时间:2023-10-16 09:58:51
序论:好文章的创作是一个不断探索和完善的过程,我们为您推荐十篇财务分析要素范例,希望它们能助您一臂之力,提升您的阅读品质,带来更深刻的阅读感受。
企业分配的对象是指企业在生产经营中的经营成果,即企业收益。任何一种实践活动都必须遵循一定的原则,企业分配也不例外。企业分配原则是企业分配活动中所必须遵循的行为规范,其目的是规范企业分配行为,协调股东、员工、债权人和政府之间的关系。
一、企业分配要素
(一)企业分配的对象
企业分配的对象是指企业在生产经营中的经营成果,即企业收益。在实践中,企业的分配对象有广义和狭义之分。狭义的分配对象是指企业的税后利润,在这种口径下,企业分配主要探讨企业税后利润如何在股东和企业之间分配,即股利政策的制定。西方财务管理采取的就是这种狭义的概念。广义的分配对象是指企业在一定时期内实现的总收入在扣除必要的生产资料成本后的余额,即企业在生产经营活动中新创造的价值。从会计核算的角度来看,广义的分配对象等同于企业的薪息税前盈余,即支付工薪、利息和所得税之前的利润。显然,以广义的分配对象为口径,企业分配主要是研究企业的薪息税前盈余如何在股东、员工、政府、债权人等相关利益主体之间进行分配。
(二)参与企业分配的主体
就广义的分配对象而言,参与企业分配的主体主要包括:
1.货币资本提供者——股东、债权人。企业要进行生产,必须有一定的货币资本。由于货币资本提供者对风险的态度不同,企业货币资本的提供者可以分为债权人和股东两类。其中,规避风险的货币资本提供者成为债权人,定期获取约定的利息,即拥有对企业的合同索取权;而敢于冒风险的货币资本提供者则成为股东,从企业净利润中通过股利的方式获取不确定的收益,即拥有剩余索取权,并通过选举董事会成员、对企业重大决策进行投票等方式拥有对企业的最终控制权。
2.人力资本提供者——员工。员工作为人力资本这一重要生产要素的提供者,在企业财富创造中发挥着重要作用。离开了员工的劳动,货币资本只能是一堆死的东西,它本身不能创造财富。因此,员工无疑是参与分配的最重要的主体。
3.国家。除上述直接生产要素的提供者,参与企业收益分配的主体还应包括间接生产要素的提供者即国家。这是因为,国家作为社会经济的宏观调控者和社会行政管理者,为企业的正常生产经营活动创造了必要的条件,可以视为间接生产要素的提供者。国家作为利益主体参与企业收益分配可以更好地行使社会管理者的职能,是合乎情理的。
二、企业分配的原则
(一)发展优先原则
企业分配应该有利于提高企业的发展能力。从长期来看,只有企业不断发展,各方面的利益才能得到最终满足。为此,在进行分配时,必须正确处理积累和分配的关系,保证企业的健康成长。在进行分配时,要防止两种错误倾向:一是积累的比例太大,有关利益各方得不到应得的收益,积极性受到伤害,影响企业的长远发展;二是分配的比例太大,积累能力弱化,不利于企业自我发展或削弱了企业承担风险的能力,难以在市场竞争中获胜。这样,有关利益主体虽然在近期得到实惠,但却难以为继,实际上将损害他们的长远利益。
(二)注重效率原则
在规范的市场经济条件下,企业将在市场竞争中求生存、求发展,实现优胜劣汰。这就必然要求企业注重效率,视效率为生命,效率的实质就是最大限度地发挥企业的潜力,实现各种资源的有效配置,不断提高企业竞争能力。在分配过程中体现效率原则,应处理好以下几个方面的问题:一是要充分调动出资者的积极性,其所投资本的贡献能被合理评价,并在企业分配中得到合理的体现;二是要调动企业管理者的积极性,其管理才能以及面临的风险能被合理评估,并在企业分配中得到合理体现;三是调动企业一般员工的积极性,其劳动技能能够被合理评估,并在企业分配中得到合理体现。这样,才能有效地调动各利益主体的积极性,保证企业的长期稳定发展。
(三)制度约束原则
因此,财务控制可以从三个不同的层面来理解,一个是企业各产权主体以股权为依据对企业财务资源的配置在决策、执行、监督等环节或过程施加应有的影响,以控制企业的财务活动过程能维护与增进各产权主体的利益,这是种内在的、隐性的控制过程,是通过企业财务治理结构以财务治理活动的形式体现的,如股东会的争议或投票等。一个是企业作为一个整体配置其拥有或控制的财务资源、展开其财务活动,并对此进行控制以趋近企业的财务目标。这种控制是外在的、显性的,体现在企业的各种财务经营管理活动之中,如财务计划的执行等。第三个是产权主体通过多种途径所获取的受控企业的信息,并通过控制系统把信息传输送给受控企业,受控企业根据产权主体的信息表达进行改善并把其作用结果返送给产权主体,产权主体对反馈的信息进行再输出,从而起到对受控企业的制约作用,以达到预定的目的。
这三个层面的财务控制过程是相辅相成的,但又各有侧重点。产权主体是受控企业的内在驱动力,侧重于对财务制度层面的控制;受控企业是前者的展现或细化,侧重于财务活动层面的控制。而信息是二者联系的纽带和发生传输的桥梁,如果要从这三个层面的意义对财务控制的内涵做一个改进性的描述,它就是基于财权的配置状态,依据其所获取的各种信息,而对企业财务资源的配置过程的控制,以使之趋于企业的财务目标。
二、集团财务控制的含义和要素
结合企业集团与财务控制的涵义与特征,可将企业集团的财务控制定义为:企业集团的财务控制是指集团母公司基于出资人所有权及企业法人财产权基础上,围绕集团发展的总体目标,利用各种控制手段和方法,对企业集团内的各种财务资源及各子公司的财务经济活动进行调整、引导、控制和监督,使其财务活动符合集团发展的总体目标,为保证企业集团总体发展战略与整体财务价值最大化的实现而由集团公司董事会和母公司对财务资源和人力资源进行的一系列约束和激励手段。
企业集团财务控制包括出资人所有者的财务控制和企业管理者的财务控制,而出资者财务控制是根本,也是企业集团财务控制的根本。在企业集团这样多法人、多层次的经济联合体内,其出资者财务控制又可分为集团母公司出资者的财务控制以及母公司作为出资者对子公司的财务控制,本论文是基于企业集团角度研究财务控制问题,暂未考虑集团子公司、成员单位出资者层次的财务控制。综合两方面来看,集团财务控制主要包含以下七大要素:财务控制目标、财务控制主体、财务控制客体、财务控制方式、财务控制风险、财务控制评价财务信息系统控制。
三、企业集团财务控制的原则
企业集团的财务控制是财务战略实施的保障,而实施财务控制不是最终的目的,其最终的目的是保障经济效益和集团发展,所以,集团财务控制不能是无限制和无规则,要求必须遵循做到以下原则:
1、合法性原则
合法性原则是指集团在实施财务控制时必须以国家有关法律法规为依据,在不侵害、干涉各成员企业作为独立经济法人地位的基础上制定有关实施财务控制的办法和制度,避免集团内部利益关系失衡,避免集团借财务控制之名,占用下属上市成员企业利益,损害流通小股东利益,影响整体目标的实现。
2、重要性原则
集团财务控制与单体企业的内部控制不是一回事,集团财务控制是建立在企业内部控制基础上的外部控制,不能代替企业内部财务控制活动。坚持重要性原则,抓住核心企业和财务运行过程中的关键节点实施控制,对于重大事项实施全过程的动态跟踪控制。对于非核心成员企业和非重大事项,可给于适当放权,调动起积极性。
3、成本效益原则
控制的目的是为了提高效益,如果实施控制所花费的成本高于所产生的效益,该项控制就没有实施的必要。集团财务控制应在把握合法性、合规性和重要性原则的同时,要考虑成本效益原则。即集团实施财务控制的成本应低于该活动所带来的预期收益。也就是说,集团实施财务控制过程中应当梳理成本效益观念,避免财务控制过程多余繁琐与复杂,从而降低运行效率,增加运行成本。
4、激励与约束相结合原则
在所有权和经营权分离的情况下,为了防止经营者发生“道德风险”和“逆向选择”,除了采取控制监督手段外,另一个有效的方法就是激励,所以财务控制系统的实现方式是一系列激励措施与约束手段的统一。企业集团财务管理的集权与分权协调问题,从深层次看也就是财务的激励机制与约束机制的配套运用问题。
虽然我国的财务会计结构体系,在很多方面不如西方发达国家,但在完整反应财务会计基本要素结构体系的内在规律方面,我国的会计学的研究者们就明显地超过西方的学者。这主要是与我国研究者的价值观有很大的关系。不过我国的会计学研究者们也存在遗憾。我国会计学者不能揭示两个“会计方程式”之间的关系,也无法提供“综合会方程式”成立的充分理由。
2.财务会计基本要素结构体系的确立分析
中图分类号:G642.0 文献标志码:A 文章编号:1674-9324(2016)20-0126-02
药物分析是药学类专业的一门实践性很强的综合性应用学科,是全面控制药品质量的方法学科,其研究和教学内容已经拓展到药学领域的各个方面,药物研究、生产、销售、使用各个环节均离不开药物分析的技术支持。
一、目前药物分析教学存在的问题
1.重理论轻实践。药物分析的教学体系主要包括理论教学和实验教学。目前药物分析的教学大多偏重理论知识的讲授,与实践应用结合较少,造成理论与实践相脱节。这样培养出来的学生缺乏动手能力,也很难适应将来工作岗位的要求。
2.教学内容滞后、授课方式单一。药物分析教材一般都是以《中国药典》的内容为基础,参照《中国药典》中各类药物质量控制的方法和技术而编撰的。《中国药典》每5年更新一版,每次更新都会对不少药物的质量标准进行修改和提升,也会收载一些新的药物。而药物分析教材一般是在新版《中国药典》出版之后,再根据现行《中国药典》的内容进行修订,导致药物分析的教学内容滞后于现行《中国药典》的内容。另外,以教师讲授为主的单一授课方式,也不利于调动学生的主观能动性。
3.实验教学的内容设置不够合理。实验教学一般由教师提前把实验内容、实验材料和实验药品准备好,上课时把实验目的、原理、实验步骤、注意事项等全部灌输给学生,学生照着实验讲义按部就班地做实验,缺少自主思考、主动解决问题的动力和能力,极大地制约了学生的主动性和创造性的发挥。
因此,需要对药物分析的教学内容和教学方式进行改革,探索新的能更大程度激发学生主动性和创造性,适应21世纪药学人才发展需要的教学模式。
二、药物分析教学改革的内容及措施
1.理论教学改革药物分析教材内容分为三个模块[1,2]。①第一模块为药物分析总论,其内容主要涉及药品质量研究及质量控制(鉴别、检查、含量测定及体内药物分析)的基本规律及原理,是进一步学习各论中各类药物质量控制方法的理论基础。该部分以多媒体授课为主,通过对典型案例的剖析,引导学生有针对性地进行讨论研究,加深对课程内容的理解。药物分析是有关控制药品质量的一门学科,药品的研究、生产、销售和使用等各环节都会涉及到药品的质量问题,因此其案例来源非常丰富,有关国内外假药劣药实例都可以引为教学过程中的案例[3,4]。例如,齐齐哈尔第二制药厂以具有很强肾毒性的二甘醇代替丙二醇作为助溶剂生产“亮菌甲素注射液”事件,导致14人死亡,多人肾功能衰竭。2007年,在使用上海华联制药公司生产的甲氨蝶呤治疗急性白血病和干细胞移植排异的过程中,陆续发现病人有下肢疼痛、下肢麻木、大小便失禁、脊髓马尾神经以下瘫痪的症状,已证实其原因为该公司生产线污染了长春新碱所致。这些案例可使学生意识到学习药物分析这门课程的重要性,同时在学习第二章“药物的鉴别试验”、第三章“药物的杂质检查”时,通过这些案例的分析能引发学生对药品的真伪鉴别、药品中杂质的来源及假劣药的界定等问题进行深入思考与讨论,激发学生的学习兴趣,强化学生作为药学工作者把好药品质量关、保证用药安全有效的强烈责任感,提高学生解决实际问题的能力。②第二模块为药物分析各论,主要按照药理活性类别分章节,各论部分的授课主要采用研讨式教学法。以学生作为教学的主体,教师在教学中起主导作用,使教学双方在认真研讨的基础上共同完成教学任务。研讨式教学法打破了旧模式下的“满堂灌”和“一言堂”的局面,能从根本上改变教师向学生单向传授知识的灌输模式,实行在教师指导下的“群言堂”,重方法传授,重能力培养,重学生主体作用的发挥[5,6]。在讲授药物分析各论的每一章之前,便给出课堂讨论的议题,让学生带着问题听课。当该章节的课程讲授完后,将全班学生分为5个组,每组由1名学生主持讨论,最后教师负责答疑和归纳总结。比如在讲第六章“芳酸类非甾体抗炎药物的分析”时,阿司匹林的含量测定是需要学生掌握的重点内容,故提出以下议题:阿司匹林原料药的含量测定一般采用酸碱直接滴定法,而阿司匹林片剂、胶囊剂和栓剂的含量测定为什么不宜采用酸碱直接滴定法?应分别采用什么方法来准确测定阿司匹林片剂、胶囊剂和栓剂的含量?在研讨式教学的过程中,学生需要掌握基础知识,广泛阅读,收集大量资料,归纳总结后进行研讨。通过研讨得出以下结论:由于阿司匹林原料药纯度高,含水杨酸等杂质的量很少,干扰小,可采用直接滴定法进行测定;阿司匹林片剂中除存在阿司匹林的水解产物水杨酸杂质外,在制备片剂的过程中还添加了稳定剂枸橼酸或酒石酸等,为消除片剂中这些酸性物质的干扰,可采用两步滴定法测定阿司匹林片剂的含量;阿司匹林胶囊和栓剂中含有的辅料及降解产物更多,为消除其干扰,一般采用柱分配色谱―紫外分光光度法测定其含量。研讨式教学使学生接触到的信息量较大,获取的知识也比较深入和广泛,且通过教师的引导和总结,学生对所学知识的理解能够达到更高层次。研讨式教学能打破固定的思维模式,将知识融会贯通,提高学生的自身素质,激发学生的创新精神。③第三模块是药物分析实际应用的重要范例,主要涉及药物制剂分析概论、中药及其制剂分析概论、生化药物和生物制品分析概论等章节。这部分内容的学习主要结合学科发展新动向,采用专题讲座的形式。即将全班学生分组,由学生担任不同主题的演讲人,每组5人,在教师的指导下,分工合作完成资料收集、多媒体课件的制作、在课堂上向全体同学讲解、问题解答等任务,小组汇报完后,教师再就该章的内容进行补充与总结,确保学生基础知识的扎实掌握[2]。例如,在第二十章“生物制品分析”中,可以通过文献的查阅,将课本知识进行拓展,引入一些如毛细管电泳、酶联免疫、免疫印迹等最新的分子生物学检测技术,在巩固知识的同时,涵盖更多的学科前沿知识,丰富学生的知识面,锻炼学生的语言表达能力。经过讲课的实践,学生在表达能力、胆量等方面都得到了提高。
由于药物分析课程的内容比较繁杂,知识点比较零散,为保证学生能及时消化吸收已学过的知识点,每完成一个模块的学习,则进行一次测验,并记入平时成绩。
2.实验教学改革。药物分析是理论与实践并重的学科,在安排教学进度时,尽量使实验项目与相应内容的理论教学进度平行。学生运用理论知识合理地解释实验原理、现象和分析实验数据,同时通过对实践中产生的问题的解决,加深对理论知识的理解和记忆,使理论与实验教学相辅相成,达到事半功倍的效果。在实验教学中,根据药物分析课程的特点,将实验课分为三个层次:验证性实验、综合性实验和设计性实验。实验安排从易到难,循序渐进,先进行验证性试验,使学生掌握实验原理,熟悉仪器设备的操作,锻炼动手能力;然后进行综合性试验,让学生掌握各种分析技术的理论基础与运用技能;最后进行设计性试验,强化培养学生独立思考和分析解决问题的能力,同时可培养学生的创新能力,从而为学生以后进行毕业课题的研究奠定一定的基础[7]。
3.考核方法改革。全面、公正、合理、有效的课程考核体系既便于教师评价学生在教学活动中的表现,还能有效激励学生积极参与教学活动。因此,有必要改革考核方式,建立多样性、体现能力的课程考核体系。药物分析课程应对理论课与实验课分别进行考核。理论课考核成绩计算方法为:期末闭卷考试成绩占50%,讨论式自主学习课程成绩占15%,专题讲座成绩占10%,平时测验成绩占15%,平时考勤占10%。在实验课结束时,进行一次期末实验操作考试,以强调学生的实验动手能力。实验课考核成绩方法为:平时实验报告成绩占30%,平时考勤占20%,设计性试验成绩占25%,期末实验操作考核占25%。考核方式和方法在开课前就向学生公开,使学生有意识地主动参与学习,避免学生平时学习松散的现象,改变仅靠期末突击背书通过考试的学风[8]。
参考文献:
[1]杭太俊.药物分析[M].第7版.北京:人民卫生出版社,2011.
[2]姚彤炜,曾苏,余露山,等.培养学生研究创新能力的多元化教学模式在药物分析教学中的尝试[J].药学实践杂志,2007,25(04):254-256.
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[4]梁可,张新忠,王璐.多元化教学模式在药物分析教学中的实践――以维生素C的质量分析为例[J].广东职业技术教育与研究,2014,(3):55-57.
[5]柴逸峰,刘荔荔,密鹤鸣.药物分析学讨论课的展开[J].药学教育,2000,(01):28-29.
在我国,伴随市场经济体制的进一步发展和现代企业制度的建立,企业经营的外部环境和内部机制都发生了根本的变化。企业所有者的多元化、企业身份多重性,使企业与企业之间、企业与个人之间、企业与国家之间的关系变得更加复杂,也更加紧密。人们站在不同角度关心企业的经营状况和财务状况,希望根据企业的信息披露,深入分析企业的收益性、安全性、流动性、成长性等,以评价企业的经营与财务状况,从而做出正确的投资、经营、交易及信贷决策。因此,财务分析在教学内容、体系及方法、理论研究和应用实践等各方面都面临着来自传统与现代、国内与国外的各种各样的挑战。研究新的经济环境下的财务分析内容、创新与发展财务分析理论与实务,不仅是财务分析自身发展的需要,也是工商管理学科建设和专业发展的客观要求。
一、财务分析内涵及学科归属问题
有关财务分析的内涵,目前学术界有多种观点。荆新、刘兴云认为,财务分析是一定的财务分析主体以企业的财务报告等财务资料为依据,采用一定的标准,运用科学系统的方法,对企业的财务状况和经营成果、财务信用和财务风险,财务总体情况和未来发展趋势的分析与评价。张先治认为,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价,为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。上述两种内涵描述都包含了财务分析主体、财务分析的依据、财务分析的方法和财务分析的目的四个主要部分。而在不断变化的经济环境下,无论是财务分析的主体,还是财务分析的目的以及分析的方法都呈现新的特点,对财务分析提出了新的要求,因此扩展了财务分析的内涵。比如,在现代经济体系中,金融体系逐渐成为现代经济的核心,金融市场的运行与发展影响到了社会经济生活的各个层面,在整个市场机制中发挥着主导作用。金融市场中的参与者,无论是证券市场参与者还是信贷市场参与者;无论是企业、个人、政府及非营利组织还是商业银行、投资银行、投资基金、保险公司;无论是中央银行、证监会还是银监会、保监会,都需要和应用财务分析信息进行监管、经营和决策。由于财务分析主体和需求者的变化,传统的财务分析理论、体系、内容和方法都面临着挑战。同时,会计领域的变革对财务分析的挑战也不容忽视。会计信息一直是财务分析最基本和重要的信息。随着我国经济体制的变化和会计国际化趋势,我国的会计准则、会计制度在不断发展与完善,会计学的领域与内容在不断发展与完善,会计报告信息披露内容与时间也在不断发展与完善。会计变革的实践使依据会计信息的财务分析必然也面临着不断发展与完善的挑战。
关于财务分析的学科归属问题,目前有种种不同的想法和做法。在财务与会计平行的观点或模型下,财务分析归属于财务管理学还是会计学,目前还是不清晰的。检索一下有关的教科书,可以发现两种并存的学科安排:一是将财务报表分析作为会计学的一个模块安排;二是将财务分析嵌入到财务管理学的模块体系之中。这样的学科安排让人迷惑:财务分析究竟归属哪些学科?这个问题对确立财务分析的立场和框架至关重要。因为,会计学与财务管理学虽有内在的逻辑联系,会计所提供的报表信息通常被认为是进行财务管理的重要依据或基础,但两种学科所体现的立场及所服务的对象还是有差别的。公司财务学的立场显然是从公司管理当局出发的,着眼于帮助公司管理当局如何有效地培育、配置和使用财务资源;而会计学的立场是公司全部的信息使用者,着眼于为公司的利益相关者提供有用的信息。因此,如若归属于会计学,财务分析实际上就是会计核算工作的延伸,是对会计核算产品的一部分――对外财务报表的进一步解释和说明,其所服务的对象就是以股东和债权人为主体的范围更广泛的报表使用者,在框架结构的安排上,就会把“财务报表分析”作为重心,着眼于根据各类报表使用者的共同需求对财务报表的数据进行转换和对公司的财务状况、经营效果进行识别和判断;而若归属于财务管理学,其所服务的对象就是以公司管理当局为主体的信息使用者,在框架结构的安排上就会特别关注管理当局的需要,着眼于依据以财务报表为主体的公司有关信息资料,对公司的整体与结构及其未来发展趋势进行分析。在这两种安排中,我们更倾向于归属财务管理学的安排。因为这将给扩展财务分析提供更大的空间,以提升财务分析的价值,同时又能更好地兼顾和服务于管理当局以外的其他信息使用者,使他们能够对公司有更全面的识别和判断。
财务分析应该单独开设课程已成学界共识,如东北财经大学1993年即在会计专业率先开设财务分析课,1995年,张先治教授和陈友邦教授合作撰写了《财务分析学》一书,在我国是财务分析领域的第一部著作,填补了我国在这一领域的空白。目前,国内有关财务分析的著作层出不穷,但颇为遗憾的是,究竟应该怎样开设这门课,财务分析课程应讲述一些什么内容,每本著作的观点并不统一,这种状况已严重影响到课堂教学的开展。特别是1999年财务管理专业开设以后,作为其专业主干课程的《财务分析学》在很多高校并未开设,有的只是和会计学专业统开《会计报表的编制与分析》课程。因此,如何界定《财务分析学》的内容、体系和方法,是一件值得深入研究和探讨的问题。
二、《财务分析学》基本教学内容界定
从目前已出版的财务分析类教科书看,财务分析内容框架的内核显然是以“四要素”,即偿债能力、资产营运能力、盈利能力和发展能力为核心的,对应的分析工具也就是四类财务比率,即债务比率、资产周转比率、收益比率和成长比率。在各类教科书中,对这“四要素”的分析内核所借助的分析方法基本上是比率分析法、结构分析法和趋势分析法三类。这些内核、分析工具和分析方法,其实在财务分析这门学科产生的早期阶段就已存在并被广泛运用。为增强财务分析的有用性,近年不少学者在财务分析教学内容的安排上有所突破,增加了一些衍生性分析要素。归纳起来主要有预算分析、信用分析、投资分析、成本费用分析、收益质量分析、盈利预测分析和财务危机预测分析等。但遗憾的是,对于衍生性分析要素的安排,很多都是随意性的,很少显示前后要素间及与基本要素间的逻辑关系。同时不可避免地带来了财务分析内容与其他学科之间的交叉、重复关系。
虽然财务分析的内容与很多学科内容广泛存在着相互交叉、移植和借鉴的情况,但是,交叉并不意味着合流,移植也并非混同,借鉴更不会抹煞固有的区别。财务分析学科内容与其相关学科内容不可能像切西瓜一样界限分明,但应着力避免大面积重复。财务分析学科的独立性也是相对的,不是绝对的,是以财务分析为重点而形成的与其他学科的动态结合,财务分析学的基本内容在构成上应有如下特点:
第一,财务分析学是一门边缘性学科。财务分析学是在企业经济活动分析、财务管理、会计学基础上形成的一门边缘性学科。它不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑,而是根据经济理论和实践的要求,在相关学科基础上构建的独立的系统的理论体系。
第二,财务分析学有着完整的理论体系。随着财务分析学的产生与发展,财务分析理论体系还将不断完善。笔者认为,财务分析理论体系应由目标、环境、假设、原则、内容、方法及指标各要素构成。
第三,财务分析有系统、客观的资料依据。
第四,财务分析具备健全的技术方法体系。
第五,财务分析有明确的目的和作用。
从财务分析学的基本内涵及构成特点的角度,笔者认为,财务分析学的基本内容应界定为企业的财务活动及其成果。
企业的财务活动,主要包括企业的筹资、投资、日常经营和收益分配等活动。上述这些活动是相互联系、互相依存的。如投资主体和形式的多元化,形成了筹资渠道的多元化。因此,财务分析不仅要包括投资、日常经营和分配等财务活动的分析,还应包括筹资方面的分析。
企业的财务活动是持续不断的,根据事物之间的内在联系,现在是过去的继续,未来是现在的延伸。所以,财务分析不仅要包括事后的评价分析,还应包括事中和事前的预测分析,即包括过去、现在和未来的财务活动全过程的分析。
基于上述认识,财务分析学的具体内容主要包括:筹资分析、投资分析、日常经营分析和收益分配分析四个部分。
根据财务分析学的具体内容,财务分析可按以下顺序进行:
首先,对企业的财务活动和财务成果进行一般性分析。主要是利用企业的财务报告,分析企业财务状况和财务成果的构成和变动情况,使财务分析者对企业的财务状况和财务成果有一个概括的了解。
其次,对企业的财务活动和财务成果进行系统性分析。这是财务分析的主要内容。不仅要利用企业的财务报告,还要利用日常核算资料和计划资料等。系统性分析可以从不同的角度来安排。按财务分析内容可分为:筹资分析,投资分析,日常经营分析和收益分配分析等;按财务分析主体可分为:筹资者分析,投资者分析,债权人分析和经营者分析等;按财务评价指标可分为:筹资效益分析,盈利能力分析,偿债能力分析和社会贡献水平分析等。具体如何安排,需进一步调查和研究。但不管采用哪种安排,都应该保持财务分析内容的完整性,并力求便于分析者理解和运用。
最后,对企业的财务活动和财务成果进行综合分析。在上述一般性分析和系统性分析的基础上,进一步分析各项财务评价指标之间的关系,确定各项财务评价指标的评价标准并综合评价企业财务状况和财务成果的评价方法。
三、《财务分析学》教学内容的扩展
目前,随着经济与社会的发展,财务信息在经济与社会生活中的作用越来越大,财务分析的应用范围越来越广,财务分析的影响因素也越来越复杂。比如,资本市场、企业制度和会计准则等都发生了前所未有的变化,这些变化都给财务分析提出了新的挑战与要求。面对新的公司环境,财务分析框架结构研究视角需要转换,框架结构的内容也需要扩展。笔者认为,为更进一步提升财务分析的应用价值,在上述财务分析基本教学内容的基础上,结合外部市场环境的变化和需求,财务分析的框架结构可以在以下各角度适当延伸:
(一)基于金融市场的财务分析
基于金融市场的财务分析主要指证券投资分析与资产定价。其具体内容包括:证券投资的收益率分析;债券、股票的定价模型分析等。
(二)基于投资决策的财务分析
基于投资决策的财务分析主要指投资项目的评估与决策。其具体内容包括:项目现金流的分析与资本成本的确定;特定信贷和税收条件下的投资项目评估;不确定条件下项目评估的方法;实物期权在项目投资中的运用等。
(三)基于管理控制的财务分析
基于管理控制的财务分析主要从管理当局的角度,对企业运营中的成本、费用及现金流量的管理和控制进行分析。
同时,为保证财务分析系统的完整性,可以财务分析专题的形式针对一些特殊业务或特殊情况进行分析。比如:通货膨胀情况下的财务分析,基于合并报表的财务分析;跨国公司财务分析等。
【参考文献】
[1] 荆新,刘兴云.财务分析学[M].北京:经济科学出版社,2003.
一、适当的和可确定的名称之选择
诸如数学、哲学、经济学、会计学等,每门学科都应该有它适当的和可确定的名称,但在财务分析领域,我们所能看到的却是极不确定的混乱状态。诸如财务报告分析、财务报表分析、会计报表分析、财务评价、财务分析、经营分析、经济分析、经济活动分析等,尽管它们在含义上有所差别,却经常地见诸于国内外各类有关财务分析的教科书之中。在这些概念或名称中,使用频率最高的可能要数财务报表分析、经营分析和经济活动分析。
“财务报表分析”或“财务报告分析”经常地被美国学者使用。所以如此,部分地是因为历史传统和习惯,部分地出于对财务报表或财务报告使用者的考虑。借助财务报表分析或财务报告分析,可以进一步解释并提升财务报表或财务报告的使用价值,以满足结构广泛的报表读者的需要。如同lepolda.bemstein、johnj.wild在《财务报表分析》一书中所言:“我们的选择是适应财务报表使用者更广泛的注意力,我们的做法是将分析与许多直接或间接的财务报表使用者相联系”。而在日本,有关财务分析的著作多半冠以“经营分析”的名称,如日本古川荣一著《经营分析入门》 (1955),松本雅男著《经营分析入门》(1959),国弘员人著《经营分析体系》(1959),西野嘉一郎著《经营分析》(1959)等。日本惯用“经营分析”,主要是受德国传统的影响。德国学者kurtschmaltz于1927年所著《美国财务报表和经营分析》和1929年所著《经营分析》,前者介绍美国的财务报表分析,后者介绍美国的经营分析。后一本书对日本财务分析转变为经营分析影响甚大。20世纪60年代,日本的财务报表分析改称为“经营分析”(businessanalysin),其中以diamond公司董事长石山贤吉所著的《决算报告的阅读》为最早,后由日本银行统计局开始从事经营分析,并发表企业经营分析的结果。“经济活动分析”是前苏联所惯用的概念,在范围上已经超出了财务分析的界限,而将财务分析与非财务的经营和管理分析寓为一体。在中国,20世纪90年代之前更多受前苏联传统的影响,院校开设的课程一般取名“经济活动分析”,20世纪90年代以后转向接受美国的传统,更多地使用“财务报表分析”,同时其他概念并存使用。比较而言,国内学界在概念的使用上可说是最为多元和混乱的。
尽管这些概念都有其产生和使用的特殊背景,但我们更倾向于用“财务分析”给这门学科定名。尽管企业的各项活动(包括财务的非财务的、经济的和技术的、经营的和管理的、内部的和外部的)都需要展开分析,并且企业的各项活动分析之间又彼此影响和限定,但有关非财务的分析(如技术分析、技术经济分析、生产分析、市场分析等),事实上已包括在对应于这类活动的研究学科之中。因此,若再沿用前苏联的名称,势必会造成学科间的交叉重复。至于“经营分析”,我们的感觉是名不符实,显然不如“财务分析”贴切。最值得解释的是“财务报表分析”或“财务报告分析”,笔者不倾向使用的主要原因是它们会将这门学科的内容和用途限定在一个不适当的范围并限制其发展。
首先,财务报表或报告分析属于事后分析的范畴,要想融入事前分析或预警分析的内容似有很大的困难。这也是美国的许多财务报表分析著作中缺少前瞻性分析特别是财务危机预警分析的重要原因。然而,预警分析对现在的面临激烈竞争环境、随时都有可能陷入失败境地的公司来说又是如此的重要,甚至是越来越重要。从翻译过来的美国教科书来看,这项极其重要的内容,常常既不出现在财务管理类教科书之中,也很少嵌入在财务报表分析类教科书之中。预警分析的缺位,让我们不能不去思考财务报表或报告分析的超越问题。
其次,拘泥于财务报表或报告分析,难免会出现“一叶障目、不见泰山”的错误。财务报表分析的教科书往往会诱导分析人员过分关注分析的细枝末节,从而忽视对公司进行广泛和严格评价的可能性。有能力的财务报表分析人员应该把他们的任务当成一项企业分析来解决,而财务报表或报告分析显然无法实现这样的任务。至少是现在通行的财务报表分析框架,还没有从整体上把握企业战略及全局的能力。
再次,财务报表或报告分析将更广泛的报表使用者纳入其关注的对象,也就等于将重点集中刁:所有报表使用者的共同需要,这将很难兼顾各类报表使用者的个别需求,尤其是公司管理当局的分析需求。因此,尽管财务报表分析研究人员十分关注报表分析对公司管理当局进行评估和决策的意义。但他们所设计的内含偿债能力、盈利能力和营运能力等模块的报表分析框架,确实是很难实现对公司管理当局有意义的分析目的。很显然,现有的财务报表分析框架是“向后看”的,并且常常不能有效地与公司战略、价值创造、综合竞争力和核心竞争力、流程再造等当今公司管理当局的重要关注点相联系。即使是管理当局十分关注的风险问题,通过现有的报表分析框架也是很难充分描述和评价的。
基于以上原因,要使这门学科有更广阔的发展空间,将其名称限定为“财务报表分析”还是远远不够的。笔者认为,定名为财务分析可能要比财务报表分析更适当。
二、现有财务分析框架及其缺失
迄今为止,学界对财务分析所能包括的要素或模块也是各说不一。在国际上,财务分析通常被归纳为比率分析学派、经营分析学派、财务危机预测学派和资本市场学派四大学派,各派所关注的分析重点亦有不同。比率分析学派在财务分析史上最早出现,所关注的是在财务报表基础上转换而成的各类财务比率及其应用。david e.hawkins将常用的财务比率事实上分为流动性比率、偿债比率、资金管理比率、盈利性比率和成长性比率五类。财务危机预测学派强调将财务报表分析的重心从对历史结果的分析转向对未来的预测,强调报表分析的主要功能是对未来事项的预测能力,他们经过长期的检验、计量流动性、资本结构、盈利能力和其他一些重要比率预测企业破产和出现财务困境的一些模型。资本市场学派认为报表分析的作用在于解释和预测证券投资报酬及其主要风险,因此重点探讨财务比率在预测证券报酬的作用以及会计收益的性质与证券报酬的关系。这些学派各自从一定侧面揭示了财务报表更丰富的内涵和价值。
但是,从表1所列3种教科书及其他财务分析类教科书的描述情况看,财务分析框架的内核或基本要素其实并无差别,有差别的只是衍生性或派生性分析的要素。现有财务分析框架的内核显然是“四要素”,即偿债能力、资产营运能力、盈利能力和发展能力,对应的分析工具也就是四类财务比率,即债务比率、资产周转比率、收益比率和成长比率。在各类教科书中,对这“四要素”的分析内核所借助的分析方法基本上都是比率分析法、结构分析法和趋势分析法三类。这些内核、分析工具和分析方法,其实在财务分析这门学科产生的早期阶段就已存在并被广泛运用。财务分析的衍生性要素在教科书中各显差异。归纳起来主要有预算分析、信用分析、投资分析、成本费用分析、收益质量分析、盈利预测分析和财务危机预测分析等。对于衍生性分析要素的安排,很多都是随意性的,很少显示前后要素间及与基本要素间的逻辑关系。
问题在于,以“四要素”为内核的财务分析框架,其对现代社会的适应性如何?寻找这一问题的有效答案,需要我们客观地分析评估现代公司所面临的环境及其对财务分析工作的新要求。试图无一漏失地描述当今社会中公司所面临的环境变化和挑战是很困难的,甚至是不可能的,但就对财务分析有重要影响的环境变化因素进行归纳还是可以尝试的。仅就经济环境而言,至少包括:
(1)战略成为公司运行和发展的导向因素,并且战略决策通常是在更大范围的内部和外部利益相关者压力下做出的。战略导向时代的出现将改变着管理的型式,强调“向后看”的管理转向强调“向前看”的管理。
(2)信息技术的快速发展及其在公司运作领域的广泛应用,特别是公司一体化信息平台的搭建和运作,使公司战略与业务、经营与财务进入一体化运作的新阶段,公司财务必须联系战略、经营、资源配置和绩效衡量等管理要素。
(3)随着以信息技术为媒介的联系方式的变革,制造商与它的供应商、客户等方面的关系越来越密切,公司的管理和发展开始超越公司的边界,转向价值链或价值网管理,同时以合作性为特征的战略联盟得以高度重视。
(4)以客户为中心的经营模式的确立改变了公司价值链的方面,传统的从资产与核心能力开始的价值链转向从客户开始的价值链,并进而要求我们改变对企业的定位和设计,新的设计将内含客户选择、价值获取、价值保护和业务范围四个要素。
(5)过剩经济和买方市场结构的形成和发展及在此基础上出现的客户讨价还价能力的提高,使商品经营进入了一个微利时代,迫使企业不得不转变经营方式和转换盈利模式,于是一种风险性更大同时收益性也更强的资本经营受到公司的关注,公司并购和重组活跃,资本市场高度流动和发展。在这样的经营时代,公司所面临的风险也将比历史上任何一个时期都大。
(6)资本频繁的跨国界流动及跨国公司的迅速发展,推动经济全球化的进程加快。
(7)可持续发展战略的提出引起公司对环境、资源、生态、社会责任等问题的关注,科学的发展也相应地开始“绿化”或“生态化”。
面对这些变化和挑战,经济学、管理学甚至会计学都已经做出了积极地回应,然而财务分析框架在多大程度上有所扩展和改进呢?我们所看到的,似乎是一个僵化了的分析框架。首先,这个框架,很难说它就是以公司价值创造为目标追求的。它所强调的依然是专家的分析职能,其关注点尚未转向公司的增值职能。其次,这个框架缺乏与战略间的联系,因此缺乏应有的整体性和层次性。尽管教科书的编写者强调在进行报表分析之前首先要关注和识别公司的战略,预测这一战略的可能结果并且评价这一战略对公司是否适合,以避免犯“一叶障目、不见泰山”的错误,但这个框架还是不可避免地会将读者引入报表的细枝末节。大凡学过财务分析课程的人,也许能有记忆的就是那“四个要素”和一些财务比率了,有谁会将财务分析与公司战略联系到一起?!第三,这个框架人为地将财务与经营割裂开来。尽管分析框架的“四要素”中内含财务与经营两个领域,但对经营问题的关注通常局限于经营效率的评价上,并且对经营效率的评价是与公司价值创造的目标相脱节,与公司战略、资源配置和绩效衡量相脱节,与公司经营过程相脱节。在多数的财务分析教科书中,市场分析和成本费用的分析是被排除在外的,其结果一方面会降低分析结果对公司管理当局的应用价值;另一方面也使经营效率分析与评价停留在表面上。排除市场和成本费用分析的经营效率分析,等于是把经营结果与其形成过程相割裂的分析思路。从“四要素”分析框架中,我们完全能够看到经营效率的高低及其变化,但若想了解其中的缘由及其主客观因素的影响程度,就很难达到目的了。由于“四要素”框架是一个财务与经营断裂的框架,所以在这个框架中,我们所能观察的公司风险仅仅是财务的风险,而且还不是完整的财务风险,经营的风险以及越来越受重视的战略风险,就只能到框架之外去寻找了。第四,公司的价值常常并不是由单个企业所决定的,尤其是在客户导向的时代。客户导向、战略联盟和价值链或价值网管理等,这些新思维和新方式所能告诉我们的,是要在超越公司的更大的范围内观察和评价公司的风险、效率和价值创造能力,就是也将价值创造能力的分析与公司的价值链或价值网结合起来,而这种结合显然是“四要素”框架多力所不及的。第五, “绿化”和“生态化”的发展模式,要求我们将公司财务分析与生态分析、将公司财务业绩与环境业绩结合起来考虑,很显然这也是现有分析框架的缺憾。以上的分析集中到一点,现有的以“四要素”为内核的分析框架,面对活生生的公司环境还是不具适应性的。当我们沉浸于财务分析的细节问题时,我们很难发现财务分析在整体框架上的缺失,而一旦我们跳出现有的分析框架,确立起整体主义的思维模式,将视野和思路放大到公司日益变化的生存和发展环境上,把财务分析嵌入到公司大系统及其发展趋势上,自然会发现其中的问题与缺失。
三、财务分析视角之转换
面对新的公司环境,财务分析框架结构研究视角需要转换,框架结构的内容需要扩展,这是惟一能增进财务分析框架对公司环境适应性的途径或方式。联系上述公司环境变化及其对财务分析的要求,我们主张在研究和建构新的财务分析框架时,应当确立起包括财务学视角、价值创造视角、战略视角、生态化视角、价值网视角等在内的一系列新的视角,并以此为突破口来扩展财务分析的框架结构。
1.财务学视角的财务分析
这涉及财务分析的学科归属问题。在财务与会计平行的观点或模型下,财务分析归属于财务管理学还是会计学,目前还是不清晰的。检索一下有关的教科书,我们可以发现两种并存的学科安排:一是将财务报表分析作为会计学的一个模块安排;二是将财务分析嵌入到财务管理学的模块体系之中。这样的学科安排让人迷惑:财务分析究竟归属哪些学科?这个问题对确立财务分析的立场和框架至关重要。因为,会计学与财务管理学虽有内在的逻辑联系,会计所提供的报表信息通常被认为是进行财务管理的重要依据或基础,但两种学科所体现的立场及所服务的对象还是有差别的。公司财务学的立场显然是从公司管理当局出发的,着眼于帮助公司管理当局如何有效地培育、配置和使用财务资源;而会计学的立场是公司全部的信息使用者,着眼于为公司的利益相关者提供有用的信息。因此,如若归属于会计学,财务分析实际上就是会计核算工作的延伸,是对会计核算产品的一部分——对外财务报表——的进一步解释和说明,其所服务的对象就是以股东和债权人为主体的范围更广泛的报表使用者,在框架结构的安排上,就会把“财务报表分析”作为重心,着眼于根据各类报表使用者的共同需求对财务报表的数据进行转换和对公司的财务状况、经营效果进行识别和判断;而若归属于财务管理学,其所服务的对象就是以公司管理当局为主体的信息使用者,在框架结构的安排上就会特别关注管理当局的需要,着眼于依据以财务报表为主体的公司有关信息资料,对公司的整体与结构及其未来发展趋势进行分析。在这两种安排中,我们更倾向于归属财务管理学的安排。因为这将给扩展财务分析提供更大的空间,以提升财务分析的价值,同时又能更好地兼顾和服务于管理当局以外的其他信息使用者,使他们能够对公司有更全面的识别和判断。
2.价值创造视角的财务分析
公司的目标是价值创造,这一观念已被学界和实务界广为接受。日本野村证券公司的北尾吉孝在考察了大约300家公司后发现,按照这一理念经营是走向成功的捷径。从表象看,财务分析与价值创造似乎是远隔千山万水的事,但细加分析,二者的关联甚密。公司价值与现金流量和财务报表有密切的关系。公司价值创造需要以有效的现金流量分析和规划为前提;公司价值的识别和评价需要以现金流量特别是自由现金流量的分析和预测为基础;借助财务报表,可以有效地分析公司价值创造的驱动因素,等等。以价值创造为出发点设计财务分析框架,需要借助这个框架解决:公司价值如何借助于报表及相关资料来衡量;如何借助报表分析和解释价值创造的驱动力量(价值创造能力)和影响因素;如何借助报表及相关资料来预测公司价值及其变化趋势。价值创造视角的财务分析框架将能够实现与公司价值创造的目标定位相对接。
3.战略视角的财务分析
在战略导向的管理时代,财务分析确立战略的观点是必然的选择,这需要将战略分析纳入财务分析框架,并借助于财务报表及相关资料分析公司行动与战略的一致性。战略导向的财务分析需要将分析与战略、经营、资源配置和绩效衡量有机地连接到一起,形成公司整体的分析框架。战略、价值与价值驱动因素之间有着密切的关系,战略导向的财务分析还需要将战略分析与价值驱动因素分析连接起来。
4.价值网视角的财务分析
检索一些现有的文献,管理学界比较热衷于使用“价值链”来描述公司的价值创造和影响过程。而事实上,从财务的角度看,价值是在网络中而不是在单一链条中创造和影响的。对公司价值创造做出贡献的主体,显然并不只限于客户和供应商,股东、债权人、政府等,它们无一不对公司价值创造施加影响,因此事实上也构成公司价值创造的驱动力量。并且从财务的角度看,公司的价值(比如eva)也是在扣除了这些利益相关者的财务回报期望后衡量的。因此,就财务分析而言,更有意义的概念可能是价值网而不是价值链。
然而,不管是价值网还是价值链,这些思想都需要我们在进行公司财务分析时超越公司的边界,从更大的范围上对公司内部的价值创造问题展开分析。从价值创造角度看,公司的成本和效率均不是单个公司影响和决定的,也不是单个公司所能控制的。因此,对公司的成本和效率进行分析,理想的选择显然不是局限于公司内部来进行,而是站在价值网的角度来揭示各类利益相关者对公司成本和效率的影响,进而为公司确立合理的战略提供依据。
5.生态化视角的财务分析
生态化视角的确立通常与环境污染、资源枯竭及在此基础上可持续发展战略的确立有关。基于利润最大化的目标定位、财务压力、市场竞争以及建立在历史成本基础上的传统会计模式等一系列起抑制作用的因素的影响,许多企业并没能将环境问题和可持续发展的原则有效地运用于战略和日常经营之中。不过,现在依然有一些有力的推动力,促使企业改善环境业绩和对外提供环境报告。将环境和生态视角引入公司财务分析体系是有必要的,因为它们与公司的价值创造密切相关,是价值创造的一个重要驱动因素。大量的研究表明,股票市场对良好的公司行为是有回报的。klassen和mclaushlin在1997年所做的一项研究发现,当企业在环境问题上表现良好时,企业的股价倾向于上升,平均达到0.82%;而当企业发生一次环境事故时,例如井喷,企业股价大约会下降1.5%。英国特许管理会计师协会在1999年所进行的一项研究也表明,企业环境义务与公司盈利能力之间存在一定的联系。对于绿色公司和非绿色公司而言,绿色公司的资本回报率要高出5%。
联合国国际会计和报告政府间专家工作组于2000年制定的《企业环境业绩与财务业绩指标的结合》,建议将环境业绩与财务业绩相结合,来测度企业的生态效率以及预测环境问题对未来财务业绩的影响。在这项国际会计与报告标准中,生态效率被定义为环境业绩变量与财务业绩变量的比率。其所推荐的衡量生态效率和环境业绩的两类指标体系,为我们建立生态化视角的财务分析框架提供了一种可行的思路和方法。在可持续发展的战略框架下,公司的财务分析再拘泥于传统的财务与经营效率,就显得不合时宜了,生态效率和环境业绩作为企业总体效率的重要组成部分,应当纳入财务分析框架。
四、财务分析框架之扩展
确立新的财务分析视角对扩展财务分析的框架结构是必要的,但财务分析框架的扩展还需要进一步明确公司价值驱动因素或价值创造的影响因素,以便于合理界定财务分析的框架要素及其逻辑关系。
很显然,战略选择系最高层次的价值驱动因素。战略反映了管理当局为了实现公司价值最大化的目标所做的重大选择。从一般意义上说,战略是最具全局性、重大性影响的价值驱动因素。公司价值的创造、保持和销蚀受到由战略设定到企业日常运行的各种活动中的管理决策的影响,当资源如人力、资本、科技和商标等都得以合理配置,以至于所带来的收益超过支出时,价值创造就得以实现。
在战略构架下经营运作层面的价值驱动因素,人们习惯上从经营和财务两条主线来认识和把握,把价值创造的关键因素归纳为经营获利能力(用税后投资回报率衡量)、资金成本(用加权平均资金成本测量)和增长能力,即“创造价值:改善经营x转换财务政策”。所以选择经营和财务两条主线,最主要的原因可能是这两者通常被认为是公司最基本的活动,于是财务会计报表的设计、公司战略和风险的划分等也均是按这两条主线来展开①。
中图分类号:F253.2 文献标识码:A 文章编号:1005-6432(2008)36-0138-02
Financial System in Market Purchase
Ji Guangwei
(Lishui Vocational & Technical College)
Abstract: The financial analysis is playing the pivotal role in the enterprise market purchase, this article through thefinancial analysis content limits, straightened out financial and the purchase relations, has proven the financial analysisscientific system’s construction feasibility and the scientific nature, finally proposed the financial analysis indicator systemestablishment’s principle and the request, and to have carried on the detailed elaboration.
Key Words: market purchase; financial analysis; indicator system
市场采购是企业采购的重要组成部分,而财务分析在企业的市场采购中又起着举足轻重的作用,强化市场采购理念、财务分析程序、财务分析方法,对于提高企业市场采购水平均具有重要意义。财务分析应该就哪些方面进行,本人认为企业要进行独立的财务分析,必须将财务分析的内容作为一个独立的问题进行深入系统的研究。
一、财务分析的内容
(1)财务分析内容确立的原则:符合本国国情;满足多主体的信息需要。
(2)决定财务分析内容的因素:①学科属性界定。②财务分析主体的需要。③财务分析的目标。
(3)财务分析的内容:主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容,另可设置专题分析内容。
二、构建独立的财务分析学科体系
构建独立的财务分析学科体系是研究中的一个难题,本文尝试研究解决这一难题,以期能恰当理顺其关系,构建独立的财务分析体系。
1.市场的构成要素
市场作为企业核心能力的组成单元,其本身又是由更小的能力单元组成。我们将这些更小的能力单元称为基本构成要素,这是进一步识别市场能力的基本单位。基本构成要素是:学习能力、财务控制能力、金融关系能力、信息处理能力。
(1)学习能力。学习是一个知识获得、共享、利用的过程。学习能力是市场的基础。市场是企业长期积累和学习的结果,并存在于员工的战略规划、组织规划、文化氛围之中。市场采购能力的关键在于使市场采购部门成为学习型组织,不断地发挥“干中学”,使市场采购工作能够灵活适应外部环境的变化。
(2)财务控制能力。是市场在企业内部采购中发挥作用的集中体现。由于市场采购在企业中所独有的基础性和全面性特征,财务控制不仅是市场采购的重要内容,更是企业经营战略得以实施的有力工具。战略采购包括战略制定、战略选择、战略实施。实践证明,绝大多数战略的失败都发生在其实施阶段,战略实施过程实质就是控制,而企业内部能够从全局角度进行控制的只能是财务控制,巴林银行破产本身就说明了其财务控制能力的缺乏,财务控制能力对企业未来发展的重要性不言而喻。
(3)金融关系能力。是市场在资本市场的外在表现。金融关系是企业在资金的筹集、调度过程中与有关金融机构形成的合作关系。金融关系不仅是企业的一项重要资产,而且是企业在资本市场上融通资金的主要依据。金融关系不是一朝一夕就能建立的,它是企业在与金融机构的不断交往中通过信息的不断双向传递所形成的企业的一项重要组成部分。从资金供应的角度来看。金融机构也是企业重要的客户。
(4)信息处理能力。信息处理能力是市场采购人员在信息化社会活动中的基本能力,是指运用各种手段(包括计算机等现代化设备)阅读、提取、吸收、存储、分析与运用信息的能力。
2.财务分析和市场采购的区别
从财务分析与市场采购关系看,它们的相同点在于都将财务问题作为研究的对象。它们的区别主要表现在:
(1)研究财务问题的侧重点不同。财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究;市场采购则侧重于对财务活动的全过程进行研究。
(2)职能与方法不同。财务分析的职能与方法着眼点在于分析,属决策支持系统;市场采购的职能与方法着眼点在于采购,属决策系统。
(3)服务对象不同。财务分析服务对象包括企业内外信息使用者;而市场采购的服务对象则主要是内部经营者。由上看出,财务分析与市场采购在很多方面具有不同的特征。过去把财务分析仅仅作为市场采购的一个环节,其意义是很狭隘的。
(4)结果的确定性不同。财务分析结果具有确定性,因为它主要以实际的财务报表等资料为基础进行分析;而市场采购结果有的是不确定的,是根据预测值及概率估算的。根据以上分析,我们可以得出以下结论:
第一,财务分析是一门边缘性学科,财务分析学是在企业经济活动分析、市场采购、会计学基础上形成的一门边缘性学科,是适应现代经济体制和现代企业制度的需要,在以上相关学科中,有关财务分析的内容与方法基础上形成的一门学科。
第二,财务分析学有着完整的理论分析体系,而且随着财务分析学的产生与发展,财务分析理论体系还将不断完善。笔者认为,财务分析理论体系由目标、环境、假设、原则、内容、方法及指标各要素构成。随着人们认识的深化,财务分析学理论体系将更加完善。
第三,财务分析存在系统、客观的资料依据。财务分析的最基本和主要的资料是财务会计报表。
三、财务分析指标体系
1.财务分析指标体系设置的原则与要求
(1)设置的原则前面我们探讨的财务分析原则,是用来指导整个财务分析工作和建立财务分析理论体系的基本原则,具有抽象性和全面性,由于财务指标的设置因主体的不同而不同并具有较大的灵活性;在加之财务指标是财务内容的量化,是直接反映企业财务状况及经营成果的窗口,故有必要将其特殊性揭示出来。
(2)设置的要求
第一,指标的主要框架。财务指标体系首先应有一定的主干指标,它们能从总体上概略地反映企业状况,还应在主干指标的基础上,设置起补充作用的细分指标,从而形成一个主辅结合的财务分析体系。
第二,指标的定变结合。财务指标体系整体上要有相对的固定性,但也要随分析主题对信息需求的特点而做相应增减。特别应结合当前经济体制改革实践的需要探讨更加实用有效的指标,适当补充指标内容,形成定变结合适时可调的指标体系。
第三,指标的灵活可调。一个完善的指标体系,不仅能够适用于某一财务分析主体,即经过调整后指标可使用不同信息主体的需要,运用于各财务分析主体。
2.财务分析指标体系
财务指标是以简明的形式,以数据为语言,来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。需要说明的是,本文在此建立的财务指标与国家考核企业工作规定的财务指标是不同的。外部分析指标体系包括以下三个方面:
(1)企业偿债能力分析。企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力,通过对它的分析,能揭示企业财务风险的大小。按债务偿还期限的长短又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。
短期偿债能力是指一个企业以流动资产支付流动债务的能力。设置该指标对外部信息需要者非常重要。对于企业来讲,该指标也至关重要,短期偿债能力的大小,主要取决于企业营运资金以及资产变现速度的高低。另外,可动用的银行贷款指标,准备很快变现的长期资产,偿债能力的声誉、未做记录的或有负债、担保责任引起的负债、未决诉讼等对它的影响。短期偿债能力通常设置以下指标:流动比率;速动或酸性测验比率;现金比率。
长期偿债能力是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。对长期偿债能力进行分析是因为企业的利润与其有紧密的联系,分析长期偿债能力时不能不重视企业的获利能力,这是因为企业的现金流入量最终取决于能够获得的利润,现金流出量最终取决于必须付出的成本。
(2)企业资产运用效率分析。资产运用效率分析是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经营的目的在于有效运用各项资产获得最大利润,利润主要来源于营业收入,企业必须凭借资产、运用资产才能取得营业收入。资产周转速度越快,表示其运用效率越高,利润越大。通过分析资产运用效率,可评价企业经营收入与各项营运资产是否保持合理关系,考察企业运用各项资产效率的高低。
(3)盈利能力分析。盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和绩效的综合表现。企业盈利能力分析指标可从一般企业及股票上市公司两方面制定。
现代企业采购者越来越多地认识到财务分析在企业采购中的重要性,认识到掌握现代企业财务分析思路、方法和程序的重要性。通过有效地做好企业财务分析,使之为企业经营决策提供科学的依据,更好地为企业的经营采购决策服务,以此实现企业的战略发展。
作者单位:丽水职业技术学院
参考文献:
一、基于价值理念的财务分析体系应运而生
一个看起来处于“盈利”状态的经营行为就一定会盈利吗?实则不然。在传统的财务分析体系中,由于资本投入是一定的,不同项目的利润水平也许会此消彼长,难以兼顾。由于传统方式下,衡量企业的经营业绩是建立在每股收益的基础上;业务单元业绩则通过与投资回报率的指标或预算的利润水平相比较而做出评价;而对一个未来也许前景良好的项目却以对营业利润的可能贡献来衡量,因此,传统以利润为导向的财务分析方法难以适应基于价值的管理理念,不断提高的利润也许是由毁损股东价值的投入换来的。
20世纪90年代中期以后,以EVA为核心的新型企业管理系统在全球范围内得到广泛采用。EVA(EconomicValueAdded)也称经济利润,是衡量经济组织价值和财富创造的度量标准。从算术角度说,EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本,是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一个公司在经济意义而非会计意义上是否盈利,它通过对资产负债表和损益表的调整和分析得来,反映出公司营运的真实情况及股东价值的创造和毁损程度。因此,在基于价值理念的财务分析体系中,EVA指标取代会计利润指标,使经营者和股东的利益根本一致,使经营权和所有权二者的关系进一步合理协调。管理层将自己处于股东一样的角度去思考和经营管理,以利于管理人员做出符合股东财富最大化的决策。同时,EVA指标除了可以用于企业整体的业绩衡量外,也可用于业务单元的考核和观察,实现股东价值最大化与企业业务单元业绩评价的统一。由于经济增加值是一个绝对值,增加公司经济增加值的决策也必然增加股东财富,可以避免采用相对值指标带来的决策次优化问题。最后,EVA作为企业价值创造的驱动力促使企业从战略高度找出企业关键的价值驱动因素,从而发现业务单元的核心业绩评价指标,使EVA能广泛渗透到企业经营活动的各个层次中。总之,EVA财务分析体系是基于价值创造的企业绩效评价指标体系,形成了一个良性循环(如图1所示),实现为股东创造价值是企业的终极目标。
二、EVA财务分析体系的构建
经济增加值指标是在扣除了全部债务资本成本和权益资本成本的基础上来衡量企业价值的。用算术方法来表示,EVA是公司经过调整的营业净利润减去该公司现有资产经济价值的机会成本后的余额。
公式为:EVA=NOPAT-WACC×NA
计算公式中:NOPAT表示经过调整的营业净利润
WACC表示企业的加权平均资本成本
NA表示公司资产期初的经济价值
从公式可以看出,EVA是一个运用全部因素来衡量业绩的指标。由于EVA本身是财务指标计算的结果,构建EVA财务分析体系应当以因果分析法为途径,先从这些财务指标入手层层分解,找出会影响这些财务指标的价值驱动因素,形成一个完整的价值体系结构,直至不能分解为止,中间通过因果关系链将其联系起来,以结合形成企业价值统一体。这样做是因为:高层管理者要为所有用来生产产出的因素负责,那么,EVA的这个特点,有利于其衡量高层管理者的业绩。然而,由于下级管理者的行为和决策的结果被大量的、不能控制的但却影响EVA的因素所左右,那么对于较低层次的管理者而言,EVA的优越性并不显著,但提高EVA仍是他们上级的目标。为了迎接这一挑战,公司转而依靠EVA的驱动要素,这些要素相比EVA本身具有两个长处,一是EVA驱动要素在一些部门中可以更精确地加以衡量;二是EVA驱动要素与部门管理者职责对应得更加紧密。
因此,EVA在基于价值创造的层面上拓宽了财务分析的宽度和深度,通过对EVA层层分解,可以挖掘出很多价值驱动因素,不仅便于各部门的理解,而且也为战略制订提供了相关信息。因为价值驱动要素的分析将有助于各业务单元的管理者理解价值是怎样创造的,以及怎样才能使股东价值最大化。也就是说,可帮助管理者了解当前哪些行动可以在增加当期和未来EVA的过程中起关键作用,因为价值导向型公司的最终目标是未来EVA的现值。总体看来,EVA价值驱动要素可分为两种基本类型:
(一)EVA的财务性驱动要素
企业的财务效益是企业生存的基础,是企业利益相关各方关注的焦点。EVA财务分析体系中,EVA是分析财务效益的最开始点,从以上公式可对其进行初步分解,得到次级财务指标:投资回报率,加权资本成本,以及投资资本。在分解过程中我们始终是以股东价值最大化为导向的,关注的不仅是盈利的数量,更是盈利的质量,并且是以引导出驱动EVA增长的关键价值驱动因素为依据的。(二)EVA的非财务性驱动要素
企业内部价值链由自身的所有价值活动构成,是提高企业竞争优势的关键。影响内部价值链增值的主要活动包括人力资源管理、技术研发、生产经营、市场销售和售后服务等。反映外部价值链的非财务指标可以分解为横向和纵向价值分析。纵向分析反映了企业与供应商和销售渠道的价值链之间的相互依存关系,供应商和销售渠道与企业价值链之间的各种关系为企业增强其竞争优势提供了机会。横向分析主要反映同类产品在不同生产者之间的价值运动过程,就是要考虑企业目前和潜在的竞争对手。通过对横向价值的分析评价,找出竞争对手在作业活动上的差异,选择适合本企业的竞争战略。
在基于价值的管理理念下的财务分析体系除了要对过去的业绩(滞后性指标)做出评价与反馈,更重要的是在财务分析的过程中能够帮助企业找到自身在行业中的定位,并发现和发掘能够使企业竞争力赖以不断发展壮大的核心价值驱动因素(先导性指标)。EVA财务分析体系中的价值驱动因素分析实际上是一个从上(财务/滞后性指标)到下(非财务/先导性指标)和从下到上相互转化的以驱动为重心的双向循环的分析过程。由于为股东创造价值是企业的终极目标,因而基于价值创造的企业经营战略才是有意义的,对其所进行的财务绩效分析才是有效率和效益的。
三、EVA财务分析体系构建中应注意的问题
通过上述分析可知,价值驱动因素分析在经营活动和财务之间找出了明确的动态联系,并根据企业战略选择适合的财务指标和实现战略目标的经营驱动因素的业绩指标,实现了企业经营战略向一系列彼此联系的具体目标和衡量方法的转化,将其融入动态的因果关系链中。需要指出的是,在整个EVA财务分析体系构建过程中应该注意以下两个问题:
第一,以EVA为例来分析某个业务部门的真实经济效益是要扣除那些主观的和不可控因素的。对于企业内部的业务单元,在明确各单元的职责后建立适当的EVA中心,来计量各EVA中心对企业整体价值的贡献程度。而且EVA不是直接使用现成的会计报表数据就可以计算得出的,需要对一般的依据公认会计准则编制的会计报表作必要的调整,并剔除某些对分析结果会产生误导的因素。
第二,虽然EVA是一个衡量价值创造的绝对值指标,但在实践中,引入EVA的目的并不是为了如何精确地计量该指标,而是通过该指标值的动态观察来评价管理者的管理业绩,也就是公司价值创造的贡献程度。因此,管理者需要从管理角度而非会计角度来对待该指标,以避免产生标杆概念的误解。构建过程要求能让管理者看到现在的业绩比过去的业绩更好或更坏,它要显示的是EVA如何引导管理者创造价值以及是否创造了价值,而不完全在乎它创造了多少价值。因此,只要从EVA角度衡量出企业是处于一种持续进步的状态,企业就是为股东创造了财富。
总之,在构建EVA财务分析体系过程中应紧紧围绕全局价值链,分析影响价值增值的驱动因素,以股东财富最大化的战略目标为导向,体现企业的长期价值,并及时做出反馈,以根据需要对战略、目标和评价指标进行实时调整。
【参考文献】
一、财务分析的意义
财务分析主要是对财务报表进行分析,工业企业财务报表是企业经营的财务状况的信息载体,而财务报表中各种科目、项目的数据反映了某时间节点信息。按照一定标准对财务报表的各项数据与相关数据、按一定的方法进行比较、评价,从而得到对企业经营活动归纳、总结、预测的方法就是企业财务分析。财务分析的目的是评价经营业绩,衡量当前财务状况,预测未来发展。财务分析是预测决策的前提,是对分析前的企业经营活动的总结,起到承前启后的作用:
(一)财务分析是评价企业经营业绩和财务状况的重要依据
企业可以通过对财务状况、经营成果进行分析,得到反映企业在生产经营活动中的利弊得失,找出可能影响经营成果和财务状况的原因和要素,在经营管理中沥青各项责任,从而有效地对经营业绩进行评价,使企业经营管理水平得到提升。
(二)财务分析是实施决策的有力工具
通过财务分析,投资者可以了解企业盈利和偿债能力,对投资后的风险及收益进行预测,从而有助于进行正确投资决策。财务分析已然成为当前企业资本市场条件下满足债权人、投资人所必需辅助决策方法。
(三)财务分析是企业经营管理人员加强内控的依据
企业管理人员通过财务分析报告,可以了解企业的生产经营情况,知晓本企业产品的生产成本和盈利情况,从而及时发现生产经营活动中问题,并采取应对措施,达到改进经营管理模式,提高企业经济效益的目的。
(四)财务分析是实现理财目标的重要手段
企业理财的最终目标是实现本企业资产价值最大化,通过财务分析手段,可以挖潜力找差距,充分发现并利用各种人、财、物资源,促进实现企业理财目标。
二、财务分析的内容
财务分析的内容,据信息使用者不同分为外部分析内容、内部分析内容,另可设置专题分析内容。财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据,采用专门的会计技术和方法,对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。其内容包括:1、财务状况分析;2、盈利质量分析;3、偿债能力分析;4、现金流量分析;5、投资报酬分析;6、发展能力分析等
三、财务分析的方法
财务分析中对财务报表分析的方法多种多样,为了不同的目标,分析人员会使用不同的财务分析方法。通常使用的基本方法有:比较分析法、比率分析法、因素分析法。
(一)比较分析法
比较分析法是通过比较经济指标揭示相关数量差异的方法。比较内容包括:本期实际与计划制定、定额之间的比较,来了解先前制订计划的实际完成状况;本期实际与前期发生进行指标比较;本期实际与国内外先进同业进行比较。通过多方面的对比,找出数值差异,发现问题,为进一步分析成因做好铺垫。
(二)比率分析法
比率分析法是对经济指标相对数的比较,通过对多维度的对比,可以准确反映企业经营活动的业绩和企业财务状况,方便企业进行管理。比率分析法可采用结构分析法、相关比率分析法。
(三)因素分析法
因素分析法是用来计算几个有相互联系的因素对经济指标影响程度的一种分析方法。与比较分析法、比率分析法的找差异(确定各项经济指标发生变动的差异)不同,因素分析法是用来发现差异形成的各种原因以及各个因素对差异形成的不同影响程度。因素分析法主要用于企业财务中总成本、利润总数量、净资产报酬率等综合性的财务指标的分析和研究。以上三个常用方法各有优缺点,分析人员要根据实际情况加以运用,才能保证财务分析结果的准确性和可行性。
四、工业企业财务分析存在的问题及对策
(一)通过提高企业管理者对财务分析的重视程度,来改变对财务分析重要性认识不足的现象
财务分析是企业管理的重要手段,而工业企业中的一些中高层管理人员和决策者,往往只重视销售额和企业利润,加上缺乏财务会计基础和财务管理绩效的相关考核,就会忽视财务分析的重要性,造成轻视财务分析工作。因此,企业要从企业环境入手,改变思想加强学习,企业领导要积极采用财务分析方法,健全财务分析制度与激励机制,提升企业管理人员的财务管理、决策水平。
(二)通过完善企业财务指标体系,保证财务数据真实可靠,来消除财务分析所依据基础资料的部分局限性
根据现行企业会计准则的相关规定,企业可以自己据实选择合适的会计政策和处理方法,这就增加了财务人员的主观操作,而财务人员的素质也就决定了会计数据的质量,最终影响到财务分析的结果。为了消除这方面的局限性,企业要建立严格的会计制度,坚持会计事项持久有效,保证数据具有可对比可分析,为科学化财务分析提供真实可靠的数据来源。
(三)通过加强财务分析方法、分析手段的综合应用,来完善目前财务分析的方法和手段
财务分析是一项重要的系统工作,单一采用某一种分析方法可能得不到真实完整的分析结果,因此要结合实际,采用定量与定性相结合、动态与静态相结合、单个与整体相结合的手段,综合财务报表以外的经营相关的信息(如国内外经济形势、汇率变化、财政货币政策、产业发展规模变动、企业客户调查反馈等),多方面完善财务分析的方法和手段,使财务分析结果更科学更准确。
(四)通过加强财务分析实际应用,来改变当前忽视了财务分析中预测功能
当前工业企业的财务分析多立足于现有数据进行分析,往往会忽视财务分析中的预测功能,而预测分析主观能动性很大。因此,需要完善数据来源,并采用新技术新方法,来实现分析预测功能,比如采用管理信息系统的数据仓库及OLAP技术分析、杜邦财务分析指标体系、大数据分析等,通过加强财务分析预测功能,为企业生产经营活动提供决策依据。
(五)通过提高财务报表分析人员的综合素质,来改变财务人员业务素质不足的现象
财务分析中人的影响因素至关重要,工业企业中财务分析人员业务素质参差不齐,因此,需要加强培训和学习,针对财务分析中涉及到的各个环节,如财务、会计、法律、营销、发展、管理信息系统等,进行有目的地培训,以提高财务分析人员对各项数据收集整理能力,从而为企业管理决策提供准确的分析结果,有利于做出科学决策。
五、结语
企业的财务分析不仅仅是对财务报表的简要分析,而是对企业整个生产经营活动的全过程多方位各环节进行深入的剖析、总结经验、发现不足,促进企业管理决策者改善企业经营管理和经营效益、提升企业市场竞争力,实现企业可持续发展。
参考文献
二、餐饮住宿企业开展财务分析的方法
财务分析方法很多,可以分别以财务报表、财务指标、财务要素为主体展开分析。餐饮住宿企业需要根据自身的经营管理目标,以财务指标为核心,借用目标、预算等参照值来进行分析。
(一)比率分析
比率分析法是指对企业财务的比率数据进行研究,从而全面、真实、准确地了解企业运营状况以及财务组成结构,分析后得到的数据结果相对直观、准确,有一定的参考价值,在财务分析方法中占据重要地位。
(二)比较分析
比较分析法主要针对各种财务指标,其比较对象既可以是现阶段与上阶段的财务状况、计划财务与实际财务,也可以是本企业与其他企业的数据,从中发现有价值的信息,为企业财务管理提供重要依据。
(三)因素分析
因素分析法主要分析财务报表中的几个重要因素及其对财务指标的影响,从而清楚地了解企业经营状态和财务结构。需要注意的是,应用因素分析法时,必须确保结果的准确性,否则会对企业的财务管理工作造成严重的影响,甚至制约企业未来的发展。
三、餐饮住宿企业财务分析的关键内容
财务分析主要包括成本、费用、损益、流动资产、非流动资产、所有者权益、价值评估、投融资决策、成长能力等内容,不同的企业、处于不同发展阶段的企业,财务分析的重点和层次不同。其中,成本分析主要分析成本结构、同期对比、预算对比、成本趋势等,以找出关键成本要素,发现数据变化原因和规律,为成本控制和预测提供支持。负债分析重点关注各种长短期负债情况、资产负债率增减情况、待付账款分布情况等。费用分析主要分析企业期间费用,包括材料费用、管理费用、营业费用、财务费用等,重点分析费用支出是否有预算,费用发生的必要性,费用发生是否符合标准。财务成果分析是结合各项评价指标,分析完成各财务指标的情况,重点对收支结余状况、可动用资金水平、净资产变动率、净资产收益率、资产负债情况、流动比率等进行分析,详细解释隐藏在数据里面的各种风险和漏洞,并结合现实情况为企业战略发展提供意见。
四、餐饮住宿企业如何做好财务分析工作
(一)明确企业财务分析目标
我国餐饮住宿企业普遍不重视财务分析工作。据统计,65%的中小企业基本不做财务分析,财务管理仍局限于“记账、算账、报账”等核算工作,很多企业只是在应付外部财务检查或向金融机构融资的时候才进行财务分析。事实上,财务分析是餐饮住宿企业经营管理的重要手段,高质量的财务分析能够发现经营管理中的问题,提供解决问题的措施和建议。现代财务分析包含信息搜集、资料整理、财务指标分析、基本因素分析、战略分析、综合评价等步骤,最终出具财务分析报告,为企业经营决策提供参考。餐饮住宿企业应明确财务分析目标,以提高经济效益、满足股东收益为目标,为企业经营管理服务。在此过程中,财务分析目标应与企业经营目标相结合,财务分析指标与财务管理目标保持一致。
(二)完善财务分析指标体系
财务分析指标具体包括营运能力指标、盈利能力指标、偿债能力指标、发展能力指标、非财务分析指标等,处于不同发展阶段的企业采用的指标也不同。餐饮住宿企业应结合实际经营业务特点,构建适用的财务分析指标体系,以提高财务分析的效果。例如,在盈利能力指标方面:初创期,企业主要分析毛利率、营业净利率、成本费用利润率等;生存期,企业需要增加盈余现金保障倍数、净资产收益率指标;发展期、成熟期,企业需要再增加主营业务收现率、总资产收益率指标。又如,在偿债能力指标方面:初创期,企业主要分析流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率等;生存期,企业需要增加产权比率、负债与有形净资产比率、主营业务付现率指标;发展期、成熟期,企业需要再增加利息保障倍数指标。再如,在非财务分析指标方面:初创期、生存期,企业主要分析产品市场占有率、劳动生产率、产品质量等;发展期、成熟期,企业需要再增加产品开发能力指标。
(三)大力提高财务分析水平
从本质来看,财务分析是广泛搜集各类财务信息,利用相应的方法判断企业的经营成果和财务状况,找出现有的薄弱环节,并且挖掘资源潜力,预测未来的发展方向。财务分析大致经历了手工处理、计算机处理、网络处理、大数据分析等阶段,数据量不断增加,处理量越来越大,分析水平越来越高。餐饮住宿企业应培养专业的财务分析人员,建立更加智能的财务分析系统,逐步采用现代化技术手段进行分析。财务分析人员应深入前端业务,重视实时分析、中间分析和过程分析,熟练掌握各种分析工具,培养自己敏锐的判断力、分析力和信息加工能力,并把视野延伸至风险管理、信用管理、业务支持、决策支持等方面,不断提高财务分析的及时性、准确性、有效性。
(四)有效利用财务分析结果
餐饮住宿企业开展财务分析的目的不是为了出具财务分析报告,而是有效利用财务分析结果,总结成绩、发现问题,然后实施相应的奖惩,进一步落实责任,并建立不断改进的机制,以激发各部门人员的积极性。企业应该创新绩效考核机制,把财务分析结果融入绩效考核体系,将考核与奖惩相结合,明确各职能部门的责任,实行奖优罚劣,形成责、权、利相结合的机制。在此基础上,不断完善经营管理制度,创新财务管理模式,为战略发展提供支撑。企业应加强?L险防控,重点关注各类经济活动风险点,对于一些关键流程和重点环节可设立预警指标,明确各部门人员的责任,进一步加强对人员的约束和监督。
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