基于通货膨胀和最低保障的DC养老金最优投资
作者：王传玉; 付春艳; 盛国祥
摘要：主要研究了通货膨胀和最低保障下的DC养老金的最优投资问题。首先,应用伊藤公式得到通胀折现后真实股票价格的微分方程。然后,在DC养老金终端财富外部保障约束下,引入欧式看涨期权,考虑随机通胀环境下的退休时刻终端财富期望效用最大化问题,应用鞅方法推导退休时刻以及退休前任意时刻DC养老金最优投资策略的显式解。最后,应用蒙特卡洛方法对结果进行数值分析,分析最低保障对DC养老金最优投资策略的影响。
分类：
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关键词：
- 通货膨胀
- 最低保障
- dc养老金
- 最优投资
- 鞅方法
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