互联网金融研究篇（1）

二、互联网金融的定义

互联网金融是指通过网上支付、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网工具，完成资金融通、信息中介和支付等目的的一种新兴金融。马云认为，互联网企业从事金融业务的行为称为互联网金融，而传统金融机构利用互联网开展的业务称为金融互联网。侯维栋认为，互联网金融是充分利用互联网技术对金融业务进行深刻变革后产生的一种新兴的金融业态。万建华则认为，互联网金融不仅仅是融资，还包括支付和各类金融产品，互联网金融应定义为第三种金融模式。更准确的表述应该是互联网金融是信息时代的一种金融模式。吴晓灵提出，互联网金融的本质是利用互联网和信息技术，加工传递金融信息，办理金融业务，构建渠道，完成资金的融通。我们认为，互联网金融是传统金融行业与以互联网为代表的现代信息科技，特别是搜索互联网金融发展研究。

三、我国互联网金融发展的主要特点

与传统金融相比，互联网金融的操作简洁迅速、交易成本更低、覆盖面更广、透明度更强，加快了金融业务的创新。

1.服务效率高

业务交易扁平化，覆盖范围广，服务效率高。随着平板电脑、手机的普及，互联网金融不受时间和空间的限制，能实现终端金融交易的同时进行，交易流程相对简化且操作简单，减少了业务链条，客户可以随时享用金融服务。同时互联网金融通过网络技术，能将高度分散化的企业、个人等信息进行系统集中处理，而后将相关产品信息快速反馈给客户，可实现互联网金融的自由发展。

2.发展创新快

业务运行网络化，运行边际成本低，发展创新快。在互联网金融模式下，客户可以在开放透明的交易平台完成金融交易，无需通过传统的中介、无交易成本。同时，随着交易平台规模的提升，交易平台对用户的价值会随着使用者数量的增加而增加，也就是互联网金融平台边际成本呈现递减趋势并趋近于零。由于大数据和电子商务的发展，互联网金融也得到了快速发展，为了保持竞争的优势，利用信息传递的便捷性，互联网金融也能快速有效地根据市场和客户需求的变化进行产品创新。

四、我国互联网金融发展的趋势

通过对国内学者已有研究成果进行综述，发现对于互联网金融未来发展趋势的研究尚且不多、意见分歧较大。刘亮称，未来我国互联网金融的发展趋势呈现出移动化、电商化、（去金融中介化）的主要特征。张子春认为，当前互联网金融各项业务中以网络借贷为主，预估互联网银行、互联网保险、互联网证券投资基金销售将在未来与网络借贷一样，在互联网金融服务业务中占有重要一席之地。杨洋认为互联网金融业务未来将以第三方支付、移动支付、P2P、众筹融资为发展方向，并有可能完全取代传统的支付业务、存贷款业务、证券业务。但对此朱晋川持有不同意见，认为互联网金融的发展方向取决于传统金融体制的创新力度、互联网企业的运营状况、计算机技术的更新力度、相关部门的监管能力等多方面因素，因此无法准确把握其发展路径及最终形式。

互联网金融研究篇（2）

【关键词】

互联网金融;金融模式;传统金融

一、互联网金融的内涵

近年来随着互联网技术在各个领域的应用日益广泛，人们的生活发生了巨大变化，互联网技术向金融领域的延伸，使互联网技术与金融业有效的结合，形成了新的金融模式，即互联网金融模式。互联网金融的含义有广义和狭义之分。从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。而从狭义来讲，互联网金融是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。

传统金融，是指具备贷款、存款、结算业务的传统金融活动。而互联网金融早期的发展仅仅是传统金融与互联网的简单结合，金融机构依靠互联网辅助工具提升金融活动的便捷性。早期的互联网金融形式下，传统金融仍占主导地位，而且客户渠道仍然以传统客户渠道为主，只是依托互联网为客户提供了更多样和便捷的金融服务，如手机短信服务、手机银行、网上银行等等服务。随着互联网技术的进一步发展以及电子商务的不断发展，互联网金融也逐渐升级，支付宝、财付通等第三方支付平台的出现，弱化了金融机构在资金融通中的主导地位。

随着互联网技术的持续发展，互联网金融模式对金融市场的影响将会是极其深远的。互联网金融促进了传统金融机构和新兴互联网金融机构之间的相互竞争，使人们在金融市场中面临的选择更多元化，增加了金融的普惠性，弥补了传统金融主要向大企业及富人阶层融资的结构不足。未来传统机构必定会顺应互联网金融的趋势进一步发展，实现传统金融的改革和创新，例如，德丰杰投资理财集团的网上理财平台创富通宝结合众筹模式下的大量实体连锁模式，中国平安等传统的金融机构，其业务范围也从原来的以保险业务为主，逐渐增加了许多互联网金融业务和服务等。

二、互联网金融模式发展现状

结合目前我国互联网金融模式的发展现状总结而言，互联网金融主要包含了三种模式：其一，人贷模式。以互联网金融企业作为融资平台，对于有资金需求的客户，可以在融资平台上申请金融融资，平台负责对申请融资客户进行资格审核、风险分级，确定项目风险水平、利率水平，进而募集融资金额。对于资金供给者，选择最佳利率水平、风险等级，向资金需求者提供资金。通过这种业务模式，可以解决微型企业金融融资问题，此模式属于直接融资方式。其二，阿里小贷模式。由于大型电商企业具有数据优势，可充分挖掘交易信息，为符合资信企业提供信用金融融资服务，具有较高的金融融资效率。其三，基础客户模式。对于大型互联网企业，其自身基础客户众多，企业通过在互联网上理财产品的方式从基础客户中募集资金，例如百度百发，余额宝等，尤其阿里巴巴的余额宝，用户可随时赎回和认购，也可用作购物支付，使投资流动性得以提升，进而获取远期收益率。

上述三种互联网金融模式是我国目前互联网金融的主要业态，解决了我国大多数的小微型企业金融融资难题：第一，互联网金融解决了小微型企业融资难问题。小微型企业融资难是全球性的金融难题，由于小微型企业获取资本投资的渠道有限，又不能通过抵押、担保等方式获取商业银行资金信贷，因此融资难成了小微企业发展的难题，而互联网金融模式恰恰解决了小微企业融资难的问题;第二，解决了投资渠道窄的问题。在传统金融模式下，我国居民投资渠道窄，造成储蓄率较高、资本市场投资收益率和风险不匹配的局面，互联网金融的发展拓宽了投资渠道，各金融机构提供了多元化的理财产品可供客户选择，从而实现居民投资的保值增值;第三，有效地推动了货币市场的发展。在我国金融体系中，利率市场化是重要研究课题，通过市场决定利率，确定基准利率，而通过互联网金融促进货币市场发展，有利于基准利率的形成。

互联网金融模式依托互联网以及信息通讯技术实现强大的金融信息处理功能，使互联网金融模式下金融数据更加客观，可获得更加科学的评价结果。例如网上大量的“人人贷”业务平台，通过互联网实现了信息数据共享，确保借贷双方各项信息的有效流通，提高信息传递准确性与快速性，从而同时降低了交易双方的成本。

三、互联网金融模式对传统金融的冲击

当前中国互联网金融呈现出三大趋势：以第三方支付、移动支付替代传统支付;以P2P信贷代替传统的存贷款业务;以众筹融资代替传统的证券业务。

互联网金融模式的出现和发展，对传统金融形成了巨大的冲击。互联网金融以成本低、效率高、覆盖广、发展快等优势而深得客户信赖。第一，互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成交易，无交易成本。金融机构可以避免因开设营业网点而产生的资金投入和运营成本;消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，提高了交易效率。第二，在互联网金融模式下，客户能够打破时间和空间的约束，借助互联网寻找合适的金融产品和金融信息资源，使金融服务更便捷。第三，依托于电子商务的飞速发展，互联网金融也随之迅速的壮大，互联网金融交易量增长呈现迅猛之势，例如淘宝与天弘基金联合开发的余额宝产品，其上线仅仅18天，累计用户数量已达到250多万，累计转入资金高达66亿元。根据天弘基金披露信息，截至2014年6月30日，余额宝规模达5741.60亿元，成为国内规模最大的公募基金。

现阶段，互联网金融对传统金融的冲击不仅呈现在个人客户领域，许多大型企业对商业银行融资的依赖程度也有所降低。随着大型企业不再过度依赖银行服务，使得商业银行转变角度，开始重视微型企业、中小企业，将其视为盈利的新增长点。例如，民生银行已开始获取微型企业客户，向中小企业提供贷款服务。随着互联网金融的快速发展和其优势的日益突出，拓宽了互联网金融融资业务，影响了传统金融的市场份额，传统商业银行的客户群体

逐渐转向互联网金融服务客户群体，传统商业银行客户群体已经不再稳定。

客观的分析，互联网金融是传统金融的一种网络延伸，其依然要以传统金融模式为依托，然而，随着互联网金融的进一步发展，互联网金融势必会脱离金融机构，在金融市场中发挥资源配置功能，形成金融市场的新格局。从“人贷模式、阿里小贷模式、基础客户模式”，逐渐向“第三方支付、网络信贷中介、在线财富管理、消费金融平台、网络众筹、大数据征信”模式转变。因此，无论是对于金融结构而言，还是对于传统商业银行而言，处于新型金融体系下，在已经受到互联网金融冲击的影响下，怎样在金融市场中寻找适合自身发展的定位，是传统金融发展所面临的重要课题。

四、互联网金融模式的发展展望

各银行相继推出网上银行、手机银行，再加上余额宝，还有支付宝、易付宝、百付宝、快钱等众家第三方支付平台的产生，标志着我国已经进入互联网金融模式，如今互联网金融愈演愈烈，互联网金融趋势已经锐不可挡。互联网金融模式充分发挥了金融的普惠功能，金融市场参与者趋向大众化发展，原来无法参与传统金融的个体，现在完全有机会参与到互联网金融活动中。

互联网金融的发展虽然对传统金融产生了巨大的冲击，但这并不意味着传统金融就要消亡，在金融市场长足稳定发展的进程中，互联网金融与传统金融双赢共同发展，构建多元化的金融市场发展模式。多元化的金融市场为众多金融参与者提供更为合理的金融服务，尤其是商业银行，作为传统金融的核心，商业银行应依靠自身认知度、诚信度，凭借自身雄厚实力，拓展业务范围，在保证存贷、存管、支付结算等服务外，应积极投入互联网金融建设，拓展流动性保险业务，进而促进经济活动的有序开展。

互联网金融的资源配置功能已初步发挥，然而风险管理机制却相对薄弱，即使自身数据分析结论更为合理、更为客观，但仍需加大风险管理力度，构建金融监管体系，防止出现监管缺位。

五、结束语

综上所述，互联网金融模式已经悄然替代传统金融模式在金融业中占据重要地位，改变了金融业的格局，形成了传统金融与互联网金融相结合的金融新格局。同时，互联网金融对传统金融也具有一定冲击力，促进了金融脱媒，使金融效率进一步提升。在未来的金融发展进程中，我们必须转变金融发展思路，不断优化互联网金融发展模式，加强互联网金融与传统金融的有效结合，促进金融业的长远、稳定发展。

参考文献：

[1]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融，2013，（5）：8688

互联网金融研究篇（3）

二、互联网金融风险影响因素分析

1.互联网的高技术性带来的系统风险。传统的金融行业通常具有一定的风险，随着互联网的快速发展，互联网也影藏着风险，互联网与金融的结合自然而然将会给用户带来更多的风险，如，通过互联网泄漏了金融业务的客户数据，不仅对于客户的资金安全情况造成影响，同时由于互联网具有联动效应，随着互联网风险的发生将进一步促使了互联网金融机构的信用产生影响，导致互联网金融风险的影响范围最终扩展至整个行业内，严重时甚至影响到整个金融体系。

2.市场选择风险。选择互联网金融市场风险是由于信息不对称导致从事互联网金融服务机构面临逆向选择和所造成的商业道德风险的风险。在一方面，由于互联网和金融服务的结合使得其服务具有虚拟性，通常非法分子通过虚拟的服务将会采取各种犯罪手段，最终造成客户的隐私遭到泄漏，造成金融机构的信用评价比较差等多方面的负面形象的产生。除此，客户也可以采用不真实的信息进行金融业务的办理，最终将不利于互联网金融服务的良性发展。另一方面，金融市场的信息风险将会使得互联网金融市场成为“柠檬市场”。由于互联网金融服务是种虚拟性的服务模式，同时由于中国互联网发展比较晚，那些客户量比较小的金融服务业务，会使得互联网金融提供商降低自己的服务水平，维持较低的成本以提供具有竞争力的市场价格。但金融服务相对较差的网络质量不能被客户接受，高品质的互联网金融服务供应商的服务供应商又会受到市场挤压，根据“劣币驱逐良币”的格雷欣法则，如果未来仍无监管互联网金融将成为次品市场。

3.互联网金融立法的滞后。通常互联网金融相关的法律风险包含两种，内在风险和外在风险。其中，内在风险是指互联网金融的主体，如金融机构和互联网企业不遵守现有法律规定的义务，如银行内部人员泄露客户有价值信息，互联网企业故意隐瞒理财产品的高风险等行为，这类风险类似于传统金融业务。外在风险是指我国仍处于互联网金融法律的相对空白区，有关网络借贷、安全支付的法律与现实金融环境相比严重滞后。尽管我国相继出台《电子签名法》、《网上银行业务管理暂行办法》、《网上证券委托管理暂行办法》、《证券账户非现场开户实施暂行办法》等法律法规，但并不能只用于日新月异的互联网金融。另外，关于互联网金融的准入门槛、支付安全认证、用户信息安全等方面的法律法规仍然缺位。

三、完善互联网金融监管的优化措施

互联网金融研究篇（4）

一、互联网金融概述

由于互联网金融发展历程较短，目前而言，只对网络银行、第三方支付、P2P网络借贷等互联网金融常见模式有一个较为明确的内涵概述，而对互联网金融还未形成较为标准、统一的概念界定，从目前互联网金融的研究现状来看，对互联金融的定义有一个较为广泛的认识，主要有以下几种观点。马云作为互联网金融发展的典型推动者，其对互联金融概念的阐述很具代表性，其认为互联网金融是互联网企业从事金融业务的行为，而传统金融机构利用互联网开展的金融业务只能称为金融互联网。谢平则认为互联网金融是伴随着互联网信息技术的发展而出现的既不同于直接融资，又不同于间接融资的第三种金融融资模式。侯维栋也认同此观点，其认为互联网金融是利用互联网技术对金融业务进行创新、变革后的产物。万建华认为互联网金融是信息时代背景下对金融模式、金融产品、金融服务的一种创新，也应该是第三种金融模式。但林采宜认为互联网金融只是金融服务与获取途径发生的变化，是在互联网平台对直接融资和间接融资的一种延伸，并非真正意义上的第三种金融模式。

虽然这些专业人士和研究学者针对互联网金融给出了不同的内涵界定，但有许多共同之处，并都涉及到了互联网金融的主旨内容，因此，笔者以此为参考，认为互联网金融是以互联网为平台、以信息技术为支撑，开展资金融通、支付、信息中介等金融业务的新兴金融模式。互联网金融是利用互联网信息技术对传统金融行业的一种改革和创新，并不会改变传统金融行业存在的本质和用途，但却会对传统金融行业产生重要影响。

由于互联网金融是互联网技术与传统金融融合的产物，因此其具有传统金融行业本身所固有的一些特征，同时与传统金融行业相比，也存在一些独有的特性。例如服务方式的虚拟化、服务质量的高效率、服务产品的个性化等等，正是由于它的诸多特性，促进了其近几年的飞速发展。

据相关数据统计，从2011年到2014年几年间，我国网络银行、第三方支付及P2P网络借贷等互联网金融模式的交易规模得到了飞速的增长，如表1所示。这充分说明了互联金融的发展速度之快、发展规模之大，必然会对传统金融业产生影响。

表1 2011年与2014年互联网金融交易规模比较

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二、互联网金融对传统金融业的影响

互联网金融作为信息时代背景下金融行业发展的必然产物，对传统金融业所产生的积极推动作用是显而易见。但任何新事物所产生的作用并非都是良性的，互联网金融是一把双刃剑，在给传统金融业带来发展机遇的同时，也会带来一定的挑战。

（一）互联网金融对传统金融业产生的作用

不容置疑，互联网金融不仅对传统金融业的创新及变革产生推动作用，还会促进我国整个金融经济的发展。

1.加速金融创新。互联网金融改变了金融交易参与各方的连接渠道，构建了一个多种类型金融业态共同发展的平台，从而加快金融机构、模式及产品的创新。首先，互联网技术与金融业的融合重构了当前的金融生态体系，新金融机构、新金融形态不断涌现。其次，在互联网金融的推动下，传统金融机构既有的盈利、销售、服务及管理模式不得不作出转型和创新。最后，随着互联网技术与金融技术的不断融合，大量个性化、差异化的基于消费者及小微企业需求的金融产品由理论变为现实，这丰富了现有金融产品的种类。

2.加快金融变革。互联网金融弱化了传统金融业在资源配置、定价地位及物理渠道等方面的原有优势，从而迫使传统业加快变革经营理念、盈利模式、业务流程、组织架构。首先，互联金融促使传统金融业摒弃以往以安全、稳定、风险、成本为重中之重的经营理念，转向以客户为中心、以市场为导向，注重客户体验，培养客户关系。其次，改变传统金融业以息差为主要收入来源的盈利模式，通过产品及服务变革来建新的盈利模式。最后，驱动传统金融业优化及再造业务流程和组织架构，促进组织的扁平化、网络化以及流程高效化、简捷化发展，从而。

（二）互联网金融给传统金融业带来的挑战

虽然互联网金融驱动传统金融业作出了一些创新和变革，促进了传统金融业发展，但其带来的挑战是不容忽视的。

1.弱化中介功能。媒介资本和媒介信息是传统金融业金融中介的两项主要功能，而他们都依赖于各类信息的搜集和处理，而这正是互联网金融的强项。互联网与金融业的结合，各类金融业务可直接在网上交易。从而降低交易双方的信息不对称程度、风险分担成本，进而弱化传统金融机构的资本中介作用。例如，Google上市时没有选择金融中介机构，而是直接应用了互联网金融，其股票采用荷兰式拍卖的模式在自身平台上发行。这种互联网金融行为，能像直接融资和间接融资一样实现资源的有效配置，提高市场有效性，趋向于无金融中介状态，从而在很大程度上弱化传统金融业的中介功能。

2.减少收入来源。传统金融机构以利差为主要收入来源，在金融业相对垄断、市场价格未透明的背景下，需得到政策上支持及保护。但随着互联网金融的发展，客户需求及交易渠道发生变化，加上金融市场参与者的大众化趋势明显，以及利率化市场的不断推进，非利息收入的比重会越来越大，这对于银行以往利差为主的收入结构而言，所产生的冲击还是非常大的。

3.动摇客户基础。客户是金融机构实现经济收益的最重要基础条件，传统金融模式下，受二八定律的支配，客户利益容易受到损害，根据这一定律，银行只需服务20%的客户就可获得80%的利润，而剩余80%的客户且享受着低端服务，这足以说明一旦客户基础产生动摇，将对传统金融机构产生重要影响。据中国IT研究中心报告，截至2014年第二季度，中国网络购物的网民数量已经超过3.32亿人。互联网金融正是抓住这一机遇，实现客户精准营销，动摇传统金融业客户基础。

三、传统金融业面对互联金融的发展策略

可以看出，互联金融给传统金融业的影响是一把双刃剑，有机遇也有挑战，为了促进互联网金融与传统金融业的共存与共进，唯有“趋利避害”，才能进步完善金融体系，促进我国金融经济的生态发展。

（一）资源利用

互联网金融近些年发展速度较快，但其无法完全取代传统金融业，作为传统金融业应充分利用现有资源优势，积极调整转型，从而应对互联网金融的各种冲击，进而巩固传统金融业的重要地位。

1.依托网络平台，开展金融业务。随着互联网与金融业的不断融合，传统金融业若要开拓新市场，发展新业务，必须充分应用和发挥自身的资源优势。首先，立足重点客户，突显专业优势。互联网金融目前以中小客户为主体，这是因为所需要的服务更专业，这是互联网金融目前而言是无法实现的。然而传统金融机构且具备了这方面的条件，因此，应通过服务内容、服务方式等方面的优化来提高重点客户服务效率，从而形巩固与重点客户之间的关系。其次，关注一般客户，突出服务特色。一直以来，传统金融业不太重视一般客户的开拓与发展，因此，应提高加强对一般客户的重视，根据一般客户服务需求，通过服务质量及服务效率的提高来抢占一部分一般客户群体。

2.借助网点渠道，增强客户体验。大量的网点渠道是传统金融的一大优势，应充分发挥这一优势，获取更多的客户群体。首先，追求渠道形象的新颖。对客户进行分区处理，在增加大堂服务人员及专业咨询人员比例的同时，普及电子银行业务。其次，突显渠道功能的全面。应完善各网点业务，使所有网点均可办理已开办的所有业务，精减业务办理流程，提高业务办理效率。最后，提高客户的服务体验。在客户体验上，以开放式的营销模式增加客户体验类产品，从而吸引客户注意力。

（二）模式创新

面对着互联网金融的突飞猛进，传统金融业若要发展离不开自身模式的创新，只有不断提升产品及服务附加值，才能实现与互联网金融共生存。

1.产品创新。产品是金融业联系客户的纽带，产品创新传统金融业金融业务创新的关键。应借鉴互联网金融的成功经验，相关业务应介入到专业电商平台中来，业务内容不仅包括B2C、B2B这些支付性的结算，还应包括托管、担保等线上服务，应着手构建“网上商城+网络融资+平台创新”的综合化电商平台，从而抢占未来金融业发展战略制高点。

2.服务创新。面对互联网金融带来的挑战，传统金融业应充分配备人力、物力，以适应互联网金融冲击。另外，积极寻求与电商、支付平台的合作，节省自身平台建设的时间及成本，并与互联网金融形成良好的布局，实现金融服务的重大突破。

四、结语

综上所述，互联网金融是信息时代下金融业发展的必然产生，其虽然有诸多优点，但仍然无法取代传统金融业重要地位，因此，必须深刻互联网金融给传统金融业带来的机遇和挑战，通过资源利用、服务创新、产品创新等方面的变革与完善促进传统金融业与互联金融的共同发展。

参考文献

[1]王吉发，徐泽栋，鲍隐涛，等.互联网金融对传统金融业的影响及对策[J].沈阳工业大学学报（社会科学版），2014，（8）.

互联网金融研究篇（5）

引言

2015年暑期国产3D动画电影《西游记之大圣归来》其实便是体现互联网金融的一个很好的例子。发起人通过朋友圈众筹信息，参与《大圣归来》投资的有89位众筹投资人，总计投入7813万元，而在几个月的等待后，89位众筹投资人平均每人获益25万元。近年我国影视众筹发展迅速，但值得注意的是，成功的平台只占小部分，大部分影视众筹平台运营都较为艰难，整体融资规模不大。关于互联网金融对传统金融的业态和竞争格局的影响等，各方也产生了众多讨论和分歧。而目前与互联网金融有关的几个比较重要的争论和问题主要体现在互联网金融对传统金融市场是否有颠覆性冲击影响、互联网金融是否会引发系统性风险和如何加强对这一新兴金融模式的监管。

一、互联网金融的内涵与本质

（一）理论基础

普遍认为的是，谢平和邹传伟两人首次在国内公开提出了互联网金融的这一概念。在金融服务实体经济的过程中，融通资金是其最基本的功能，即将资金从多余持有者转移到短缺需求者。转移发生的时候，金融中介则通过利用专门技术和规模经济来减少交易成本，同时金融中介利用其广泛的信息搜集能力和专业的信息整合能力，也在一定程度上减少了资金多余持有者和短缺需求者间存在的信息不对称，从而避免逆向选择和道德风险等问题。这些都是金融中介存在的合理解释。但是在一般均衡定理的经典表述中，金融中介其实是不存在的。传统融资方式分为直接融资和间接融资两种模式，前者对应着资本市场，如股票和债券市场，后者对应着商业银行。不可否认，这两类融资模式在经济发展过程中起到了十分重要的作用，但随之也产生了以金融机构薪酬、利润和税收为主的不可忽视的交易成本。而依托于以互联网为代表的现代信息科技，则可能出现既不同于直接融资模式也不同于间接融资模式的第三种金融融资模式。

（二）内涵与本质

以移动通信技术和互联网技术为载体，利用社交网络、搜索引擎和云计算等内容，实现资金融通、移动支付和信息中介等业务的金融融资模式，我们称之为互联网金融模式。在这种模式下，个体移动支付是和集中支付系统统一的，极大提高了支付的便捷性：网络使得风险评估和信息情报以一种更加公开快速的方式流动，从而降低了金融市场的信息不对称程度：证券交易所和银行等金融中介几乎起不到作用，债券和股票的发行和买卖可以在网络上直接进行，这种充分有效的金融市场近似于一般均衡定力经典表述的金融中介不存在状态，大幅度减少交易成本的同时，保持不低于传统金融融资模式的资源配置效率，促进经济发展。更重要的是，许多软件技术代替了对传统金融业的专业分工的重视，金融交易操作的简便化导致了主体受众范围的扩大化，互联网金融模式带来的效益将体现在更多的普通老百姓身上，这也是一种非少数专业精英控制的民主化的金融模式。

作为一种新兴的金融模式，互联网金融模式对传统金融机构的影响以及对金融稳定甚至于对货币理论等的冲击都有着很大的不确定性。有一种观点认为，互联网金融将会给传统金融带来“颠覆性”的冲击和影响，甚至会彻底地改变证券交易所、商业银行等传统金融机构的经营模式。而另一种观点则认为，互联网金融其实只是渠道意义上对传统的资本市场和银行的改变，而并非是产品设计和产品结构意义上的“新金融”。因此，在这个意义上，互联网金融只是在传统金融销售渠道和获取渠道上的扩展，但在金融产品或支付结构上与传统意义上的金融产品并没有什么区别。互联网的介入改变的是方式和渠道，并没有改变信用交换和跨期价值交换这一金融交易的本质概念，互联网金融的本质还是金融契约，而非新金融。从这个角度来看，互联网金融在中国现在的发展处于一种过热和亢奋的状态。也有研究表明，中国近几年的互联网金融业务更多体现的是一种补充性、辅的金融业务，其实涉及了比较少的主体性和实质性业务。尽管如此，互联网金融对于传统金融业务在创造价值模式和经营方式方面都有着十分重要的影响，这种新兴的金融模式也逐渐在整个金融市场中占据了不可忽视的一席之地。

二、互联网金融主要模式

关于互联网金融的模式，目前还没有一个统一的分类。谢平提出了互联网金融应该有三部分关键内容的观点，即信息处理、支付方式和资源配置。在这个基础上有研究将互联网金融模式分为了五类，有的分为六类，还有的分为八类。根据当前中国的具体实践来看，国内互联网金融模式大致可以分为以下几类。

（一）传统理财产品网络销售

近些年，由于以云计算、移动支付和搜索引擎为代表的网络技术的飞速发展，保险、证券、资产管理和商业银行等金融机构都产生了新的服务形态，移动金融服务和网上理财产品销售等互联网化业务也有了飞速的发展。其中第一个利用电商平台寻求创新发展的是保险理财产品，紧接着，其他领域的多种基金、信托产品纷纷开始视网络平台和电商业务为渠道重心。之后很快，各大券商也推出了全新的网上商城。不仅是传统金融机构新增了用户需求的网上业务，众多互联网企业主导的网络销售平台也如雨后春笋般冒出，来自东方财富网的网上业务基金代销就是很好的一个例子。金融互联网能有如此深程度的发展，究其主要原因都在于更进一步地适应金融服务的安全性、便利性和高效性等需求。利用互联网这一新兴而充满活力的技术对传统金融业务流程进行改造完善甚至全部重构，完善优化服务模式，强化对风险模块的专业管理，从而实现具有更高便利性和更广覆盖面的金融服务，也使得业务的效率和安全有了更强的保障。在此流程中，互联网为金融业务完善奠定基础，金融市场实现了集约化、信息化和流程化管理。

（二）第三方支付

基于移动支付和第三方支付系统的新型支付体系的迅猛发展是离不开移动终端智能化的全面支持的，以互联网为基础的第三方支付清算体系在电子商务平台的快速推动下得以迅速增长。近几年来，国内互联网第三方支付市场交易规模几乎每年都在以翻倍的速度增长。以快钱、支付宝和财付通为代表的互联网第三方支付公司甚至占据了高达近80%的市场份额，这一数字已远远超过拥有十几年发展历程的银联及银行网银渠道。第三方支付体系包含很多种模式，如电话支付、网关支付、移动支付和账户支付等等，其业务模式的核心关键还是在于账户支付模式和网关支付模式，分别为综合第三方支付模式和独立第三方支付模式的代表。综合第三方支付模式是通过抽取一部分银行体系的资金放置在用于第三方支付的备付金账户，不仅提供第三方支付功能，还能拥有担保功能，属于此类型的比较常见的有财付通和支付宝。相对来说，独立第三方支付模式的运行机制就比较简单了，该模式连接了付款方和收款方，仅是代替了银行的支付功能而已。

（三）互联网信用业务

互联网信用业务并不陌生，包含众筹和网络贷款等新兴业务，可以分为网络股权融资和网络债券融资两个方面。前者的典型例子是众筹平台，后者的典型例子是P2P和大数据金融。众筹指的是以中小企业或个人等为主要代表的融资者，为其项目通过互联网上的众筹平台向广大投资者寻求资金援助，而每位投资者量力而行便可以使融资者成功筹集预期目标的资金，众多投资者便和融资者间形成了股权关系。常见的有追梦网和点名时间等。众筹的出现为中小企业或个人提供了很大程度的资金帮助，对于资本市场格局有一定深度的影响。P2P也称人人贷，即以网络信任机制作为中介平台，资金供给方和需求方直接相互借贷完成信用交易。其特有的便捷性和高效性使其一出现就广受追捧，国内已有相当规模的网贷市场。大数据金融主要指以一达通、苏宁易购、百度小贷和阿里小贷等为代表的供应链金融机制，信息流和大数据是这种运行机制的核心，企业往往利用已有的数据和网络优势，直接拓展进入信贷市场。这种创新的结合方式除了提高效率，还起到了显著的风险控制作用。不仅如此，信息流、商品流和资金流自发的融合并循环，整个贷款业务没有和银行产生实质关系，也是一种金融脱媒的方式。

三、互联网金融对传统金融的影响

互联网金融对传统金融行业的影响，不仅体现在具体业务模式的优化上，更体现在对整个金融市场渠道和理念等各方面的变革中。

（一）弱化金融中介功能，加速金融脱媒

银行业和证券行业等金融中介之所以存在，主要原因在于金融中介通过利用专门技术和规模经济来减少交易成本，同时中介机构利用其广泛的信息搜集能力和专业的信息整合能力，在一定程度上减少信息不对称程度，从而避免逆向选择和道德风险等问题。即金融中介依靠成本减低和信息处理功能得以存在。而在互联网金融模式中，这些功能都可以被互联网平台所替代，无论是商业银行还是证券公司的资金中介功能都会大幅度边缘化，加速金融脱媒进程。互联网为融资双方或付款双方提供搜索引擎以及担保，交易双方自主选择直接交易，操作简便快捷，达到与间接融资和直接融资几乎同样的资源配置效率。而且资金供需双方之间的信息不对称减少，在期限和金额错配甚至分担风险上的成本相当低，安全性方面也得以保障。

（二）提高资源配置效率，缓解小微企业融资问题

融资困难这一问题，一直影严重影响着小微企业的发展和生存，而互联网金融独有的惠普性特点给这一发展困境带来了全新的局面。仅仅跻身在第三方支付平台已经不能够满足很多互联网企业，他们已经利用自身的信息优势直接向小微企业信贷等方面进军。互联网企业融放款速度快、获贷成本低、审批流程简、产品类型多，小微企业的融资渠道变宽，融资门槛变低，融资额度也变高。互联网金融企业利用自身技术如云计算、大数据和微贷技术等，可以使中小企业或个人融资者的信用等级和经营行为全面为广大投资者所知，建立健全网络信用数据库和网贷信用体系，利用网络信息的传播提高违约成本，从而降低了投资者面临的风险。正是信息不对称程度的降低，让互联网金融在缓解小微企业融资问题上有独特优势，超越传统金融市场的资源配置效率，促进我国经济又好又快发展。

（三）引发“渠道革命”，加剧行业竞争

互联网金融模式下，银行和券商的传统物理网点已不再占据优势地位，提供更低成本、更快速服务同时还兼具多样化和个性化特点的互联网金融业务往往更受用户青睐。互联网技术能降低交易成本、优化业务模式，还有越来越多的互联网企业正在携带着自身客户资源与信息优势向金融行业渗透，进一步加剧行业内竞争。互联网金融正以其与生俱来的成本和信息优势快速推动着现在金融领域竞争格局的变动，引领着投融资市场的革命性创新。虽然其现在还没占据主体地位，但不久的未来就很可能对传统金融的核心客户资源和核心经营业务产生巨大冲击。国内无论是互联网用户还是网购人数都在逐年增加，面对这一趋势，传统银行和证券市场必须加速与互联网的融合，优化现有运营管理模式，扩宽目标客户群和服务边界。

四、面对互联网金融冲击的策略建议

综上所述，银行和证券行业等传统金融机构必须足够重视互联网金融带来的挑战和机遇，同时还要制定切实可行的一系列计划，快速在互联网金融市场占据一席之地并有长远的健康发展。

（一）积极扩展互联网融合业务

在理念和实践上，银行和证券机构都要从有形市场努力向无形市场转型，迅速适应新的竞争环境，积极探索与互联网融合的模式。首先就要转变以物理主体营业部为中心的业务模式，要向线上大众化定位和线下精细化定位相结合的模式发展。此外，传统金融机构本身也具有强大的客户资源优势，应加强客户粘性，丰富拓展网络交易产品和网上业务，不断吸引新客户。长期策略还可以为客户建立大数据，精准分析不同客户的不同需求，挖掘潜在的个性化产品和服务。

（二）努力提高自身服务水品

互联网金融研究篇（6）

{6}阿里巴巴金融简介， ，引用日期，2013-9-14.

{8}参见融360官网，.

参考文献

[1]谢平，尹龙.网络经济下的金融理论与金融治理[J].经济研究，2001年第4期.

[2]李美云.服务业的产业融合与发展[M].经济科学出版社，2007.

互联网金融研究篇（7）

互联网技术的发展促进了互联网金融的发展，简单来说，互联网金融就是一种直接的金融管理的模式。在市场经济和互联网技术的快速发展下，各企业都应顺应时展需求与互联网金融潮流，根据企业的实际需求和发展目标建立科学、完善的投融资方案，紧跟时展的大趋势，以期在激烈的市场竞争中占据有利地位，不被社会淘汰，为企业的长远发展打下坚实基础。

一、互联网金融时代的特征

（一）高效性

互联网金融的便捷性大大的改变了现融资理念。近年来，经济与科学技术的不断发展，使得电子商务迅速崛起，电子商务又带动了电子支付和第三方支付的发展，方便快捷的特点使其快速被消费者所接受，例如支付宝、微信扫码支付、财付通等，已经成为当下时代的主流支付方式。时至今日，互联网金融已经发展成为了多角度多层次的组织系统，开发研究出了网贷、电商金融、网络理财及众筹等众多网络金融项目，尤其是在融资贷款领域，更是出现了很多积极的年轻力量，这些金融平台高效率的工作不仅可以实现方便快捷的资金投放、管理、运转等工作，还可以将其网络化的特点充分体现出来，客观限制小、条件低、灵活性强、手续简单等，这些特点在最大程度上满足了企业或个人的实际需求，生动的向人们展示了互联网金融及电子信息技术为人们生活工作带来的改变。启发那些尚未进入互联网金融领域的企业或服务机构进行自我反省，最快速度的完成向互联网金融领域靠拢的步伐，进而显著的提升我国整个金融行业的综合实力。总而言之，互联网金融的发展极大的改变了人们投融资的理念以及方式。

（二）价值交换性

与传统金融相比，互联网金融的不同之处在于，能够利用互联网平台实现交易主题的转换，简单来说，即互联网金融缩短了投融资渠道跨界的距离，大大减小了不同类型的经济活动之间的转变障碍。互联网金融在投融资渠道的极小限制性体现在众多方面，例如：视频网站能够进行电影票、书籍等销售；汽车行业能够对房地产进行推广等等，这种情况使得互联网平台能够将不同的投融资业务叠加起来，以此来满足消费者不同方面的需求，同时，大大的开拓了投融资的渠道。此外，由于互联网金融的不断进步，也使得各个互联网金融平台之间具有高度联系，侧面加强了各个投融资组织之间的沟通。

二、互联网金融对企业投融资影响分析

（一）扩宽了企业投融资的渠道

现阶段，我国企业投融资的渠道因其自身规模的不同而存在着一定程度上的差异，大部分大型企业具有较为成熟的投融资的策略，以及通过银行构建的较为稳定的风险控制体系，安全系数比较高但是收益却很小；而大多数中小型企业因为资金薄弱、资产的管理缺乏科学的指导，导致企业缺乏专业的风险管理体系，投融资的渠道比较狭窄，使得企业的劣势愈发明显，对其在市场经济中的稳定及长远发展产生极大的威胁。因此，对各企业管理层人员来说，应该首先对现阶段的市场进行充分调研，再结合企业自身的实际条件和发展目标，对未来投融资的方案及发展对策进行谨慎的制定、选择，以确保企业能够更加有效的吸收资本、扩大效益。目前，正是互联网金融行业逐渐发展并壮大的时代，企业应该在保证资金来源的条件下，尝试对资质好、评价高的一些网络金融平台进行业务拓展[3]。利用网络贷款的便捷和大数据时代资源共享的特点，为企业建立风险小、收益大的资产管理策略。新时代下，每一个企业都应该积极的接触尝试新事物，在不停的调整和改进过程中寻找自身发展特点的新道路，才能使企业实现自我成长。

（二）改变了企业的投融资方式

互联网金融时代的到来，使得现代企业进行投融资的方式发生了改变。一些企业为了顺应互联网金融潮流，充分利用其海量的资源与便捷条件，便将投融资平台作为切入点，通过其较为可靠的系统运作，实现自身企业资金筹集和资产管理的目标，在激烈的企业资产竞争中抢得先机，进而快速的完成资金筹集、新项目运行、企业规模扩大等工作，提高企业自身的运营实力。众多网络投融资平台自身也在不断进行融资活印R虼耍企业应根据网络投融资平台的能力、信誉、资历及综合实力，选择适合自身发展特点的投融资平台，切勿随意选择而为本公司带来资产上的损失。此外，对于中小企业而言，网络众筹平台可以说是另辟蹊径，尽管其规模小、早期成形缺少稳定性，但是其发展前景是非常可观的，可以在现阶段网络借贷平台趋近饱和的时期获得较好的发展机会，进而实现“逆袭”，在未来，政府股权对网络众筹项目的认可之后，通过与中小企业的互利互进，将会使众筹平台的规范性和稳定性得到进一步提升，使企业获得良好的升值收益和服务享受。总而言之，互联网金融的发展，极大的丰富了企业投融资的方式。

（三）减小了企业投融资的成本

与传统的投融资方式相比，互联网金融的优点在于，投融资的合作双方不必再进行实际调查去获取对方的情报，而是通过互联网平台上的借贷信息，去了解对方的资金状况与诚信情况，因为这些信息的可靠性比较大，所以骗贷或者借贷不还的现象吧比较少。此外，互联网平台也有着一定的交易规则，即交易双方的所有信息必须公开，以此来保证交易的双方均能够及时收到外界的消息，这种做好极大的减少了违约情况的发生，降低了企业分析消息的成本，所以也在一定程度上减小了企业的投融资。互联网金融不断发展壮大的局面，实际上为企业尤其是企业的发展提供了极大便利。企业在投融资方案的制定、金融平台的选择及资金运转的过程中，应保持敏锐的观察力，利用企业自身的特点，找寻适合的投资项目或理财产品，慎重对待每一次的投融资活动，对数据进行详细的科学技术分析，做好每一次战略调整的应对准备。

三、结论

金融行业具有极强的专业性，又关系到众多企业的资金运作链，其发展历程会对企业的发展造成直接且显著的影响。互联网金融是科学和经济共同发展的产物，具有一定程度的现实性、科学性、先进性。本文通过简单介绍互联网金融时代的特征，重点对互联网金融时代下企业投融资的战略进行研究，提出企业在制定投融资方案时，应该充分利用互联网金融的各种形式对企业资产管理进行科学、合理的管理，进而实现企业现代化管理的目标，增强企业的综合竞争实力，保障企业在互联网金融时代下的发展前景。

参考文献：

[1]张丽哲.互联网金融时代企业投融资战略研究[J].统计与管理，2015，03：78-79.

[2]孙玉西.互联网金融时代下中小企业融资问题研究[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2014，10：37-38.

[3]张淑丽，杨帆.互联网金融时代小微企业融资模式创新研究[J].现代商业，2016，33：51-52.

互联网金融研究篇（8）

1前言

在我国经济发展过程中，国有大型企业是发展的支柱和龙头，而小微企业则在我国市场经济发展中有着十分重要的地位，尤其是在推动经济发展、增加就业岗位、稳定社会发展、推动企业创新等等方面有着十分重要的意义。但是目前小微企业在发展过程中依然存在着融资贵和融资难等等问题。通过相关调查数据显示，商业银行对于小微企业的贷款满足率普遍低于30%，变为了对小微企业发展道路上最为重要的影响。近些年来，在我国相关的政策的以指引下，商业银行也逐渐放低了对小微企业的金融业务的门槛，但是因为存在着信息不对称的风险，导致其发展受到了阻碍，小微企业金融业务发展依然有着较大的发展空间。随着时代的发展，互联网金融的推进，小微企业融资模式也得到了全新的发展态势，大数据在金融领域的使用可以不断降低小微企业进行融资的门槛，通过互联网技术，小微企业就可以实现便捷、高效以及低成本贷款。那么就会给商业银行、特别是中小银行中的小微金融业的发展带来诸多挑战。所以，在目前的发展中要求对传统的经营管理理念及时转变，进而研究同互联网金融时代较为符合的小微金融发展理念的相符合产品和服务模式，而这目前已经变为了商业银行推进小微金融业务发展的核心问题。

2新时期背景下互联网金融的发展现状

根据搜狐在2016年的互联网金融发展报告之中显示，在2016年中额我国的互联网信贷已经到了1．2万亿，而在未来的一段时期之内将会保持着每年50%的速度而增长，在2017年，目前布局互联网金融已经变为了共识，社会上的资金而不断涌入进入到互联网金融的领域中。一些互联网发展的龙头企业也开始投资P2P网贷。在这样的趋势之下互联网金融的发展也逐步进入到正规发展的行列。目前市场上估值排名前三的互联网金融平台依次为蚂蚁金服、陆金所、京东金融，与此同时，在全国范围内互联网金融投资融资也成为了热点话题。在2016年前6个月，互联网金融投资案例大概有174例，而96．55%的企业实现了融资。在目前互联网时代下，人们对其的接受程度、经济发展现状以及互联网金融之间的发展有着密切的关系。互联网金融不仅仅是通过借贷双方而在互联网平台上进行资金的融通，同时在一定程度上也需要政府、担保以及保险等等部门的支持和配合。比如说在2016年，互联网金融的高速发展让监管部门短时间内制定不出合理的措施进行监管，在法律的漏洞下，出现了诸多问题，比如说信用违约事件，造成了十分严重社会影响，而随着2016年以后我国开始对互联网金融进行多种监管政策的施行，互联网金融逐渐进入了稳定发展的轨道。而对于小微企业而言，一个健康的互联网金融市场可以较好推进企业的发展，进而帮助企业在一个规范的融资交易平台中不断推进其科学稳健的推动管理组织自身的进步和发展。与此同时，一个健康的互联网金融市场也会在很大程度上吸引较多的民间资本和传统金融机构的进入，进而也会给小微企业的发展带来一定规模的融资服务和产品。小微企业可通过互联网金融而进行融资，要求在对自身经营环境和经营规划的科学认知作为基础，如此的话互联网金融才会对融资模式而进行创新。

3小微企业融资过程中遇到问题

3．1抵(质)押标的物缺乏

在我国目前现行的抵(质)押制定中还存在着较大的问题，满足不了目前市场发展的需求，依然要求应用不动产和动产作为主要的抵(质)押标的物。而对于银行业来说，其放贷对象应该满足其信贷标准，保证放出钱可以在规定的时间而收回等要求，进而就可以保证银行业自身贷款不断降风险以及坏账率，最大程度上保证银行的利益。然而因为小微企业存在着的资产经营规模比较小、管理经验比较缺乏、企业融资政策不完善、财务制度存在漏洞、信息闭塞等等问题，进而就会造成企业比较难掌握好小微企业的财务状况，进而在无形之中提升了小微企业融资的门槛。

3．2融资渠道比较单一

从目前的融资渠道主要来源上分析，一般小微企业在进行融资之时主要可以分为内部融资以及外部融资两种形式。当前，在我国的小微企业中内部融资是主要应用的一种形式，内部融资指的是企业应用内部的留存利润来进行投资，而大概有3/4的小微企业以自我融资的形式，一般资金的主要来源是合作的伙伴、亲朋以及员工内部筹资。而从经营的时间和比例进行分析，小微企业不管是处于初创时期或者是有了进一步的发展积累，在选择融资渠道之时都应用的是自我融资的形式。从这可以看出小微企业在发展中融资渠道较为单一，主要还有是以自我融资位为主。

3．3放贷手续较为复杂

ID我国的商业银行其主营业务的实质是吸收社会储存的资金，向申请的企业和个人发放贷款。对于银行等等金融机构来说，分别向大型企业或者是小微企业发放同等金额的贷款，获得的利益并没有较大的差别。但是大型企业如果要得到贷款的资格，商业银行一般也只会查找，同时收集一些信用记录资料掌握企业的信用情况。而小微企业如果要获得等额的贷款，银行一般会收集大量的财务经营信息，如此就会在无形之中提升了银行征信的难度以及成本。

4互联网金融发展背景下小微企业融资措施分析

4．1不断完善小微企业的信用评价体系

第一，商业银行一般只是掌握了小微企业一部分资金结算的数据，如此就不能支持进行彻底的信用分析，诸多的互联网企业虽然有着商业银行需要的大量客户数据资源，但是没有办法满足客户的个性化金融需求。商业银行同互联网企业之间合作的话，就可以获得较为完整的小微企业生态链数据。第二，商业银行在的搜集与之相关的数据基础上，应该整合一些其他机构的信息，比如说银行数据库、银监会、电子商务平台以及税务等等权威的第三方机构，构建一个信用信息基础平台，来对小微企业的信用进行动态、全方位的分析。

4．2提升小微金融产品的创新力度

首先，从目前的发展实际来看，小微金融具有着十分鲜明的特征。以财务报表或者是抵押担保的贷款形式并不适合小微企业。商业银行需要积极探索以及尝试互联网金融的全新贷款形式，不断整合目前的信息流、物流以及现金流，可以给小微企业定制基于历史交易数据的信用融资平台，实现缓解重资产、轻信用的小微企业融资问题，进而给更多的小微企业提供金融服务。其次，对产品进行创新，对于小微企业生命周期阶段演变和不同类型企业融资特点而对产品进行创新，并且同用户之间进行互动，及时对产品设计进行调整的，推动具有针对性和竞争力的金融产品，提升用户的粘着度以及客户忠诚度。

4．3通过政府或者是集体进行融资

对于一些小微企业群体来说，也可以通过政府或者集体组织的名义来进行融资，小微企业进行融资的根本目的是为了确保其稳定发展以及开拓，但是一些散乱的组织形式一般没有办法在目前激烈的市场竞争中的生存，因此，可以形成集聚优势，在创业孵化器建设的背景下，给小微企业集聚提供发展的载体。对根治性比较强、关联度比较高的小微企业的来讲，则可以依照整理产业链或者是技术生态的形式来进行患互联网的整体融资，可以以地方政府或者是大型机构作为担保。

5结语

综上所述，互联网金融的优势表现在具有着较强的灵敏度和高效率性，同时因为的信用记录和可追溯实体信息作为支撑，否则的话就会有一定诈骗事件的出现。小微企业如果要得到良好的互联网融资服务，那么则就要求不断提升信息化建设，建立健全组织信息备案、经营活动记录等等。而随着我国信用系统的逐渐完善，信用记录同个人以及企业之间的活动紧密相连，同时对以后的活动也有着十分重要的影响，作为小微企业应该努力维护自己的信用。

参考文献:

［1］李帆．基于互联网金融的小微企业融资平台研究［D］．镇江:江苏大学，2016．

［2］胡厚雄．互联网金融环境下小微企业融资问题研究［D］．武汉:华中师范大学，2016．

互联网金融研究篇（9）

（一）高效性

互联网金融的便捷性大大的改变了现融资理念。近年来，经济与科学技术的不断发展，使得电子商务迅速崛起，电子商务又带动了电子支付和第三方支付的发展，方便快捷的特点使其快速被消费者所接受，例如支付宝、微信扫码支付、财付通等，已经成为当下时代的主流支付方式。时至今日，互联网金融已经发展成为了多角度多层次的组织系统，开发研究出了网贷、电商金融、网络理财及众筹等众多网络金融项目，尤其是在融资贷款领域，更是出现了很多积极的年轻力量，这些金融平台高效率的工作不仅可以实现方便快捷的资金投放、管理、运转等工作，还可以将其网络化的特点充分体现出来，客观限制小、条件低、灵活性强、手续简单等，这些特点在最大程度上满足了企业或个人的实际需求，生动的向人们展示了互联网金融及电子信息技术为人们生活工作带来的改变。启发那些尚未进入互联网金融领域的企业或服务机构进行自我反省，最快速度的完成向互联网金融领域靠拢的步伐，进而显著的提升我国整个金融行业的综合实力。总而言之，互联网金融的发展极大的改变了人们投融资的理念以及方式。

（二）价值交换性

与传统金融相比，互联网金融的不同之处在于，能够利用互联网平台实现交易主题的转换，简单来说，即互联网金融缩短了投融资渠道跨界的距离，大大减小了不同类型的经济活动之间的转变障碍。互联网金融在投融资渠道的极小限制性体现在众多方面，例如：视频网站能够进行电影票、书籍等销售；汽车行业能够对房地产进行推广等等，这种情况使得互联网平台能够将不同的投融资业务叠加起来，以此来满足消费者不同方面的需求，同时，大大的开拓了投融资的渠道。此外，由于互联网金融的不断进步，也使得各个互联网金融平台之间具有高度联系，侧面加强了各个投融资组织之间的沟通。

二、互联网金融对企业投融资影响分析

（一）扩宽了企业投融资的渠道

现阶段，我国企业投融资的渠道因其自身规模的不同而存在着一定程度上的差异，大部分大型企业具有较为成熟的投融资的策略，以及通过银行构建的较为稳定的风险控制体系，安全系数比较高但是收益却很小；而大多数中小型企业因为资金薄弱、资产的管理缺乏科学的指导，导致企业缺乏专业的风险管理体系，投融资的渠道比较狭窄，使得企业的劣势愈发明显，对其在市场经济中的稳定及长远发展产生极大的威胁。因此，对各企业管理层人员来说，应该首先对现阶段的市场进行充分调研，再结合企业自身的实际条件和发展目标，对未来投融资的方案及发展对策进行谨慎的制定、选择，以确保企业能够更加有效的吸收资本、扩大效益。目前，正是互联网金融行业逐渐发展并壮大的时代，企业应该在保证资金来源的条件下，尝试对资质好、评价高的一些网络金融平台进行业务拓展[3]。利用网络贷款的便捷和大数据时代资源共享的特点，为企业建立风险小、收益大的资产管理策略。新时代下，每一个企业都应该积极的接触尝试新事物，在不停的调整和改进过程中寻找自身发展特点的新道路，才能使企业实现自我成长。

（二）改变了企业的投融资方式

互联网金融时代的到来，使得现代企业进行投融资的方式发生了改变。一些企业为了顺应互联网金融潮流，充分利用其海量的资源与便捷条件，便将投融资平台作为切入点，通过其较为可靠的系统运作，实现自身企业资金筹集和资产管理的目标，在激烈的企业资产竞争中抢得先机，进而快速的完成资金筹集、新项目运行、企业规模扩大等工作，提高企业自身的运营实力。众多网络投融资平台自身也在不断进行融资活?印R虼耍?企业应根据网络投融资平台的能力、信誉、资历及综合实力，选择适合自身发展特点的投融资平台，切勿随意选择而为本公司带来资产上的损失。此外，对于中小企业而言，网络众筹平台可以说是另辟蹊径，尽管其规模小、早期成形缺少稳定性，但是其发展前景是非常可观的，可以在现阶段网络借贷平台趋近饱和的时期获得较好的发展机会，进而实现“逆袭”，在未来，政府股权对网络众筹项目的认可之后，通过与中小企业的互利互进，将会使众筹平台的规范性和稳定性得到进一步提升，使企业获得良好的升值收益和服务享受。总而言之，互联网金融的发展，极大的丰富了企业投融资的方式。

（三）减小了企业投融资的成本

互联网金融研究篇（10）

[2]王珊，王会举，覃雄派，周@.架构大数据：挑战、现状与展望[J].计算机学报，2011，10：1741-1752.

[3]曹少雄.商业银行建设互联网金融服务体系的思索与探讨[J].农村金融研究，2013，05：54-58.

[4]陈一稀.互联网金融的概念、现状与发展建议[J].金融发展评论，2013，12：126-131.

[5]罗明雄，唐颖，刘勇.互联网金融[M].北京：中国财政经济出版社，2013.

[6]吴军.大数据时代的银行业经营[N].中国城乡金融报，2014-01-22A03.