近年来随着人们生活水平的提高，中国的在线旅游市场一直处于持续走高的状态，由2017年4983.4亿元人民币的交易额可以推测到2020年旅游业所创造的价值在国内生产总值的比重能达到8%。随着旅游行业的蓬勃发展，资金需求就成为了制约其发展的最大障碍。民宿作为旅游产业的一部分也蓬勃发展起来，根据调查问卷结果显示，39%的消费者更愿意在出行时选择民宿，并且民宿行业的就业人数从2012年的不足10万火速上涨到了2017年的90万。在这样消费升级的趋势下，需要更多的资本维持民宿行业的高速发展，海纳国际集团数据显示，2018年全球民宿市场规模将达到1060亿美元，占全球酒店住宿预定额的19%。我国民宿客栈起步较晚，虽然发展速度较快，但是无论是经营管理研究方面，还是资金融资方式，都是相对传统而且单一的，民宿经营者要面临融资成本高的挑战，种种问题都表明解决民宿融资难成为了迫在眉睫的问题。从而我们引入供应链金融这一新兴融资模式，它可以将单个企业不可控风险转换为整体可控风险，为供应链上的企业提供金融服务，能够有效解决企业融资难的问题。每家企业都有自己的供应链，聚集在一起之后形成巨大的供应链金融网络。供应链金融在各行各业的运用越来越广泛，根据国外研究机构的数据显示，从2011年到2013年，国际银行的供应链业务年增长率约为30%至40%，并且据估计在2020年前供应链金融业务的年增长率都不会低于10%，在我国供应链金融的发展也愈发迅速，但在民宿行业却没有得到广泛的应用，将两者结合将更能促进民宿行业经济创新和发展动力。

1民宿发展

据调查的数据分析，我们可以发现目前民宿行业呈现三个趋势：第一是高端化。随着消费升级，民宿已经不再是传统意识里的青旅和农家乐，高品质成为行业主流，低品质将被市场淘汰。第二是规模化。随着民宿竞争越发激烈，个体独自经营目前较难获利，只有将优秀的民宿平台集体管理并加以不断推广才是符合整体行业趋势的。第三是专业化。虽然传统家庭式管理仍占比64%，是民宿行业中普遍存在的现象，但是现在已经越来越多专业的基金和人才进入这个行业，整体趋于专业化。在这三个趋势下隐藏的是民宿自身仍然存在的发展问题是个体户居多，分散经营，无论是城市还是乡村。尽管近些年涌现诸多像爱彼迎、携程这样的平台使民宿能够在线上集中起来以此吸引游客。但本质上民宿依旧没有统一的管理标准，没有良好的服务运作团队，没有线上线下的有效监管平台。民宿从运营、采购、财务、营销等都是老板或者房主一个人完成，多一点则是一个家庭一起经营，没有专业化的管理，更不可能形成品牌市场。从这以上问题衍生出的是民宿最为致命的一个问题——管理不善。经前期的调查研究发现其实很多民宿最开始，只是刚好有一套闲置房源在景区附近，一个向往悠闲自在生活的人，将它利用起来，包装成民宿，从而吸引了不少游客，但它的管理问题，无论是不提供餐饮还是卫生条件不够良好，都在民宿如雨后春笋般涌现后，变得越来越尖锐。民宿行业竞争的激烈，从各大C2C平台上就可以看出，若是没有独特的装修风格、良好的地理位置和适宜的空间设计，难以在成百上千的竞争者中脱颖而出，而房主往往会为了这一套表面功夫，忽略配套设施的完整性和安全性，这些占了民宿投诉中的很大比例。当然从外部来看，旅游业本身就是一个回报周期长、利润低、会因为旅游淡旺季和天气等很多不确定因素而受影响的行业。在这样的情况下，从供应链金融角度思考民宿融资难问题之前，应首先最重要的是控制民宿内部的问题，再由供应链金融来解决外部的问题。想要控制内部的矛盾，集群化是一大趋势。以南京为例，可以通过打造一个B2B核心平台，将四散在南京各个区、各个景点的民宿用线上平台的方式将他们集合起来，这不同于短租平台的C2C，这些房主或者经营者需要将房源信息实名登记注册，使得金融机构或投资企业能够了解南京地区的民宿信息和经营状况，由核心平台给民宿经营者提供优化分销、提升直销、塑造品牌和收益管理等服务。业内将这种方式又称为民宿群落，每一个核心平台都配有专业化的管理团队，负责民宿从基础设施、卫生管理再到品牌营销的各个方面。这个民宿群落不仅针对民宿本身，更是要打造一套连锁项目，将民宿与线下周边产品相结合，提高盈利空间，减少更多的不确定性风险。在民宿自身情况改善的前提下，供应链金融将能更好地帮助民宿解决融资难的问题。

2供应链金融的运用

民宿供应链金融的客户和需求主要来源于产业链相对弱势地位的分散化经营者。由于民宿自身产生和发展的条件促使他们普遍存在信用级别低、可进行抵押担保的固定资产较少、经营管理方面存在漏洞等诸多不利因素，也就使民宿行业难以像大型企业获得传统的融资或贷款方式。而民宿行业作为新兴发展的旅游行业形式，经营成本较高且投资收益周期较长，故传统的金融融资渠道并不能满足旅游企业的需求。其主要影响的原因有：第一是民宿的经营方式是落后的传统家庭式经营管理，并且据报告统计近六成民宿员工数量在3人以下，在财务信息和固定资产方面都使得银行很难对第一还款源进行控制，而且民宿行业也很难提供财务报告使投资企业及时了解其发展状况，故民宿融资难上加难。第二是民宿行业的信用问题参差不齐，由于没有完全的法律制度措施也使得很多民宿行业的经营者缺乏诚信意识，加大了投资者的投资风险。第三是民宿行业同属于旅游服务产业，具有淡旺季波动明显、利润低的特点。通过调研数据发现，旅游旺季人才留存率70%-80%，淡季人才留存率30%-50%。作为群体而言的财务报表的表现力不佳，不能满足传统金融融资机构对财务报表的审核要求。第四是信用担保机制的不健全，能够为民宿产业进行担保的机构少之又少，风险方面的分担以及补偿制度也会成为民宿融资的制约因素。基于供应链金融视角下的民宿融资问题，中国的民宿行业关于金融业务的布局和总体的创新还在发展阶段，这也使得供应链金融在解决民宿融资难问题上具有巨大的发展空间。该业务的发展模式主要依靠对应收账款的融资、订单的融资和预付账款融资等模式来进行。目前赊销是许多企业之间的交易方式，处于供应链金融中上游的供应商很难通过传统方式获得资金流，而资金短缺则极大影响公司经营，账期行为催生了应收账款融资的出现。应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构，由金融机构为卖方提供融资的业务模式。在该模式中，作为债务企业的核心大企业会具有较好的资信实力能够与银行存在长期稳定的信贷关系，这就需要民宿行业能够集群化，建立这样的平台从而一旦有个体民宿无法偿还贷款时也能够承担相应的偿还责任，这就降低了银行的贷款风险。当个体经营民宿无法达到银行的贷款标准、财务状况和资信水平时，利用核心大企业的资信能力能够帮助中小企业获得银行融资并在一定程度上降低银行的贷款风险。订单融资模式是游客一般都会提前订购旅游产品以便于制定行程安排，这就可以使旅游供应商将订单盘活，以此解决旅游企业备贷资金问题。这也是根据民宿行业的特点所形成的，即淡旺季订单差异明显，民宿平台可以根据订单的数量情况向金融机构申请订单融资业务，金融机构对订单的真实性和一定比例向融资企业提供融资款。订单融资模式会遇到订单退单或者是因为产品服务质量问题造成赔偿，故一般情况下，金融机构会按照一定比例金融融资来降低风险。预付款融资模式可以理解为“未来存货的融资”，民宿作为旅游行业的一部分，稀缺资源需要提前进行订购，这时候一般处于淡季尚未形成订购订单。针对此类情况，预付融资模式缓解了此类的资金压力，帮助行业锁定资源，增加供应商黏性，形成良好的资金流动。当然这种模式需要行业能够进行预测和准确地把控市场行情。以上三种模式都是供应链金融在民宿行业的应用，使民宿行业在不同的发展阶段都能够有充足的资本。企业应根据自身的发展情况，选择适当的融资模式从而促进自身的可持续发展。

3结论

民宿和供应链金融都具有广阔的市场前景，两者的高效结合，不仅能够解决民宿融资难的问题，也促使供应链金融在各个行业得到广泛的应用。本文介绍供应链金融可以运用在民宿行业的三种模式，希望能够有效解决民宿融资难的问题，从而促进国内旅游业的发展。

参考文献：

［1］张珂莹.供应链金融国内外研究发展现状［J］.现代管理科学,2018(08):79-81.

［2］李典.我国供应链金融现状与发展前景分析［J］.商业会计,2018(14):89-90.

作者:周梦洁 戚悦余 丁苏楠 张开一 顾悦妩 单位:南京审计大学