银行财务分析论文汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇银行财务分析论文范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

2.杜邦财务分析体系净资产收益率是最具有代表且综合极强的财务比率，它是整个杜邦财务分析体系的核心点，反映了企业的财务目标，以及各项经营活动的综合利益。浦发银行的净资产收益率是15.23％，主要影响因素是总资产净利率和权益乘数。总资产净利率是0.83％受营业利润率和总资产周转率影响，营业净利率是41.4％，,受净利润和营业收入的影响，总资产周转率是2.032，取决于固定资产周转率和流动资产周转率，权益乘数为18.12，权益乘数较高导致净资产收益率较高。

二、会计分析

公司2013年营业收入是1,000.15亿元，2012年收入为829.52亿元，2013年比2012年增长170.63亿元，它们的增长率为20.57%；2013年实的利润总额是538.49亿。元，2012年的利润总额是447.54亿元，2013年比2012年增加90.95亿元，增长率为20.32%；2013年税后归属母公司股东的净利润为409.22亿元，2012年为34186。2013年比2012年增加67.36亿元，增长19.70%。随着公司盈利的提升，2013年公司平均资产利润率为1.21%，比上年上升了0.03个百分点；加权平均净资产收益率为21.53%，比上年上升了0.58个百分点。报告期内，公司继续努力控制各类成本开支，成本收入比率为25.83%，较上年下降2.88个百分点。公司2013年净利息收入比营业收入为85.16％，2012年为88.44％,2013年比2012年下降了3.28个百分点，公司2013年不良贷款率为0.74％,2012年为0.58％，同比上升了0.16个百分点，。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。公司2013年平均总资产回报率为1.21％,2012年为1.18％，同比上升了0.03个百分点。平均总资产回报率是评价企业资产运营效益的重耍指标。2013年公司资产总额为36801.25亿，2012年总资产为31457.07亿，同比增长16.99％，2013年外币贷款余额为17674.94亿元，2012年外币贷款余额为15445.8亿元，同比增长14.43％。

三、前景分析

1.离岸业务浦发银行离岸银行服务是指为公司和客户提供海外银行服务。它可以自由的以兑换货币为交易工具，具有灵活性等特征。它可以为贸易、生产、投资类企业提供高效服务。浦发银行是银行业中具有离岸银行牌照的四家银行之一，不仅发挥离岸业务的优势而且强调着经营客户、服务在岸的发展理念，还联动着在岸业务发展，提升了离、在岸客户的合作粘性。在长期专业的国际贸易服务中，浦发银行形成了在岸保理业务等联动特色产品。这类业务不但提升了竞争力而且有效降低了企业的融资成本。

篇（2）

一、研究的背景和意义

财务报表分析，又称财务分析，是通过整理，收集企业财务报告中的有关数据，并结和其他有关信息资料，采用专门的技术与方法，对企业现在和过去的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，揭示企业面临的风险，分析企业未来的发展前景，为会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

财务报表分系产生于19世纪末20世纪初。最早的财务报表分析主要是是为银行服务的信用分析。当时借贷资本在企业资本中的比重不断增加，贷款银行需要对客户进行信用调查和分析，借以判断客户的偿债能力。资本市场形成以后企业财务报表分析发展为对企业盈利能力的分析，财务报表分析由主要为贷款银行服务扩展为向投资人提供服务。随着社会筹资范围的扩大，非银行的贷款人和投资人的增加，公众进入资本市场和债务市场，对财务报表要求的信息更加广泛。财务报表分析的范围相应地扩大到对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析，形成了比较完善的外部财务报表分析体系。

财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。

二、文献综述

张先治、陈友邦(XX.2)在《财务分析》中指出，财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用了一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动及分配活动中的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用科学。

张新民、钱爱民在(XX.2)《财务报表分析精要》中指出，目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。比较分析法是报表分析最基本、最普遍使用的方法。它既用于本公司历史数据的比较，找出变动趋势;也可以用于与本行业其他上市公司进行比较，看公司在本行业中的竞争力;还可用于与行业总体指标比较，看公司在行业中的地位。比率分析法是通过两个数据相比进行相对数的分析。通过对这些比率进行分析可以了解企业经营管理方面的情况。趋势分析法则是通过观察连续期的财务报表，比较有关项目的金额，分析其发展变化趋势。

荆新、王化成(XX)《财务管理学》中写道：财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。

陈晓红(XX)在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为，科学合理的企业财务分析指标体系,对于企业决策者和信息使用者来说者显得十分重要,它可以为实现企业经济效益最大化目标发挥积极的支撑和保障作用。随着市场经济的不断发展,企业要在激烈的市场竞争中求得生存和发展,必须及时掌握大量的财务信息资料,而这些财务信息资料的提供离不开企业财务分析指标体系。

三、研究的主要内容和方法

主要内容：

1.中粮屯河股份有限公司概况;

2.中粮屯河股份有限公司财务报表分析;

3.中粮屯河股份有限公司财务报表综合能力分析;

4.投资建议。

主要方法：

运用比较分析法、因素分析法、对企业的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等进行分析和评价。将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

四、参考文献

[1] 张先治，陈友邦.财务分析[m].大连：东北财经大学出版社，XX.2.

[2] 荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[m].北京：中国人民大学出版社，XX.

[3] 刘永泽，傅荣.高级财务会计[m].大连：东北财经大学出版社,XX.7.

[4] 张新民，钱爱民.企业财务报表分析[m].北京：北京大学出版社，XX.8.

[5] 杨有红，《西方财务分析浅论》，《财会研究》，1994年第八期，1994.8.

[6] 陈晓红. 完善企业财务分析指标体系的思考[j].经济师,XX，07期

[7] 张新民、钱爱民.《财务报表分析精要》.北京：科学出版社 XX.2

[8] 姜国华.财务报表分析与证券投资[m].北京：北京大学出版社，XX.9.

[9] 单喆敏，夏大慰.《上市公司财务报表分析》.上海：复旦大学出版社，XX.5

[10] yuegong, the array of financial analysis ". beijing: china renmin university press, XX.10

五、研究进度

1.XX年10月21号论文指导老师与学生见面，下达任务书;

2.XX年01月06日前，搜集论文资料，撰写开题报告;

3.XX年01月15日前，提交开题报告，由老师提出指导意见并进入论文写作;

篇（3）

关键词 上市银行 绩效评价发展阶段

一、研究意义

商业银行是一个以追求利润最大化为目的,以金融资产和负债业务为主要经营对象,功能多样化,业务综合化的金融性企业。我国商业银行为适应多方面的要求,不断完善绩效评价体系,但在操作中仍存在许多具体问题,很大程度上制约了我国商业银行的经营管理水平。因此,有目的性地解决当前存在的问题,建立一个适合商业银行发展需要的绩效评价体系,对于提高我国商业银行绩效评价的有效性有着关键的作用。

商业银行绩效评价指的是商业银行在市场机制的作用下,以“流动性、安全性、盈利性”为经营原则,高效率的运用自身资源,提供适应市场经济要求和商业银行发展规律的金融产品和服务所体现出来的运作效率和风险管理水平。

二、商业银行绩效评价第一阶段

在国外,商业银行绩效评价的理论和方法的发展经历了三个阶段。第一阶段是20世纪60、70年代,西方银行业经营环境稳定,监管严格,银行保持着相对固定的存贷款利差。银行盈利仅取决于其市场份额,业务的发展必然导致绩效的提高,所以经营目标主要是增加市场份额。产品单一,市场风险较小,考核重点仅仅在于存贷业务的增长和市场份额。银行基本不需要进行绩效评价。绩效评价开始进入财务绩效评价时代,出现了大量著名的财务分析或评价模型。杜邦公司在1903年首创了以净资产收益率(ROE)为核心的杜邦财务体系分析系统,模型将ROE分解为资产净利率(ROA)和权益乘数(EM),整体分析各种因素对公司经营绩效的影响。而后,在1972年,美国学者戴维•科尔第一次将杜邦分析系统应用于商业银行领域。1928年,美国的亚历山大•沃尔更是提出了沃尔评分法,利用综合评分的方法对企业进行评价,该方法随后普遍应用于银行的绩效评价工作中。

三、商业银行绩效评价第二阶段

第二阶段是在进入80年代后,整个西方银行业处于放松管制的转变时期,利率管制的松动、汇率的逐步市场化,银行经营的大环境复杂多变,竞争激烈。单纯业务发展不再能带来盈利的增长,相反,盲目发展贷款业务所带来的信用风险导致了大量的损失,银行在管理上也出现了问题,甚至走向破产关闭。此外,商业银行在产品种类,业务范围上进行了开拓和发展,许多非金融公司也进入了金融服务行业,使得竞争更为激烈。为提高经营效益,保证竞争优势,银行试图以绩效评价作为手段改进内部管理,剔除不能创造效益而增加成本的工作环节和服务,并将利润最大化作为主要经营目标。

因此,商业银行在不断开拓新的盈利来源的同时,意识到业绩管理的必要性,并试图通过绩效考评改进内部控制。在1979年,美国联邦金融机构检查评议委员会制定了骆驼评价体系。内容主要包括五个方面: 资产质量、资本充足性、管理水平、盈利水平和流动性。该体系对以上5方面进行整体分析,然后对商业银行的总体经营水平进行评估,最后评定综合等级。骆驼评价体系综合考虑了“三性”原则,将三者有机统一起来,但骆驼评价体系仍然主要从财务角度方面对银行财务绩效进行审核和评估。由此可见,传统银行的绩效评价是以财务指标分析为主导,辅之加以非财务指标分析。

四、商业银行绩效评价第三阶段

第三阶段定义在90年代以后,消费者所获得的各种金融服务产品的来源更加广泛,银行经营在高度竞争环境下面临着巨大的操作风险、信用风险和市场风险。因此,银行逐步将价值最大化作为经营目标,评定价值最大化、充分考虑各种风险成本。wi1lam D Miller在《商业银行评估》中提到评价银行绩效必须在关注影响银行的财务因素的同时,也要关注非财务因素。由此,提出了10P评估法。10P是指利润、资产、资产和负债的组合、产品、营销渠道、业务流程、战略计划、人事制度、潜力和银行个性。分析以上10个因素可见,willam主要上是从非财务指标来分析银行绩效,扩展了银行绩效的分析方法。哈佛商学院的教授RobertS•Kaplan和复兴集团的总裁David P Norton在1992年《哈佛商业评论》中发表了以平衡计分卡作为绩效管理系统的论文:《平衡计分卡一绩效驱动指标》。首次提出平衡计分卡概念,以此为基础形成一种新型战略管理体系。由于平衡计分卡有很多优点,越来越多的银行将它运用到银行的管理活动中,世界前400家大银行中就有50%在绩效管理中使用了平衡计分卡。

参考文献:

[1]周习华.外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究.现代财经.2007(8).

[2]刘金贺,姬虹,李俊.中外银行的二大战役.商界评论.2008(3).

[3]易红兵.我国商业银行绩效评价的统计研究.湖南大学硕士毕业论文.2006.

篇（4）

1 云南商业银行中小企业信贷风险管理现状概述

1.1 各家商业银行对中小企业信贷业务的认识逐步提高，对中小企业信贷业务的开展逐步扩大，但仍普遍认为风险大。2006年末全省银行业金融机构小企业贷款客户共32，000多户，贷款余额735.18亿元。省内小企业贷款市场占比最高的是信用社、城商行等5家地方法人机构，其市场占比高达38%，建设银行市场占比约为4%。2006年以来，建行小企业业务的发展势头较好，从人行一季度统计数据来看，全省只有5家银行机构小企业贷款实现客户数和余额“双增”，建行是四大行中唯一一家实现“双增”的银行。2007年底，玉溪市金融机构对私营企业及个体贷款余额（由于中小企业95%以上都是私营企业及个体，这里以这个余额代表小企业贷款余额）37211万元，比年初减少8873万元，占比18.37%。可见，各家商业银行虽然对中小企业贷款逐步重视，但对信贷风险的担忧仍然较重，说明有许多问题期待解决。①

1.2 对中小企业的信贷风险很突出。各家银行对中小企业都表现为“惜贷”。一但对中小企业的贷款量增加，则坏账增加。说明很大部分的中小企业的信贷风险高。

1.3 各家商业银行对中小企业的信贷风险管理的主观能动性受限，尤其以四大国有商业银行和股份制商业银行突出。由于四大国有商业银行和股份制商业银行实行总分行制度，在云南具体面对中小企业的商业银行可能是二级分行或支行。而大多数商业银行都是逐级审批的授信制度。使基层分支行的业务自主性受到很大限制。根据建设银行总行的一项调查，对于中小企业信贷业务，二级分行认为对业务发展影响最大的因素在于业务流程方面，特别是对于业务流程过长和审批条件过高，共有9个二级分行提出了意见，占被调查行的81.82%。这造成真正对中小企业情况了解的基层行却没有信贷风险管理的自。

2 云南省商业银行中小企业信用风险分析

论文将运用财务指标模型对云南中小企业信贷风险进行的实证分析，说明中小企业信贷中最普遍存在的信用风险问题。

论文选择部分云南商业银行的中小企业客户和20家深市中小企业版的企业作为对比，将前者称为A组，后者称为B组。并选取部分财务指标进行对比，将包括偿债能力、盈利能力、营运能力的12个财务指标作为对比财务变量指标（见表1）：

■

接着，定义组合1为财务面临困境的公司，组合0为财务健康公司，对其分别进行样本统计量描述，结果如下表（表2、表3）。

第一，均值比较。

从两类公司的各种财务比率均值来看，财指标差异较为明显。对于云南中小企业而言，财务困难公司除总资产收益率外均低于财务健康公司；对于上市公司而言，财务健康的偿债能力高于财务面临困境的公司。对于云南中小企业而言，财务困难公司在流动比率、速动比率、长期资产负债比率方面明显低于财务健康公司，净资产收益率也较低，说明偿债能力和盈利能力都较差；在一定程度上表明云南中小企业规模小、成本控制能力、管理能力比较差是导致公司财务困境、发生信贷违约的原因。虽然在盈利能力和资产管理效率方面，上市财务危机公司的流动比率和速动比率较高但一定程度上反映的上市中小企业财务危机公司管理中片面追求利润的现象；资本结构方面，资产负债率因为含有负债的因素在内，财务面临困境公司该指标也偏高。但云南中小企业由于没有能力上市筹集资金，主要通过银行贷款，在资产负债比率方面更高，发生信用危机的可能性也非常高。偿还能力指标方面，两组样本的财务面临困境公司明显低于财务健康公司的指标值。比较分析样本组A和配对样本组B的各类财务指标均值，我们可以发现体现云南中小企业和上市中小企业发生信贷违约乃至出现财务困境的信号指标虽然大体相同，却也存在一定的差异。具体而言，长期负债占资产比的增加、偿还能力弱是云南中小企业的主要财务问题；同时，如果云南中小企业的盈利能力和资产管理效率都不甚理想，那么其出现信贷违约、面临财务困境的可能性会更大。

第二，标准差比较。

从同在一组的两类公司标准差比较来看，A组样本中财务健康公司的经营能力指标和偿债能力指标指标的变动趋势均不如财务面临困境公司变动剧烈。B组样本中财务健康公司除销售利润率、应收账款周转率、长期负债/资产外，指标的变动趋势不如财务面临困境公司变动剧烈。指标分布不稳定性的出现，是财务面临困境公司信贷违约率提高的信号。在两组数据中，云南省中小企业的各项财务指标波动性较高，说明这些企业经营与财务更不稳定，出现信贷违约的可能性相对较高。

3 云南商业银行中小企业信贷风险管理存在的问题

3.1 在已有的信贷风险管理体系中，对中小企业的适应性与针对性不够强。

3.2 缺乏专门性人才。其实，这里的专门性并不一定要很高的专业水准，但各大商业银行的客户经理都是既做大客户又做中小企业。并且，日常营销考核指标全行统一，客户经理为了完成任务，必须把大部分精力用于营销大客户。而对中小企业的信贷风险管理是出力不讨好的活，对个人业绩贡献的不大。

3.3 针对中小企业信贷风险管理的精细化业务体系尚未形成。经过一些商业银行的摸索，部分银行的小企业业务模式和流程是基于规范、标准、专业化的考虑，总体上是符合小企业业务发展方向的。但在实际操作中，由于区域环境、客户状况、客户经理能力及工作方式等存在差异，在抵押物评估机构确定、财务报表分析和客户资信完整描述等环节还存在一些问题，还需要结合总行规定和本地实际加以完善。

3.4 中小企业信用记录不全，基础数据归集难，导致商业银行信贷风险分析处理“软信息”困难。由于我国尚未建立统一的征信制度，中小企业信用数据标准不统一、完整，缺乏权威评级机构。数据库没有统一标准、更谈不上国际化标准，各商业银行、各评级机构间的数据、信用信息没有共享、无法统一，造成严重的信息不对称。信贷人员查询中小企业信用信息、中小企业主信用信息，十分困难，给中小企业信贷业务带来困扰。而现有的商业银行大多数对这种“软信息”缺乏长期的跟踪和调查以及相应的信息记录和处理方法。

3.5 近年来，中小企业面临的外部政策性风险增大，商业银行难以判断。首先，很多，中小企业所属行业是历次国家宏观调控的主要着力点。

3.6 中小企业所处的经济环境更加复杂，信贷风险的种类增加，信贷风险管理需要新的技术。一些劳动密集型、出口导向型中小企业因人民币持续升值、通货膨胀居高不下、关税政策的调整和新劳动法的实施等导致的成本上升、利润减少的经营风险、汇率风险、利率风险等不断上升。以外贸企业为例，由于人民币升值的影响，许多出口导向型企业的原材料成本和人力成本大幅上升，同时以人民币计价的收入却下降。很多这类的中小企业面临倒闭的风险。银行面临坏账风险。同时，银行对这类出口导向型企业外汇贷款的汇率风险也随之增加。而且，随着今年以来通货膨胀日益严重，银行对中小企业贷款的固定利率贷款部分的利率风险升高。因此，银行对中小企业信贷风险的管理不能只局限于信用风险的管理，还应该包括利率风险、汇率风险乃至操作风险的管理。

注释：

①数据来源：中国人民银行玉溪中心支行.

参考文献：

[1]张星文，梁戈夫.中小企业适用财务诊断系统研究[J].商业研究，2004.10.

[2]钟兵.中小企业融资难的经济分析―――基于信息不对称的视角[J].经济师，2008.1.

[3]郑军等.信用违约互换与中小企业信贷风险的分散[J].中南财经政法大学学报，2009.2

篇（5）

大学成人高等教育毕业设计(论文)要求",但在写作目的,选题等方面,应符合以下要求

:

〖BT1〗一,毕业设计(论文)的目的

1.提高学生综合运用所学专业理论知识的能力,探讨会计,财务管理前沿理论问题;



2.运用所学基础知识,专业知识,提高学生综合分析问题,解决问题的能力,提出并

解决财务,会计实务中存在的问题;

4.培养学生的创新精神,进一步提高学生的思想和业务素质.

〖BT1〗二,毕业设计(论文)的选题

1.论文选题应尽量理论结合实际,达到能运用所学专业知识,解决会计实践中的问题;

2.应注意选题的创新性,题目应尽量避免与往届重复;

3.选题的难易程度,工作量应适当,避免过于简单,达不到本科毕业论文要求的工作量;

也尽量避免难度过大,影响完成质量;更应避免选题面过宽,过大,无法纵深探讨.

以下论文写作方向和题目,可供大家在选题时参考:

1.标准成本法在企业中的应用研究

2.目标成本法在企业中的应用研究

3.责任会计在企业中的应用研究

4.作业成本法在企业中的应用

5.企业成本控制体系的建立

6.企业责任成本管理问题研究

7.企业成本管理中存在的问题及对策

8.上市公司信息披露问题研究

9.上市公司关联方交易问题的实证研究

10.激励股票期权理论及应用研究

11.上市公司利润操纵的行为与动机

12.资产减值对上市公司的影响

13.企业重组的会计问题研究

14.上市公司会计报表信息质量管理

15.企业兼并中的财务分析与财务决策

16.企业财务控制机制研究

17.企业激励机制的建立

18.企业并购的会计处理方法研究

19.企业存货管理中存在的问题及对策

20.资本结构理论与应用研究

21.优化企业资本结构的实证研究

22.激励和约束机制在企业成本控制中的应用

23.集权式财务管理体制在企业中的应用

24.分权式财务管理体制在企业中的应用

25.会计准则的国际比较

26.企业财务网络化管理研究

27.企业成本核算系统设计

28.计算机辅助教学系统设计

29.会计会计报表系统设计

30.计算机会计学中总账的设计分析

31.企业内部控制制度的完善

32.独立审计质量控制

33.会计师事务所的质量管理

34.企业内部审计中存在的问题及对策

35.独立审计风险的实证分析

36.审计风险及防范的实证研究

37.网络经济条件下的审计模式研究

38.电子商务下的审计风险及控制

39.人力资源会计研究

40.环境会计理论研究

41.债转股问题及对策研究

42.风险投资问题研究

43.商业银行贷款资产管理

44.会计师事务所审计项目质量控制研究

45.企业质量成本管理研究

46.集团公司内部审计问题探讨

47.企业对外投资财务控制研究

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中图分类号：F23；G642 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2016）16-0120-04

着经济的发展，市场信息的瞬息万变，企业迫切需要具有综合财务分析能力的专业人才分析、解决企业经营中的财务问题。财务分析是会计学、财务管理等专业的必修课，是在会计学原理、财务会计、财务管理学等课程基础上开设的一门专业提升课程，着重培养学生财务分析、财务预测的核心能力，该课程强调会计及经济相关学科的融会贯通，具有较强的理论性、实践性和技术性。因此，在教学过程中，必须突出学生主体地位、增强自主学习能力，激发学生的学习兴趣，加深对所学理论知识的理解，加强实践训练，拓展学生的思维空间，增强其分析问题、解决问题的综合应用能力，满足企业对应用型财务分析人才的需要。

一、传统财务分析课程教学中存在的问题

（一）忽视学生的个体差异，缺少因材施教和针对性辅导

传统的以教师讲授为主的教学方法受学时所限，教师课上偏重于理论和方法的讲解，而对于知识的应用主要通过布置作业让学生课后进行练习。学生个体差异大，学习能力、理解能力各异，课堂上教师的讲授内容有的学生全部理解、有的学生一知半解。学生在完成教师布置的课后作业过程中会遇到各种各样的问题，而这些问题教师没有得到学生的及时反馈，学生也没有得到教师有针对性的辅导，越来越多没有解决的问题让学生逐渐失去学习的信心。

（二）缺少课前自主学习，课堂师生互动有难度

财务分析教学案例主要来自上市公司，而上市公司规模庞大、业务复杂，学生对于陌生的行业领域一无所知，加之课前没有明确的学习任务，没有自主学习的考核机制，大多数学生课前不会主动收集案例公司资料、了解案例公司行业背景，学生仅仅停留在教师的口头灌输，参与案例分析的主动性、积极性不够导致课堂教学师生互动冷清。

（三）实践教学方法单调，学生自主学习能力不足

大部分教师采用传统的教学方法讲授财务分析课程，教师支配整个课堂教学，整个授课过程单调、枯燥乏味，学生缺少独立思考和分析的时间和空间，教师很难调动学生自我学习、自我钻研的积极性。

（四）不重视财务分析工具的应用，难以满足企业基本要求

财务分析需要对大量的数据进行处理和信息挖掘，不掌握数据处理工具就无法实现理论到实践的过渡。虽然财务分析课程普遍利用多媒体教学，但仅是教学手段的更新，对财务分析软件辅助教学的实际应用较少，多数教材没有介绍如何应用EXCEL 等工具进行财务分析，学生对基本的分析软件工具不熟悉，大量财务分析工作依靠手工完成，既影响财务分析的效率也不符合企业的基本需求。

（五）期末闭卷考试偏重理论知识的考核，不重视应用能力的培养

传统财务分析考核以平时+期末为主，平时成绩由出勤率、课堂表现和作业情况构成，期末成绩由闭卷卷面成绩构成，该考核方式侧重于理论知识考核，会导致部分学生平时不重视财务分析应用能力的训练，期末靠突击复习应付考试，这显然与学生财务分析的应用能力、创新能力的培养目标相背离。

二、任务驱动的翻转课堂教学在财务分析课程中的设计

为了培养适应社会需求的应用型、创新型财务分析人才，必须解决目前财务分析课程教学中存在的问题，如缺少因材施教和个性化辅导、课堂师生互动有难度、自主学习能力不足、不重视财务分析工具的应用、不注重应用能力的培养。解决问题的关键是改变传统的“先教后学”被动方式为“先学后教”主动方式，即采用任务驱动的翻转课堂教学模式，以学生为主体，增强自主学习能力，实现从“知识传授”向“知识与能力有效融合”的转变。

（一）总体思路设计

传统学习过程包括课上信息传递和课后吸收内化，而任务驱动的翻转课堂教学是重构学生学习过程，包括课前完成任务实现信息传递、课上讨论互动实现吸收内化、课后修订完善实现拓展提升。首先，课程组将财务分析课程总体教学目标划分为四个知识单元目标，然后再将每个单元分解为若干个子任务，学生通过完成子任务，分别实现各个单元目标，最终实现总体教学目标。

（二）教学环节设计

任务驱动的翻转课堂教学在财务分析课程中的教学环节包括课前环节、课上环节和课后环节，课前环节学生通过观看视频等自主学习相关资源并完成指定任务，可以获得教师的在线辅导，实现信息传递；课上环节教师根据信息传递中反馈的信息，通过师生互动、生生互动给予学生有针对性的个性化辅导，有效促进学生对知识的吸收内化。课后环节学生根据课上讨论互动不断完善任务，进一步深入拓展。

1.课前环节。

（1）教师层面：教师首先将财务分析课程总体教学目标划分为四个知识单元目标，即基本理论单元、分析方法单元、财务报表分析单元、财务效率分析单元，然后再将每个知识单元分解为若干个具有可执行性、易操作性以及便于评价的子任务。其次，围绕子任务收集、整理、制作相关学习资源（如微视频、课件、习题、测试等）并上传课程平台，引导学生有的放矢地开展自主学习。然后，编制并下达任务单，任务单中包含团队成员分工、自主学结、团队研讨学习的有关内容、讨论后仍未解决的问题、完成的分析任务以及自我评价等。教师下达任务时要求每个班级在中小板或创业板选择同一行业，班内的每个团队选择同行业内的不同企业，这样有利于同行业不同企业的对比分析。

（2）学生层面：按照5―6人组建团队，成绩优异的学生覆盖每个团队，发挥传帮带的作用。学生团队接受任务单，选定分析任务的企业，在团队负责人带领下首先学习相关资源，明确分析任务，其次对分析任务进行合理分工，然后通过团队内部成员之间、团队与团队之间的交流互动共同完成所选企业的分析任务，最终实现知识的吸收内化。

（3）交流互动：教师课前提供学习资源、下达分析任务，学生学习资源、完成分析任务。学生在学习资源、观看视频过程中遇到不理解的知识点可通过在线平台得到教师的指导或学生的帮助，实现师生之间、生生之间的交流互动。

2.课上环节。

（1）教师层面：教师通过在线平台以及任务单信息反馈初步了解学生自主学习和研讨中存在的疑问，确定答疑解惑的重点，课上组织团队汇报、互动交流，进一步了解学生课前学习效果以及任务的完成质量，为学生提供有针对性的辅导。首先，课上组织各个团队汇报课前学习情况和任务的完成情况，其次，调动其他团队对汇报团队进行提问或解答其疑问，然后，教师对汇报团队点评并组织其他团队对汇报团队进行评价，最后，教师将微视频中零散的知识加以系统的梳理，使学生明确各个知识点之间的相互关系，以及每个知识点在知识图谱中的地位，整体把握财务分析的概貌和脉络。

（2）学生层面：学生团队通过课前学习、讨论及完成任务，进一步明确有疑问的知识点，课上汇报学习情况及任务完成情况，在教师的组织下通过团队之间的讨论、相互答疑解决知识点中的疑惑，获得针对性、个性化的辅导。学生团队内部、团队之间的评价加强了过程性的考核，形成多主体、多元化的财务分析考核方式。

（3）交流互动：课上通过答疑、汇报、评价三个环节实现交流互动。答疑包括团队间互动答疑和教师集中答疑，实现师生、生生多范围内的交流互动。汇报是基于团队内部讨论后进行的，团队成员先期已围绕任务开展了充分的内部交流。评价包括四方面评价，即学生个人自主评价、团队负责人评价、团队之间互评和教师评价，多主体的评价能够加强师生的交流互动，体现学生的主体地位，营造融洽的学习氛围。

3.课后环节。

（1）教师层面：教师综合评定各团队上交的财务分析报告，对学有余力的学生提供拓展知识的辅导，如针对会计政策、会计估计变更对财务报表的影响以及如何评价会计政策、会计估计变更的合理性等问题进行深入的研究，通过撰写科研论文培养学生创新思维能力，教师成为学生个性化学习的引领者。

（2）学生层面：通过课上团队间的讨论和教师的指导，学生对解决的疑惑进行归纳总结，不断完善财务分析报告并及时上交。学有余力的学生在教师的指导下进行知识的扩充和深入学习，撰写并发表科研论文，为今后的毕业论文写作奠定良好的基础。

（3）交流互动：教师进行成绩综合评定，引导学有余力的学生开展深入学习，训练学生发现问题、分析问题、解决问题的科研能力。

三、任务驱动的翻转课堂教学在财务分析课程中的实践

任务驱动的翻转课堂教学打破传统的“先教后学”模式为翻转的“先学后教”模式，课前通过下达学习任务单，引导学生自主学习、完成任务，实现知识的传递；课上通过学习成果汇报、相互答疑、解决问题、实践操作等实现知识的吸收内化；课后通过知识拓展延伸、撰写科研论文实现知识的融会贯通，培养学生开拓创新的思维能力。下面以资产负债表水平分析为例说明任务驱动的翻转课堂教学的实践。

（一）课前下达自主学习任务单

为了帮助学生理解资产负债表水平分析的基本内容，引导学生开展目标明确的自主学习，教师下达的任务单通常包括学习指南、学习任务、成果展示、拓展提升等，如表1所示。

（二）课堂教学组织

1.引入案例，提出问题，检测课前学习效果。

问题1：阅读教材资产负债表，你能获取ZXZ公司哪些信息？

问题2：你认为ZXZ公司2015年表现如何？为什么？

问题3：你如何帮助ZXZ公司管理者了解资产负债表发生了哪些变化？

2.个人任务实施汇报，教师提供针对性的指导。（受篇幅所限，下列各项任务的具体内容省略）

任务1：资产负债表水平分析。

任务要求：（1）编制简易资产负债表水平分析表；（2）分析资产的变动及原因；（3）分析权益的变动及原因；（4）资产变动合理吗？

任务2：区分会计政策和会计估计。

任务要求：（1）该公司总资产发生怎样的变化？（2）该公司股东权益发生怎样的变化？（3）请举例说明会计政策和会计估计，他们对公司的财务报表有影响吗？

任务3：会计政策对财务报表影响的案例分析。

任务要求：利用[任务2]资料分析当剔除会计政策和会计估计变更影响后该公司资产、权益的变化情况。

教师围绕学习主题设计任务，学生自主学习相关知识后通过任务的实施及时解决学习中存在的问题，得到教师有针对性的辅导。

3.团队合作学习成果汇报，知识的吸收内化。

任务4：团队所选上市公司资产负债表水平分析。

任务5：团队成果展示汇报。

团队所选上市公司资产负债表水平分析汇报，主要内容包括团队自主学习情况（学习笔记、收集的资料、视频）；任务完成情况（资产负债表水平分析结果）；汇报团队需要解决的问题。其他团队对汇报团队提问，或解答汇报团队提出的问题，教师对汇报情况进行点评。

4.多主体评价，加大过程性考核。翻转课堂的前提是学生要具有自主学习的动力，因此事先要制定相应的考核和激励机制，加大自主学习在课程考核中所占的比例，见上页表2。

任务6：完善成果，拓展提升。

教师根据学生个人任务和团队任务的完成情况，结合学生反馈的问题对资产负债表水平分析的知识点进行系统性的梳理和总结，学生整理完善学习笔记及团队所选公司的资产负债表水平分析报告并及时上交。教师引导学生对如何判断会计政策、会计估计变更的合理性进行深入思考，通过撰写科研论文训练创新思维能力。

（三）教学效果

任务驱动的翻转课堂教学有效解决了因材施教的问题，学生在任务单要求的时间内自定学习时间、学习进度，完成课前任务，自主学习中存在的问题及时得到教师个性化辅导，大大增强了学生自学的信心和动力。

任务驱动的翻转课堂教学解决了课堂师生互动沉默的问题，课堂上通过个人任务的汇报、团队任务的展示，相互答疑解惑，增进师生之间、生生之间的交流互动，营造积极向上的学习氛围。

任务驱动的翻转课堂教学解决了自主学习能力不足的问题，课前下发自主学习任务单，给予学生丰富的学习资源和良好的学习方法、学习过程建议，加大对自主学习过程的考核和激励，学生自主学习意识和能力得到提高。

任务驱动的翻转课堂教学解决了应用能力不足的问题，学生通过对真实的公司财务报表进行分析，既熟练掌握EXCEL工具在财务分析中的应用，又将理论知识与实践有效结合，提高分析问题、解决问题的能力。X

参考文献：

[1]徐芳奕，梁毕明.本科财务分析课程教学实践困境之思考[J].商业会计，2015，（04）.

篇（7）

我国现有的财务分析指标体系，主要以资产负债表和利润表为基础，忽视了现金流量信息，而资产负债表和利润表由于受诸多因素影响，难免会使分析结果失真。我国许多学者也提出了大量的现金流量指标，但这些现金流量指标多没有形成一个完整的财务分析指标体系，而且在指标设计上也存在一定的局限性。

（一）权责发生制的缺陷

企业在经营活动中，经济业务的发生和货币的收支不是完全一致的，即存在着现金流动与经济活动的分离。由此而产生权责发生制和收付实现制两个确认和记录会计要素的标准。一般来说，权责发生制能更加准确地反映特定会计期间实际的财务状况和经营业绩。但是，权责发生制也有其不足之处：第一，当发生经济活动和现金流动不一致时，由于会计人员的技术水平、职业道德不同而产生不同的职业判断，对收入费用确认的时间和金额也会有所不同，财务报告所提供信息的质量必然受到这些人为估计准确程度的影响；第二，权责发生制在反映企业的经营业绩时有其合理性，但在反映企业的财务状况时却有其局限性，导致一个在损益表上看来经营很好，效率很高的企业，在资产负债表上却可能没有相应的变现资金而陷入财务困境。这是由于权责发生制把应计的收入和费用都反映在损益表上，而其在资产负债表上则部分反映为现金收支，部分反映为债权债务。

（二）会计政策选择的多样性

在制定会计制度和会计法规时，考虑到企业的情况千差万别，往往对某一会计事项给出多种会计处理备选方案，以便企业根据实际情况，选择最能反映实际经济业务的方案。这是任何国家的会计规范都存在的，只不过程度有区别。比如，存货计价方法有先进先出法、加权平均法、移动平均法等，固定资产折旧方法有学术参考网提供论文写作和写作服务lunwen. 1KEJI AN. COM,欢迎您的光临平均年限法、年数总和法、双倍余额递递减法等，因此两个企业，由于采取了不同的存货计价方法或折旧方法，造成了盈余水平的不同，也造成了两者之间盈余质量的高低之分；甚至一个企业，在不同的年份，出于不同的目的，对相同经济业务也会采取不同的会计政策。虽然会计准则规定了一贯性原则，但是企业会以各种借口改变会计政策。

在选择会计政策时，可以采取稳健的态度，也可以采取乐观的态度。采取稳健的会计政策，比采取乐观的会计政策收益质量高，稳健主义减少了高估收益的可能性。在选定会计政策之后，如何运用会计政策，必须依据会计人员的判断。例如，在选定提取资产减值准备的会计政策之后，提取多少数额，需要依靠会计人员的判断。这些会计政策的选择和会计人员的职业判断，不可避免的带有主观性，使得盈余信息的可比性降低，影响了盈余质量。如固定资产成新率，该指标是固定资产净值与原值的比率，表明固定资产的新旧程序。但是，该指标的计算受折旧政策影响较大，同样的设备，如采用不同的折旧方法，资产的账面净值及按照该指标计算的成新率也会有较大的差异，据此对发展能力的评价也会不同，这显然是不合理的。

（三）缺少现金流量的指标

作为企业对外反映的三张报表之一，现金流量表代替财务状况变动表已有十余年时间。然而现有的财务分析指标体系中，对现金流量表数据利用极少，大部分指标都是根据资产负债表和利润表数据计算。在当今“现金为王”的时代，这已经满足不了报表使用者的要求。这是因为：第一，对一个诚信度较高的企业经营者来讲，权责发生制下的净利润可以更好地反映企业的真实业绩；但对一个希翼掩盖真实情况的企业来说，账面净利润就会含有操纵账面数的可能。而现金指标在收付实现制基础上产生，且需由第三方机构—银行（信用度较高）提供原始凭证和相关数据，因此真实度较高；第二，即使企业的账面净利润是真实的，利润的计算还受到各种会计核算方法的影响，不可能做到精确，严格地说，利润只是企业经营成果的一个“估计”数；第三，在某些特殊情况下，企业的净利润与现金净流量产生背离，致使企业在盈利情况下不能及时足额偿还欠款。

（四）动态指标分析期过短

统计上将反映某种现象的同一指标，在不同时间上的指标数值，按时间先后顺序编排所形成的数列称为动态数列。将动态数列中不同时期的两个数值进行对比而得出的相对数称为动态相对指标。通过动态数列分析可以描述社会经济现象在不同时间的发展状态和过程、研究社会经济现象的发展趋势和速度以及掌握起发展变化的规律性、进行分析和预测。

财务分析的目的不仅仅在于通过积累的历史财务数据，了解企业的过去和现状，更重要的是通过对企业发展趋势的分析，洞察未来、预测企业今后的发展态势。但是，现有财务分析恰恰忽略了这一点，对过去和现在的状况分析较多，对未来的预测和展望很少，从而大大降低了财务分析的“导航器”作用。企业的发展有一定的趋势和规律，利用动态指标进行分析，可以揭示这种规律和趋势，从而预测企业未来的发展态势。但是如果动态指标分析期太短，偶然性因素增加，则会降低分析的准确性和可靠性，尤其在分析企业发展能力时，更应该延长分析的时期，把偶然因素的影响降低，才能真正反应企业的发展能力。但在现有财务指标体系中，企业发展能力分析的销售增长率、资本积累率等指标的分析时期都仅为一年，当企业出现一些偶发事件时，便会影响分析的准确性。

二、改进的财务分析指标体系

由于现有指标存在诸多缺陷，以现有指标体系为依据的财务分析无法预先判断企业财务风险及投资价值，在客观学术参考网提供论文写作和写作服务lunwen. 1KEJI AN. COM,欢迎您的光临评价企业偿债能力、收益质量、未来价值等方面显得相当乏力。笔者认为，一个完整的、能真实反映企业财务状况和经营成果、经营质量和现金流量的财务分析 指标体系，应由以下指标构成：

（一）盈利能力指标

1.净资产收益率。

净资产收益率=■

原有的净资产收益率指标在计算时，分母为“净资产平均额”，在利润分配中，现金股利影响年末净资产，从而影响净资产收益率，而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，其值也不同，因此应将分母的年末净资产改为利润分配前的年末净资产。

净资产收益率是反映自由资金投资收益水平的指标，是企业盈利能力指标的核心，是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具有综合性和代表性的指标。该指标适用性强，适用范围广，不受行业限制，是企业综合评价中使用率最高的指标，通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业盈利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。

2.经营净利润现金含量。

经营净利润现金含量=■

由于分子是经营活动所产生的现金净流量，分母中也应扣除与经营无关的投资收益，使分子分母有更强的配比性。

在一般情况下，比率越大，公司盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，由于存在大量应收款项，即使公司盈利，也可能发生现金短缺。该指标对防止因企业操纵利润而给投资者带来的信息误导有很重要的作用，因为企业操纵利润一般没有相应的现金流量。我国著名造假公司银广夏在东窗事发前3年每股收益平均高达0.58元，而平均经营净利润现金含量则仅有0.19{1}，经营活动现金流与会计收益相比始终处于较低的水平。如果市场能够及早重视现金流分析，就不难识破银广夏的业绩神话。

（二）偿债能力指标

1.资产负债率。

资产负债率=■

原有的资产负债率的分母（资产）并非都可以用来偿还债务，如递延资产、长期待摊费用并无变现能力，无形资产中的商誉、专利权等能否用于偿还债务，也存在很大的不确定性，因此应将其从分母中扣除。

适当举债经营可充分发挥财务杠杆作用，这对于企业未来的发展、规模的扩大起着不容忽视的作用。发展前景广阔的企业在其能力范围内通过举债，取得足够的资金，投入到报酬率高的项目，从长远看对其实现经济效益的目标是十分有利的。当然，一些规模小、盈利能力差的企业，其资产负债率可能很低，但这并不能说明其偿债能力强。因此，以资产负债率分析企业偿债能力应结合负债项目的投资报酬率，以综合考察反映企业偿债能力。

2.现金流动负债比率。

现金流动负债比率=■

由于净利润与经营活动产生现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

3.现金利息保障倍数。

现金利息保障倍数

=■

该指标剔除了经营利润中的非现金项目，并将现金利息支出与非现金利息支出，付现所得税与非付现所得税区分开来，表明可用于付息的经营活动现金净流量相当于所需支付利息的倍数及保障程度，其值的大小反映了企业支付约定利息的能力，也反映企业偿付债务的能力，有利于衡量企业支付利息的实际能力，有助于投资者和债权人在企业无法支付利息费用之前就能判断企业现金流量下降的程度。

（三）营运能力指标

1.总资产周转率。

总资产周转率=■

该指标体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。值得注意的是，如果企业的总资产周转率突然上升，也有可能是企业本期报废了大量固定资产造成的，而学术参考网提供论文写作和写作服务lunwen. 1KEJI AN. COM,欢迎您的光临不是企业的资产利用效率提高。

现行的总资产周转率公式中，分子是扣除折扣和折让后的销售净额，是企业从事经营活动所取得的收入净额；而分母是企业各项资产的平均总额，包括流动资产、长期股权投资、固定资产、无形资产等，而对外投资给企业带来的是投资损益，不能形成销售收入，应将其从资产中扣除。

2.销售质量比率。

销售质量比率=■

销售商品收到的现金中包含收到的增值税，应此营业收入中也应加上增值税。销售质量比率高，说明企业销售质量好，资金回收快，销售能力强。但是，销售质量比率低的话，应当分析企业具体情况。应收账款的增加，可能有以下三方面原因：一是为了扩大市场份额而导致赊销增加；二是公司规模扩大（资产增加）而带来的应收账款增加；三是盈余管理促成虚列收入，应收加大。第一种原因可以借助于指标—销售商品收到现金占经营活动现金流入量比重，其计算公式为：

销售商品收到现金占经营活动现金流入量

=■

若该指标持续上升，应收账款的增加尚属正常；第二种原因可以借助于指标—不含应收账款的总资产发展率，其计算公式为：

不含应含应收账款的总发展率=■

若该指标上升，说明公司规模壮大，债权资产增加也属正常； 若非前两种原因，则有利用应收操纵利润之嫌。

银广夏1998年～2000年的销售质量比分别为0.68、0.63、0.54，销售质量比率很低，销售质量很差，每年都有大量的应收款项；不仅如此，销售质量逐年恶化，在2000年销售收入大幅增长的情况下，应收款项也大量增加，应收款项增长幅度大于销售收入增长，使得销售质量比率大大降低。通过这一指标，透视了企业销售收入的质量，真正反映企业的营运能力。

（四）发展能力指标

1.三年销售平均增长率。

三年销售平均增长率= ■

企业绝大部分的经营活动，其最终目的都是实现销售取得收入，不断增加收入是企业生存的基础和发展的条件，营业收入越高，表明企业积累的基础越牢，可持续发展能力越强，发展的潜力越大。世界500强就主要以销售收入的多少进行排序。三年销售平均增长率体现企业的连续发展状况和发展能力，避免因少数年份业务波动而对企业发展潜力的错误判断。

2.三年经营现金流量平均增长率。

三年经营现金流量增长率

=■

现金是企业的“血液”，它是资金流转的起点和终点。许多企业尽管实现了大量的销售，却没有现金收回，存在流动性风险。如果企业没有足够的现金或是获得现金的渠道，它就面临着财务风险， 甚至有可能会破产。香港百富勤公司就因拿不出6000万美金的现金应付危局而导致清盘。

在学术参考网提供论文写作和写作服务lunwen. 1KEJI AN. COM,欢迎您的光临分析企业盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力时，都涉及净利润与现金流量指标。而净利润与现金流量的关系，与应收账款有着密切联系，为了判断应收账款的真实性，为整个指标体系增设两个辅助指标，即：销售商品收到现金占经营活动现金流入量比重、不含应收账款的总资产发展率。综上所述，以净利润和现金流量为基础的改进的财务分析指标体系可以表述为：

改进的财务指标体系

篇（8）

一、引言

随着金融国际化进程的快速发展，我国的银行业已全面对外开放。一些经营愈百年的外资银行驻入我国必然带给我国商业银行巨大的挑战与竞争压力。国有商业银行在我国金融业的发展与稳定中起着举足轻重的作用，肩负着金融业持续良好发展的重任。工商银行作为我国最大的上市银行，其业绩表现在一定程度上影响着我国银行业的发展状况。因此本文以工商银行为例，根据其年报财务数据分析评价其综合盈利能力。

二、基于杜邦分析法的上市银行盈利能力评价指标

杜邦体系分析法最初是由美国的杜邦公司创造的，并逐渐在企业当中盛行起来。其核心指标权益净利率是一个具有非常强综合性的财务分析指标，在国内证券市场上的应用也最为广泛。杜邦体系分析法不仅能够体现公司的销售规模、资产营运、成本控制、筹资结构和成本控制状况，也能够综合反映企业的营运能力、清偿债务能力和盈利能力。传统的杜邦体系分析法是将权益净利率分解为权益乘数与总资产收益率。权益乘数=总资产除/股东权益，数值越高，则表明企业利用财务杠杆负债经营的程度越高，企业能得到更多的利益，但风险也因此更高；若该权益乘数较小，则说明企业利用财务杠杆负债经营的程度较低，公司在获取少的杠杆收益的同时也承担较低的风险。资产收益率=净利润除/总资产，该指标反映了公司所拥有资产的盈利能力，是影响权益净利率最重要的指标。资产收益率又可以进一步分解为销售利润率和资金周转率的乘积。

在财务分析中，杜邦分析体系一般主要是对企业、上市公司等非金融机构进行分析，其最初所采用的财务分析比率也是针对非金融机构提出来的。因为商业银行与企业的运营机制不同、盈利路径也不相同，因此在用杜邦分析系统对商业银行的盈利能力进行分析时，应该在传统的杜邦分析体系基础上，结合商业银行自身的运营模式、业务特点建立商业银行盈利能力因素分析模型。

权益净利率的数值两个因素影响，资产收益率和权益乘数，本文依据典型的杜邦体系分析法，以权益净利率作为商业银行盈利能力因素分析模型的核心。在分析过程中，将权益净利率作为分析商业银行盈利能力的核心指标，然后对这一比率进行层层分解，分析构成这一比率的要素及其它们之间的关系，进而分析构成要素对商业银行盈利能力的影响。借鉴杜邦分析法构建出的商业银行盈利能力因素分析模型如下图所示。

三、上市银行盈利能力分析――以工商银行为例

本文以工商银行2010年-2013年年报数据为例，对工商银行的盈利能力现状进行分析和评价。

以上数据由工商银行年报数据计算而得

（一）总体指标分析：

由表2可知，权益净利率表示每一单位货币表示的权益创造的净收益，2010年-2011年权益净利率呈上升趋势，2011-2013年呈下降趋势，变化趋势呈倒U型，说明工商银行盈利能力稳中有升。总体来看，由于权益净利率=净利润/股东权益，净利润和所有者权益均呈逐年递增趋势，但所有者权益增加速度略快于净利润增加幅度。

根据杜邦权益分析，权益净利率=权益乘数x总资产净利率。权益乘数代表每一单位所有者权益拥有的资产，总资产净利率表示每单位货币表示的资产创造的净收益。由表2可知，工商银行的权益乘数呈逐年下降趋势，是权益净利率下降的主要驱动因素；2010―2013年，工商银行总资产净利率稳中有升，但上升幅度较小，因此对权益乘数的负向影响仅产生了部分抵消作用。因此工商银行应当适当增加负债数额，有效运用财务杠杆以提高银行的盈利能力。

（二）单项指标分析：

1.净利息收入率

有表1知净利息收入是工商银行净利润的主要来源。工商银行利息净收入近年来增长较快，得益于工商银行加强流动性管理和利率定价管理。净利息收入率=净利息收入/资产总额，整体来看，工商银行的净利息收入率维持在较稳定的水平，2010―2012年略有上升，归因于人民银行2010年下半年及2011年前三季度5次上调人民币存贷款基准利率，净利息差和净利息收益率分别为2.49%和2.61%，比2010年上升14个基点和17个基点。受2012年人民银行降息以及存贷款利率浮动区间调整政策的影响，2013年净利息差和净利息收益率分别为2.40%和2.57%，均比2012年下降9个基点。

2.中间业务收入率

中间业务是指是指银行不占用自身资金并以中间人的身份，为客户代办收付款和其他委托业务并收取手续费的业务。因其风险小、成本低、收益高、多样化等特点，大力发展中间业务是提高银行盈利能力的一个有效途径。2010-2013年，中间业务收入率稳中有升，影响收入的主要业务有三个：银行卡发卡量和消费额增长带动，投资银行业务增长较快，结算清算及现金管理业务增加较快。以2013年为例2013年银行卡业务收入285.33亿元，增加50.39亿，增长21.4%。投资银行业务收入294.86亿元，增加33.69亿元，增长21.9%，主要是银团安排、并购重组和股权融资等业务的较快增长所致。结算清算及现金管理业务较2012年增加30.14亿元，增长11%。

3.营业支出率

由表1知工商银行的营业支出率近年来较为稳定，呈上升趋势。由表1可知工商银行2010―2013年的营业支出整体呈较快的上升趋势，其首要驱动因素是业务及管理费用的逐年上升，如2013年业务及管理费1，6520.80亿元，比2012年增加119.44亿元；另外，资产减值损失计提的上升也是导致营业支出上升的另一个不容忽视的因素。2011年计提各类资产减值损失311.21亿元，比上年增加31.33亿元，增长11.2%。其中计提贷款减值损失318.32亿元，增加39.44亿元，增长14.1%，2013年工商银行实施稳健审慎的拨备计提政策，计提各类资产减值损失比上年增加了45.76亿元，增长13.6%。

4.所得税支出率

实际税率较低，维持在23%左右，由于法定税率的降低、递延税收资产调整因素消失以及持有的国债利息收入免税等原因，可以看出所得税率的迅速下降是工商银行业绩驱动的主要因素之一。所得税费用支出逐年上升，所得税费用支出率维持在40%的状态。

四、结论

盈利目标的实现是我国商业银行提高国际竞争力保持持续成长力，寻找新的价值增长点的有效途径。通过对工商银行的盈利性分析发现，我国商业银行的盈利水平逐步提高，各项指标较为稳定，但仍有许多可以改进完善的地方：第一，工商银行应该适当提高负债水平，以有效运用财务杠杆获得更多收益。第二，工商银行应当大力发展中间业务，以改善收入来源单一，优化收入结构实现多元化经营模式，提高竞争力。第三，在营业支出方面，工商银行应当加大对业务及管理费用的控制力度，厉行节约，构建集团化经营的现代商业银行经营管理利润核算和考核体系。（作者单位：西安财经学院）

参考文献

篇（9）

会计专业人才培养模式具体实施中存在的问题

（一）教学大纲的修订。教学大纲在前述已经进行过阐述，教学大纲的修订会伴随教师的聘用、教师技能的提高、实习单位的长久建立、考核机制的实施难易度等问题，需要在实施中根据出现的不同情况进行不断地完善，从而使得理论型和实践型人才培养模式达到预期的效果。（二）学校需有固定的实习单位。目前，实习单位大部分都是由学生自己进行选择，这样既不好管理，又不好考核，加上有些学生投机取巧，学校无从考证。在我们实行了实践型人才培养模式之后，实践环节纳入到考核机制，并且作为很重要的一个环节，这样就需要学校统一提供固定的实习单位。面对一大批学生要深入到企业进行实习，这就需要学校通过各种渠道建立长期的校企联合。这样既可以完成在校的学习任务，如果学生表现好的话，很可能毕业后就留在了实习单位，这样也解决了学生的就业问题。（三）学校需有一支理论联系实际的师资队伍。要想让学生理论联系实际，特别是实践型会计人才培养模式，学校需有一支很强的理论联系实际的师资队伍。目前，民办院校的教师普遍存在两头多（刚走上教师岗位的教师和退休教师），中间少（长期从事教师行业的年轻教师）的现状，使得教师队伍中具有企业实际操作的教师人数少，这样在进行学生实习指导方面存在某种程度的欠缺。所以，学校需加强两方面的力量来改变现状：一方面可以从外界聘请企业会计人员进行实践指导；另一方面可以为在校教师提供深入企业实践的机会，使得他们能很好地进行理论联系实际，这样既可以提升自身教师的讲课水平，也可以为学校提供长期合作的实习单位。（四）学校需有一支具有注册会计师资格和博士学位的人才。对于理论型人才的培养，教师需具备很好的理论知识。对于具有注册会计师资格和博士学位的会计人才，学校一方面可以直接从外界引入；另一方面可以提升自己现有教师的学位和职业资格能力，特别是对现有教师自身能力的提高尤为重要。

篇（10）

一、企业概况

万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一，于1991年1月29日在深交所正式挂牌交易，公司通过配售和定向发行新股2836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域房地产业务的发展。近年来，万科凭借对经营环境变化的敏锐嗅觉和及时应对，公司业绩逐年上升。仅2011年，公司就取得了700多亿元的营业收入，营业利润达280多亿元，占主营业务收入的98%，到2012年，公司总市值达790多亿元，居同行榜首。可以说，不管是主营业务收入、市场占有率、还是净利润等，万科都在同行中遥遥领先，并有望一直保持着这种发展势头。

二、企业财务状况分析

（一）企业资产负债分析

1.万科资产负债现状。资产负债是一家企业的骨骼，理解资产负债结构及其发展状况是分析一家财务及盈利状况的基础。因此，我们通过纵横对比来分析公司近几年的资产负债情况及其发展趋势，从而了解公司资产负债的合理性。2009～2012年，万科的资产总额分别为1376亿、2156亿、2962亿、3788亿元，年均增长率均在27%以上，且有望继续保持这一高速增长的态势。而与此同时，万科的负债总额分别为92亿、1611亿、2284亿、2967亿元，其年均增长率更是高达29%以上。可见，公司的资产总额在保持高速的增长的同时，其债务比率增长的速度更加快。

2.万科资产负债增长的横向对比分析。从横向对比来看（见表1），2011年万科的资产增长率为37.36%，高于同期招商地产、保利地产和金地集团。2011年万科的负债增长率为41.80%，略低于同期招商地产的43.23%，高于保利地产的31.42%和金地集团的32.28%，可见万科的资产负债总额增长率略高于同行业的其他企业，且处于合理水平，足见万科在行业中的领头地位。我们还发现：几乎各家房地产企业的负债增长率都领先于其资产增长率，说明在整个房地产行业处于快速发展的机遇下，其现金流量比较缺乏，但都很擅长运用财务杠杆来促进企业的更快发展。

（二）企业现金流量分析

首先，从经营活动现金流量来看，公司销售商品收到的现金呈现出稳步增长态势，且大大超过主营收入，表明公司的营业收入过度集中。2008年以后，万科的现金流量与净利润之比快速上升，但2011年由于受政府对房地产行业调控的影响，企业的现金流量与净利润之比以及现金净流量均出现负增长，表明在政府对房地产行业打压的大背景下，公司的现金需求压力开始加大，甚至导致资金链断裂的风险，其经营风险开始加大。其次，投资活动的现金流量方面，万科的投资活动现金净流量不断上升。近几年，房地产行业发展迅猛，企业规模逐渐扩大，要求企业不断增加资产投资，而且房地产行业不同于一般企业，对于像土地等不动产投资需求更大，再加上我国房价和地价的不断攀升导致了房地产企业对投资活动资金需求的进一步加大。最后，在筹资活动现金流量上，因为房地产行业是资金密集型类，企业的项目开发需要大量的资金支持，所以筹资活动对该行业显得尤为重要。2008～2012年，万科的筹资活动现金流量由58.66亿增长到162.86亿元，且万科的资本结构对负债有较大的依赖性：主要依靠负债筹资，其资产负债率平均为60%。

三、企业盈利能力及利润分配状况

（一）公司的盈利状况分析

从表3可知，万科的销售毛利率、主营业务利润率和净资产收益率都呈现出稳步增长的趋势，具体来看，主营业务收入从2008年的4099177.92万增长到2012年的10311624.51万元，增长幅度为151.55%，年均增长率30.31%。与此同时，该公司的三项费用（经营、管理和财务费用）也大幅度增加，其他几项指标也均呈现出快速增长的态势，表明公司的规模和效益也在同步增长。此外，公司的销售毛利率与主营业务利润率亦出现同步变动，可见净利润主要来源于正常经营所得，盈利能力增长稳定。另外，对比2010～2012年的数据可知，万科的销售毛利率和主营业务利润率均出现小幅下降，这是因为政府对房地产行业的调控和整个行业竞争的加剧。总体来说，万科的赢利状况仍处于行业的较高水平，表明该公司的增长能力较强。

（二）利润分配状况分析

由表4所示，各指标额均快速增长，说明近几年公司的经营业绩很好，盈利水平较高，对投资者有较强的吸引力。2008-2011年，万科的分红派息方案分别为：每十股派现金1.0元、0.5元、0.7元、1.0元，可见2008年公司的分红比例是很高的，之后由于受金融危机的影响2009年的分红派息比例较上一年大幅降低，直到2010年以后才逐步回升，这主要得益于整个行业的盈利状况的改善。同时，与行业其他企业相比，万科的盈利水平和分红派息比例都处于较高的水平，这不仅得益于整个行业经营环境的改善，更重要的是公司的品牌化战略和经营绩效的改善。目前，在国家加强对房地产行业宏观调控的背景下，笔者认为，虽然短期内万科的业绩会受到较大的影响，但政府的调控政策也将加速整个房地产行业的整合和优胜劣汰。尤其是金融政策的变换，不仅对公司拓展融资渠道提出了更高的要求，而且有助于公司整合行业资源，凭借雄厚的资金实力和品牌化优势，万科将会得到更好的发展。

四、存在的问题分析

（一）融资渠道过于单一，结构不合理

房地产的开发投资规模大、周期长，资金需求大，所以它们常受融资问题的困扰。通过万科的资产负债表我们发现，它的负债比率是很高的，且负债总额增长迅猛。万科所获得的资金大都来源于银行贷款或按揭贷款，一旦房地产市场进入低迷时候，企业将出现资金周转不畅，融资难度加大的困境，只能求助于一些金融中介机构，那融资成本是非常高的。这些企业主要是通过发行股票、预付定金、赊销商品和银行贷款等来融资，但政府对房地产企业利用股票筹资亦监管严格，通常仅少数大型企业方可以IPO的方式来筹集资金。于是，我国的房地产企业仍是以银行贷款为主进行筹资，这无疑加剧了商业银行的风险。

（二）企业的财务和盈利状况波动较大

通过分析万科的财务报表可知，无论是公司的资产负债情况，还是现金流量或者每股收益等，都存在着较大的波动性。这说明公司的经营绩效受宏观经济和政府的宏观政策的影响较大。特别是2008年金融危机和最近两年的政府对房地产行业的宏观调控政策，使得房地产企业的业绩表现更是大起大落。作为行业龙头的万科，相对于其他企业而言有着更强的风险抵御能力，而在行业景气的时候，其业绩则会率先反弹，这一点我们可以从公司的历年每股收益中可以看出。

（三）资本结构不太合理

经过多年发展，万科已成为房地产行业的领跑者，无论是它的公司治理、经营战略还是品牌管理都已成为行业的典范。但是，将万科公司的资本结构和行业其他企业（国内和国外的房地产公司）进行对比分析，我们发现其资本结构离最优状态还是有一定得差距。这主要表现在：负债规模略有保守，负债结构不合理和股权结构相对分散。为此，公司应结合自身的成长环境、整个行业形势和政府相关鼓励政策等不断优化公司的资本结构，这样才能使其财务管理与内部控制更加合理。

五、对策与建议

（一）鼓励多元化融资

我国房地产企业普遍存在着自有资金不足的问题，其融资渠道主要是银行贷款。作为行业龙头的万科也不例外，虽然万科通过股权融资获得了一部分资金，但相对于其自身的发展而言，还是远远不够的。特别是对于短期资金的需求，主要还是依赖于银行贷款。这种一元化的融资方式对于公司的长期发展是很不利的。因此，建立健全多元化融资市场，不但可以降低银行风险，更有利于促进房地产业的可持续健康发展。

（二）强化现金流管理，加强内部控制，增强抵御风险能力

为应对现金流不足问题，房地产企业应该将现金流管理提高到战略高度，制定明确的企业发展战略，鼓励销售，加强资金回笼，缓解现金流压力。同时，应加强企业的现金流预算，根据需要选择适当的开发和经营策略，对各阶段经营活动中的现金流进行严格监督，确保企业的现金流管理有序、可控进行。此外，建立独立的管理机构专门负责现金流集中管理，对企业的重大业务实行责任追究制，确保现金流的流畅安全，提高现金的周转速度，不断增强企业的市场竞争力和抵御风险的能力。

（三）推进公司品牌化战略，实现企业盈利最大化

万科自成立之初就关注于企业的品牌化战略，并且取得了一定的效果。但是由于公司品牌定位不明晰，导致传播定位不明确，使得公司的品牌化战略没有达到预期的效果。因此，万科应继续推进品牌战略管理，鼓励品牌创新，打造专业高效的销售、服务流程，与客户建立长期良好的密切合作关系，以优质产品和服务及品牌效应取胜，在客户群中树立良好的品牌形象。在房地产行业竞争加剧的今天，积极推进公司的品牌化战略，提高客户的满意度与忠诚度，更是企业实现盈利最大化的基础。

参考文献

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