财务安全论文篇（1）

【关键词】安全会计确认企业计量披露

目前不论是国有企业，还是其他性质的企业，出现了“经济效益与安全冲突，安全让位”的怪现象，企业领导者对安全抱有很强的侥幸心理，为了追求经济利益的最大化，往往采取扩大产能，降低成本的办法。不过在建设科学发展观社会的今天，为保证企业安全投入，国家采取了一系列经济措施，其中在会计核算方面，国务院曾规定“企业每年在固定资产更新和技术改造中提取10%用于改善劳动条件”，“煤炭企业应建立煤炭生产安全费用提取制度，专户存储，专款专用”。但具体操作时，一方面，现行的会计制度在企业安全卫生方面的资金投入多少没有明确规定，并且其会计核算侧重于费用的核算，缺乏对安全资源，安全成本，安全效益的确认和计量，忽视了与安全相关信息的披露。因此，有必要构建一个安全会计体系来对安全投资进行核算，从而可以为提高企业安全生产带来积极的作用。

一、安全会计的概念与特点

安全会计是企业会计的一个新型分支，它是运用会计学的基本原理和方法，采用多种计量手段和属性，连续、系统、全面地对企业的安全经济活动进行核算和监督的专门会计。具体包括以下特点。

1、安全会计是企业会计的一个分支

安全会计作为一项实质性工作并不是独立存在的，而是企业会计的一个分支，是以企业传统会计为基础的。安全会计遵循传统会计的会计处理方法，其并不要求企业在传统会计凭证及账表之外再设一套单独的会计处理程序，也没有必要专门设置安全会计机构。

2、安全会计的基本职能仍然是核算和监督

作为企业会计的一个分支，安全会计的职能应与传统会计一样。会计的职能是会计所能发挥的作用，一般认为，现代会计具有核算、监督和管理职能，其中，核算和监督是会计的基本职能。就安全会计来说，核算职能是其首要职能。是指企业以价值形式对企业的安全经济活动进行连续、系统、全面及综合的反映，集中表现为对已经发生或已经完成的交易和事项进行确认、计量、记录和报告的行为。监督职能是指利用会计信息，通过专门的方法对企业的安全经济活动进行控制。会计监督的标准是国家颁布的法令、法规、制度和客观经济规律。通过会计监督，可以使国家与企业内部管理机构对企业的安全生产活动的全过程进行监督，从而有利于国家和企业内部对安全生产进行管理。管理职能是安全会计为满足国家宏观调控、企业所有权人及企业经营管理当局等的需要，参与企业经营管理的功能。与传统会计一样，安全会计的管理职能可具体分为预测、计划、决策、控制、分析、监督等的具体职能。

3、安全会计的对象是与安全有关的经济活动

安全会计的对象是安全会计的客体，是指企业与安全有关的经济活动。在界定安全会计核算对象时，要最大限度地揭示企业与安全生产相关的信息。

二、安全会计的基本原则

安全会计原则是指导企业安全会计实务的规范。一般而言，传统会计的原则基本上都应予以继承，但面对许多传统会计所没有接触过的新问题，安全会计必然要有一些自己所特有的会计原则。

1、社会性原则

安全问题不只是单个企业问题，更多的是一个关乎国家和人民利益的社会性问题。这就要求安全会计从理论到实践，应从社会角度出发，综合考虑社会利益而不是只追求企业自身利益，并以此来评价企业的业绩。

2、强制与自愿相结合原则

安全投入是安全生产的前提，为保证企业安全投入的数量与实施情况，企业应尽可能披露与安全有关的相关会计信息。可是有的企业可能会主动自愿地披露尽可能多的安全会计信息，但也有些企业为了追求利润最大化，一味的缩减成本尤其是安全成本，尽可能在安全方面少投入或不投入，这使得其不愿甚至抵制对外披露安全信息。对于前者，政府部门应给予鼓励，对于后者则需要教育与惩罚。同时，政府会计部门，安全管理等部门必须对有关安全会计披露的事项做出明确的强制性规定，统一企业披露安全信息的时间、内容、方法和范围，以有助于外部信息使用者能够做出公正的比较与评价。

3、充分揭示原则

充分揭示原则即要求企业将一切有关企业安全履行情况的信息报告给使用者，包括有利情况及不利情况。因为会计信息的作用就是帮助信息使用者了解所有的经营状况，从而做出正确的决策。每多知道一个相关的信息，都有助于减少决策的盲目性，增大投资把握。所以安全会计在提供信息时要力求全面，不能隐瞒任何信息。

4、可持续发展原则

国家所需要的发展不是一味追求经济的增长，而是把社会、经济、环境、职业安全卫生、人口、资源等各项指标综合起来评价发展的质量；强调经济发展和职业安全卫生、环境保护、资源保护是相互联系和不可分割的，强调把眼前利益和长远利益、局部利益和整体利益结合起来，注重国际之间的机会均等；强调建立和推行一种新型的生产和消费方式，应当尽可能有效地利用可再生资源，包括人力资源和自然资源；强调人类应当学会珍惜自己，爱护自然。而职业安全和事故控制涉及到可持续发展战略的上述各个方面。

三、安全会计的确认与计量

我国《企业会计准则》将会计要素划分为六大类：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。安全会计作为会计学科体系的一部分，应该符合会计的会计要素。下面本文将探讨其中安全资产的确认的计量。

1、安全资产的确认

安全资产是企业由于过去的交易或事项，而承担安全责任或参加安全活动所形成的、目前拥有或控制会给企业带来未来经济利益的经济资源。但是将一项资源确认为安全资产，除了需要符合安全资产的定义外，还应同时满足会计准则中资产确认的两个条件：第一，与该资源有关的经济利益很可能流入企业。经济利益流入是资产的一个本质特征，但在现实生活中，由于经济环境瞬息万变，与资源有关的经济利益能否流入企业或者能够流入多少实际上带有不确定性，因此，资产的确认还应与经济利益流入的不确定性程度的判断结合起来，如果根据编制报表时所取得的证据，与资源有关的经济利益很可能流入企业，那么就应当将其作为资产予以确认。第二，该资源的成本或者价值能够可靠的计量。安全会计中，由于会计计量方法和反映技术的局限性，加之安全活动的复杂性，产生所反映的事实具有模糊性的特点，这种现象不属于偏向，仍可认为其具有可靠性。

2、安全资产的计量

要对资产进行计量，首先要确定计量基础。目前，对于资产的计量基础主要有五种。一是历史成本法。历史成本法又称为原始成本，是以使资产达到使用状态前所发生的全部实际支出作为资产的价值。二是公允价值法。是指在公平交易中，熟悉情况的当事人根据自愿据以进行资产交换的金额。三是重置成本法。是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所需支付的现金或者等价物金额。四是可实现净值法。是以资产的售价减去销售费用作为资产的价值。安全资产计量时，具体使用哪种方法，应视不同的资产项目而定。对于企业拥有或控制的专门用于安全的资产项目都是存在可交易市场的，因此，可以将取得时的历史成本作为计量的依据。但具体计量方法的运用需根据具体类别而定。

四、安全会计的信息披露

会计信息的提供要经过一定的账务处理程序，即必须在一定的空间和时间范围内，按照一定的程序和方法进行会计处理，编制财务报告，对外披露会计信息。与传统会计的处理程序一样，各安全会计要素在确认、计量的基础上按照一定的借贷关系进入相应的科目进行核算，其次登记进入相关的账户，最后采用一定的方法再对外披露。只有通过这一系列的转换才能完成会计信息的整理、加工、记录、披露，最终向信息使用者报出。鉴于此，可以看出，信息披露是安全会计核算的一个主要程序，企业只有通过信息披露程序才能向信息使用者传递有用的信息。有效的对外披露方式不但会降低企业信息提供者的成本，还会提高会计信息的可理解性。对于会计信息的披露方式，传统会计及环境会计、社会责任会计等都有一定的研究，取得了一定的成果。由于安全会计也属于会计学科的一个分支，因此，本文认为，安全会计的披露主要采用财务报表手段来进行。其一，通过单列项目利用现有的会计报表来披露。这种模式是指对现有的资产负债表、利润表及现金流量表等进行调整，即在其中增加新的项目，把与安全有关的财务状况和经营成果指标单独揭示，从而满足披露安全信息的需要。例如：在资产负债表中增加安全资产、安全负债等项目；在损益表中增加安全费用、安全收益等项目等等。其二，编制单独的安全会计报表。编制单独的安全会计报表，是指采用一定的方法和形式，通过编制独立的安全报表来披露企业的安全信息。总之，如果能够采用一定的方法对企业的安全进行反映和披露，将它不仅有利于企业维护自身形象，严格履行职责，促进企业可持续发展，也有助于社会稳定。

这种方式能够使有关安全信息的披露更加集中、全面、系统，从而能够使信息使用者对企业的安全活动有一个全面的认识。安全会计报表包括主表和附表两种，其中主表为安全资产负债表及安全收益表，附表为安全成本分析表。

【参考文献】

[1]李红霞、田水承等：企业安全经济分析与决策[M].化学工业出版社，2006.

[2]侯立峰、何学秋：安全投资决策优化模型[J].中国安全科学学报，2004（14）.

财务安全论文篇（2）

二、网络经济对传统会计的影响

随着现代科技为会计提供了技术支持，以及会计电算化的普及应用，网络会计的主导作用日益显现出来，它使会计信息从单一的统计走向管理，帮助企业加快财务信息的处理步伐，提高了会计核算的效率。在区别于传统会计信息的存储方式下，网络会计还改变了会计信息的载体，更全面及时地披露相关的会计信息，加强了信息的共享与使用性。

(一)核算得更为准确与高效

网络会计的对象不仅仅只局限于企业自身，还将范围扩大到相关客户、供应商甚至竞争对手。在网络会计时代下，货币形态的价值信息已经不足以成为信息使用者进行决策的主要依据。信息使用者更倾向于使用类似于产品的市场占有率、企业的创新能力及售后服务质量等，能够体现出企业竞争能力或是反映企业获利能力的非货币性信息指标。众所周知，计算机最大的特征就是存储量大，网络会计利用这一特点，不断地增添财务报表主表以及附表的信息容量，为使用者提供企业更全面的财务状况和经营成果。同时，计算机强大的运算能力和快速的传输功能，降低了手工处理信息的成本，加快了会计人员处理信息的速度，保证了会计信息的质量。

(二)促使财务工作更统一规范

在传统会计时代下，手工会计记账模式处于主导地位，很多重复登记的工作，导致各种错误不可避免地发生。企业通过会计电算化进行信息核算，保证了会计信息的准确性。网络会计要求根据会计人员职责的不同，设置相应的权限与密码，从而相互监督、相互制约，达到不相容职务相分离的原则，更好地依法行使职权，防止人为因素导致的数据处理错误的出现，降低实际操作中对规范标准的不确定性，进一步加强会计信息的正确性，有利于企业对会计核算进行监督与控制，使企业的财务工作更加规范有序。

(三)便于加强财务内部控制

为了提高经营水平，有效地进行会计管理，保证会计资料的真实完整，内部控制是企业最重要的工作之一。伴随着网络的快速发展，会计档案管理形式因财务数据的记载形式和保存媒介的改变也发生了极大的转变，从而进一步导致内部控制制度的变革。在网络条件下，财务的授权控制变得越来越重要，对于内部控制而言，制度与程序软件双重控制取代了单一的传统手工模式下的制度控制，不仅削减了产生差错的可能性，同时在会计信息化工作环境下，及时对财务软件进行更新，减少财务软件的漏洞，强化系统权限与口令管理的财务软件控制成为内部控制的又一项重要工作。

三、网络经济条件下会计存在的问题

(一)支付安全问题

1.随着网络的快速发展，人们在享受便利的同时，还要承担由于网络安全所带来的支付安全问题。对任何企业而言，并不是所有的会计信息都能够进行共享和披露，例如企业的成本费用、定价决策等这些信息都属于商业机密。企业部分会计信息的保密性与网络会计的开放性和数据的流动性产生了矛盾，使得两者之间形成了强烈的反差。商业机密一旦被竞争对手得到，对企业是沉重的打击。

2.虽然电子商务在互联网时代下备受欢迎，电子票据、电子合约、电子财务报告等无纸介质也得到了广泛的使用，但在支付结算时电子签字或是相关密码仍然存在很大的漏洞，网络会计在辨别真伪上面临巨大的风险和新的挑战。

3.新时代的经济与网络密切相关，网络经济虽然给企业带来了前所未有的发展，但发展程度明显不够成熟。一方面病毒的感染与传播、黑客的攻击、计算机硬件的故障、用户的操作失误等因素，使得网络系统的安全性得不到全面的保障;另一方面，我国企业的财务管理没有足够的经验，同时缺乏相应的法律条文加以保护，支付问题日益严重。

(二)档案资料的存档问题

1.财务部门是公司的重要部门，财务部门涉及公司的重要数据与资料。网络时代，财务数据开始向电子数据转化，会计信息已经通过纸介质过渡到磁性媒介和电子媒介。新型的存储媒介容易受到温度、磁性或是激烈震荡的影响，其保存的数据资料和传统的纸质数据相比更容易丢失。

2.由于企业信息化的程度各不相同，加上各种财务软件的差异，任何一种因素如数据加密方式的不同，都会导致以前的会计信息无法录入网络财务系统，会计信息使用者可能因此无法找到相关的信息，无法做出下一步的决策。因此，会计数据资料的不完整性和易于失效的风险性值得引起企业管理者的关注。

四、网络经济条件下改善会计的建议

在网络条件下，安全问题成为财务的主要问题之一，只有解决了安全问题，网络财务才会得以更好地推广。

(一)加强对企业网上信息的输入、输出管理

不仅对企业整个财务系统的所有环节，采取安全防范措施和规则方面的技术，还要对企业所有的联网系统与不联网电脑建立综合的多层次的安全体系。对于财务软件开发者而言，在研发软件的过程中应该着重考虑数据存储、操作以及传输的安全性，为企业提供精密的数据安全保护。

(二)加强防火墙设置

在独立的网络环境下，防火墙可以在内外部网连接处或是网络安全域之间建立一个访问控制系统，通过对不安全信息的过滤和对外部访问的验证，为企业设置一道关卡，增强企业内部会计信息的安全性。

(三)运用加密技术和数字签名技术

在运用加密技术时，建议使用非对称加密，以适合财务管理系统的需要。数字签名是公开密钥密码技术的另一类应用，在计算机通信中验证对方身份，可以保证数据的完整性。

(四)不断提高财务人员的素质

网络下的财务人员不但要具有会计专业知识，还要具有网络风险防范意识和能力，这对会计人员提出了更高的要求。企业应鼓励会计人员经常参加各种业务培训，同专家研讨交流，以不断提高自身的专业水平。

(五)及时备份财务硬盘数据

企业应对现行的会计档案管理制度进行相应的修改，更好地满足网络经济条件下会计档案的管理需求。企业应至少准备三套软盘隔日备份循环使用，分别放于不同的地方保存，以减少发生意外或是人为错误造成的损失。会计档案保管员应该定期清理备份数据，过期数据的清理应每年进行一次。一旦系统出现故障，会计资料无法及时修复，将会给企业带来巨大的财产损失。

财务安全论文篇（3）

企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力，所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起，因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流入和盈利。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性，而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。我国绝大多数教科书上对企业偿债能力的分析都有失偏颇，并且导致企业财务分析人员教条式运用，得出的结论往往不正确。 一、我国企业偿债能力分析中存在的问题 1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。 2．偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄，影响其决策的正确性。 3．现有的偿债能力分析是一种静态性的，而不是动态性的。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。 4．现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。 二、短期偿债能力的分析 短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析： （－）经营活动中产生现金的能力 企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及 变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行： 1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解

财务安全论文篇（4）

高校的财务预算制度是根据学校各部门的活动计划进行核算，最后汇总申报。在资金的使用过程中，往往缺乏对项目预算的必要性、经济效益性等进行充分的论证，对资金的使用做科学合理的统筹安排；高校内部的资金使用制度不健全、不能充分发挥资金管理人员的积极性；资金管理制度的核对体系不够完善，不能满足财务管理的现代化要求。

2.高校资金的渠道的多元化，导致高校资金状况不良

高校为了吸引更多的生源，不断进行校区基础设施建设的扩建。因自身资金不充足，往往不顾自身的承受能力举债，造成资金上极大的负债风险，学校资源配置与资金支出结构失衡。

二、强化资金安全管理的有效措施

高校资金管理存在上述问题，以提高高校资金安全管理意识为契机，以保障资金最大化效益，高校需要从整体上提高对资金安全管理的认识。在结合高校实际的基础上，构筑学校安全的资金管理体系是解决资金危机的重要措施之一。

1.树立正确的治校理念，强化资金安全管理意识

在竞争日益激烈的社会环境中，生源成为高校争抢的目标，这种单纯的利益动机往往导致高校盲目的进行基础建设，忽视对资金安全管理的制度建设。树立正确的治校理念，能够引导资金安全流向。在社会新形势下，对高校的评价不单单限于规模与基础设施建设，还关注高校的文化底蕴，因此，坚持以文化积聚为依托，重视人文文化的培养成为高校体制改革的重要指向。一方面，需要发挥高校教职工的积极性，建立适当的激励机制，使教职工具有主人翁责任感、爱岗敬业、精研业务，使高校凝聚更多的文化气息，摒弃浮华；另一方面，提高资金安全管理意识，严肃国家财经纪律，提高资金安全防范能力，避免高校资金损失；强化学校法定代表人的安全责任，在学校实践的基础上建立防范资金安全的保障体系，确保资金安全运作。

2.加强资金的科学预算，完善资金统筹制度

高校资金的科学预算制度是开源节流的重要防范措施之一。高校资金管理部门需要设立合理的资金使用目标，厘清相关部门的责任与权限；在资金使用上需要建立行之有效的监督机制，论证资金使用的必要性，提高资金的使用收益；创新现行的资金管理模式，响应当前党中央厉行节约的精神号召，对人员活动经费定额定量，严格控制支出，建立资金使用的监督和评价制度，使资金用到当处、开源节流；建立严格的资金使用核算制度，明确不同部门人员的权责，定期对资金使用制度进行考评与分析，在以预算和实际支出的基础上保障资金使用的最大效益。

3.规范财务行为，完善资金管理体系

财务行为是否规范关系着高校资金是否安全。高校需要在遵守国家财经规章制度的基础上，深入完善高校内部财务管理制度。首先，结合高校自身的特点建立资金安全内控制度，确保高校内部资金管理制度的完善，对资金使用的关键岗位实行评测、抽查等制度。其次，在认真落实银行对账单双签制度的基础上，清查高校资金往来的情况，做到款项落实；规范高校日常资金的支付授权审批及大额资金流动的集体决策制度，依据高校资金的使用情况分类别制定出资金使用的常规程序，对于大额资金使用需要经过学校财经小组的必要性、可行性论证，明确各级审批人的权责，建立重大事项、大额资金流动的申报制度。再次，重视资金安全管理的内部审计，将资金安全纳入财务管理状况的范围，改进财务管理的方法。

4.加强高校内部财务监督管理，强化对专项资金管控

高校内部往往具有二级财务管理体系，两级的财务管理体系必须制定监督管理制度，配备业务数量的会计管理人员，切实加强对学校财务收支情况的核定，避免二级财务管理体系对学校款项的不当克扣、截留；建立财政专项资金管理审批制度，例如高校的维修资金、扩建基金必须做到专款专用，对大型采购采用招投标的方式执行，对学校大型的贷款、暂付款等款项做到实时动态监控，避免资金流失；对高校私自设立小金库的行为严格查处。

财务安全论文篇（5）

对于资本结构的财务理论的研究源起于詹森（Jensen）和麦克林（Meckling）的经典论文《公司理论：管理行为、成本和所有权结构》（1976）。该文在分析了债务成本后，提出了在不同融资契约之间进行权衡的公司所有权结构理论。而后，梅耶斯（Myers）在《财务经济学刊》上发表了“企业借贷的决定”、史密斯（Smith）和华纳（Warner）在《财务经济学刊》上发表了“论财务契约：债券契约分析”等较有代表性的有关财务契约方面的文章，并呼吁把资本结构与契约理论研究相结合。汤生（Townsend,1979）的“最优契约和带CSV的竞争市场”、戴蒙德（Diamond,1984）的“金融中介和授权监督”以及加里和赫尔维格（Gale and Hellwing,1985）的“激励相容债务契约”使财务契约论成为资本结构理论研究的主要

流派之一。阿洪和博尔顿（Aghion and Bolton,1992）、泽恩德（Zender,1989）以及哈特（Harter,1995）等又将不完全契约理论引入资本结构的研究中，使得财务契约设计（证券设计）理论日渐成熟。我国资本结构财务契约理论受西方财务契约的影响也获得了长足的发展。

一、完备契约理论

完备契约是指契约当事人双方在缔结契约时能够完全预期到契约期内可能发生的所有状态，并在契约中予以明确的规定且将其引入到资本结构理论的研究中。汤生（Townsend,1979）最早运用完备契约的CSV分析法论述了激励相容财务契约的特征和条件，这为以后完备财务契约的发展奠定了基础。因此，在完备契约条件下，最优的激励相容财务契约是债务契约。加里和赫尔维格（Gale and Hellwing,1985）遵从汤生对财务契约设计成本状态研究法（CSV）的研究思路，通过一个简单的借贷契约模型，分析了竞争市场条件下最优融资契约的形式和特征。提出了加里和赫尔维格标准债务契约模型。加里和赫尔维格推导出了与汤生相似的结论，即满足一个最优激励相容契约为标准的债务契约。这个标准的债务契约有三个特征：在借款人具有足够的偿还能力时，其对贷款人的债务偿还为固定支付额；只有在借款人无法对贷款人的债务以固定的支付额进行支付时，借款人才会被迫破产；在借款人破产时，贷款人会尽可能地得到补偿。

二、不完备契约理论

詹森（Jensen）和麦克林（Meckling）等人的契约为完备契约，他们都忽略了一个重要事实，即在契约理论看来，企业控制权的不同安排实际上就是一组组不同的契约安排。基于此，阿洪和博尔顿（Aghion and Bolton,1992）、泽恩德（Zender,1989）等人将不完备契约理论引入到资本结构的控

制权理论研究中，哈特（Hart）、莫尔（Moore）等人则继续深化了这一理论的研究。不完备财务契约理论认为企业融资过程中企业家和投资者之间签订的融资契约是一个不完备契约，契约签订时，企业家和投资者均无法完全预期事后投资收益的分布状况以及企业家可能的行动集，该理论注重分析企业家对非金钱的控制权利益的追求以及由此导致的企业家和投资者之间的利益冲突，从财务契约事后的剩余控制权和剩余索取权效率配置的角度，论述与事后企业剩余控制权和剩余索取权有效配置相对应的最优财务契约的条件和特征。

泽恩德构造了一个由一个企业家和两个投资者组成的4期间模型。在开始时，控制权由一个投资者拥有，但必须确保两个投资者都获得收益，这就意味着拥有控制权的投资者可能会利用信息不对称等条件侵犯另一投资者的利益。假定企业家与拥有控制权的投资者之间不存在利益冲突，即企业家的行为服从投资者利益最大化的原则。研究的最后结果表明，最初发行的最优契约为股票契约与债务契约的组合。

阿洪和博尔顿（Aghion and Bolton,1992）以不完备契约理论为基础，通过建立一个两阶段模型，分析了企业剩余控制权的配置问题，得出了三个结论：一是当企业家使个人效用最大化的同时也使得整个社会的福利得到了最大化，则让企业家掌握企业的控制权是有效率的控制权安排。无论何种状态下，企业家都倾向于维持原规模不变，这与项目第二期预期收益为好的状态时的社会整体利益是一致的。此时，企业应通过普通股进行融资。二是当外部投资者的利益与整个社会的利益一致时，最有效率的企业控制权是将其赋予外部投资者。在预期第二期为坏的状态时，外部投资者的决策将使得整个社会的利益最大化。此时，企业应通过普通股进行融资。三是无论将控制权交给哪一方都是无效率的，必须根据所出现的不同的收益状态来决定控制权的分配情况，即在这种情况下相机转移控制权是最优的。因此，企业的总融资中必须有一定的债务融资规模。最优的负债比例应该是在该负债水平上导致企业破产时将控制权转移给债权人是最优的。

“阿洪和博尔顿模型解释了控制权的转移，但却没有解释标准债务契约的用处”，由此，哈特建立了一个新的在证明标准债务契约的理论依据方面更进一步的控制权转移模型。在此基础上分别分析了多时期模型和引入不确定性时的情况，并考察了多个投资者在硬化债务人预算约束方面的作用。

三、财务契约的新发展

在早期资本结构的财务契约理论中，融资契约总是一种标准债务契约（standard debt contracts,SDC）。在借款人具有足够的偿还能力时，其对贷款人的债务偿还为固定支付额，当企业的实际无法支付这一固定支付额时，贷款人选择清算企业以获得全部清算价值。但在实际中，“由于状态验证成本和清算成本的存在使得投资者的清算要挟可信度下降，并且对一个处于财务困境中的企业而言，清算未必在任何情况下总是最优选择”。基于上述考虑，证券设计理论在其模型中开始引入债务重新谈判机制，主要包括对投资者索赔权绝对优先原则违背现象的实证研究和理论解释以及对策略性债务偿还行为的研究。布朗（Brown,1989）等人从执行成本角度对违背投资者索赔权的绝对优先原则的现象作出了理论上的解释。伯格明和卡伦（Bergman and Callen,1991）在一个静态的资本结构决定模型中得出了策略性债

务偿还的可能性。戈登和卡恩（Gorton and Kahn,2000）在一个银行贷款合同设计模型中分析了银行面对企业的策略性债务偿还行为的最优策略问题。希拉夫和维西里（Shleifer and Vishny,1997）在对公司治理中的成本进行分析的

基础上，对大股东在解决成本问题中的作用以及其与其他股东进行财富的再分配方面的无效性进行了论述，认为一个好的公司治理机制必须是大额投资者的监督与法律保护措施有机结合的整体。

在国内，伍中信（2001）最早对财务治理进行了系统的研究，他认为，企业财务治理应该是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机制。黄菊波、杨小舟（2003）认为，“公司的财务治理结构是公司治理结构的一个子系统，从属并取决于公司治理结构的根本性质，是公司财务决策权、财务执行权和财务监督权的划分与配置。”衣龙新、何武强（2003），卢太平、刘敏（2003）认为，财务治理就是基于财务资本结构等制度安排，对企业财权进行合理配置，在强调以股东为中心的利益相关者共同治理的前提下，形成有效的财务激励约束机制，实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。杨淑娥、金帆（2002）指出，所谓公司财务治理，是指通过财权在利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位，提高公司治理效率的一系列动态制度安排。郑晓琳、舒展（2002），林钟高（2003）认为，财务治理是一组联系各相关利益主体的正式和非正式关系的制度安排和结构关系网络，其根本目的在于试图通过这种制度安排，以达到相关利益主体之间的权力、责任和利益的相互制衡，实现效率和公平的合理统一。财务治理结构的核心是财权的配置。陈共荣、胡振国（2003）认为，只要涉及财权的配置，均可归属于财务治理的研究之中，但将其划分为内部治理和外部治理两个部分对当前混乱的财务治理研究起了很大的指导作用，作者进一步指出，“公司治理其实质是关于剩余控制权和剩余索取权安排的一系列制度安排，而对剩余控制权与剩余索取权即企业所有权的研究是企业理论的一个重要组成部分，因此，对于公司治理的研究可在企业理论研究的基础上直接进行。但是，财务治理的基础理论财权及其配置的研究是随着财务治理的产生而产生的，在此之前并没有成熟的相关理论，因此，对财务治理的研究还应该包括通过借鉴企业理论的研究成果对财权及其配置所进行的研究。”

四、评述

传统的资本结构理论研究假定各种融资契约是外生给定的，融资双方均没有能力去改变它的形式，但这一假定与现实有太大的差距，不能很好地解释企业各利益主体在融资过程中的行为，因而，人们开始将资本结构的研究重点转向了一个更深层次的问题，即将融资契约的决定内生化，研究如何设计一种融资契约来实现最优的资本结构与财务治理。

从中西方对财务治理的研究来看，我国当前财务治理研究的重点是“财务治理权”如何在董事会、总经理与财务经理之间进行合理的配置，偏重于内部财务治理。而西方则注重通过资本结构的最优安排，解决股东、债权人和经营者三者之间的矛盾与冲突，从而达到企业价值（股东价值）最大化，或通过财务契约（financial contracts）的合理设计，使企业的控制权在适当的时候进行转移，从而使企业的控制权始终掌握在关键人手中，因而，他们侧重的是外部财务治理机制的研究。两者各有其优点和不足，但一个共同的缺陷就是将外部财务治理和内部财务治理割裂开来。实际上，它们是相互联系、相互促进的，外部财务治理有助于内部财务治理的改善，良好的内部财务治理结构也有利于股东、债权人和经营者以及其他利益相关者之间关系的处理。另外，西方财务治理研究侧重在一系列严格假定基础上的数量化分析和深奥而严谨的数学推导，而中国的财务治理研究则完全相反，以规范的定性分析为主。如何有效地吸取两者的优点构建中国特色的资本结构和财务治理理论在当前显得尤为重要。

【参考文献】

［1］ 张维迎.公司融资结构的契约理论：一个综述［J］.改革，1995（4）.

［2］ 哈特.费方域译.企业、合同与财务结构［M］.上海：上海三联出版社、上海人民出版社，1998.

［3］ 伍中信.现代企业财务治理结构论：中南财经政法大学博士后出站报告［C］.长沙：湖南大学会计学院，2001.

财务安全论文篇（6）

一、引言

6S管理起源于日本工业企业的5S管理，即整理（Seiri）、整顿（Seiton）、清扫（Seiso）、清洁（Seiketsu）、素养（Shitsuke）。其含义是指在工业现场对人员、机器、材料、方法、环境等生产要素进行有效的管理，并通过规范现场的管理营造良好的工作环境，培养员工的良好工作习惯。日本的5S现场管理理念助推了日本产品品质的提升，造就了日本制造业的辉煌。5S管理理论和实践在日本丰田公司大力倡导下，迅速传遍欧美等发达国家，并被各国管理界和实务界所认同。像日本的丰田公司、本田公司，韩国的LG、三星，美国的GE公司等都采用5S管理方法。5S管理在传入中国后，在海尔等公司的革新下加入“安全（Safety）”要素，最终形成了6S管理理论。6S管理方法在海尔、联想、华为、东航、成飞集团等国内一流企业的现场管理中取得了显著成效。

6S管理理论之所以能够取得成功，不仅仅是因为它有效地规范了现场管理，使得现场干净、整洁、有序，更为关键的它是对企业文化和人的素质的管理。6S突出强调了对环境的管理、对人的管理，从对现场环境和物料的管理上升到产品品质的管理，从对物的规范化上升为对人的规范化，从对员工现场行为的要求上升为对企业执行力的要求。

现场管理是企业提高质量、降低成本、提升品质、提高劳动生产率、改善企业形象的关键，6S管理是关于现场管理的法宝。目前它已经突破制造业的范围，在服务业、教学科研机构、政府部门、医疗行业等得到大力推广和应用。从广义上讲，6S管理方法可以在一切以完成（生产）任务为核心的活动场所实践和应用。本文将6S管理方法应用于公司的基础财务管理工作，并以6S管理方法指导公司的财务管理工作实践。

二、整理（Seiri）

（一）“整理”在6S中的基本含义。整理，是指区分工作环境中需要与不需要的物品，对不需要的物品加以处理。在生产现场中，区分需要和不需要的工具及文件等物品并进行适当整理，对于提高工作效率、降低资源浪费、提升工作士气是很有必要的，它是生产现场管理的第一步。

（二）“整理”在基础财务管理工作中的应用。“整理”在基础财务管理工作中的应用，主要是要区分办理财务业务所必须的办公物品、文档资料与非必要的办公物品、文档资料，以及区分需要特别管理的物品。对于非必要的办公物品及文档资料则要清理出财务办公场所或者是放置于不妨碍正常办公的位置。

三、整顿（Seiton）

（一）“整顿”在6S管理中的基本含义。整顿，是指将整理后留下来的必要物品进行科学合理的布置和摆放，明确数量，并进行有效的标识。

（二）“整顿”在基础财务管理工作中的应用。“整顿”在基础财务管理工作中的应用，主要包括以下几点：1.办公物品的摆放和财务文件档案资料的保管整齐有序，这不但是做好财务工作的基本功，而且可以大大提高工作效率，并有效改善工作环境、提高工作愉悦度。2.不同公司的业务资料要分开放置和处理。目前单一公司较少，往往是一套人马几块牌子。对于这种涉及到一处办公地点同时操作多家公司业务的，不同公司的业务资料需要分开放置。3.坚持灵活方便的原则，处理完毕的与未处理完毕的、重要的与非重要的资料需要分开放置或保管。4.对于重要的财务数据，如账套资料数据，应定期备份数据并妥善保管。5.需要特别管理的物品，比如公司证照、印章等，应根据公司制度要求妥善安排专人保管并采取必要保护措施。

四、清扫（Seiso）

（一）“清扫”在6S管理中的基本含义。清扫，是把工作场所打扫干净，清除工作场所的脏污，使工作场所干净整洁，创造一个一尘不染的工作环境，并将设备保养得干净完好，对出现异常的设备进行修理。

（二）“清扫”在基础财务管理工作中的应用。“清扫”在6S管理中的隐性含义是创造一个干净、整洁、顺畅的工作环境，并对干净、整洁、顺畅的工作所赖以运行的载体进行维护保养。所以，“清扫”在基础财务管理工作中的应用，已经不是单纯的打扫卫生、维护好财务办公设备那么简单，它在财务管理工作中具有特殊的含义。

“清扫”在财务管理工作中的实质性含义是指理顺财务工作流程、规范财务运作模式。结合基础财务管理工作的内容，具体来讲有以下几个方面：一是规范财务系统内部的财务作业流程。一方面要明确不同财务岗位职责，定岗定编，另一方面要建立财务系统内部的工作流程图，使每个工作岗位不但明确自己的职责边界，而且清楚自己在财务系统整体环节中的所在。二是规范公司整体的报销/请款及相应的审核流程。财务部门切忌只管自己的一亩三分地，而要把角度放在整个公司考虑问题，因为公司的所有事项都将会直接或间接地和财务联系起来。所以，财务部门要重视并积极参与公司整体的报销/请款审批流程的制定，时刻关注审批流程执行过程中发现的问题并及时单独或会同公司其他部门采取措施解决。三是规范银行存款管理流程。银行存款的收付在公司经济业务中占据绝对位置。因此，必须把规范银行存款账户的开立、维护，以及银行存款业务的发生作为财务工作的重中之重。四是规范现金管理流程，明确现金的开支范围，加大个人往来借款的清理。

五、清洁（Seiketsu）

（一）“清洁”在6S管理中的基本含义。清洁，是指在清理、整顿、清扫之后，认真维护和持续改进现场最佳的工作环境和工作状态。清洁是对前三项活动的坚持和深入，并通过制度化、标准化维持和持续改善前三项活动的结果。

（二）“清洁”在基础财务管理工作中的应用。“清洁”的本质就是将“整理”、“整顿”、“清扫”的工作制度化、标准化。结合笔者在财务工作实践中的经验，“清洁”在基础财务管理工作中的体现主要有以下几点：一是针对银行业务风险对公司经济风险的重要性，建立银行对账制度，明确银行对账时间、程序和规则。二是建立现金对账制度，明确现金对账的时间、程序和规则。三是建立财务档案管理制度，明确财务档案的负责人、财务档案的归档标准、实物财务档案的管理要求和电子财务档案的管理要求等。四是建立财务办公例会制度。财务部门定期（如每周）举行办公例会，并以部门制度的形式将财务办公例会制度固定下来。财务办公例会的主要内容是检讨过去一周（或者是其他办公例会频率时间，如每月等）工作计划执行情况和布置下周的工作安排，另外财务办公例会还是讨论日常工作中遇到的专业问题和需部门间协调的问题的场所。五是建立财务系统学习讨论制度。财务部门选择订阅会计、税务、经济类期刊，并安排专人负责相应期刊的学习，组织财务系统人员定期（如每周一次）对自己所负责期刊的学习情况进行汇报、交流与探讨，并将学习讨论会的学习内容装订成册以供随时查阅。

六、素养（Shitsuke）

（一）“素养”在6S管理中的基本含义。素养，是指养成良好的工作习惯和严格遵守规则的工作作风，努力提高人员素质，塑造风清气正的工作氛围，营造团队精神。

（二）“素养”在基础财务管理工作中的应用。一般来讲，财务部门是公司的核心部门。财务部门风气的好坏和财务部门水平的高低将直接影响整个公司的风气和水平。所以，必须下大力气加强财务部门的知识水平、业务能力和品质修养。财务部门和财务人员的“素养”主要体现在以下四个方面：一是会计、财务、税务知识素养，即基本业务素养。这是做好公司财务管理工作的基础。二是综合经济管理能力素养。这是推动公司财务管理工作向更高台阶迈进和推动个人不断向前发展的必要条件。财务期刊的学习及其讨论交流制度可以有助于我们提高整个部门及个人的综合经济管理能力。三是诚实本分的品质。诚实本分的人品不但是财务人员个人素养的核心要素，而且是财务系统整体品质的核心要求，甚至会决定整个公司的风气。因此，必须对财务人员从严要求，坚决杜绝和制止歪风邪气在财务系统的蔓延滋长。四是大局观念。财务部门在公司管理体系中占据特殊重要的地位，财务部门和财务人员必须秉持大局为重的思想，处处维护公司整体大局，不说出格的话，不做出格的事，不做公司的“离心剂”，而是做公司的“粘合剂”。

七、安全（Safety）

（一）“安全”在6S管理中的基本含义。安全，是指重视全员安全教育，消除隐患，排除险情，防患于未然。保障员工的人身安全和生产的正常运行从而提高经济效率减少经济损失，是现场管理的前提和目的。

（二）“安全”在基础财务管理工作中的应用。“安全”在基础财务管理工作中的含义已经不是单纯的防火措施的建立等物理性安全措施，而是在采取上述“整理”、“整顿”、“清扫”、“清洁”、“素养”等一系列措施和方法后的结果。“安全”在财务管理工作中的应用，主要体现在以下几个方面：一是资金支付的安全。二是资金保存的安全。三是文件档案资料保护的安全。四是信息保密的安全。五是国家财经法律法规约束下的财务业务的安全。

实践证明，在引入6S管理模式后，笔者所在单位的基础财务管理工作取得了显著成效，不但财务环境变得清新舒畅，财务人员的精神面貌更加积极向上，而且财务部门形成了踏实、严谨、奋进的工作学习状态和风清气正的工作氛围，公司的财务局面焕然一新。下一步我们将继续秉持实践出真知的理念，继续推动6S管理模式与财务管理实践工作的融合，争取在基础财务管理实践中取得更大突破和更大进步。X

参考文献：

1.肖智军.6S活动实战[M].广州：广东经济出版社，2005.

财务安全论文篇（7）

一、问题的提出与文献回顾

公司的财务治理问题是近年来财务理论研究的重点问题之一，理论界围绕财务治理展开了深入的讨论和研究，取得了丰富的理论成果。概括起来，主要表现在以下几个方面：

1．对财务治理概念的界定。目前，代表性的观点有如下一些：伍中信认为，企业财务治理应该是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机制。”黄菊波、杨小舟认为，公司的财务治理结构是公司治理结构的一个子系统，从属并取决于公司的治理结构的根本性质，是公司财务决策权、财务执行权和财务监督权的划分与配置。杨淑娥、金帆认为，所谓公司财务治理，是指通过财权在利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位，提高公司治理效率的一系列动态制度安排。

2．对财务治理结构及其基础概念——财权的研究。虽然理论界目前对于财权、财务治理权、财务控制权、财务决策权等概念尚未取得一致意见，对于这些概念的界定也比较模糊，但是，在建立一个以财权为基础的财务治理结构这一问题上的认识大体是一致的，基本认同财权是财务治理结构所要协调、控制和分配的主要对象，也是财务治理的主要内容。另外，在对财权概念的深入讨论中，理论界普遍认同财权分层的观点。

3．在财务治理理论体系上，存在两种观点，一是在公司治理的框架下，把财务治理作为公司治理的重要内容和主要方面纳入公司治理研究体系中；二是以财权概念为基础，构建独立的财务治理理论体系oNBo从以上的文献回顾中我们可以看出，在对财务治理概念上，理论界普遍认同财务治理是一种制度安排，这一制度安排的基础是企业的财权，在对财权的不同配置、激励和约束等方式上形成了不同的财务治理结构。从研究的方法论基础来看，这样的研究思路是一种建立在个体主义方法论基础上的思路，针对个体企业为研究对象，以某一基本概念为基础，进而演绎出一个完整的、具有内在逻辑一致性的理论体系。

但事实上，企业的财务行为并不仅仅是局限于企业内部发生的，企业必须与资本市场、监管部门以及关联企业(比如控股子公司)等发生联系，这些联系都会对企业的财务治理行为进而对财务治理效率产生重要的影响。因此，笔者认为，我们的财务治理不应仅局限于在个体主义观下进行研究，而应在整体主义观下，讨论企业的财务治理行为，整体主义方法论使我们获得对财务治理活动准确而全面的认识，同时也能对实践作出有效的解释和预测。例如轰动一时的安然财务丑闻，其巨额亏损之所以能隐藏数年是因为利用SPE(特殊目的主体)隐藏其巨额债务，而且同时审计方等也为其提供虚假审计报告。在安然造假案中，如果仅仅针对安然公司本身进行分析势必难以得出正确的结论，而将安然放到其整个协作体系中则可以看出其问题的所在。

为此，笔者提出应在整体主义观下开展财务治理研究的观点，并对个体主义观下和整体主义观下的财务治理研究思路作一分析，同时提出，整体主义的财务治理包括企业内部微观层次的财务治理、企业协作网络下中观层次的财务治理和社会经济网络中宏观层次的财务治理三个主要层次，在此基础上构建起整体主义观下的财务治理研究思路。

二、个体主义观下的公司财务治理研究

个体主义方法论是一种重要的研究方法，对于复杂的事物进行分析，往往先将总体进行细化分割，然后针对若干个体进行独立研究，最后在此基础上得出对总体的认识。因此，个体主义方法论也就在相当长的一段时间里成为了经济学和很多社会科学研究中居于统治地位的方法论o[S]s3不可避免的，在人们进行公司财务治理的研究中，也自然而然地将个体主义方法论作为主流的研究方法。这一方法论思想深深影响了财务治理的研究，具体表现为以下三个方面：

1．财务治理研究的范围一般局限在单个企业内部。根据上述的文献回顾，我们首先从财务治理的概念中就可以看出，大多数学者都认为财务治理是企业内部的一种制度安排，而很少有学者从企业对外的协作关系角度讨论财务治理问题。实际上，财务行为并不仅仅包括企业内部的财权分配、财务决策等，还包括企业与外部关联企业、相关部门、资本市场等发生的业务往来与利益分配等，这些活动都会对企业财务行为和财务治理效率产生重要影响，但个体主义观下的财务治理研究却将范围仅仅局限在了企业内部的制度安排上。

2．在对企业内部财务治理展开研究的过程中，又往往局限在单个财务契约上。从对财务治理结构和治理机制的文献回顾中，我们可以看出，现有的研究大多集中在探讨如何对财权进行分配、激励和约束以使财务治理效率得以提高，在分配财权的过程中，往往是针对单个的财务契约进行研究，比如研究企业股东的出资者财务、经营管理人员的经营者财务以及经理人员财务等，这样的分层研究分析深入、逻辑清楚，但是却没有考虑到企业财务活动的整体性。事实上，企业的股东、债权人、高级经理、财务人员不仅会站在自身利益的立场上作出独立的决策，同时，也会考虑到其他相关人的行为预期而修正自己的决策。也就是说，企业的主要利益相关人——股东、债权人和经理人员之间存在复杂的相互影响关系，这种横向影响关系将会对财务治理行为产生重要的影响，而个体主义观下的财务治理研究则对此有所忽视。

3．研究方法上的个体主义。在目前的财务治理研究中，理论界普遍是从经济学的发展中汲取营养，利用经济学发展的理论成果作为财务治理研究的工具。例如，制度经济学中的契约理论、产权理论、交易成本理论等都被用作进行财务治理研究的有效工具。目前的财务治理研究遵循了企业的契约本质论，从财务契约人手，进而探讨财务控制权、剩余索取权等配置问题。这样的研究方法在本质上与个体主义方法论中将总体还原为个体，对个体进行条分缕析式的研究方法是一致的，因而也就在这样的还原过程中，忽略了企业作为整体而具有的特性，也忽略了个体作为整体之一部分而具有的意义。因此，对财务治理研究迫切需要引入整体主义观下的理论和研究方法，比如嵌入理论、共生理论、网络分析法、系统分析法等，对作为整体的企业财务活动系统进行研究。

综上所述，个体主义的研究方法是新古典经济学的主流方法，随着新古典经济学对其他相关学科的辐射，个体主义的研究方法也被其他社会科学所采纳，在财务治理研究中也是一样。个体主义方法最大的缺陷在于忽略了制度性、结构性因素对决策行为的影响，而仅仅局限于针对特定个体，在理性主义、偏好既定与结构均衡等核心概念基础上分析问题。事实上，在财务治理活动中，财务主体的行为不可能不受到制度、环境、网络关系的影响，而个体主义方法论却抽象掉了这些重要的影响因素，势必难以得出对财务治理活动准确全面的认识。

三、整体主义观下的公司财务治理研究

个体主义分析方法虽然可以简化我们的研究过程，便于对复杂事物展开研究，但是仅仅局限于个体主义方法论，难以获得对事物的全面认识。因此，我们需要在财务治理研究中引入整体主义方法论，在整体主义观下开展财务治理的研究。具体而言，笔者认为整体主义观下的财务治理分为三个层次，一是企业内部微观层次的财务治理；二是企业协作网络下的中观层次的财务治理；三是社会经济网络下的宏观层次的财务治理。从这三个层次的研究中，我们最终可以获得一个对企业整体财务治理活动的全面认识。

1．企业内部微观层次的财务治理研究。从整体主义方法论出发，我们在讨论企业内部微观层次的财务治理活动时，不应只局限于对不同的财务契约进行独立的研究，还要注意从财务契约的横向影响机制人手，研究企业主要的财务契约(股权契约、债权契约、报酬契约)之间的互相影响机制。例如，债权契约的存在将会限制企业股利分配政策、对外投资行为、举债活动等，也就是对企业的股权契约、报酬契约都会产生影响。因此，就企业内部微观层次的财务治理而言，应将主要财务契约统一于企业经营活动的整体观下进行研究讨论。

2．企业协作网络下的中观财务治理研究。企业的财务活动不仅仅是企业独立的决策与执行等活动，企业也不是经济生活中的孤岛，每一个企业的存在与发展，必然要处在一个协作网络中。在这样一个网络中，笔者认为，主要的协作关系有这样几个：第一，企业的关联控股公司。这里我们并不仅局限于法律意义上的控股，而是针对能够在实质意义上影响经营决策、控制资金流动的关联公司。第二，企业的稳定的客户群体。这些稳定客户将为企业提供稳定的资金流人，他们的存在对企业有重要的财务价值。第三，企业稳定的供销关系。企业生产经营必须要有供应商和销售商，稳定的供销关系的存在不仅有利于企业经营效率的提高，同时对企业财务活动也有重要意义，比如供应商或销售商可以提供给企业资金结算上的支持。第四，企业的战略合作伙伴。现代经济中，企业的边界开始变得模糊，虚拟的、动态的、网络型的企业联盟日益成熟，因此，企业之间的战略联盟合作关系对企业的整体运营有十分重要的意义，同时也对企业的财务治理效率产生重要的影响。因此，在对企业财务治理进行研究时，不应仅仅把考察的对象集中在单个企业本身上，而应该从其所处的协作网络人手，分析企业财务决策行为、财权配置规律等，企业协作网络应该成为我们分析财务治理的对象。

3．社会经济网络下的宏观财务治理研究。从整个社会经济生活的宏观角度来看，企业协作网络也受到社会宏观制度安排的影响。在这里，我们认为对企业财务活动起到结构性的制度安排影响的主要是这样四个方面：第一是股权市场。股权市场将决定企业的股权资本的来源，是企业资本金的重要来源，同时也是企业控制权的重要市场。第二是债权市场。主要由银行为主体的债权人组成，债权人有着与股东不同的财务治理方式，债权市场的不同组织形式、制度安排等将会对企业财务治理行为产生重要影响。例如在公司治理结构中经常讨论的英美市场治理模式和德日主银行治理模式，其主要区别就在于股权市场和债权市场制度安排的差异。第三是市场监管部门。例如证监会、银监会等，监管部门的监管制度及其监管活动将会构成企业财务治理一个重要的外部变量。如果监管失效，则财务治理活动就可能被引入歧途。第四是第三方审计部门。审计活动的存在对于企业财务活动构成一种鉴证和外部监督，在缔结、执行财务契约的过程中，审计方的意见起着重要作用。因此，审计方也是重要的宏观影响因素。

财务安全论文篇（8）

一、问题的提出与 文献 回顾

公司的财务治理问题是近年来财务理论研究的重点问题之一，理论界围绕财务治理展开了深入的讨论和研究，取得了丰富的理论成果。概括起来，主要表现在以下几个方面：

1．对财务治理概念的界定。目前，代表性的观点有如下一些：伍中信认为，企业财务治理应该是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机制。”黄菊波、杨小舟认为，公司的财务治理结构是公司治理结构的一个子系统，从属并取决于公司的治理结构的根本性质，是公司财务决策权、财务执行权和财务监督权的划分与配置。杨淑娥、金帆认为，所谓公司财务治理，是指通过财权在利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位，提高公司治理效率的一系列动态制度安排。

2．对财务治理结构及其基础概念——财权的研究。虽然理论界目前对于财权、财务治理权、财务控制权、财务决策权等概念尚未取得一致意见，对于这些概念的界定也比较模糊，但是，在建立一个以财权为基础的财务治理结构这一问题上的认识大体是一致的，基本认同财权是财务治理结构所要协调、控制和分配的主要对象，也是财务治理的主要内容。另外，在对财权概念的深入讨论中，理论界普遍认同财权分层的观点。

3．在财务治理理论体系上，存在两种观点，一是在公司治理的框架下，把财务治理作为公司治理的重要内容和主要方面纳入公司治理研究体系中；二是以财权概念为基础，构建独立的财务治理理论体系onbo从以上的文献回顾中我们可以看出，在对财务治理概念上，理论界普遍认同财务治理是一种制度安排，这一制度安排的基础是企业的财权，在对财权的不同配置、激励和约束等方式上形成了不同的财务治理结构。从研究的方法论基础来看，这样的研究思路是一种建立在个体主义方法论基础上的思路，针对个体企业为研究对象，以某一基本概念为基础，进而演绎出一个完整的、具有内在逻辑一致性的理论体系。

但事实上，企业的财务行为并不仅仅是局限于企业内部发生的，企业必须与资本市场、监管部门以及关联企业(比如控股子公司)等发生联系，这些联系都会对企业的财务治理行为进而对财务治理效率产生重要的影响。因此，笔者认为，我们的财务治理不应仅局限于在个体主义观下进行研究，而应在整体主义观下，讨论企业的财务治理行为，整体主义方法论使我们获得对财务治理活动准确而全面的认识，同时也能对实践作出有效的解释和预测。例如轰动一时的安然财务丑闻，其巨额亏损之所以能隐藏数年是因为利用spe(特殊目的主体)隐藏其巨额债务，而且同时审计方等也为其提供虚假审计报告。在安然造假案中，如果仅仅针对安然公司本身进行分析势必难以得出正确的结论，而将安然放到其整个协作体系中则可以看出其问题的所在。

为此，笔者提出应在整体主义观下开展财务治理研究的观点，并对个体主义观下和整体主义观下的财务治理研究思路作一分析，同时提出，整体主义的财务治理包括企业内部微观层次的财务治理、企业协作网络下中观层次的财务治理和社会经济网络中宏观层次的财务治理三个主要层次，在此基础上构建起整体主义观下的财务治理研究思路。

二、个体主义观下的公司财务治理研究

个体主义方法论是一种重要的研究方法，对于复杂的事物进行分析，往往先将总体进行细化分割，然后针对若干个体进行独立研究，最后在此基础上得出对总体的认识。因此，个体主义方法论也就在相当长的一段时间里成为了经济学和很多社会 科学 研究中居于统治地位的方法论o[s]s3不可避免的，在人们进行公司财务治理的研究中，也 自然 而然地将个体主义方法论作为主流的研究方法。这一方法论思想深深影响了财务治理的研究，具体表现为以下三个方面：

1．财务治理研究的范围一般局限在单个企业内部。根据上述的文献回顾，我们首先从财务治理的概念中就可以看出，大多数学者都认为财务治理是企业内部的一种制度安排，而很少有学者从企业对外的协作关系角度讨论财务治理问题。实际上，财务行为并不仅仅包括企业内部的财权分配、财务决策等，还包括企业与外部关联企业、相关部门、资本市场等发生的业务往来与利益分配等，这些活动都会对企业财务行为和财务治理效率产生重要影响，但个体主义观下的财务治理研究却将范围仅仅局限在了企业内部的制度安排上。

2．在对企业内部财务治理展开研究的过程中，又往往局限在单个财务契约上。从对财务治理结构和治理机制的文献回顾中，我们可以看出，现有的研究大多集中在探讨如何对财权进行分配、激励和约束以使财务治理效率得以提高，在分配财权的过程中，往往是针对单个的财务契约进行研究，比如研究企业股东的出资者财务、经营管理人员的经营者财务以及经理人员财务等，这样的分层研究分析深入、逻辑清楚，但是却没有考虑到企业财务活动的整体性。事实上，企业的股东、债权人、高级经理、财务人员不仅会站在自身利益的立场上作出独立的决策，同时，也会考虑到其他相关人的行为预期而修正自己的决策。也就是说，企业的主要利益相关人——股东、债权人和经理人员之间存在复杂的相互影响关系，这种横向影响关系将会对财务治理行为产生重要的影响，而个体主义观下的财务治理研究则对此有所忽视。

3．研究方法上的个体主义。在目前的财务治理研究中，理论界普遍是从经济学的 发展 中汲取营养，利用经济学发展的理论成果作为财务治理研究的工具。例如，制度经济学中的契约理论、产权理论、交易成本理论等都被用作进行财务治理研究的有效工具。目前的财务治理研究遵循了企业的契约本质论，从财务契约人手，进而探讨财务控制权、剩余索取权等配置问题。这样的研究方法在本质上与个体主义方法论中将总体还原为个体，对个体进行条分缕析式的研究方法是一致的，因而也就在这样的还原过程中，忽略了企业作为整体而具有的特性，也忽略了个体作为整体之一部分而具有的意义。因此，对财务治理研究迫切需要引入整体主义观下的理论和研究方法，比如嵌入理论、共生理论、网络分析法、系统分析法等，对作为整体的企业财务活动系统进行研究。

综上所述，个体主义的研究方法是新古典经济学的主流方法，随着新古典经济学对其他相关学科的辐射，个体主义的研究方法也被其他社会科学所采纳，在财务治理研究中也是一样。个体主义方法最大的缺陷在于忽略了制度性、结构性因素对决策行为的影响，而仅仅局限于针对特定个体，在理性主义、偏好既定与结构均衡等核心概念基础上分析问题。事实上，在财务治理活动中，财务主体的行为不可能不受到制度、环境、网络关系的影响，而个体主义方法论却抽象掉了这些重要的影响因素，势必难以得出对财务治理活动准确全面的认识。

三、整体主义观下的公司财务治理研究

个体主义分析方法虽然可以简化我们的研究过程，便于对复杂事物展开研究，但是仅仅局限于个体主义方法论，难以获得对事物的全面认识。因此，我们需要在财务治理研究中引入整体主义方法论，在整体主义观下开展财务治理的研究。具体而言，笔者认为整体主义观下的财务治理分为三个层次，一是企业内部微观层次的财务治理；二是企业协作网络下的中观层次的财务治理；三是社会经济网络下的宏观层次的财务治理。从这三个层次的研究中，我们最终可以获得一个对企业整体财务治理活动的全面认识。

1．企业内部微观层次的财务治理研究。从整体主义方法论出发，我们在讨论企业内部微观层次的财务治理活动时，不应只局限于对不同的财务契约进行独立的研究，还要注意从财务契约的横向影响机制人手，研究企业主要的财务契约(股权契约、债权契约、报酬契约)之间的互相影响机制。例如，债权契约的存在将会限制企业股利分配政策、对外投资行为、举债活动等，也就是对企业的股权契约、报酬契约都会产生影响。因此，就企业内部微观层次的财务治理而言，应将主要财务契约统一于企业经营活动的整体观下进行研究讨论。

2． 企业 协作 网络 下的中观财务治理研究。企业的财务活动不仅仅是企业独立的决策与执行等活动，企业也不是 经济 生活中的孤岛，每一个企业的存在与 发展 ，必然要处在一个协作网络中。在这样一个网络中，笔者认为，主要的协作关系有这样几个：第一，企业的关联控股公司。这里我们并不仅局限于 法律 意义上的控股，而是针对能够在实质意义上影响经营决策、控制资金流动的关联公司。第二，企业的稳定的客户群体。这些稳定客户将为企业提供稳定的资金流人，他们的存在对企业有重要的财务价值。第三，企业稳定的供销关系。企业生产经营必须要有供应商和销售商，稳定的供销关系的存在不仅有利于企业经营效率的提高，同时对企业财务活动也有重要意义，比如供应商或销售商可以提供给企业资金结算上的支持。第四，企业的战略合作伙伴。 现代 经济中，企业的边界开始变得模糊，虚拟的、动态的、网络型的企业联盟日益成熟，因此，企业之间的战略联盟合作关系对企业的整体运营有十分重要的意义，同时也对企业的财务治理效率产生重要的影响。因此，在对企业财务治理进行研究时，不应仅仅把考察的对象集中在单个企业本身上，而应该从其所处的协作网络人手，分析企业财务决策行为、财权配置 规律 等，企业协作网络应该成为我们分析财务治理的对象。

3．社会经济网络下的宏观财务治理研究。从整个社会经济生活的宏观角度来看，企业协作网络也受到社会宏观制度安排的影响。在这里，我们认为对企业财务活动起到结构性的制度安排影响的主要是这样四个方面：第一是股权市场。股权市场将决定企业的股权资本的来源，是企业资本金的重要来源，同时也是企业控制权的重要市场。第二是债权市场。主要由银行为主体的债权人组成，债权人有着与股东不同的财务治理方式，债权市场的不同组织形式、制度安排等将会对企业财务治理行为产生重要影响。例如在公司治理结构中经常讨论的英美市场治理模式和德日主银行治理模式，其主要区别就在于股权市场和债权市场制度安排的差异。第三是市场监管部门。例如证监会、银监会等，监管部门的监管制度及其监管活动将会构成企业财务治理一个重要的外部变量。如果监管失效，则财务治理活动就可能被引入歧途。第四是第三方审计部门。审计活动的存在对于企业财务活动构成一种鉴证和外部监督，在缔结、执行财务契约的过程中，审计方的意见起着重要作用。因此，审计方也是重要的宏观影响因素。

财务安全论文篇（9）

一、研究背景

企业作为一种契约关系的联结，在组织形式上表现为通过对企业契约控制权与剩余索取权的对应配置而形成的治理结构。同时，企业作为生产要素及其所有者之间的契约耦合，要受到要素所有者为实现其自身利益的行动驱使，而企业各要素所有者作为理性的经济人，都会以自身利益最大化作为经济决策的依据，这必然在各要素所有者之间产生利益冲突，这种利益冲突在企业运作过程中最后必然表现到企业的财务冲突上。因而对企业契约参与者财产权利与义务进行界定、财务活动的反映和控制便成为企业整体契约机制得以运行与生存的关键所在，这要求企业建立科学和具有效率的财务治理结构安排。然而在现实中，企业利益相关者之间的财务冲突在世界范围内不同的制度环境中具有普遍性。我国正处在经济转型阶段，企业面临外部产权制度的不完整、市场的非均衡更显著，同时，大规模企业产权改革使我国企业普遍存在尖锐的财务冲突。在外部制度不完善甚至缺位的情况下，构建我国企业内部财务冲突的协调机制迫在眉睫。

近年来，我国对财务问题的研究，尤其是旨在协调企业各产权主体的财务冲突，探寻均衡的制度安排的“财务治理”问题成为我国会计领域新的研究热点，且方兴未艾。但是，目前尚未形成成熟而统一的研究范式，另外，对于财务治理的核心问题即财权配置的具体方式、途径、方案设计也很少涉及。这种研究不足导致财务冲突与治理在我国理论研究与现实应用中存在较大的差距，反过来也制约理论的进一步发展。因此研究企业财务契约冲突及其协调机制是当前财务理论与实务的迫切需要。

二、 财务治理研究现状及趋势

国外关于财务冲突的形式、原因与治理的一般机理研究较为深入，也形成了较为成熟的研究范式，并且发生了问题研究的范式转换，从早期的内生性完备契约理论范式演变为目前的不完全契约理论范式。

完备契约理论范式研究企业财务冲突与治理的特点主要体现在两个方面：一是认为关系或企业冲突是成本的必然逻辑结果；二是认为可以事前通过设计一份体现“激励相容”的完备契约来解决问题，控制成本。该研究范式的理论流派及代表人物主要有：成本理论（Jensen和Mechling，1976）、债务契约理论（Smith和warner，1979；Haugen和Senbet，1979，1981；Townsend，1979；Diamond，1984；Gale和Hellwig，1985）、财务信号理论（Ross，1977，1978；Leland 和 pyle，1977）、融资啄序理论（Myers，1984）等。

现代契约理论的贡献之一是建立了更能反映实际状况的不完全契约理论。正式的不完全契约理论是由Grossman和Hart（1986）以及Hart和Moore（1990）建立的。以不完全契约理论为基础研究企业财务冲突与治理主要反映在资本结构的控制权流派。早期的控制权理论是从静态配置角度研究企业剩余控制权的争夺对资本结构的影响，代表学者有Harris和Raviv（1988，1989，1990）、Stulz（1988）等。但是真正意义上将不完全契约理论应用到资本结构理论探讨中，学界普遍认为是Aghion和Bolton（1992）。Aghion和Bolton构建出一个二期控制权配置模型，认为剩余控制权应当依据事后可验证的信号在管理者和投资者之间动态转移才是符合效率的，这就是所谓的企业控制权的状态依存（state contingent）。以Aghion和Bolton的控制权转移模型为基础，此后的控制权理论基本转到以“不完全契约”理论分析框架中进行分析。我国学者李心合、杨淑娥和雷新途等深入研究了企业的财务治理问题。

但是，无论是从完备契约范式还是不完全契约范式，研究的共同特征是对“财务契约”的内涵定位在狭义层面，即“债务契约”或“融资契约”，而非联结企业所有产权主体（财务主体）的、完整的财务契约。由于长期研究中将财务契约概念狭义化，财务冲突与治理的主体局限在股东、经营者和债权人之间，对财务治理的机制研究也是局限于规避三者之间机会主义行为的契约安排，而对更为广泛的企业利益相关者财务契约冲突形式、原因与治理机制研究则相对不足。

三、不完全契约视角的企业财务治理：研究框架的构建

现代契约理论认为，企业是一组契约关系的联结；不完全契约理论认为，契约都是不完全的，因而企业内部的契约同样是不完全的。企业内部的财务治理也是一种契约安排，它通过一定的治理手段，合理地配置产权未能明确界定的企业剩余索取权和控制权，在企业内部形成科学的约束机制和制衡机制。从企业契约交易的角度看，企业财务交易的性质是一系列不完全财务契约的缔结和履行过程。根据不完全契约理论，财务治理契约不可能完全事无巨细地规定契约各方全部契约利益和行为方式，具有信息优势和资源禀赋的契约主体可能侵害其他契约主体的利益，从而形成企业内部的财务冲突，财务契约的不完全性是导致企业财务冲突与治理问题的基本逻辑起点。因此，以不完全契约理论研究企业财务冲突与治理问题，能够很好地研究企业资金运动过程中各个财务主体（产权主体）的博弈和制度安排，并将交易费用、制度、产权、契约等因素正式纳入企业财务理论研究范畴，从而形成新的研究范式。不完全契约的财务治理研究的具体研究内容包括如下几个方面：

（一）基于不完全契约理论的企业财务冲突与治理的规范性分析框架

利用不完全契约理论，对企业财务冲突与治理的理论形成和发展过程的重要文献进行综述性梳理。在此基础上，利用不完全契约理论，研究企业财务冲突的一般形式、原因，财务治理的主体、客体，财务内部治理和外部治理的机制与层次；研究财务治理引导下的财务体制、财务行为，财权纵向和横向配置的目标、机理和实现路径等具体内容，以建立起基于不完全契约理论的企业财务冲突与治理的规范性分析框架。

（二）企业财务冲突的现状与原因研究

分析企业财务契约（股权契约、债权契约、报酬契约、税收契约、商业契约、社会责任契约）缔结环境、缔结主体、缔结客体的特殊性；研究企业财务契约不完全性的一般原因和特殊原因；研究企业财务冲突的形式、频率、幅度和强度，这可以结合某类型企业的实际情况做实地调查和实证研究。

（三）企业财务相机治理机制研究

即依据不完全契约理论的状态依存机制原理，研究企业剩余财务收益权和财务控制权的相机配置机制，包括企业股东相机财务治理机制、债权人相机财务治理机制、经营者相机财务治理机制、员工相机财务治理机制、客户相机财务治理机制、社区相机财务治理机制、政府相机财务治理机制。

（四）企业财权横向配置研究

具体研究企业决策机构的财务组织与财权配置，执行机构的财务组织与财权配置，监督机构的财务组织与财权配置，对现阶段我国企业的股东会、董事会、经理层、监事会的内部治理结构的财权配置进行结构优化研究。

（五）企业财权纵向配置研究

研究适合企业的财权纵向配置的契约结构（即总分公司间、母子公司间重大财权配置结构），包括企业投资决策权与资产处置权配置、融资决策权、收益分配权与担保管理权配置、成本费用管理权与预算审批权配置、财务绩效考核权与薪酬福利分配权配置、现金调配权和资本运营权配置。

（六）企业外部财务通用契约优化研究

将财务契约缔结和履行的外部环境视为正式和非正式的通用契约（即财务相关的法规制度、文化、舆论、习惯等）的联结，以不完全契约理论视角，对我国企业财务通用契约进行优化研究，以此提出旨在提高契约效率的政策建议。具体包括企业财务契约不完全类型与政府的干预政策（政府战略模糊性研究）、我国企业社会责任契约结构优化（正式契约和非正式契约的重构）、我国企业财务外部关系型治理（文化、舆论、习俗、观念引导与培植）。

四、研究意义

本文的研究以不完全契约理论为基础，构建一个财务冲突与治理的理论分析性框架。对我国企业财务治理理论发展和财务治理制度设计具有十分重要的作用。

一是选择“不完全契约理论”为研究的基本理论分析工具，构建一个“基于不完全契约理论的企业财务冲突与治理的规范性分析框架”，为我国财务治理建立成熟的研究范式进行有益的探索，同时，将企业财务的性质概括为“一系列不完全财务契约的缔结和履行过程”，可以拓展财务契约的内涵，以完善我国内生性财务理论体系。基于不完全契约理论的相机财务治理机制，对重大财权从横向与纵向进行具体配置方案的设计，有助于深化我国财权配置的研究。

二是对我国企业财务契约缔结环境、缔结主体、缔结客体以及财务契约冲突的形式、频率、幅度和强度进行实证研究，可以揭示我国企业财务冲突与治理的现状、问题以及优化治理的方向。

三是依据不完全契约理论的状态依存机制原理，建立起适合我国企业剩余财务收益权和财务控制权的相机配置机制，包括股东相机财务治理机制、债权人相机财务治理机制、经营者相机财务治理机制、员工相机财务治理机制、客户相机财务治理机制、社区相机财务治理机制、政府相机财务治理机制，将对我国企业财务治理结构规范起到实际的指导作用。

四是本研究设计出我国企业财权配置的具体方案，对现阶段我国企业股东会、董事会、经理层、监事会的内部治理结构的财权配置进行结构优化，将合理引导我国企业内部具体的财权配置，为企业管理水平和经济效益的提升起到实际的推动作用。

【参考文献】

［1］ 雷新途，李世辉. 不完备契约与财务目标的状态依存及边际修正［J］.会计研究，2007（4）.

［2］ 詹森，麦克林. 公司理论：管理行为、成本和所有权结构［M］.上海三联书店、上海人民出版社，2003.

［3］ 李心合. 财务理论的范式革命与财务学的制度主义思考［J］.会计研究，2002（7）.

［4］ 伍中信. 现代财务治理理论的形成与发展［J］.会计研究，2005（10）.

财务安全论文篇（10）

内容摘要：财务治理作为公司运行的一种制度安排，应当从定性方面、从制度层面来展开对公司财务的研究，本文首先探讨支撑财务治理的基础理论，接着阐述财务治理的概念、主体、客体等要素架构的基本理论，最后针对财务治理的机制、模式等重要的相关理论进行分析。关键词：财务治理利益相关者财权配置目前，我国公司的制度安排受经济转轨时期的影响，透过一些问题公司事件，不难发现市场上许多公司的问题往往表现在财务方面，如：财务报表的粉饰造假，募股资金的随意挪用，委托理财行为不规范等。这些问题单纯从财务技术的角度已无法解释，必须考虑公司形成的财务契约的过程及其制度环境，重视公司赖以存在的治理基础，转而从定性方面、制度层面来展开对公司财务的研究，即着重从财务治理的角度来进行研究已成共识，财务治理就是规范各产权主体之间的财务关系，确保相关者利益最大化。公司财务治理的基础理论（一）新制度经济学新制度经济学是由科斯和诺斯等开创的一个新的经济学流派。它在对新古典经济学进行批判性继承的基础上，引入契约、不对称信息、成本等基本分析工具来分析企业问题。根据分析工具和侧重点的不同，新制度经济学主要划分成以下理论分支。契约理论，企业是一组契约的结合体，是一个在其框架中由相互合作的不同生产要素所有者等利害关系人组成的契约组织。哈特等人直接提出了企业合约不完备的论点，将契约规定外的权利即剩余权利称之为剩余控制权，而且把剩余控制权定义为所有权。“由于合同的不完全性，就推导出了控制权”而完全契约理论却忽视了“控制权”、“权利”等范畴，这些恰恰是企业问题当中的关键所在。委托理论，指出企业是一个存在个人相互抵触的利益冲突的契约关系。因此，必须设计某种制度：一是通过财务治理来明确各级委托人和人在财权流动和分割中的地位和作用。二是委托人欲实现自身目标的最大化，必然要采取某种方式对人的行为进行激励与监督。信息不对称理论，认为市场活动的参与者对市场特定交易信息的拥有不相等，有些参与者比另一些参与者拥有更多的信息。签约前的信息不对称会存在逆向选择，它包含隐藏信息的问题；签约后的信息不对称就会导致道德风险，它既包含隐藏信息的问题，也包括隐藏行为的问题。财务治理应该保证财务信息的畅通流动和财务权利的合理配置与有效执行，使利益相关者的权利落到实处。正是高昂的成本配合不完全的契约促使人们关注对财务治理的研究，因此是财务治理研究的理论基础。（二）公司治理理论哈特提出了公司治理理论的分析框架，指出在合约不完全的情况下，治理结构确实有很大作用。公司治理结构是一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大利害关系的团体，包括投资者、经理、工人之间的关系，并从这种制度中实现各自的经济利益。其实质是“剩余索取权和控制权的配置”，最优的公司治理结构应该是一种状态依存的控制权结构，不同状态下的企业应当由不同的利益要求者控制。杨瑞龙则强调利益相关者在公司治理中的作用。公司治理理论的出现是财务治理理论的产生前提，作为公司治理的一部分，财务治理在研究思路、方法等方面必然借鉴、遵循公司治理理论，公司治理理论对财务治理的指导是很重要的，没有公司治理理论的成熟与拓展，就不可能有财务治理理论的产生、发展和完善。（三）公司财务理论本金理论，是财务理论体系中最为基础的理论，财务治理就是对本金流向、流量的合理协调、控制；是对本金的控制权、剩余索取权等权能的合理配置。财权流理论，汲取了“价值流”的优点、考虑了现代企业制度的产权思想、挖掘了价值背后的本质力量——权力、注重了“价值”与“权力”的高度结合。财务分层理论，该理论的提出是在1997年，汤谷良、谢志华、王斌的三篇论文，分别从出资者财务、经营者财务和财务经理财务三个层次，阐述了现代企业财务分层管理的架构、内容、特点等财务理论问题。后经不断发展，基本上形成了如下观点：财权分属所有者和经营者，在股东大会、董事会、经理层（首席执行官和财务总监）之间划分。公司财务治理的基本理论（一）财务治理的概念目前学术界对于财务治理的概念众说纷纭，尽管概念描述不尽相同，但一般认为财务治理是一组联系各相关利益主体的正式和非正式关系的制度安排，其根本目的在于试图通过这种制度安排，来达到相关利益主体之间的权力、责任和利益的相互制衡，科学决策，实现效率与公平的有机耦合。（二）财务治理的主体财务治理的主体是指在财务治理中占据主导地位、起主导作用的要素，确定财务治理主体，关键是“考虑参与财务治理的行为主体是否有能力和动力来行使其权利”。从交易费用的角度来看，财务治理作为一种制度安排，参与主体不可能太多，只能择其要者来规范调整他们的关系。应将政府包括在内，在公司财权配置和制衡关系中，政府对公司的财务政策和财务行为进行规范，是不可避免的，撇开政府研究财务治理问题，难以保证财务治理结构合理，在实践中会带来不利后果。作为财务治理的主体倾向应为目前主流经济学所关注的“真实的利益相关者”（包括股东、债权人、经营者、员工和政府等）。（三）财务治理的客体财务治理的客体也即财务治理的对象，对财务治理的客体研究，不应只停留在“价值流”的层面上。在现代企业制度下，支配价值流的“权利”是隐藏在“价值”背后更为抽象、更为实在的具有支配能力的本质力量，以“财权流”作为现代企业财务的本质是现代财务的主流。作为财务活动的财务治理的客体就是“价值流”与“权力流”相结合的“财权流”，即财权在财务治理主体之间的有效配置。（四）财务治理的目标随着公司治理的创新，“股东至上”理念，近年来受到越来越多的挑战、质疑。尽管都没有否定股东在企业中的决定性地位，但动摇了股东作为惟一的剩余风险承担者的假设，因而使股东作为惟一的剩余收益享有者的制度安排的合理存在疑问，利益相关者理念应运而生。现代企业是众多利益相关者缔结的一系列的“契约网”，利益相关者的利益结构复杂性和可能存在的利益冲突，会损害相关利益者的利益，从而影响企业的可持续发展或长期稳定发展，需要谋求一种对利益关系的平衡、制衡机制，遵守效率、公平原则。因此，将财务治理的目标定位为利益相关者价值最大化，体现了财务治理效率性目标与公平性目标的有机耦合，是一种现实选择。（五）财务治理的核心财务治理权配置是财务治理的核心，表现为某一主体对财产所拥有的支配权，包括收益分配权、投资权、筹资权、财务决策权等权能。合理配置财权可以增强控制的广泛性和渗透性，减少失控区域；可以有效地防止人的败德行为，遏制利益流失；可以提高信息的透明度和公平性。公司财务治理的相关理论（一）财务治理机制财务治理机制，就是要有效运用财务手段，解决有关因素在相互关联和制约过程中所涉及的权力和利益关系。一个完善的现代公司财务治理机制应该是财务决策机制、财务激励机制和监督约束机制以及财务治理信息披露机制等几方面的有机结合体。财务治理机制作为公司运行的一种制度安排，分层配置的财务决策机制的建立居于财务治理机制的首要位置；完善的信息披露机制是提升公司财务治理效率的重要内容，利益相关者需要利用公司披露的信息，尤其是财务信息进行相关决策；而财务激励与约束机制的健全有效则是财务治理机制的核心，需要通过建立有效的激励与约束相容机制，以协调各权层之间的利益关系，实现财务治理的目标。（二）财务治理模式现代企业是众多利害关系人的利益联结体，为使契约得以顺利履行，必然要求各主体能够平等、独立地参与公司财务治理，拥有与特定经济地位相一致的财权，进行利益相关者共同参与财务治理的制度安排成了必然的选择。但这不是也不可能是平均分配公司财权，重点在于强调“参与”。当然，这也只是公司处于正常经营状态下的治理机制，体现了利益相关者间的合作。为确保公司在非正常经营状态下，有适当的制度安排帮助受损的利益相关者，必须有一套制度设计安排来确保对控制权的适时适度、有序有效转移来改变利益分配格局，这套制度安排就是相机治理。基于传统的单边治理模式正在经受严峻考验，并在内外部压力下走向共同参与治理和相机治理相结合的新模式。但各种财务治理模式理论也仅是提供了分析研究的基本框架，鉴于各种内、外在客观因素并非一成不变，财务治理也就没有一个固定的治理模式。总的说来，关于财务治理理论研究时间并不长，基本上缺乏总体架构的认识，系统性的理论成果不多，本文试图为财务治理体系的完善提供一点借鉴。参考文献：1.朱俊晶，纳鹏杰.公司财务治理理论的思考[J].云南财贸学院学报(社会科学版)，2005(2)2.汤谷良，谢志华，王斌等.涉及“现代企业财务分级管理问题”的系列文章[J].会计研究年会，1997(5)