信用利差与利率关系
作者：赵亮; 余粤
摘要：从信用风险结构化模型分析,当基准利率提高时,信用利差下降;反之信用利差上升。本文通过对中美两国债市实证研究发现,名义利率对信用利差变动的解释能力不高,而综合反映宏观经济环境和真实投融资收益水平的实际利率对信用利差有着更为显著的影响。协整检验结果表明,两国信用利差均与实际利率存在长期稳定的反向变动关系,而我国实际利率对信用利差的作用时滞稍长。关键词:信用利差实际利率债券协整结构化模型
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关键词：
- 信用利差
- 实际利率
- 债券
- 协整
- 结构化模型
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