随着信息技术和网络技术的迅速发展，互联网金融弥补了传统金融体系的不足。提升了投资者风险承担能力，加强了对投资经济的认识，强化了金融交易模式和市场结构。各类投资从“三个维度”实施差别化发展。三个维度从信息都可获得性，投资者的经济能力和专业性进行分析。投资者过往的投资观念需要转变，在投资经验中进行学习和总结。

一、互联网金融

（一）互联网的优点

如今互联网金融主要包括互联网支付、网络借贷、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托、互联网消费金融等，发展非常迅速。例如，微信、支付宝等软件的出现，网上支付功能渐渐被人们所接受，货币资金的使用促进了互联网金融的发展。支付作为一个专业的金融学领域，占据了金融市场的重要部分。互联网模式对物流的要求不高，因为是互联网直接支付，不会造成额外成本。

（二）互联网的信息多样化

互联网使用的信息非常多，投资者需要根据自己的偏好在各类信息中之间进行选择。投资者进行选择投资时，会有较丰富的资料来参考。信息技术可以快速的对金融活动进行收集、整理和分析。在互联网时代，投资者能通过融资的主页对金融信息及产品进行了解。还可以通过互联网网站了解公司的商业新闻和行业新闻和外部监管报告。随着互联网数据的运用，投资者获取的信息增多。根据各类信息综合考核，可以使投资者更加理智，同时，也会有一些信息投资者有清醒的头脑进行判断，来减少风险。

（三）互联网的资源配置

互联网的资源配置在互联网上可以更有效地实现，不涉及具体的生产和消费过程，互联网金融的特殊性，是通过互联网可以使很多难以交易的东西实现供需匹配。只要确保信息可以准确充分，就可以对金融资源的有效配置起到促进作用形成有效市场。现代金融投资，风险与收益共存，要想使投资者匹配到相应的收益和风险，就要对风险资源进行市场化配置。让投资者可以获得相应的金融产品，从而达到社会福利最大化。

（四）互联网金融模式

互联网金融与传统金融是截然不同的运行方式，与传统金融模式相比，互联网金融模式是一个“去中介化”的扁平结构，互联网金融平台具有分布式特点，使每个人都是信息的消费者和使用者。传统金融的专业优势落后于互联网金融模式，传统金融模式在关于金融产品销售与购买时，容易存在利益冲突，出现不正当的销售行为。而互联网金融模式，提供了信息流通平台和资金供需场所，便于双方的联系和交易。在互联网金融时代，投资者与市场参与者的关系趋于竞争，有利于形成良好的金融环境。

二、投资人的风险承受能力分析

（一）保守型投资

保守型投资指可以接受10%~20%上下的亏损，只对自己熟悉的项目进行投资，或已经获利过的项目进行投资，风险很低的项目，例如银行存款、保本保息基金、保险等，不会轻易进行新项目的投资，这样风险很小，收益也会相对稳定，会错过许多机会。

（二）稳健型投资

稳健型是指对于一些相对来说比较大型的一些项目，投资项目羸利的机率很高，偶尔会尝试一些他们比较了解的一些新项目，风险适中，合理考虑了自身的经济状况和发展水平。

（三）积极型投资

积极型指的是对于任何风险投资都很感兴趣，喜欢尝试新的投资项目，对投资抱有积极的态度，是投资市场的活力。积极型投资者是在不断变化的市场中通过一系列信息追逐利益最大化的人。

（四）投资者的行为

投资者行为经济学丰富了经济学的分析研究方式。投资者行为结合了心理学和社会学的内容，使行为经济学接近现实生活。行为经济学是试图解释人们对非理性行为产生的原因。近年来，行为金融学研究对心理学、社会学中的成果分析投资者的行为，着眼于个体金融活动中的真实决策过程。可以获取大量有益的，可预测的结论。个人投资者的经济认知能力是有限的，不能对市场环境进行完整分析。行为经济学的相关理念和研究成果还需要全面系统的检验与完善。随着时代的发展，经济学与心理学、社会学的有机结合是顺应时展潮流的，为经济学研究提供了新的思路。

三、投资的三个维度

（一）信息可获得性

信息可获得性，是指为投资者提供投资决策必要的全部信息。个人投资者是否“成熟”与“信息的可获得性”标准至关重要，如果投资者获得的消息是其他投资者没有的，接触的消息渠道比其他投资者更便利的，或者经常向专业人员咨询投资知识的，都被认为有一定的成熟度。互联网金融通过网络技术，获取信息的方式发生了改变。信息可获取性是私募合格投资者的一个重要的资格标准，在法律中常常借用新古典经济学的概念。而投资者往往需要耗费极高的成本，才能够获取和了解与发行人或金融机构相同的信息量。如果信息成本高于投资者获得的利益，就会使投资者减少对信息的获取，极易出现盲目选择的现象。

（二）专业性

专业性金融机构大量涌现，使投资者对资产的投资方式有了更多的选择，但对投资的产品缺少决定的权力，金融机构的信息严重不对称，会使投资者购买到不熟悉的金融产品，从而遭受到严重的损失。由此可见，投资者的相关经验在做投资决策时，在知识、能力与经验上的专业性非常重要。投资者如果想成为专业投资者，需要具备足够的金融经验和风险判断的能力。一般情况下，只有专业的投资者才会选择投资复杂和风险大的金融产品。专业的投资者有着理性的市场分析与判断。投资者要有足够的投资经验、知识和技能、风险评估和承担能力，才能在投资中稳健成长。

（三）投资者的经济实力

投资者的经济实力是判断合格投资人的重要标志之一。投资者的经济实力包括资产总额、净资产额和投资资本。投资者的经济实力决定了投资的选择类型。经济基础决定上层建筑，没有经济实力的专业投资者，和巧妇难为无米之炊一样。大多数人认为，投资者的经济实力与投资者的风险承受度成正比。并且，经济实力较强的投资者大多数有获得更多投资信息的可能性，减少了信息不对称的程度。经济实力强的投资者，在投资过程中掌握了主动权，并且有与大型金融机构讨价还价的能力，可以买到更好的金融专业服务。投资者具有强大的经济实力，一定程度上拓展了投资者的“信息可获得性”和“专业性”。但是，经济实力雄厚的投资者，如果投资过度，需要承担的风险更是不可估量。大量不当的销售诉讼往往是高资产客户受到严重损害后提起的，风险大的产品，并不一定适合经济实力雄厚的客户，财产较少的年轻人可能也比较适合。因为年轻人的风险承受能力比较强，如果遭遇损失，承担能力和恢复能力较好。所以，投资者的经济实力是选择投资产品的重要依据，但不是选择投资产品的决定性因素。

四、互联网金融投资者

（一）调整投资时机

投资者根据在重复的投资实践中得到的锻炼，来调整自己的投资时机，随着投资经验的增加，投资者更倾向于在融资晚期进行投资。投资者在从过往投资经验中学习到的投资经验，进行总结和分析，调整自己的投资选择。投资者的投资历史越长、次数越多，投资者越倾向于选择信用等级越高的投资品。

（二）正确评估金融产品

金融产品的抽象性和价格结构的复杂性，投资者很难对金融产品进行准确的评估，容易产生认知偏差。在投资过程中的心理偏差、认识偏差以及选择风险的偏差，都会导致投资者投资决策的偏差。社会学研究认为，投资者之间有独特的网络金融交易，这些网络影响了投资者的投资行为和金融资产的价格。在不确定性与模糊性的市场环境下，大多数人选择投资产品都具有从众心理，从而不能正确认识金融产品的结构。有丰富的投资经验的投资者，个体理性水平较高。对市场信息的反应非常敏锐，对投资回报和市场波动的预期判断接近实际。从而可以正确评估金融产品的投资价值。

（三）投资者规模扩大

互联网金融产品改变了投资者风险承受能力的需求，用户群体的庞大性，具有较大的发展规模优势，使投资者的规模不断扩大。较低的交易成本优势更是降低了个体投资的风险，使越来越多的人加入到金融投资的队伍中，满足了金融投资市场需求，降低和分散了投资风险。降低了个体投资者的风险承载量。现阶段，低价互联网金融产品广受投资者喜爱。余额宝“一元起售”的低门槛投资，以及各种低价保险，低投资起点投资产品与定期投资产品都具有风险分散化趋势。投资者的投资观念逐渐发展，投资者的规模逐渐壮大。互联网金融模式为投资者理性投资提供了技术保证和信息来源。资金和风险的配置扫除了市场失灵的阻碍。为金融市场提供了良好的环境，随着投资行业的不断发展，“三维度”为投资者规划了投资风险组合。互联网的发展有很强的经济学逻辑，是不可逆转的趋势。在金融市场下，互联网的运用让投资者投资形式灵活，不断演变出新的模式，有利于提高实体经济活力。互联网金融环境，为投资者终止投资创造了流动性，把投资风险最小化，为风险的市场化配置提供了条件和保障。我们要认清互联网的发展大势，利用互联网更加理性的进行投资。

参考文献：

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作者:方旭 单位:智车优行科技（北京）有限公司