风险衡量。风险衡量一般是采用数理统计和概率论的方法并借助电子计算机等现代精算工具进行，以风险发生生的频率和风险发生的强度为主要测算标志，对某种风险发生的可能性或者风险发生可能造成的损失进行预测和估算。（3）选择管理风险的方法。在确定风险种类和影响程度之后，应进一步的针对风险选择相应的管理方法，最大程度上避免可能出现的各种风险。（4）风险管理的执行和评估。风险管理的执行就是对前面选定的风险管理方法进行认真的执行，定期的修检风险管理的目标，对风险管理的工作进行考核、评价。
（二）风险管理对策
金融机构风险种类很多，可能使金融机构收益，也可能使金融机构受损，对风险的管理是金融机构管理工作的重要内容，这里的风险管理主要是对能引起盈利变动的不确定因素进行管理;对能引起利润增减变动的因素应采取措施，妥善处理。（1）回避风险。风险回避一般对于可能发生的风险不采用回避的放大，因为它是对付风险最有效的、最彻底的手段之一，在实际经营中进行经营决策时以方案有无风险为标准，尽量采取无风险或风险小的方案。一个成功的经营者往往很少采用这种方式，因为经营中风险和利润是连载一起的，没有风险也就没有大的利润。（2）减少风险。在风险经营中采取相应的控制措施，减少因风险出现给金融机构带来的损失。这是一种主动控制风险的类型，能够体现管理者的聪明才智。（3）接受风险。这种对策是做好足够的前期准备，能够接受并应对风险带来的损失。经营中的风险是不可避免的，如贷款就会有信用风险，市场波动就会有经营风险等。对于这些风险应采用接受风险，即每期存放一笔钱留做准备，用做将来风险出现给企业带来损失的补偿，这是一种被动的风险管理对策。（4）转移风险。转移风险是指通过某种方式转出可能发生损失的项目、财产，转入相对安全的项目或者财产进入金融机构。一般可以采取期权、期货、远期、互换交易等金融衍生品来转嫁风险;或者通过中介机构如保险公司转移风险。
四、金融机构风险管理中存在的问题
（一）风险承担主体不够明确
风险是无处不在的，任何有效的风险管理都应该有承担着，明确承担者的权力、责任、利益，对风险进行有效的规避和管理。只有明确风险承担主体才能更好的转嫁风险。在发达国家，银行体系中代表股东利益的董事会通过建立有效的风险管理体系，制定风险管理的决策，以全部注册资本作为承担风险的资本，明确的承担银行在经营管理过程中的任何风险。在我国金融机构风险管理过程中存在着风险承担主体不明确的问题，以商业银行为例，在商业银行风险承担主体不够明确时，发生风险没有部门来承担风险，最终只能以国家资本承担金融风险，当风险金额不断扩大时最终造成财政巨赤，为弥补赤字国家就会通过印发货币来满足货币的流动性需求，接连就会引起通货膨胀，最终是让整个经济体系来承担金融风险。风险承担主体不明确产生的后果是非常严重的，需要非常重视，必须要加强风险管理的意识采取有效的措施加以解决。
（二）风险管理方法落后
发达国家的金融市场体系中风险管理工具是不断创新并且是多种多样的，不仅开发了在线价值VAR计量模型还开发了量化风险的计量模型。相比之下我国金融市场风险管理工具相对落后，管理能力薄弱，风险识别、度量的不够精确，不能够提供衍生金融工具满足金融机构和投资者的需求。模型化和量化是西方金融机构风险管理的重要发展趋势，而我国还停留在资产负债指标管理、头寸匹配的水平上，对量化、在险价值、持续期、信用计量等概念不够熟悉，不能提供最直接有效的风险管理工具，在应对风险时不能做出科学、准确的决策达不到规避风险的目的。
（三）风险管理体制不完善
在发达国家不是单一的注重风险规避、创造利润，而是注重两者的结合风险和收益相匹配，风险管理的同时兼顾收益。而在我国通常会把风险和收益放在对立的位置，不能够正确的认知风险和收益应该兼得，风险管理体制不健全，阻碍了金融机构、企业的发展。风险管理就是采取正确的手段、突进对风险进行规避、管理及转嫁，而在我国的金融市场风险管理中存在这样的一种普遍现象，许多机构为了逃避风险而放弃自身的业务，不仅以损害企业自身的发展我为代价，还对企业的人力、物力资源造成极大的浪费，最后反而降低了自身抵御风险的能力[2]。完善的风险管理体制、正确的风险管理理念是金融机构风险管理得以正常进行的保障，打破传统的束缚，设立专门的风险管理部门，是金融机构风险管理必不可少的环节。我国金融体制自改革开放以后取得了很大的进步，但在风险管理方面仍然存在体制不健全，部门之间衔接不顺利，风险管理活动效果不佳的问题。
（四）金融中介服务机构不健全
在金融服务体系中，中介服务机构在金融机构风险管理的过程中发挥着及其重要的作用，如信用评级机构、会计师事务所、律师事务所、审计事务所等中介机构保证了投资者能够全面、及时、准确的获得市场信息，减少了信息部队称造成的风险。但是我国目前的金融中介机构还是比较落后的：首先，缺少权威的信用评级机构，现在的金融机提供的不只是产品，更是一种信用，缺少完善的信用评估体系束缚了金融机构对风险的规避，如企业在发行股票、债券时是以信用等级来确定利率水平，如果信用评级机构不能给以企业正确、合理的信用等级就会使企业发行的股票、债券不能准确的反映企业的信用状况。其次，金融中介服务机构如律师事务所、会计师事务所等运作不规范，缺乏可信度，给出的验证结果不能得到行业普遍的认可。再次，缺少专业的风险管理咨询服务公司，缺少相关的专业人才，校企之间沟通不畅缺少有效的合作机制，使得先进的风险管理技术不能够快速、有效的传播。
五、完善金融机构风险管理的对策
（一）加强诚信建设，提高对风险的关注度
一些金融机构风险管理者只顾眼前利益缺少长远的目光，没有将风险管理安排在各个经营管理环节，没有高度关注利益背后潜藏的危机，没有加强企业、个人诚信建设，导致金融危机爆发时金融机构存在破产风险。所以金融机构在风险管理时应该加强诚信建设，加强风险意识，避免由于信用问题给企业带来的风险隐患。
（二）强化内部控制，重视对创新风险的防范
金融机构在迈向国际化道路的过程中要注重国内外宏观环境、政策对金融机构风险的判断，要加强风险管理、内控管理，做好风险预警和资产流动性的配置，加强各类风险间相互研究，完善金融机构风险管理内控体系，在创新业务的同时注重风险的防范，及时对创新风险进行评估、规避，保证金融机构在创新中更加安全、稳定的发展。虽然创新带来利润，提高了市场效率但金融创新不能滥用，尤其是在新产品、新业务开发和销售的过程中要更加注重风险的控制，建立完善的风险监控措施，重点突出高风险领域的风险评估，采取更加严格的措施。
（三）转变模式创新风险管理理念
创新风险管理理念就是在规避风险的同时兼顾收益，正确看待风险和收益的关系，把风险管理的过程变成创造收益的过程。健全风险管理体系，正确处理风险识别、计量、监控等活动，站在局外能够更清晰的认识风险，调整金融机构股权结构;吸取国外先进的风险管理经验结合自身的实际情况创新风险管理技术，实现更好的规避风险。转变风险管理模式，优化资源配置，做好金融机构风险管理工作。具体的可以通过以下几种途径实现：（1）扩大风险管理范围，由国内想国外扩展;（2）转变风险管理模式有原来的定性分析结合定量分析;（3）转变风险管理的重点由审批、放贷分离向完善管理发展;（4）转变风险管理内容的单一性，不仅针对一种风险而是针对多种相互结合的风险;（5）转变风险管理的形式由直接向直接、间接相结合的模式转变;（6）转变风险管理的目标，不仅是单一的贷款而是整体。只有这样才能有助于金融机构管理风险，获得更多的收益。
（四）完善中介服务
金融中介机构在金融机构风险管理过程中发挥着重要的作用，完善的、良好的金融中介机构有利于金融机构正确的识别、度量风险;有利于获得准确的市场信息;有利于做出正确的风险管理决策。金融中介机构一旦出现问题将会造成无法估量的损失，所以完善金融中介服务，有利于金融机构获取信息，做出正确决定规避风险。
（五）谨慎开创海外市场防范金融危机
金融机构最强大的对手就是金融危机，在面对金融风险时金融机构需要拥有良好的对应措施。2008年影响全球的金融危机正是由于高风险的外币债券所传导的，所以在金融机构立足于国内市场时应以稳健的经营活动为前提，不要盲目的扩张海外市场。一方面选取高评级的债券进行投资，加强新增外币的风险控制，控制持有量预防和缓解投资风险;另一方面建立长效的外币风险管理机制，完善外币风险管理制度，计提减值准备。不盲目扩张境外投资，以安全、稳健为投资前提，谨慎开拓海外市场防范金融危机。
[参 考 文 献]
[1]柳才萍.金融机构风险管理存在的问题及对策研究[J].企业经济，2006（1）：166-167
[2]王丽璞.金融机构风险管理中存在的问题[J].时代金融，2012（4）：70-71
[3]马嘿克补.浅谈金融危机和金融机构风险管理[J].2013（1）：117
[4]龚礼红.金融危机和金融机构风险管理[J].现代企业文化，2011（4）
市场的全球化趋势愈演愈烈，企业面临的机会与挑战也日益加深。企业如何在经济大潮中，看准时机，并妥善处理好包括金融风险在内的各种问题，在一定程度上决定了其成败。企业自然需要明确金融风险相关概念，包括企业金融风险的含义、企业经营中所面临的金融风险类型及其联系；同时了解企业经营中面临的主要金融风险及其影响，只有看清形势，才能抓住痛点，一击而中。
一、企业金融风险相关概念
（一）企业金融风险的含义
企业存在的目的是为了盈利，而置身于全球化市场这样一个复杂多变的环境中，承担风险是无可避免的。金融风险是企业在长期运营中所遇风险的一种，其具体含义是指，限定在企业中所发生的金融风险，是利率、证券价格和汇率等金融变量发生的非预期变动。企业金融风险事件涉及到三种，即经济、政治、社会事件，它们分别指的是在经济。政治、社会具体事件发生之前企业无法提前预知的金融变化。严格说来在这三类风险事件中，只有经济风险才能说得上是一般意义上的金融风险。
（二）企业经营中所面临的金融风险类型及其联系
企业面临的金融风险是多种多样的，不同的环境诱因会导致产生性质不同的风险类。以《企业风险管理》所明确划分的类型来看，可以把企业金融风险分成七种，其一，市场风险，这是指由于交易对象违约，不顾法律义务产生的风险；其二，流动性风险，即在企业的运营管理过程中出现资金紧缺情况，导致无法正常支付的风险；其三，结算风险，它是指一种因交易的商品或付款未按时收到导致的风险；此外，还有声誉风险、法律风险和违规风险、运行风险三种。至于各种不同的企业金融风险之间存在何种具体联系，则需要一分为二，加以论述。首先，各种风险在某些特定情况下是相互独立存在的。然而，在经济发展加快的作用下，各种风险逐步被动建立了较为紧密的联系，发生一种风险衍生发展成其他另外风险的现象也并不少见。企业的声誉会受到所有其他风险的影响，而所有的风险都会受到运行错误的影响。
二、企业经营中面临的主要金融风险及其影响
（一）企业经营中面临的主要金融风险
说到企业在经营中面临的主要金融风险，首先需要谈到企业的汇率风险，它指的是公司的盈利和市场价值可能面临因汇率变动而引发波动的风险。具体而言，又可以细分为交易风险、转换风险和经济风险三类。第二点，是利率风险，其含义指的是借贷双方在遇到利率升降变动剧烈的情况时，可能随之变动的风险。
（二）金融风险对企业经营的影响
社会的快速进步，加快了经济全球化的步伐，政治经济环境的剧烈变化已经引起了各方面人士的注意。越来越广泛的经营范围，给企业带来许多经营中的不确定因素，从而增加了发生金融风险事件的机会，给置身于其中的各个现代企业造成了极其大的影响，集中体现在增加了经营成本和经营决策的难度。
三、企业金融风险管理的一般程序
(一）金融风险识别
企业置身于复杂多变的市场环境中，遇到金融风险是不可避免的，最能减少风险带来损失的措施就是加强风险识别。只有科学地辨别出了所受风险属于哪种具体形态，才可以对症下药，解决风险困难。
（二)金融风险衡量
经过前文所述的风险识别，便是据此做出科学的决策。企业应该在决策前期，就对风险加以分析，判定随之而来可能出现的风险状态，并对比各类风险孰轻孰重，把握住最可能给企业带来最大损失的风险类型，把握时机，优先控制解决。
(三）金融风险管理
金融风险管理，要求首先了解风险的数量和程度。企业遇到的风险越较，且其波及的企业经营领域越广，就越需要重视风险管理工作的开展。其次，是分析企业自身风险管理的能力与条件。从分析企业内部的资金实力、人力资源等等方面入手，如果内部能力欠佳，可实行风险委托管理。第三点，考虑风险管理的外部环境，判断金融衍生市场是否发达等。第四点，则是测算风险管理的成本，必须保证风险管理的成本低于所获得的利益。
四、衍生金融工具与企业金融风险管理
（一）衍生金融工具的特征以及风险因素
企业在处理其金融风险的过程中，如果对相关的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基础上加以恰当运用，无疑可以帮助解决金融风险管理问题。首先，需要明确衍生金融工具的五个性质，即杠杆性、融资性、高风险性、虚拟性、表外性。
（二）衍生金融工具对企业金融风险管理的影响
只有严格遵守衍生金融工具的交易规则和交易制度，避免一切的不适当运用，企业就能够克服由衍生金融工具交易引发的甚至是所有的各类金融风险，企业通过衍生金融工具的交易，可以使企业对套期保值能够顺利进行。五、结语综上所述，企业在长期的经营管理中，遇到金融风险是兵家常事，而加强对金融风险的管理则是成败关键。因此，企业不可小瞧了金融风险，而是应该了解企业金融风险的具体概念和进行风险管理的一般程序，包括金融风险识别、金融风险衡量、金融风险管理，同时利用衍生金融工具与企业金融风险管理的关系，在把握衍生金融工具的特征以及风险因素基础上，明确衍生金融工具对企业金融风险管理的影响。
参考文献
创新人才培养贯穿于人才培养的全过程，渗透到教学过程的各个方面，其中最重要的一环是实践教学。实践教学包含实验、实践、课程设计、实习等一系列实践教学环节，具有很强的直观性和操作性，是对理论教学的补充和拓展，是为学生提供一个将理论知识转化为行为能力的重要环节。相对于理论教学而言，实践教学更加突出学生主体，促进其主动建构科学的知识体系，强调知识、情、意、能的高级复合作用，提高学生的实践能力，培养学生的创新思维，锻炼学生的科研能力，激发学生的创业意识。实践教学是培养学生创新精神和实践能力的重要途径。随着高等学校办学功能的逐步拓展，现有的实验教学体系难以满足素质教育以及创新教育的要求，整合现有实验教学资源，构建新型实践教学模式成为当前高校提高教学质量的重要途径。
2．风险管理实践教学是金融学微观化发展的必然要求
现代金融学的一个突出特点，是微观金融的蓬勃发展，金融学专业中的金融风险管理是微观金融领域的重要内容，涉及到投资风险管理、商业银行风险管理等众多学科与课程。风险管理是金融类大学生高年级开设的专业必修课，该课程是在综合运用前期多门专业课的基础上系统学习新的内容，使学生专业知识体系得到完善和深化，对于提高学生的专业知识技能和综合素质具有积极意义。同时，金融风险管理实践教学是适应金融风险管理学科性质的要求，是适应新的就业方式的需要，是提高教师素质的有效途径，是培养金融学专业创新型人才的重要途径。
二、基于创新人才培养的金融风险管理实践教学模式
1．构建基于创新人才培养的金融风险管理实践教学教学体系
以实验室实验研究为载体，构建以金融风险管理实验室为平台，包含证券投资风险管理、商业银行风险管理、衍生产品风险管理、保险与理财风险管理、国际资本市场风险管理、公司金融风险管理六大模块的“平台+模块”实践教学模式。通过优化金融风险管理实践教学内容，构建科学的实践教学计划，具体包括以下六个方面:
(1)证券投资风险管理包括:系统风险(宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险、社会与政治风险六类)与非系统风险(财务风险、经营风险、流动性风险、操作性风险四类)管理。
(2)商业银行风险管理包括:信贷风险、利率风险、操作风险管理。
(3)衍生产品风险管理包括:远期、期货、期权和掉期四大类金融衍生产品的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险的管理。
(4)保险与理财风险管理包括:内部风险(产品设计定价风险、核保风险、责任准备金风险、再保风险、资产负债配置风险等)与外部风险(保险业监理风险、经济风险)的管理。
(5)国际资本市场风险管理包括:外汇风险、国际投资风险、国际结算风险、国际贸易风险管理。
(6)公司金融风险管理包括:公司投资风险、融资风险、股利政策风险、公司治理风险管理。
2．建立基于创新人才培养的金融风险管理实践教学模式
将智能Agent技术引入实践教学管理，开发基于Agent技术的智能化开放式实践教学及管理系统。将开放式实践教学的过程管理与实验室多媒体教学和具体实验相结合，实现实践教学网络化智能管理，形成从学生提出实验申请到学生完成实验、成绩的一整套网络管理的先进运作模式，全面实现实验课程与实践项目的查询、申请、审批、授权、实验、考核等实践环节的开放式管理，提高学生学习的主动性和创新、合作精神。通过构建开放式的实践教学模式，使学生能够掌握金融风险管理专业基本知识和基本技能，提高学生理论和实际相结合的能力、分析问题和解决问题的能力、动手实践和创新创造的能力，培养金融风险管理创新型人才。
3．基于创新人才培养的金融风险管理实践教学实施途径与保障措施
首先，运用心理契约理论建立事前、事中、事后控制体系，对金融风险管理实践教学质量进行全过程控制。其次，从优化课程结构、加强实践教学师资队伍建设、搭建实验实训平台、建立有效的实践教学评价体系、以及加强制度建设，强化实践教学管理等方面设计金融风险管理实践教学实施的路径与保障措施。第三，强化教学、科研、社会服务的良性互动，将公司金融的实验研究与实践教学相互结合，将实验教学作为实践教学的重要载体，丰富实践教学的内涵。
在以盈利为目的的金融业里，金融创新是发掘潜在利润的重要工具。但是由于近年来国际金融危机的影响，使得金融业开始重视金融创新与风险管理之间的关系。为了保证金融创新的可持续效应，需要加强对金融创新的风险管理。
一、金融创新概念
金融创新问题首次被提出是在奥地利政治经济学家约瑟夫﹒熊彼特所撰写的《经济发展理论》中。我国经济学家普遍认为金融创新是指金融内部各构成要素的重新组合，以及对各要素进行创新性变革而创造产生的新事物。从以往对金融创新的研究可以发现，对于金融创新的理解主要集中在三个层面：宏观层面、中观层面和微观层面。宏观层面是将金融行业历史发展的重大变革作为一次次金融创新。金融创新就是金融业发展史的真实写照，没有金融创新的存在就没有金融业的不断发展。中观层面是指政府或金融机构为转移经营风险，降低经营成本，适应经济环境，通过改变金融中介功能，创造一个具有流动性、安全性和盈利性的高效率资金营运体系的过程。微观层面是指金融工具的创新。对金融工具的创新主要可分为信用创新型、风险转移创新型、增加流动创新型和股权创造创新型。
由此可知，我们可以认为金融创新是改革现有的金融体制和创造新的金融工具，以获取目前无法取得的潜在利润的过程，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。
二、金融创新过程中的风险表现
任何创新活动都会伴随着风险，而这种风险有的是可预知的，有的是不可预知的。金融创新活动也势必无法摆脱金融风险的束缚，随着金融创新的全面发展，金融风险也会随之加强，随之而来的是复杂化和集中化的高风险。其具体表现为：
首先，金融创新导致金融市场风险加强。金融创新不断推动金融市场的发展，但同时也为金融市场带来了巨大的风险隐患。这种风险是金融中介组织普遍面临的风险，不管是资本市场还是货币市场，都会受到金融风险的影响。资本市场所面临的风险主要表现在资本金不足，资产规模小和业务风险突出。而货币市场主要面临的风险主要表现在盈利水平下降、不良资产比例增高。金融市场通过创新来不断地赢取潜在利润，但由于市场基础条件的缺陷，导致创新风险的加强，这需要金融市场的不断完善来弥补风险所带来的隐患。
其次，金融创新导致金融系统风险加剧。金融系统是金融中介机构和金融市场共同构成的有机体，市场资金通过系统从资金盈余方向资金短缺方移动。这种建立在资金流动基础上的系统使得金融机构间保持者密切的交往，形成了以资金为纽带的合作关系，而这种相关性也导致了个体金融创新所带来的风险直接波及到系统内的其他金融机构，这种金融风险具有迅速扩张的特点，从而直接影响到金融系统的稳定性。
最后，金融创新导致金融经营风险加深。金融创新促进金融机构间的不断竞争，而这种竞争导致了金融机构的只求高收益的行为，这种行为必然会伴随着高风险到来，这便导致金融机构信誉值的下降。这直接加深了金融行业的经营风险，经营的潜在风险一旦变成现实必将会给金融机构带来巨大的损失。
三、防范金融创新风险的对策
金融创新为金融行业带来潜在盈利的同时，也使得金融行业面临着前所未有的风险。因此，金融中介机构进行金融创新的同时，需要防范金融风险的产生。
随着我国金融市场的不断发展，金融市场风险已经成为金融中介结构面临的主要风险。现阶段，我国金融机构所创新的金融工具具有较低的风险定价，风险转移能力也较弱，因此，提高市场风险管控能力是目前金融机构和政府监管部门亟待解决的问题。在金融创新的驱动下，政府部门的金融监管也要进行改善。金融监管是一国政府为保证宏观经济平稳有序进行，实现宏观经济目标，通过一定的金融主管机关，依照法律、法规和一定程序，对各金融机构和金融市场实行检查、组织、协调的过程。政府监管部门既要积极鼓励金融机构的创新，规范创新行为，提高监督管理水平，又要完善相关的金融政策和法规，建立合理有序，可持续发展的金融创新环境。
金融市场的国际化是金融行业发展的必然趋势，而这种趋势也势必加强了国际化的金融合作。加强国际金融行业的合作可以了解国际先进的金融理念，通过金融市场信息共享能够为金融创新提供宝贵的知识型经验。不仅如此，我国监管组织还可以参与到国际监管组织内，参照国际化标准制定我国金融业务的相关规则，使之达到全面的金融合作。
四、结语
金融创新在我国还处于起步阶段，它的成长需要金融机构、投资者和政府监管机构的共同推动。政府监管部门要将公共利益放到首位，监督金融中介机构向金融投资者告知风险信息，使金融投资者的利益得到保护。政府监管部门还要与金融机构共同履行对金融投资者教育的责任，无偿性地向金融投资者普及金融知识。金融机构在进行金融创新的同时要充分分析金融市场状况，对金融产品的研发要立足于当下金融市场，只有这样才能在金融创新的过程中更有效地降低金融风险。
参考文献
[1]郑明川，包万根，蒋建华.论我国的金融创新及其风险管理[J].商业研究，2003（20）.
在经济全球化的背景下，我国不断深入改革开放，给我国社会主义市场经济注入了一股全新的活力，刺激着我国金融市场的发展。同时在这个发展过程中，社会群众对金融机构提出了全新的服务要求，促使我国金融机构不断深化改革自身的发展模式，创新推出更多元化的服务以及金融产品，使我国金融市场发展极为丰富，为自身的核心竞争力提高做出了重要的作用。但金融市场在不断创新服务与内容的过程中，并没有及时更新相应的金融风险管理，导致在金融创新的过程中，我国金融机构存在着极大的风险，影响着我国金融行业的发展。
1金融创新下我国金融活动的特征
1.1金融业务无纸化、便捷化、高效化
根据工信部的统计数据显示，截至2017年3月底，国内移动电话用户总数为13.45亿户，其中使用3G和4G用户的人数为9.97亿人，占移动电话用户74.1%，并且这一比例还在持续增长中。而三家基础电信企业的固定宽带接入用户总数达到3.1亿户，而目前我国家庭户数约为4亿户，占比约77.5%。固定宽带家庭普及率从2015年底的40.1%提升到61.4%；移动宽带用户普及率从2015年底的50.4%提升到71.2%而根据联合国旗下机构优于现金联盟的报告称，2016年我国社交网络支付市场规模达到了2.9万亿美元，在过去的4年之中增长了20倍，而2016年全国的GDP总量约为10.79万亿美元（人民币74.41万亿元），网络支付占比达到了26.88%这一惊人的数据。综合以上报告数据可见我国线上市场的巨大，而金融业务的重心也已经逐渐由线下转至线上。为了占据这巨大的线上市场，各家金融机构的金融产品和服务，也纷纷向线上转移。在服务方面，商业银行在续网银之后，开始推行手机银行APP；而业务方面，则推出了诸如快贷、闪电贷、浦银点贷等一系列以手机银行为基础的业务。其他金融产品还有支付宝借呗、微众银行微粒贷、京东金条等。一改以往由传统的线下办理签订纸质合同、放款的方式，转为电子渠道自助申请、在线受理审批、线上签约、放款的模式。办理过程中，所需提供材料极少，而整个业务信息都转变为电子数据存储在数据库中。业务办理的效率也有了大大提高，办理时程由以往的数周缩短到数日，甚至数分钟。
1.2金融产品多样化、复杂化
金融应为实体经济服务，这是金融存在的根本价值。目前，我国正处于经济转型阶段，各行各业的实体经济都在积极进行转型，而国家也鼓励金融机构进行各种金融创新，以便更好地服务实体经济。在这样的大背景下，近年来互联网P2P贷款、众筹，借呗等互联网金融创新业务模式及产品不断涌现，甚至还有平安陆金所推出了挂钩美股苹果财富汇、联结黄金指数等挂钩类结构性的金融产品。这些挂钩类结构性的金融产品，其产品结构、运作方式、收益计算方式、收益不确定性程度复杂难辨。
1.3金融机构集团化、综合化
在传统金融市场的调控下，不同的金融机构都有着自身独特的金融服务，存在着极为明显的业务界限，使我国金融机构发展较为独立，较少受其他金融机构的风险所波及，但是随着众多的创新型金融机构涌入，给我国传统金融市场带来极为强烈的影响。加剧了各个细分金融领域的竞争，导致仅依靠单一业务经营的金融机构发展越发困难。根据普华永道的报告显示，2016年上市银行的整体利润为1.3万亿，净利润增长率为0.91%，而2014年，上市银行的净利润为1.18万亿，净利润增长率为7.29%，下降幅度高达87.52%，竞争的激烈程度可见一斑。而为了提高自身在金融市场的竞争力，越来越多的金融机构不断调整自己的金融服务，增加自己的金融牌照，使业务界限逐渐淡化，开始进行多元化经营，实施集团化运作。
2在金融创新条件下我国的金融风险
2.1信息安全风险及风控机制弱化风险
互联网技术的发展，在给人们带来便捷的金融服务的同时，却也带来了个人隐私、业务数据泄露的信息安全风险。小有层出不穷的银行卡盗刷；大到如SWIFT系统风波导致各国银行损失上千万美元，这样惊人的事件。业务流程的便捷化、高效化，也就意味着流程简单化。金融行业多年来所经历的各种风险事件，导致其业务流程办理的每个环节，每个内容，在其背后都有着深刻的损失教训。因此，流程简化也就意味着风险防控机制的弱化，会导致业务风险的增加。
2.2授信误判风险
多元化金融创新产品的产生，虽然给金融服务消费者提供不少便利，但对于金融机构的信贷业务却带来了新的风险。不少创新性金融产品，如阿里巴巴的借呗、京东的金条、各互联网平台的P2P贷款等，由于诸多原因，未与人民银行的征信系统进行对接，其业务信息未反映在征信报告上，是仅存在其体系中的信息孤岛，对主要依靠征信报告判断企业负债情况的传统金融机构，或是单纯依靠大数据模式的普惠金融机构等，都会极易形成信息失真的情况，导致做出错误的增信判断，从而加大了损失的风险。
2.3集团化多元发展带来的经营风险
企业的资源是有限的，多元化的经营模式，必然会导致资源分散化，此外各项经营成本控制；新旧业务转移的合法合规性；新业务开展的考核制度、指标；盈利状况不佳的业务的取舍等，对企业的经营管理能力都是巨大的挑战，都要承担巨大的风险。
3金融创新与金融风险管理的关系
首先，金融创新与金融风险，是处于对立的关系，金融产品的创新，首先是为了服务于实体经济，解决其资金需求的同时，降低金融风险或转移风险的目的上进行的金融创新。这就导致两者在产生本质上的对立。其次，金融创新与风险管理是相互促进的关系。金融创新在给客户带来新的产品之时，也会带来全新的金融市场风险。因为旧金融产品的风险虽然得到了降低，但同时也将其原有部分金融风险进行转移，使得一些金融风险偏好者成为了新的风险承担者[7]，从而有产生了新类型的风险。为了应对金融创新所带来的新型风险，风险管理也在不断提高，使金融市场可以处在稳定安全的发展环境中。虽然一些金融机构不断推出创新的金融产品以及金融服务，但金融风险管理也要在金融创新的过程中不断对自身进行完善[8]。
4金融创新条件下金融风险管理的有效措施
4.1加强用户信息安全意识，构建完善的防范制度
数据泄露，既有可能是用户金融知识缺少、信息保护意识淡薄、自身管理不善所造成的，也有金融机构信息系统不完善(如信息系统运维管理、数据提取及使用、密码管理、网络访问等环节管控不严等)造成的，或者是内部员工为一己私利泄露所造成的。因此要分为两方面进行管理防范，对外，通过开展理财沙龙、发送短信微信金融风险提示等模式，加强对用户金融知识的宣传和教育。对内，则要不断更新信息管理系统，强化岗位监督机制、责任约束机制，通过长期性、连贯性的培训，强化员工金融知识，学习违法违纪案件的警示教育等方式，降低信息外漏的风险。
4.2把握核心兼顾全面，业务流程再造
首先，要对整个业务的流程进行梳理，把握各环节内容意义及重要性；其次，在兼顾各方要求，保留重点数据环节后，再对重叠、次要的部分进行精简压缩；最后完成整个业务流程的再造。再造过程中，金融机构可引入科学的管理机制，也就是“程序化”准入授信管理机制，促进金融机构对信贷程序的审查工作效率，并且要对创新性的金融产品，进行全面的监督与评估工作，使我国金融信贷流程在不断简化的过程中，可以提高自身的信贷信用审查质量，对资金安全的保障以及金融机构抗风险能力的提高均有着重要的意义。
4.3重视机构之间的信息合作，建立金融风险防火墙
首先不同的金融机构之间要建立平等的合作模式，从而在多元化金融创新产品不断产生的基础上，提高金融机构之间的控制与监督管理工作。其次，要针对创新金融产品出现的特征，将不同产品的业务信息进行有效联系，逐步搭建强大的金融信息共享平台，使传统的金融机构改变信息失真的情况，从而做出正确的授信判断。最后，要加强政府的监督管理职能，提高金融市场的把控与监督效果。
4.4基于自身实际情况，加强内部运行管理
首先金融机构不能盲目地开展金融创新活动，要寻找科学的创新规律，促进金融创新健康发展，要重视金融机构内部的协同运行管理，从而降低金融风险。其次，要建立抵御金融风险的制度，尤其是在金融机构集团多元化发展的背景下，建立科学的金融风险防御体系，并尽可能的降低金融机构内部风险发生的概率。再次，要深入分析金融机构内部创新业务，将重叠业务进行整理，取缔重复出现的金融业务，精简业务条线，提高管理效率。最后，要依据内部实际发展情况来考核创新业务，也深入分析集团内部的资源配置方案，从而在依据相关法律要求的情况下，扎实有效地推动企业的健康发展。
5结语
总而言之，在经济体制完善的过程中，我国金融行业与国际金融行业的发展朝着一体化方向进行，从而使我国金融市场竞争极为激烈，为了能够提高我国金融机构的竞争力，金融创新的重要性不容忽视，但是随之而来的金融风险同样需要我们重视起来。因此，积极分析金融创新下我国金融活动的特征以及金融风险，并简单阐述金融创新与金融风险管理的关系，从而寻求金融创新条件下金融风险管理的有效措施，以此提高金融创新条件下我国金融行业的核心竞争力。
参考文献
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[6]彭超.基于行为金融学的我国小微金融机构风险管理研究[D].云南大学,2014.
关键词:
金融创新;风险管理;规避风险
我国金融机构的发展,一直以来都处于市场监管庇护下,因为长期的庇护,使得我国金融机构自身的抵御风险的能力降低。但是同发达国家相比,金融危机和金融风险产生的概率较小。无论是1997年席卷亚洲的金融危机,还是1994年开始的墨西哥、巴西和阿根廷动都先后经历了金融危机。尤其是2008年美国金融危机,几乎使得一些国家几乎破产,可见金融危机对国家产生的影响较大。而这也说明。金融创新是一把“双刃剑”,在进行金融创新的过程中,稍有不慎,都会给一个国家造成巨大的经济损失。目前,我国正处于金融创新活跃的阶段,在这一阶段,我国面临的问题困难持续增加,我国在迎接新的挑战,但金融创新成功,我国的经济必然会显著提高。对于金融创新,我国需要提出相关的要求,让风险管理成为金融创新的“护身符”。
一、关于金融创新和金融风险管理之间存在的关系分析
(一)金融创新的概念
金融创新主要是指金融内部通过各种要素的重组和创造性变革创造和引进的新事物。现如今,金融创新已是我国经济发展的必然趋势。因此,金融机构要能了解金融创新发展的主要方面。产品同质化是金融创新一个主要的方面。我国在发展的过程中,经济效益显著增长,这不仅改善了我国人们的生活水平,同时,也使得我国证券交易和银行受到人们的广泛关。但是从另一角度分想,产品同质化在金融创新中属于较为普遍的现象,实际上,并没有起到金融创新的效果。另一方面,我国过于重视理财创新。当人们的生质量得到改善时,人们就开始利用手中闲置的资金进行理财,而金融行业就开始抓住这一机会,不断的创新理财产品,并向人们推进。理财产品形式多样,导致金融市场出现非平衡状态,如不加以管理,金融机构的发展趋势则会下降。所以,我国金融机构要能对传统的风险管理模式进行调整,进而促使金融机构正常运行。
(二)金融创新和金风险管理主要的关系
实际上,风险管理和风险创新这两者存在着密切的联系,金融创新要想长久的发展,金融创新就要依赖金融管理。如果缺乏金融管理的支持,金融创新则会出现严重的问题。这也就是说风险管理是金融创新的根本。金融机构在发展的过程中,要能保证金融创新和金融管理相互促进和影响。尤其是在信息时代背景下,在对于金融机构分析的管理,我国要能提出更高的要求。此外,金融机构要充分的利用金融创新降低金融风险,维持经济效益的平衡,这样就可以实现实现了宏观风险的有效转移,为金融机构发展提供支持。
二、正确认识和评价金融创新带来的风险
对于金融创新所带来风险,我国金融机构要做到正确面对,金融创新的形成促进了金融资产的流动性,使得金融产品逐渐具有标准化,而这也为金融投资者创建一个较为有效的投资方法。但是,尽管如此,在进行证券交易的过程仍然会产生大量的问题。首先,站在银行的角度分析,在进行证券交易时,金融机构要确保所引资产具有质量的保证,否则,资产所无法产生经济效益,与此同时,投资人所投放的资产,也应符合相关的要求,这样就可以避产生不良资产的问题。其次,金融机构应对货币当局展开深入的和研究,货币当局使得金融机构面对的风险增加,证券交易要迎接更多的挑战。例如:货币当局会导致银行出现负债的情况,这样就会降低银行的控制负债的能力,从而影响货币政策的执行力。此外,证券化交易的资金具较强的流动性,通常情况下会,证券会代替货币,形成货币的垄断,这样一来,货币在市场中的竞争则会越来越激烈。金融市场存在的风险并不是人们想象的那么简单,一旦金融机构创新金融失败,整个国家都面临着巨大的经济损失,甚至导致这个国家朝负面发展。为了必然金融创新对国际经济发展产生不良影响,在进行金融创新时,金融机构需要选择强有力的金融工具,为金融创新提供一份保障。与此同时,金融机构的发展需要投资者的支持,否则,金融机构则无法将存在的风险转印。金融市场形成的冲击力和破坏性是普通金融业务无法比拟的,因此,金融机构必须要具备足够的能力和勇气,面对金融风险,勇于挑战。金融创新之所以会产生风险,其主要的原因和市场机制有着较为重要的联系,市场经济制度和市场发展机制缺乏完善性,都会对金融机构的发展产生不良的影响。只要经济体制发生改变,金融市场的价格就会波动的现象。一系列的国际金融危机和金融风险充分的证明了这一点。因此,在发展金融行业的过程中,进行金融创新时,我国要能不断的完善经济体制和市场发展继续,做好市场的宏观调控,对于问题较为严重的金融机构,要及时的进行调整。
三、针对金融创新条件下的金融风险管理提出的应对措施
(一)强化政府对金融机构的监管力度,为金融行业的创建一个良好的金融创新环境
通过分析国内国外金融行业发展的情况,可以发现,金融创新对金融机构的发展具有较强的影响力。金融创新可以促进金融机构和谐稳定的发展。因此,我国对于金融创新的态度应是鼓励推进,而不是限制金融创新。为了促使金融创新在金融行业中产生良好的作用,我国对金融创新可以适当的放松监管,但并不可以完全放弃监管。对于一些违反法律法规,影响金融市场发展的金融创新,政府要增强监管力度,让金融机构掌握好金融创新的尺度,这样金融机构才会遵循相关的规章制度,规范的进行金融创新。政府在监管的过程中,也要找准切入点,完善法律法规,只有这样,我国政府才能金融行业创建一个良好的金融创新环境。与此同时,金融机构也要制定相关的发展制度,完善金融创新的体制,进而为金融创新提供有效的保障。
(二)做好金融机构内部风险管理工作
在展开金融风险管理工作的过程中,首先,金融机构要能清楚的认识到金融创新存在的弊端,进而提前做好思想准备工作。我国金融机构在进行金融创新的过程中,要能深入分析美国次贷危机,从此次危机中探究影响金融创新的因素,这样就可以制定科学的风险管理方案。其次,面对日益增加的金融风险和形式多样的金融产品,金融机构要树立正确的发展观念,制定合理的防范风险制度,加强金融机构内部风险管理,并结合金融机构自身发展的实际情况,制定一套科学的风险评估预测体系。金融机构切勿盲目从事金融创新和风险管理工作,否则,只会导致问题加剧。
(三)完善国内外金融机构之间的合作方针
现如今,金融行业发展较为自由,这主要是因为一个国家在发展的过程中不能只依靠本国的宏观经济管理,同时,还要与金融机构做好沟通协调,这样才能促进本国的经济发展。但与此同时,金融机构的发展也需要支持。因此,国内的金融机构要同国外的金融机构进行合作,为了维护双方的利益,国内外金融机构在合作时要能为完善合作方针,这样才能形成良好的国际合作的局面。
(四)为金融创新提供有力的保障
研究显示,金融创新的途径主要有以下三条,一是金融产品的创新;二是金融机构的建立;三是金融制度的改革。如果在选择创新金融产品,就要充分的考虑金融危机对资产的影响,我国正处金融创新初级阶段,如果想要衍生出新的金融产品,就要利用先进的金融技术,但是金融技术又较为复杂,所以,我国金融机构切勿好高骛远,在进行金融创新时要能面对现实情况。其次,则是建立新的金融机构,当前,我国金融机构在市场的发展形式属于混业经营,我国在推进混业经营时需要遵循循序渐进的原则,要能到混业经营模式完善成熟后,才可以建立新的金融机构。针对上述分析,我国如果想要为金融创新提供有力的保障,则应从金融制度入手,全方位的对金融制度进行改革,落实改革后的金融制度,加强金融制度的实施力度,进而有秩序的进行金融创新。
四、结束语
总而言之,在金融创新条件下进行金融风险管理,我国金融机构就要制定完善的金融创新机制,并且要在实际的工作中落实金融机制,让其制度起到良好的监管组员和约束力。其次,政府要不断创新激励约束制度,对金融机构加强管理,这样就可以及时的掌握经济周期性风险。我国要能采用合理的方法,促进金融产品的创新,这样我国金融机构才能形成良好发展趋势。我国金融机构要能根据市场的流动性,不断的推出新的金融工具,这样我国金融机构才可以做好风险管理工作,规避金融风险。
作者：荆典 张海韵 单位：大连财经学院
参考文献:
1.内部审计工作对企业环境变化分析的作用。金融企业在进行内部审计控制工作的过程中，如何检验企业内部控制系统的完整性以及监控力度，是进行内部审计工作的重点内容之一。内部审计的水平，直接关系着整个企业的运作水平、抗风险能力。因此，内部审计工作，在金融企业风险管理中，发挥着管理与协同的作用。利用内部审计的工作，可以实现实时识别金融企业经营风险的监管目标，提高企业防范风险的能力。内部审计工作对企业环境变化分析的作用，重点体现在其可以上至企业的机构设置，下至企业的人员配备工作。内部审计工作对企业环境变化的分析工作，是从客观的角度，对金融企业风险管理进行较为细致的分析与管理。以金融企业经营的实际利益为基本点，对金融企业经营风险进行进一步的评价与辨别，合理的确定风险防范的有效建议与措施。内部审计部门通过与相关部门的沟通与合作，进而科学的评估风险，促进企业决策的合理性以及有效性。
2.内部审计工作对金融企业风险管理的顾问与咨询作用。在金融企业的发展过程中，内部审计部门是独立于企业管理部门的一个部门。这一独立性，是企业内部审计工作可以在正常的环境下进行的必备条件。独立于管理部门的内部审计人员，在进行内部审计工作时，可以保持相对客观的立场，认真的分析存在风险的假设条件，并按照正常的审计准则进行审计，科学的作出审计风险的评估，并可以直接上报到董事会。因此，内部审计控制的有效性，可以有效的规避各个部门之间的行为，确保内部审计目标的真实性，对金融企业风险管理发挥顾问与咨询作用。
二、内部审计在金融企业风险管理中的问题及其质量控制措施
1.内部审计在金融企业风险管理中的问题。在金融企业风险管理工作中，内部审计工作的观念不强，导致企业内部审计还是停留在过去控制导向的位置，无法及时的完成向现代审计工作的转变，致使金融企业内部审计工作，在一定程度上，被动的承受审计风险。在进行内部审计工作的过程中，不能很好的将企业内部审计的目标、评估风险以及管理风险等事项的发展目标完成，风险评估速录不清晰，无法将全面的审计报告与制定的审计计划与风险管理工作联系在一起，对金融企业的风险管理工作造成了不利的影响。其次，部分企业没有将内部审计工作与自身的风险管理工作有效的结合在一起，无法达到内部审计工作与风险管理工作的有机结合。因此，对金融企业的风险管理机制也无法进行一定的监督，内部审计工作失去了一定的存在的意义。
2.内部审计在金融企业风险管理中质量控制措施。
2.1转变工作观念，强化内部审计在风险管理中的地位。不断的实践经验表明，企业所面临的金融风险，是企业面向未来发展的必经关卡，风险管理工作直接关系到企业的发展策略以及经营目标。因此，以风险为出发点与核心的内部审计工作，是金融企业发展中不可或缺的。企业的管理中，应在实践工作中，转变工作观念，不断强化内部审计在风险管理中的地位，充分发挥内部审计的咨询职能，促进企业管理决策的科学、合理化的发展。在日常工作中，内部审计部门要把参与风险管理计入内部审计工作制度，使内部审计人员可以清晰的了解企业面临的风险，将风险评估工作对企业内部控制的评估达到科学发展的目标。
2.2将金融风险管理工作融入内部审计工作中。企业风险管理，是金融企业发展中，无法避免的一项工作，因为企业风险存在于企业经营管理的各个方面，存在于企业经营的各个细节中。内部审计工作无法在一次工作中将企业的风险进行全面的检查和评价。因此，应将金融风险管理工作融入内部审计工作中，增强风险意识，将风险审计的观念以及方法，切实的贯彻实施到具体的工作中，科学的评价企业审计范围内存在的风险。为企业管理者进行重大的投资、债务重组以及重点项目的评估活动提供有价值的建议。此外，内部审计工作，必须做出必要的风险评价，明确管理者前后任的经济责任以及企业应采取的必要措施。为金融企业的未来的持续发展，做出应有的贡献。
美国次贷危机的爆发，很大一部分是由于金融风险的累加和风险管理缺失，而对比我国金融市场现状，银行业违规操作、房地产泡沫化、股票市场内幕交易等等层出不穷。随着创业板市场的开闸和股指期货的推出，中国的金融市场正在经历一场前所未有的变革，而美国的前车之鉴告诉我们，加强金融风险管理才是金融市场健康运行的前提。
一、金融风险与金融危机
金融风险是存在与发生在资金借贷和经营活动中，由于各种无法预料的不确定因素，而使投资者蒙受风险或者获得收益的可能性[1]。金融危机就是各类金融风险的集中爆发，美国的次贷危机就是由于房地产市场上的利率风险，借款人无法还款的信用风险，此后各大金融机构的流动性风险，加上金融市场各种衍生工具的放大风险，最终整个金融体系的金融风险集中，金融危机爆发。
二、中国金融市场风险的表现
中国金融市场起步晚，文化、资本积累与欧美发展了上百年的历程无法同日而语，在全球经济一体化的今天，中国的金融市场在经济发展的基础上也获得了高速发展的契机，但是也不可避免的暴露出一些潜在的风险因素。
首先，银行信贷投放过于集中在房地产行业。目前我国房地产业的发展基本是在依赖国内银行金融支持的基础上形成的,这就容易让国内房地产业完全把投资风险与融资风险都集中到国内商业银行身上[2]。如银行为拉拢贷款追求利益，放松信用风险评估，审查把关不严，加之对房地产行业的高估，对自有资产不足的开发商发放贷款。银行业融资结构失衡，间接融资比例高，银行风险加大。
其次，股票市场存在投机风险。中国国股票市场发展时间不长，相对于发达国家的股票市场，中国的股票市场波动性大，股票市场大起大落，内幕交易时有发生。股票市场同股不同权现象显著，这很容易使股票背离其真实水平，形成泡沫经济，不利于股票市场的健康发展，投机风险加大。
三、中国金融市场风险的原因分析
对于任何一个国家的金融市场来讲，金融风险都是不可避免的，中国的金融市场发展时间短，发展速度快，除了受一般因素的影响外，还有其特有的影响因素。
首先，政府干预过多。在中国长期的金融市场发展中，政府承担了过多的职能，政策市已经成为中国金融市场的标志。
此外，中国金融市场发展滞后。如中国的货币市场中，除了同业拆解市场外，其他短期货币工具很少，即使是同业拆解市场品种也很局限，使得很多的短期资金找不到有效的投资途径，许多短期资金流入资本市场，造成资本市场投机严重，风险加大。金融机构缺少有效的短期避险工具，也使其面临的风险加大。金融衍生工具市场发展缓慢，金融创新少意味着金融市场的流动性差。资产证券化成都低，金融创新慢，导致中国金融市场流动性差，套期和避险能力差，这种情况在一定程度上阻碍了外资的进入。金融市场的发展远远落后于经济的发展[3]。
四、中国金融风险管理的应对措施
不可否认，中国的金融市场在不断的改革中飞速发展，从09年创业板市场的开闸，以及10年股指期货的上市，可以看出中国不断完善金融市场的决心，在金融业快速发展的同时，金融风险也在逐步显现，因此必须加大对金融市场的风险管理。
首先， 建立风险预警机制，加强对金融创新的监管，建立一套科学的金融风险识别和预警、评估体系，在制过程中要注意把握监管的力度，以免抑制了金融创新。加快金融监管的网络化建设，运用电子化手段实现对金融机构的有效监督，降低成本，提高效率[4]。
其次，完善金融市场体系，进一步完善市场体系，优化金融市场结构。发展多层次的金融市场，将现在的主板市场、中小板市场和创业板市场纵深层次化，场内市场与场外市场并存互补发展。适时推出金融衍生工具，实现投资主体避险和保值的目的的同时，增强资本市场的流动性和活跃性，从而带动其他市场的发展。
再次，加强国际间金融监管与合作。随着金融自由化和全球化，国际间经济合作的加强，国与国之间的经济联系错综复杂，美国的金融危机迅速蔓延成全球性金融危机，就是一个很好的例子。金融监管再也不是一个国家的事情，而应该相互合作，共同实现有效监管[5]。
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虽然金融市场多标度分形的理论研究，能分析出金融资产价格在不同时间纬度上的波动信息，为探究复杂的金融市场提供一个新的方式。但是当前很多研究仅限于对市场价格波动的多标度分形特征的检验，还没能从多标度分形理论的分析中找出实际可操作的金融管理决策信息。本文提出了在金融风险管理中利用多标度分形理论和方法，建立了全新的风险管理研究模式。
一、金融风险管理现状
现代的投资理论最关注的是收益的提高和风险的控制，非常重视对风险进行控制，而投资组合理论恰恰是控制风险最有效的方式之一，核心思想就是分散投资、降低风险，实现利益最大化。今年越来越多的现象表明金融市场并不是随机游走的，市场价格也并非随机、独立、不可预测的，颠覆了有效市场假说的理论。人们开始研究新的理论来解释有效市场假说无法解释的现象，分形市场理论得到了广泛的认可。
二、多标度分形理论
（一）分形的由来
分形理论是二十世纪七十年代由“分形之父”法国著名数学家MandeIbrot提出的，他在《Science》上发表《英国的海岸线有多长》，这一论文的出现标志着分形理论的开端。在2008年金融危机爆发，MandeIbrot发表新著将分形理论应用于金融市场，合理的解释了一些VaR无法解释的现象，给予了分形新的活力和应用方向，先进分形几何以及广泛应用于金融、工程等领域。
（二）分形市场理论
分形市场理论是分形理论在金融市场中的应用，由于在现实的金融市场存在着许多VaR无法解释的现象，比如：P/E效应，BTM效应等，分形市场理论是VaR与实际金融市场不相符而产生的新理论。分形市场假说认为：金融市场是由众多大小不一的投资者共同组成的，不同投资者因为接触到的信息不同，对于信息的理解不一样，从而对于信息的处理上也大不相同，投资者存在着一些非理性行为，因此分形理论更加贴合市场实际。
（三）多标度分形理论的发展
多标度分形理论是随着单分形理论的发展而衍生出来的理论，借助统计学思维，研究概率的分布规律，可以说多重分形是由分形结构上定义的多个单标度组成的无限集合，表现出不同区域质量分布的标度性质。传统的单分型理论仅仅只能表明资产价格变化的宏观规律，无法对局部进行细致的描绘。多标度分形理论用一个普函数表现各个时间标度的特征，从局部细节出发最终研究整体变化，不仅能分析出市场稳定模式下的投资风险，还能对市场出现剧烈变化时候的风险进行评估，得出比较准确的结论。目前多标度分形理论在市场中主要应用于两个方面，第一就是检验市场是否存在多标度分形特征，并将形成这种特征的原因分析出来，第二是利用多标度分形理论建立金融投资数据模型，用来对金融风险进行预测、管理。2014年，相关研究者利用MF-DXA和主成分析法，对中国与美国股市收盘价进行研究，发现中国和美国股市的相关性存在着明显的多标度分形特征，该研究表明金融市场的多重分形特征是普遍存在的。多标度分形特征的形成主要有两种方式，首先，由各个时间序列的不同分布形态产生的，这种情况下即使随机打乱序列也不能消除多重分形性；其次，是由于不同波动之间的相关性产生的，这时的随机打乱序列能消除多重分形性。目前在理论与实践各个方面，成功将多标度分形理论应用于金融市场分析的成果还不是很多，多标度分形理论具有广阔的应用前景。
三、基于多标度分形理论的风险测度指标
风险是指未来结果的不确定性以及波动性。金融风险指投资者收益的不稳定性。金融风险主要包括：市场风险，由多个市场因素的变化而引起资产价值的变化所产生的风险；信用风险，指由于违约而导致的风险；流动性风险，由于资金流动性降低而带来的风险；操作风险，由于交易系统不健全、管理水平不够或其他人为原因而导致资金损失的风险。
（一）风险相对测度法
风险相对测度法是对市场因素变化与资产收益变化之间的关系进行测量，通过测量得到的结论可以判断资产收益的波动情况。这种测量方法可以有效地检测出资产价值作用于市场因子的敏感性，具有简单、直观的特点，得到了广泛的应用。但是这种方法应用于实际测量市场风险时还存在一些问题，第一个方面，只能检测出相应的损失比例，不能测量出损失的具体情况；另一方面，这种方法非常依赖测度对象，比如Beta只能应用在股票类资产的测定上，久期、凸性适合债券类资产，这种方法很难测量出一些资产组合的风险；最后，对于假设条件的要求比较高，比如在计算资产组合Gamma值时，需要假定波动率和无风险率为常数，但是实际这两个值并不是常数，测量的结果并不准确。
（二）风险绝对测度法
风险绝对测度有方差及其变形、VaR模型两种。HarryMarkvitz1952年在《金融学杂志》发表《证券组合选择》，这篇论文的发表标志着现代金融经济学的诞生。Markvitz在论文中写到利用“均值-方差”模型来对投资组合的收益和风险进行计算，至今仍广为流传。Markvitz把投资风险比作投资收益的不确定性，可以利用方差和标准差来进行计算，能进行良好的统计，自此以后利用方差、标准差作为金融投资风险测度指标被广泛应用。风险价值（VaR）利用统计思想对风险进行评估，起源于二十世纪八十年代。因为VaR可以简单、直接地表明金融市场投资风险的大小，又是依靠严谨的统计思想作为依据，因此被得到广泛应用。虽然VaR模型得到了广泛的应用，但是VaR的估算方法是建立在金融资产收益符合正太分布情况下的，然而现在越来越多的事实证明，实际的资产收益率并不完全符合正态分布，呈现尖峰胖尾形态。因此，仅仅利用正太分布来计算VaR值，得到的数据往往低于风险实际值，在这种情况下进行金融投资，很可能造成巨大的损失。同时，VaR方法并没有注意到各个时间标度上的资产波动联系，从而忽略了许多有关价格波动信息，而这些信息对于金融投资风险管理、期权定价等金融学的研究有重要的参考价值。
四、运用多标度分形进行金融风险管理研究
在收益率符合正态分布模型方面，风险管理分析理论方法已经发展得非常成熟，比如VaR，但目前市场的实际收益率呈非正态分布，利用多标度分形理论方法对市场进行分析，得到的不同程度市场价格波动信息，但是传统的多标度分形分析方法所得到的信息并不能直接应用到金融风险管理中，在考察价格的大幅波动情况时，虽然多标度分形分析方法能将这些大幅波动信息“筛选”出来，但这些信息都是被放大了许多倍的数据，已经远远偏离了原始的价格波动信息。可以利用多标度分形分析方法，针对两个大盘指数价格在时间序列上进行实证分析，有效的检验中国股市存在多标度分形现象。是上证综指和深证成指的多标度分形分析结论，为了验证其价格序列波动有无具有多标度分形关系，利用α随着q的变化而变化的函数图形，来进行有效的判断。如下图，计算了q=-10，-9，…，-2,-1，…8,9，10共21个值时的α值，能够分析出α和q之间有着十分明显的非线性关系，这种非线性关系准确的验证了上证综指和深证成指原始价格序列波动具有多标度分形特征。五、在金融风险管理中应用多标度分形理论存在的问题目前多标度分形理论之所以在金融风险管理中的应用不是十分广泛，主要是因为利用目前的多标度分形理论得出的关于价格波动之间的统计信息非常粗糙，这些信息还不足以精确地表现出金融市场的具体信息，无法满足更高程度风险管理工作的需求，需要在之前的研究基础上，进一步加强对于多标度分形理论的研究，从统计结果中提炼出更具有价值、精确程度更高的风险管理信息。同时因为多标度分形理论的提出并不是在经济学领域，所以多标度分形理论对一些经济现象还无法合理地进行解释，需要对多标度分形理论进行合理的改善，让其更适用于金融风险管理。多标度分形理论是基于金融市场非线性特征基础上提出的，多标度分形特征表明现今的金融市场具有比以前单标度分形特征更加复杂的特性，通过对金融市场多标度分形理论的研究，可以为探索金融市场的复杂性提供一个方式。目前多标度分形理论和模型在金融市场的成功应用，为该理论的研究提供了重要的参考价值，通过更加深入的研究，能有效解决多标度分形理论的一些不足，使得金融风险管理水平进一步提升。
参考文献：
[1]王鹏.基于多标度分形理论的金融资产收益非对称性测度方法研究[J].数量经济技术经济研究,2013,03:114-127.
企业、单位造成的风险。一是企业、单位一些主要领导上任伊始,新人不理旧帐,借口不知不管,给金融机构的收贷工作造成严重困难,导致金融资金产生风险;二是一些单位借体制改革、机制转换之机搞“金蝉脱壳”、“改头换面”的把戏,把“老包袱”留给原单位,把现有的资产带出去,致使金融资产悬空,形成严重的风险;三是一些单位的领导申请贷款时态度诚恳,信誓旦旦,贷到款后,将贷款合同视为一纸空文,长时间不还本付息,也是造成金融风险的重要因素之一。
不正当的行政干预造成的风险。一是不该干预的而进行了干预;二是事前有人干预,事后无人干预,把金融机构置于“骑虎难下”的两难境地。
金融机构资产结构单一的风险。即信贷资产作为金融机构长期以来的主营业务,它占总资产的比例一般在80%左右,是金融机构资产占有的主要表现形式。如果当地的经济结构不合理,技术构成比例低,发展后劲不足,生产不景气,产品无销路,企业的经营效益普遍较差,就会使金融机构很被动地跟着承担风险。
负债结构不合理造成的风险。金融机构负债中,定活比例一般在60%以上,有些则高达85%以上,金融机构负债结构不合理,这有传统观念的影响,也有内部环境的影响。
二、目前我国的金融现状
金融体制不合理。一是宏观调控机制不灵,表现为一控就死,一放就乱,乱了又控的不良循环。二是地方政府的职能部门,为地方政府干预银行业务,人为地增加了银行的坏帐、悬帐、死帐。
金融机制不健全、执法不严、监管不力。人民银行作为金融法规的执行机关,对有章不循、违规经营现象制裁不力,处罚不严。此外人民法院在审理金融纠纷案件过程中,对金融机构的违法违规经营活动极少采取制裁措施,客观上纵容了金融机构的违法行为。
三、加强金融法治,防范金融风险
完善金融立法,规范金融活动。金融法治化的首要任务是加快、加强金融立法,健全、完善全面法律体系,所以,我们首先应加紧制定人民银行法、商业银行法等金融法律的实施细则,尽快出台证券法、信托法、期货交易法、融资租赁法,并针对金融体制改革中的新问题,制定和完善一系列金融监管的重要规章,使金融活动有法可依。其次是在完善立法的过程中,要充分重视法律、法规的可操作性,注意行政规章、地方法规与金融法律、法规的一致和协调。最后是最高人民法院对金融纠纷案件审理中出现的新情况、新问题,要及时作出司法解释,指导和规范金融审判活动,弥补金融立法滞后之不足。字串2
