对经济与金融的认识篇（1）

[中图分类号]F832.5 [文献标识码]A [文章编号]1009-5349（2013）07-0124-02

随着环境污染、气候变化等环境问题对人们生产生活的影响日益加重，世界各国积极寻求新型的经济发展方式。发展低碳经济是全球经济的又一次重大变革，成为推动全球经济发展的新动力。低碳经济的发展合乎我国国情，顺应世界潮流，是实现可持续发展的必然选择。低碳经济通过利用创新科学技术以及开发新能源等手段改变传统的高能耗、高排放、高污染的经济增长的方式，促进经济的可持续发展。低碳经济的发展需要全社会的协作配合。银行金融业对于经济增长、科技进步以及资本积累都具有至关重要的作用，是经济发展的重要保证。低碳经济投入大、周期长、技术要求高等特点决定了其更需要有银行金融业的支持。因此，在低碳经济条件下，对银行金融业的创新和发展进行探讨和分析具有非常重大的意义。

一、在低碳经济条件下银行金融业存在的限制因素

低碳经济改变传统的经济增长的方式，促进产业结构的调整，符合我国经济结构调整和可持续发展的需要。但是，银行金融业对于低碳经济的促进作用还没有得到充分的发挥，在低碳经济条件下银行金融还存在很多限制因素。

（一）银行金融机构对于低碳经济没有充分的认识

低碳经济从提出到现在的发展经历时间较短，包括银行在内的很多的金融机构对于低碳经济的发展不熟悉，并且对于开展低碳金融业务过程中的很多环节存在疑惑或是理解上的偏差。在低碳经济的发展过程中，缺乏相应的管理人员和专业的技术人员，对于低碳金融的立项、审查、批复、实施以及风险管理不能很好地理解，并且对于低碳金融相关联的业务规范和利润空间也缺乏足够了解。因此，由于对低碳经济没有充分的认识，银行金融机构对于发展低碳金融业务缺乏动力，要实现传统经济发展模式向低碳经济发展模式的快速过渡是非常艰巨和复杂的任务，短期内很难实现。

（二）银行金融机构的利润追求与低碳经济发展理念存在矛盾

低碳经济强调可持续发展，要求经济活动要在低碳环保的环境中进行。在技术水平等客观因素的影响下，再加上缺乏相应的税收减免、风险补偿等保障制度，在经济转型的过程中会使得相关企业的经营成本大幅度上升，影响企业追求的最大利益，降低企业的盈利能力。在企业社会效益提升但是经济效益受阻的情况下，同样会提升银行金融机构的信贷风险，银行金融机构不能承受社会环境的变化带来的巨大的经济成本，导致低碳经济相关项目所面临的融资环境更加严峻。

（三）没有建立起专业的中介机构

低碳经济相关项目的开发，相较于一般融资项目需要面临更大的风险，要经历周期较长较复杂的审核过程，只有专业的机构才能推动此类项目的实施。但是，我国没有建立起专业的相关中介机构进行此类项目的开发。同时，对于帮助银行金融机构进行风险分析与评估的专业技术咨询机构仍然缺乏，使银行金融机构在选择支持项目上更加谨慎和严格。

（四）相关法律法规存在的风险限制

当前，人们对于低碳经济还没有全面深刻的认识，对于低碳经济未来的发展前景存在很多的疑惑和不确定性，并且对世界各国签订协议的有效性存在争议。此外，低碳经济本身的认证程序与认证标准没有得到全面的完善，相关监管部门的管理水平、技术水平都是潜在的风险。

二、低碳经济条件下的银行金融的创新发展

（一）银行金融要全面认识低碳经济，提高对低碳经济的认识程度

银行金融对低碳经济的支持程度和态度取决于社会对低碳经济的认识以及低碳经济带给银行金融机构的利润和市场。因此，要实现银行金融机构对低碳经济进行全面支持和配合，促进低碳经济与金融银行业的发展，就要全面认识低碳经济，提高对低碳经济的认识程度。银行金融机构的发展要融入低碳经济的发展理念，提高对低碳经济的认识。银行金融业可以积极吸收和借鉴国外的成功经验，通过加强人员的培训，促使整个银行金融业充分认识低碳经济。这样，对于低碳经济的认识提高了，相对应地就能够更加明确低碳经济效益的产生，促进低碳金融服务的开展。

（二）银行金融业要树立可持续发展的意识

低碳经济发展促使银行金融要树立可持续发展的意识，正确处理长期效益与短期效益关系，进行绿色信贷与扩大市场占有率的关系，以及担负社会责任与负责股东利益的关系。首先，银行金融业在进行低碳经济发展时，短期内会对经济效益有重大的影响，损害银行金融机构的短期利益。但是银行金融业放弃对采用高耗能与高污染的粗放型经济发展模式企业的贷款支持，会大大降低潜在的信贷危机，促进银行金融的可持续发展。其次，推行低碳经济，银行金融机构可能会失去某些固定客户和一定的市场占有率，但是放弃高耗能高污染同时具有高利润的客户与市场，加大对低碳经济的投入，扩大低碳经济市场的占有率，推行绿色信贷，可以大大促进银行金融业的可持续发展。最后，银行金融机构是一个复杂的机构，牵涉许多社会的关系，不仅要维护股东的利益，还要承担相应的社会责任。因此，银行金融机构要正确处理担负的社会责任与维护股东利益的关系，保证社会、股东与客户的共同利益，促进实现共赢的局面。

（三）注重培养低碳金融创新的人才

金融创新人才是促进国际金融市场竞争力的重要的保证。培养合格的金融创新人才，有利于市场主动权的掌握。

1.建立专业的低碳金融管理队伍

在低碳经济条件下，银行金融机构的管理人员必须具备丰富的专业知识，熟练掌握新型模型化的投资风险的评估和计量技术。加强对低碳金融管理人员的专业培训，促进管理人员对于低碳经济的专业知识与评估技术的掌握，促进低碳银行金融的发展。

2.注重培训低碳金融服务人员

银行金融机构要根据国家对低碳经济发展的各项规定和要求，制定金融服务人员的培训内容和方法，提高银行金融信贷人员的专业素质和能力。

3.建立和完善科学合理的绩效考核和奖惩机制

建立和完善科学合理的绩效考核与奖惩机制，能够公正公平地对员工的工作进行评价，激发员工工作的积极性和主动性。在低碳经济条件下，可以将员工的绩效考核与低碳业务的销售相联系，完善考核体系和奖惩机制，提高员工对低碳市场经济发展的重视，促进银行金融业的可持续发展。

（四）创新银行金融对低碳经济的支持手段

银行金融业对于低碳经济发展的支持要具有针对性，客户所处的环境与地位不同以及对于低碳经济的影响不同，所采用的金融支持手段也要不同。因此，银行金融机构要创新对于低碳经济的金融支持手段，促进低碳经济发展。例如，对于大型低碳产业项目的建设由国家的大型银行提供贷款的支持，商业银行在建设的后期进行贷款支持，保证大型的低碳产业在充足资金的支持下顺利进行；针对具有强辐射的低碳核心企业，银行金融机构提业融资与贸易融资，保障产业的绿色环保；银行金融机构可以采用知识产权抵押以及未来货权质押等新型的方式对掌握新技术的企业进行担保，实现融资，促进提升企业的市场竞争力；对于实行节能减排改造的高碳企业，要提供低碳设备的融资租赁服务以解决节能减排中的资金缺乏问题；对于为低碳产业的发展提供相关配套服务的企业，银行金融机构可以提供融资理财的服务，促使低碳的产业项目向高碳行业进行渗透和发展。

（五）加强监管的创新

在低碳经济条件下，银行金融的创新过程中必然存在各种不确定的因素以及各种风险，鉴于此，要有相应的操作规范与准则进行指导，尽可能消除各种风险所带来的消极影响。首先，要借鉴国外的先进经验，结合我们国家在世界低碳交易体系中的作用和地位与国内低碳经济发展的实际状况，以及我国经济结构调整的现状进行监管制度的设计和创新。其次，创新低碳客户的信息监测制度。在对低碳客户提供服务的过程中，要对客户的节能减排意向与环保的动态信息进行及时的收集和跟踪，并且设立专门的技术部门对收集的信息进行及时的分析与处理，结合低碳经济发展趋势以及国家相关的调控政策，建立信贷评估标准，对于低碳金融服务提出相应的指导性建议和意见，确定特色的服务内容与服务对象，并且采取有针对性的金融服务的设计和方案。

（六）建立低碳金融服务的风险补偿制度

由于低碳经济的发展效益具有不可预见性，以及高碳经济等传统经济向低碳经济的转型过程中常有退出市场竞争的状况，使得银行金融业必须及时把握和分析低碳金融服务中存在的风险，建立潜在的风险补偿制度。银行金融机构可以通过与政府机构以及相关的中介机构进行合作创立低碳经济的风险保障基金，确立对低碳经济的知识产权质押等保障措施进行价值的评估以及处置的体系；银行金融机构还可以利用低碳经济项目的贷款作为标的向保险公司进行投保，并对贷款的风险进行专项的管理。

三、结语

低碳经济的发展给银行金融业带来了新的发展机遇和挑战。银行金融行业推行低碳金融服务，促进实现低碳经济是具有很多风险的复杂过程。银行金融业促进低碳经济建设需要各个系统和领域的相互协调和配合。因此，银行金融机构要不断进行制度创新，金融支持手段的创新以及服务内容的创新，只有这样才能促进低碳经济与银行金融机构的可持续发展。

【参考文献】

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对经济与金融的认识篇（2）

中图分类号:F830.99 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2010)05-033-02

面对金融危机的事实,要求我们必须用辩证思维去看待这次金融危机,正确认识和妥善处理实体经济与虚拟经济的关系、金融创新与金融监管的关系、市场调节与政府干预的关系。

一、虚拟经济与实体经济的关系

在现代市场经济条件下,虚拟资本的存在和发展是一个不能回避的问题。随着经济的不断发展,金融资本、虚拟经济对产业资本、实体经济的相对独立性越来越强,甚至高居产业资本、实体经济之上。但是,由于虚拟资本是实体资本的纸制复本,是以有价证券形式表现实体资本的价值,因此,虚拟资本的存在和运动必须要以它所表现的实体资本为基础。如果虚拟经济脱离实体经济,就会出现经济泡沫,最终会带来灾难性后果。

随着金融危机的不断深化,人们越来越清楚地认识到,虚拟经济脱离实体经济的过度膨胀是此次金融危机最重要的根源之一。从此次金融危机中,使我们更深刻地认识到虚拟经济和实体经济二者是相互适应、相互促进的。首先,实体经济是经济活动的基础,是一个国家的根基。没有实体经济,就没有虚拟经济。虚拟经济是在经济发展进入一定阶段在实体经济基础上产生的经济形式,其发展必须建立在实体经济的基础上并与实体经济发展相适应。当虚拟经济发展与实体经济发展相适应时,虚拟经济发展会促进整个经济发展;当虚拟经济脱离实体经济而过度膨胀时,则会产生经济泡沫,造成经济虚假繁荣,甚至会导致经济危机。其次,实体资本是虚拟资本的利润源泉。虚拟资本虽然可能比较容易获得利润甚至超额利润,但它不能创造价值,它的利润的价值最终来源于实体经济。虚拟资本能否实现价值增值,必须以企业实体资本运作的有效性为前提。如果实体经济不扎实,或者空心化了,仅仅靠虚拟经济或者金融衍生产品是迟早要出问题的。

这次金融危机警示我们,必须正确认识、妥善处理虚拟经济与实体经济的关系。我国的社会主义市场经济体制虽然从根本上消除了金融危机产生的制度因素,但仍要防范因虚拟资本和现实资本以及虚拟经济和实体经济不匹配而产生的金融风险,并注意抵御发生于其他国家并传导到世界的国际金融危机。无论是防范国内金融风险还是抵御国际金融危机,处理好虚拟经济与实体经济的关系都至关重要。对此,我们应该注意以下几个方面的问题:第一,尽管虚拟经济的发展过程中不断有“剑走偏锋”的情况出现,但我们不能由此否定虚拟经济对实体经济发展的重要推动作用。历史反复证明,资本市场在推动各国经济发展过程中起到举足轻重的作用,依然还是当今全球竞争的战略制高点。尤其是我国作为一个仍处在工业化中后期的发展中国家,虚拟经济仍然有很大的发展空间。因此,要加快法律、监管以及会计制度等基础设施建设,为金融发展创造良好的制度条件,充分发挥金融这一虚拟经济对实体经济的促进作用。第二,由于虚拟资本具有很强的投机性,必然会加大实体资本运行的风险。因此,要高度关注虚拟经济总体规模的适度性以及潜在的破坏性,避免盲目追求金融发展,使其在短期内过度膨胀,危及实体经济的稳定性。第三,动态判断经济发展不同阶段虚拟经济和实体经济的关系,把握良好的宏观调控节奏,防止金融衍生产品成为脱离现实经济的恶意。

二、金融创新与金融监管的关系

金融创新是市场经济和金融业发展的内在需求和必然结果,金融创新是金融发展的永恒主题。在现代市场经济发展中,金融对促进经济发展具有极其重要的作用。但金融创新是一把“双刃剑”,它一方面促进了经济发展,另一方面也加大了金融风险。这种双重作用是由金融创新与金融监管的关系决定的。金融创新与金融监管是一对天生的孪生兄弟,二者不是彼此割裂的,而是相互衔接、相辅相成,从而构成一对矛盾统一体。金融创新和金融监管作为一个矛盾关系中的两极力量,是在相互促进、相互制约的过程中共同作用,最终促进了金融活动的不断深化发展。

金融创新与金融监管这种辩证统一的关系,决定了二者始终处于一种动态博弈的过程中。即表现为“金融创新―金融风险―金融监管―金融再创新”,这是一个动态的发展过程。由美国次贷危机引发的全球金融危机,所暴露的恰是金融创新与金融监管的深层矛盾。我们要以美国次贷危机为前车之鉴,必须正确认识与处理金融创新与金融监管的关系。

首先,金融危机不能否认金融创新的作用。面对百年一遇的国际金融危机,人们在反思。当在探究这场金融危机爆发的原因时,往往把华尔街过度的金融创新与宽松的金融监管置于罪魁祸首的位置。但不能否认金融创新的作用,金融创新是使有限的金融资源禀赋实现优化配置的必要手段,是推动金融业持续发展的内在动力,是提升金融业竞争实力的需要,也是发挥金融业更好地服务于经济发展的客观要求。虽然这次金融危机重创了美国经济和世界经济,也给我国经济带来了很大影响,但我们不能否认金融创新在经济发展过程中的重要作用。

其次,金融创新不能因噎废食,应积极稳妥进行创新。透视此次大危机,它带给现代金融业发展的教训是深刻和沉重的。的确,美国金融业的过度创新以及监管宽松是导致这次危机的主要原因之一,但是,在吸取教训的同时,不能因噎废食,裹足不前。我们应清醒地看到,我国目前金融创新依然滞后于实体经济的发展,与华尔街金融创新过度不同,我国金融业的问题是创新还远远不足。中国金融业仍处于发展的初级阶段,不管是金融制度建设、金融市场体系,还是机构实力与抗风险能力、产品业务种类等都有待进一步完善,都要求我们不断创新。

第三,在金融创新的同时,加强金融创新过程的监管,并进行监管手段的丰富与创新。次贷危机所暴露出的美国在金融监管体制方面的问题,也彰显金融监管的重要性。金融危机告诉我们要时刻关注金融创新中的风险,在金融创新的同时,要加强金融监管,没有金融监管的金融创新必然导致金融危机。同时,金融创新必须适度,必须与市场的接受程度、管理层的监管能力相适应。任何一个国家的金融创新都必须与金融监管相适应。因此,在继续加强金融创新的同时,要加强对金融风险的控制与预防,协调好金融创新与金融监管的关系,保持金融稳定。

三、市场调节与政府干预的关系

从某种意义上看,这次金融危机的本质实际就是一个政府与市场的关系处理问题。从这次金融危机中我们可以看到,美国金融市场过度自由化发展,衍生品过度泛滥,监管长期缺位,直至出现系统性的崩溃。因为,如果没有金融系统的推波助澜,过度信贷消费就很难发生。过高的杠杆比率,使得投行的经营风险不断上升,而投资银行在激进参与的同时,却没有对风险进行足够的控制。再加上市场监管的缺失和国家干预的放松,最终酿成这次金融危机。权利没有监管就会产生腐败,同样,资本没有监管就会产生危机。华尔街的资本就是在自由经济的幌子下,在没有任何监管的体制内,披着金融创新的外衣,不择手段地追求最大化利润。因此,从根本上看,导致这次金融危机的深层次原因是新自由主义,是新自由主义在全世界泛滥所导致的一个非常合乎逻辑的必然结果。

从对这次危机产生根源的反思和寻求化解危机的对策中,我们对政府与市场的关系有了更深刻的认识。

首先,“看得见的手”适用于任何社会制度。市场追求的是利益最大化,正是这个优点,市场经济给经济发展带来了动力和活力。但市场追求的常常是短期利益、个人利益最大化,而不是长期利益、社会利益最大化。个体理性往往带来群体的非理性,这就要求发挥国家“看得见的手”的作用,校正市场的短视行为。金融危机爆发以来,各国政府采取的一系列“救市”行动,充分表明,“看得见的手”适用于任何社会制度,仅靠“看不见的手”根本是行不通的。尤其是美国政府在金融危机发生后所采取的一系列超常规措施,包括把陷入困境而又关系社会稳定的金融机构收归国有;为困难的银行和企业注入资金;对新能源、医疗保障、教育等增加财政资金投入;对接受财政援助的企业高管的薪酬实行限制等等,都说明政府宏观调控的重要性。在现代市场经济条件下,既不存在完全的市场,也不存在完全的政府,所以,必须靠“看不见的手”和“看得见的手”共同调节经济运行。如果放任“看不见的手”操控市场,必然放大资本的破坏性,使它逐利贪婪的本性无所顾忌,导致危机爆发。只有用“看得见的手”加以调控,资本的劣根性受到限制,才能促进市场的健康发展。

对经济与金融的认识篇（3）

[关键字]美国金融霸权　意识形态　理论分析

金融霸权(Financial Hegemony)概念最早见于查尔斯-金德尔伯格(charles Kindleberger)研究霸权对于国际货币体系作用的文章中。1973年，金德尔伯格在其专著《1929-1939年世界经济萧条》中首先提出了关于金融霸权的理论之一“霸权稳定论”。“金融霸权”概念经过国际关系学、国际政治学、国际政治经济学以及经济学等各领域学者的发展，已经体现出诸多内涵。通过对各学科相关文献的梳理，本文中我们认为，金融霸权是指一个国家在其社会意识形态的指导下，在其军事、政治和其他经济霸权因素的支持下，拥有的在国际金融领域具有支配性控制权的结构性状态。美国金融霸权建立在两个现实基础(即两个支柱)之上，即国内完善的金融体制和强制性的对外金融扩张。

一　美国金融霸权的表现

金融霸权作为一个集合概念，现实中它表现为多方面优势并存的状况。美国金融霸权直观上表现在以下三个方面：

(一)美元霸权

上世纪40年代，国际经济规模大幅度增加、美国经济实力霸主地位确立，直接催生了具有“双挂钩”特征的新国际金融体系的建立，这就是布雷顿森林体系，美元的霸权地位也随之产生。与战前英镑的地位不同，美元与黄金保持1：35的指定平价，此项机制在美元独霸地位的建立之初就蕴涵着未来必将发生的美元危机，即“特立芬难题”。经历了1959、1968年两次美元危机之后，美元相对黄金贬值的势头显然已无法挽回。直到1976年，《牙买加协议》才从名义上对布需顿森林体系的瓦解进行了形式上的确认。

美元霸权的巨大收益才是美国选择建立而又放弃布雷顿森林体系的最终考量，这种收益可以分为以下三个方面：(1)“过度特权”(exorbitant privilege)收益；(2)国际铸币税收益。非居民持有的美元现钞年增加额、美元相对贬值或美国国内通胀和美国国债低利率引发的财富隐性内流，这两方面均属美国所占有的国际铸币税收益；(3)赤字消费收益。美国所极力推行的全球金融一体化保持了其剧增的收支逆差，正如Hudson指出的：“若没有国际收支逆差，美国人将不得不依靠自己为联邦债务的增长融资，这会具有通货紧缩的效应，转而迫使经济量人为出。但是，在国家债务的增长由外国央行提供融资的情况下，国际收支逆差符合美国的国家利益。”

牙买加体系时代及其之后，美元霸权依然存在，甚至有所增强，80年代美国经常项目赤字剧增催生的“广场协议”、现阶段中国面临的人民币升值压力都向世人“彰显”着美元霸权的现实影响力。

(二)国际组织强权

国际货币基金组织和世界银行作为当今世界货币金融领域的两大主导性机构，在国际金融稳定、国际货币合作和支持后发国家改革发展等方面发挥着无法替代的作用。对于IMF来说，持续性的借款职能意味着必要且持续性的监管，由于基金组织所借以运行的经济政治环境极为复杂，所以针对IMF的改革议题也将同样的不易解决。现实中令人悲观的是，美国与西欧控制的两大机构直接为西方集团利益服务。IMF在贷款条件的设定毫无遮掩地显露出西方国家推行自身经济制度和发展模式的险恶用心，而悍然置借款国当地具体经济状况与不顾。我们认为，国际货币领域中各国不同的财政金融诉求应该得到充分顾及，各国与其经济实力相适应的表决投票权应该得到妥善协调。

(三)华尔街模式

20世纪，华尔街的繁荣直接推动了美国争夺世界经济强国的进程，实体经济金融化是华尔街作为世界金融中心的主要使命。美国金融部门迅速扩张始于1972年布雷顿森林体系崩溃之后，在布雷顿森林体系时期，国际货币体系强调成员国央行对国际金融事务的控制，采取“国际金融抑制”严格限制私人金融部门参与国际金融事务。世界领先的美国私人金融机构在布雷顿森林体系崩溃后开始了其全球范围的扩张行动，形成了可以左右国际金融和世界经济的强力集团。美国金融资产规模庞大，金融体系以强大的资本市场为支撑，以摆脱传统商业银行为主的运行模式，以直接融资为主，呈现出“脱媒”的特征。

美国在全球推行其华尔街模式，依靠强大的制度性力量尽可能的统一各国金融体系的运行模式。从而依靠在资金、服务、人才和意识等均呈现明显优势的华尔街影响各国金融业发展甚至国家整体经济走势。各国金融机构内部部门设置、金融体系构成呈现出美国化趋势即为明证。

二、美国金融霸权的本质

针对意识形态，国际社会学、政治学和经济学方面的诸多学者都有过理论化的阐述。综合各种理论及目前现实，我们认为，意识形态是在社会历史进程中依赖于经济基础形成的一种代表某一社会集团利益的思想观念和价值体系，它体现出群体性、系统性和历史性的特征。

“美国特殊论”是意识形态领导权的直接来源，所谓美国特殊论是指这样一种观点：美利坚民族承担着建立民主自由样板国家的特殊使命，并且有责任在国际社会广泛推广自由观念和民主制度。正是基于此，意识形态的输出自然就会成为盛行于西方的新自由主义意欲蔓延或可采取的重要手段。意识形态与国家利益有着难以忽视的紧密联系，在《文明的冲突与世界秩序的重建》一书中，亨廷顿对次有过深刻的描述：“价值、文化和体制深刻地影响国家如何界定它们的利益。”国家利益是随着时间的推移而有所变化的，其特性在任何一点上都取决于社会和政府中普遍持有的意识形态和对外政策观点。

在理论层面上，与凯恩斯国家干预主义相对立的新自由主义经济学则寻求全球性的古典自由放任；在实践层面上，极力推行着一场有利于西方国家国家利益的社会经济转型运动，“华盛顿共识”和“休克疗法”均可被认为是其新自由主义付诸实践的试验场。实际上，处于中心地位的美国金融资本，需要统领全球要素，保证世界资源毫无阻拦的流向处于霸权“旋窝中心”的美国市场。以美国为首的西方发达国家是新自由主义金融扩张理论的吹鼓者，并从中获取巨大收益。

对经济与金融的认识篇（4）

［中图分类号］F832．1 ［文献标识码］A ［文章编号］1672－2426（2012）09－0066－03

改革开放以来，尤其是随着我国金融宏观调控与监管水平的提升，我国金融业的发展取得了质的飞跃，金融服务水平不断提升，在支持与促进我国社会经济发展等各个方面做出了重大贡献，与我国社会主义市场经济发展需求相适应的金融机制已初步建立。但另一方面我们也必须清醒地认识到，当前我国金融市场发展中仍存在着许多不确定性的因素，金融风险防范与化解长效机制建设仍显滞后，同时金融市场所提供的产品服务不论是在数量还是在质量方面都难以有效满足市场需求，有待进一步提高。深入分析不难发现当前我国金融市场发展过程中所出现的问题既具有一般性，同时也更为突显出我国特殊的国情特点，而导致这些问题出现的原因很多，其中金融生态环境建设的滞后是其中不可忽视的重要因素。

简单地来讲，金融生态环境是利用生态学里的有关概念和知识对金融外部环境所进行的形象描述，是指金融业为实现正常和有效运作所需的包括国民经济环境、市场环境、司法环境、信用环境和制度环境等在内的一系列外部基础性条件。从各国金融运作的成功经验来看一个良好的金融生态环境可以大大降低金融运行成本，激发各金融市场中主体活性，是实现、维持和保障金融业安全稳健高效运行的关键。针对当前我国金融生态环境建设中存在的问题，既要认识到我国金融生态环境的建设是一个涉及面广、周期性长的社会性、系统性工程，需要集多方之合力，包括政府、企业、公众、金融机构及学术界的积极参与和共同支持；同时为进一步完善与优化我国金融生态环境，为我国金融市场的发展营造良好的金融生态环境，需重点从以下几个方面着手。

1．更新理念，提高认识

金融生态环境理念在我国的提出时间较短，从实践来看不可否认一个地区或国家金融生态环境状况的良好与否直接影响到该区域金融资源配置的优化程度，加强金融生态环境的建设是发展市场经济的必然条件和内在要求。尤其是针对我国来讲，改善金融生态环境具有不可估量的积极效应，金融生态环境的改善不仅能较为准确与高效地从外部优化金融业运行的环境，而且能从根本上解决当前我国金融业发展中所遭遇的深层次问题和矛盾，从而更好地发挥金融业在促进国民经济和社会持续健康发展中的积极作用，实现我国经济和社会的稳定健康发展。因此，不论是国家还是地方层面，都要自觉和积极地更新理念，站在一个更为宏观的高度与视角，正确理解和看待金融生态环境的内涵与本质，并充分认识到加强与完善金融生态环境建设的必要性和重要意义，统筹安排，有计划、有步骤地采取相应措施，推进金融生态环境建设进程，最终形成一个真正有利于金融发展和市场经济发展的良好金融生态环境［1］。

一方面，要加强对于金融生态环境建设工作的领导工作，研究、制定金融生态环境建设的整体规划与具体安排。尤其是当前地方政府作为市场的重要主体之一，要积极发挥其在金融生态环境建设中的作用，贯彻落实国家在金融领域的相关政策，形成管理合力，避免出现“上有政策、下有对策”的情况而造成负面影响。另一方面，相关部门要积极牵头，加强政府、银行及企业间的协调、沟通与交流，充分调动与发挥各主体在各自领域中的应有作用，并更好地达成共识，共谋发展，为我国金融业的快速发展营造规范化的金融运行基础［2］。另外，要加大金融生态环境建设相关知识的宣传力度，通过社区宣传栏、网络、报纸、研讨会、报告会等形式，使全社会对金融的意义、金融生态环境改善的重要作用有更为深刻和充分的认识，积极参与到我国金融生态环境改善工作中，为金融生态环境的改善营造良好的社会氛围。尤其是新闻媒体要积极承担起重要的角色，努力创新金融生态环境建设的宣传形式，提升宣传内容的深度和广度，为金融生态环境的建设创造积极的舆论导向。

2．营造有利于金融业发展的宏观经济环境

对经济与金融的认识篇（5）

关键词：

金融素养通识教育；PBL；大学生

金融行为是不确定性条件下的决策过程，基于这一决策模式而形成的金融素养（financialliteracy）是人类的普遍认知和精神内核。随着中国经济结构的转型，人们的经济生活与金融活动的关系越来越紧密，金融素养理应属于当代大学生通识教育的范畴。大学生日常生活中的存钱、花钱与借钱等金融行为的形成是一个社会化过程，与之相关的金融素养也不是自发形成与发展的，它会受到父母、同伴、学校和媒介等渠道的影响（Ward，1974）。因此，良好的金融素养需要规范的教育、正确的引导和理性的干预。对大学生来说，经济生活与学习生活是融为一体的，在经济社会中形成的价值观念与标准会直接影响他们的学习生活。在当前互联网金融等新型金融结构不断嵌入社会生活的背景下，金融素养教育可以使大学生修正并完善对经济社会的认知，深化对经济社会与自我关系的本质认识，调节并改善自身金融行为，进而提高他们的生活满意度（Xiaoetcal，2009）。金融决策的不确定性决定了个体金融素养形成的复杂性，其影响因素又与经济发展模式相联系。结合中国经济社会转型的现状，基于通识教育的理念，从大学生金融素养教育的规律出发，采用基于问题的教学模式（problem-basedlearning，PBL），把教学与学习任务置于真实社会事件中，通过小组合作形式研讨实际金融问题，学习隐含在问题背后的金融常识和知识，在揭示金融运行机制的同时，激发大学生了解金融制度缘起规律的兴趣，进而通过主动探究金融核心价值来理解现实问题，这种以“金融问题驱动”策略来建构金融知识，发挥学生个性，培养创造力的教学模式，不仅有利于在通识教育思想指导下建立起教学活动的基本结构，而且有助于完善并提高大学生的心智与金融素养。

一、金融素养的内涵

与一般商品市场不同，金融市场在满足参与者收益性和流动性需求的同时，也对参与者的信息甄别、风险识别能力提出了很高要求，金融知识与能力综合反映了个人金融素养水平的高低。金融素养是指针对资金管理事项做出明智判断的能力，以及对金融活动的基本态度（Noc⁃toretcal，1992），或是采取有效方法避免做出错误金融决策的能力（Calvetetcal，2009）。国外有关金融素养的研究源于对金融教育项目的评估工作（Huston，2010），至今学者们对金融素养的定义并未达成一致观点。Johnson和Sherraden（2007）主张用“金融能力（financialcapa⁃bility）”来概括，其含义不仅包含了个人应用金融知识的能力，也涵盖了将金融知识应用于实践的机会。Vitt等（2000）则将金融素养定义为“有能力读懂、分析、管理，并交流沟通会影响到个人福祉（well-be⁃ing）的金融问题”，并进一步认为，金融素养应包括有能力区分金融选择、无障碍地讨论金钱和金融问题，为未来做计划，有能力应对可能影响个人金融决策的宏观经济环境中发生的重大事件。美国国家教育研究基金会（TheNationalFoundationforEducationalResearch，2003）对金融素养的定义是：如何使用和管理资金，使得人们能够做出灵活判断和有效决策的能力。尽管学者对金融素养的内涵理解不一，但都强调了知识和能力两方面。由此可见，与高等教育中金融学专业教育不同，金融素养教育主要针对一般国民，旨在通过基础知识的普及，深化人们对金融商品、观念及风险的认知，激发积极的金融态度，改善金融行为，从而有效利用金融资源平滑一生消费，提高国民的主观幸福感（Xiaoetcal，2011）。

二、通识教育下金融素养的经济学含义

从以上分析可以看出，金融素养属于经济学通识教育的范畴，而经济学不只是存在于理论中，正如弗里德曼所说：经济学不是一些聪明人玩的游戏，而是处理现实问题的有力工具。社会制度的本质是人的行为习惯、知识与信仰互动协调的产物。市场经济是最具包容性的制度，它允许人们自由地选择各种方式——本能与习惯、经验与知识、信仰与理想——实现自我目标。虽然人类是理性的，但市场是自发演进的，知识并不完备的人们在复杂的现实面前往往表现出有限理性，任由损失厌恶和认知偏差之类的错觉引导人们偏离理性的轨道。可见，所有实现目标的方式都是有风险的，这就需要金融制度的有效运转，来降低社会财富与权力分配的随机性，帮助缺乏基础金融认知的人们主动遵循风险分散的规则，在经过试错后，选择“最优”方案，实现因减少错误而得到的利益补偿。学习是人类的根本能力。人类的行为不只是被原始的物质利益所驱动，还会受到更为广泛和丰富的思想影响，观念的学习必然导致行为的改变。金融素养（fi⁃nancialliteracy）,是人们在自由选择的市场经济中寻求金融福祉（financialwellbe⁃ing）“边际改进”的一种人力资本。它具有多层次性，决定这一资本积累的因素不仅包括人们的先天禀赋，还包括后天习得，甚至是被社会化的学习过程。尽管现代社会的信息技术迅猛发展，但依然需要依赖个人决策引导行为的方向，这就需要人们具备“复杂沟通”和“专业思维”的能力。只有学会了金融知识，才能为理解金融体系运作创造可能，而不是迷信甚至幻想着去复制别人的成功。

三、基于问题的教学模式的特点

乔伊斯和韦尔在《教学模式》一书中认为：“教学模式是构成课程和作业、选择教材、提示教师活动的一种范式或计划。”根据教学理论依据、教学目标、操作程序、实现条件、教学策略以及教学评价等六大要素的不同，教学模式可分为传递接受式、自学辅导式、探究式、概念获得式、巴勒特学习模式与抛锚式教学等主流类型。其中，“抛锚式教学（anchoredinstruc⁃tion）模式”是JohnBransford在建构主义以及情境认知理论基础上，提出的具有广泛影响的基于问题的教学模式（problem-basedlearning，PBL），其核心是“锚”的设计，即“问题驱动”和“问题生成”是该模式的主要教学策略（乔连全等，2008）。它把教学与学习置于复杂的、有意义的问题情境中，通过让学生以小组合作形式共同讨论，在发展解决问题能力的同时，厘清隐含在问题背后的复杂知识，构建起易于实际应用的基础认知体系。基于问题的教学模式主要包括四个特点：（1）教学情境的真实性，包括内容与形式的真实性；（2）教师角色的引导性，在此教学模式中教师并不是单纯的信息提供者，而是支持和激励学习者的学习；（3）学生之间的有效合作性，由于真实问题情境通常十分复杂，仅凭单个学生的力量是不可能完全解决的，因此合作学习在此教学模式下是必不可少的；（4）强调教学的无序性，传统教学的有序性能够保证教学的经济性，但容易忽视学习的个性差异，不易培养学生的发散性思维能力，而基于问题的教学模式强调的教学无序性，实质是主张教学要有一定的弹性。总之，基于问题的教学模式通过创设问题情境，激发和引导学生积极思考、相互合作、自主学习、发现知识，从而发展创新能力。由于该模式下的学习行为具有严密逻辑思维的特点，所以目前主要被应用在实践性要求较高的医学教育以及较注重培养问题解决能力的数学教学中（杨萍，2007），也有学者分析了该模式应用于信息技术课程教学的可行性，并认为信息时代运用基于问题的教学模式能够在培养学生信息问题解决能力的同时，帮助塑造基本的信息素养（李瑞芹，2008）。不过，在中国高等学校通识教育的社会科学门类中，基于问题的教学模式的探索未见端倪。

四、金融素养教育与基于问题的教学模式的关联性

在物质文明高度发达的今天，金融素养日益成为了人们生存与生活的基本技能，它主要表现为对金融信息的获取、加工、管理、表达与交流能力，以及对自身金融消费的过程、结果进行综合评价的能力。基于问题的教学模式旨在促进学习的建构、社会协商以及实践参与，能够充分发挥“现实问题”在金融素养教育中的认知功能、交往功能以及实践功能，学生也可以从教学要求中体会到“问题解决”在促进金融素养形成中的作用，并帮助他们理解金融价值，学会分辨物质需求与价值需求，以此增强金融意识，提高个人福祉。可见，大学生金融素养教育的内涵和基于问题的教学模式的特点具有内在关联性，并主要表现在以下三个方面。

1.金融素养的基础认知能力与教学情境的真实性

与金融学专业教育不同，金融素养属于个体金融知识和实践的基础认知能力，金融素养教育则强调为一般消费者普及基础金融知识，并在日常生活中合理运用金融功能，比如，家庭消费与收支预算、投资与财富管理、储蓄与养老规划等。可见，金融素养主要体现在日常具体情境中分析问题和解决问题的能力，因此大学生金融素养教育也更多着眼于培养他们在实际生活中分析解决金融问题的能力。基于问题的教学模式的特点之一是教学情境的真实性，其主张学习者在基于内容整合的学习环境中，学会解决复杂问题。其构建方式是设计真实任务，提供复杂的、接近日常生活的宏观情境，在真实的情境中分析问题、解决问题，这一情境的内容与形式的真实性与金融素养的常识性和实践性具有很强的关联性。

2.金融素养经济社会化的形成模式与学习者的主动性及合作意识

金融学专业教育强调在市场、工具与机构等要素组成的理论框架下，分层次、分功能地理解既有金融制度中经济主体的金融活动或交易行为。与之不同，金融素养是个体长期社会化过程中金融知识与能力的沉淀，金融素养教育则更注重经济生活经验的提炼，以及消费金融行为能力的培养。大学生是未来社会经济活动的重要参与者，需要不断积累金融实践经验和能力，以积极的态度承担社会、家庭和个人的经济责任，这是他们经济社会化的一项重要内容，而金融素养教育的任务则是引导他们树立良好的信用观，主动学习社会经济活动的技能，培养金融行为能力，促进他们社会化目标的实现。与传统的教授式教学不同，基于问题的教学模式具有教师的引导性与学生的主动性，以及合作意识的特点，将教师从传统的“教授者”转换为“引导者”，注重激励学习者的主观能动性，强调学习者个体的自主学习、应用学习，在交流学习中促进学习者相互体验，发现问题，并从中吸纳实用知识。这一通过合作学习共同解决具体情境中问题的形式，减少了专业学科与教学模式的摩擦，并促进了金融素养形成的经济社会化教学目标的实现。

3.金融素养结构的复杂性与教学方法的无序性

金融素养不仅限于日常经济生活的金融常识，还包括了为未来做计划，应对可能影响个人金融决策的宏观经济环境中发生的重大事件的能力。因此，要形成良好的金融素养，就必须关注金融实践与社会发展的关系。虽然金融发展有其明确的结构和逻辑，但其发展过程是相当复杂的，这也就决定了金融素养结构的复杂性。具体表现为：

（1）金融发展的基本路径是不断创新，与世间万物一样，这种创新通常有积极的一面，也有消极的一面——金融发展与经济动荡，金融财富与资产泡沫，金融创新与经济危机，金融行为与人性贪婪——这一切始终激荡在人类的历史长河中。正如经济学鼻祖亚当•斯密所指出的，这是“进步的悖论”，换句话说，金融创新在人类经济社会发展的历史上具有一定的独特性，它能不断地进行内生性变革，而恰恰是这种活力也成了它自己的主要敌人。可见，只有摒弃偏见的金融认知，理性观察实际生活中金融现象，才能构建起完整的金融素养结构。

（2）金融发展的基本特征是动态性，它不时受到其他经济和社会力量的冲击或推动，仅仅依靠金融实践的“自然”力量并不足以决定金融制度的变革与创新。人类一直在试图解决如何融资、如何投资的问题，我们当前的金融体系与制度也只不过是一个特定历史阶段的产物，因此，只有了解并分析不同社会发展中解决金融问题的路径，才能有助于形成完善的金融素养。

（3）金融发展的本身就是一个“风险不断积聚，又瞬间爆发”的过程，风险是它永恒的主题，波动性是金融发展的常态，探索其中的基本规律，帮助大学生树立正确的认识观和风险意识，是引导他们形成良好金融素养的根本途径。基于问题的教学模式一反传统模式的有序性，转而强调教学的无序性特点，这也与上述金融结构的复杂性具有内在契合性。有效运用该模式“问题驱动”的教学策略，在教学中通过现实问题与历史事件的对比分析，培养学生的发散性思维能力，并引导他们在自主选择知识的运用方式基础上，掌握基本金融常识，发展金融知识的运用能力，从而有效地利用金融资源平滑未来一生的消费行为。

五、中国大学生金融素养教育现状与教学模式构建初探

与金融学专业教育空前繁荣相比，目前中国高等教育中有关金融素养的通识教育尚属空白。张超等（2010）经过调查后发现，中国高等学校即使开设了金融教育的通识课程，也只是《投资学》《金融工程学》等金融学专业课程，大都与设置的辅修专业挂钩，这一课程体系的安排既偏离了通识教育的目标，也脱离了通识教育的内容，这在很大程度上也打消了大学生主动接受金融素养教育的积极性。尽管国内尚无全面开展金融素养教育的研究，但已有几篇介绍国际经验的文献（吴丽霞，2012；蔡军龙，2012）。余姗（2009）首次实证研究了中国大学生金融行为与金融教育问题。近年来，有关金融素养基础研究的消费金融理论与实证研究已成为国内金融学研究的热点，自2010年以来，清华大学中国金融研究中心联合《经济研究》编辑部和花旗集团基金会已共同主办了三届“中国消费金融研讨会”，会上肖经建（2011）全面综述了国际上消费者金融教育等领域的研究。鉴于中国大学生金融素养教育实践与研究的现状，结合金融素养教育的规律和基于问题的教学模式的特点，以下将以“金融危机问题”的教学内容为例，初步构建一套针对中国大学生金融素养教育的教学模式。

1.构建金融知识层次结构与概念框架

根据“金融危机问题”的教学目标，对课程进行问题的设计包括：为什么近年来危机发生的频率在提高？为什么发达地区也频发危机？为什么金融监管总是滞后？等等。围绕这些问题，选择相应金融专业知识，根据实用性原则与普及日常基础知识的目标，构建一个以金融危机产生的经济政治背景为主线，着重分析金融市场参与者交易结构的分析框架，引导学生在理解金融市场参与者不同特征与利益诉求的基础上，揭示金融市场的具体运作模式，实现普及金融市场运作规律的教学目标。

2.学习环境与问题设计

根据上述教学目标下构建的分析逻辑，选择典型事件，详细阐述事件具体情境，并根据上述概念框架在案例中进一步提炼问题，驱动学生主动探究相应知识，并运用课程中已提供事件的分析原理，扩大事件搜索范围，主动验证课堂讨论的结论。比如，提供1999年美国纳斯达克市场网络泡沫的背景材料，引导学生主动探究“过度创新问题”，以揭示金融产品过度创新、投资者金融杠杆的过度使用对市场的影响机制，再反观当前互联网金融创新的形成机制，以及可能产生的影响等等。

3.运用金融题材纪录片的教学策略

根据具体案例的选择与问题设计，搜集整理相关题材的纪录片，并加以挑选、剪辑整合，作为向学生展示具体事件情境的实施手段与工具。比如，搜集诸如网易公开课、凤凰网公开课、央视财经频道、BBC电视台、日本NHK电视台等有关“金融危机”专题纪录片，进行事件教学展示。

4.师生角色设计与教学组织实施

教师参与协调学生组建文、工、理等专业合理搭配的讨论小组，以“网络泡沫”事件中的投资人、金融中介、融资人、监管者等参与方为分组标准，组织并引导学生从各自角度先在组内进行讨论，进一步提炼问题、构建概念、整理思路、拓展文献与资料的收集，最终形成课堂汇报成果，进行组别之间的交流。

5.教学评价系统设计

首先，教师对每组内的讨论情况给出评价结果；其次，在各组课堂集中汇报后，由学生对其他组别的发言予以评价；第三，由教师再对各组汇报成果进行公开点评；第四，根据上述三个层次评分情况，对学生成绩做出最终判断。

作者：朱涛 戴巍巍 李苏南 单位：东南大学经济管理学院

参考文献

[1]肖经建.消费者金融行为、消费者金融教育和消费者福利[J].经济研究,2011(s1).

[2]吴丽霞.金融教育的国际经验与借鉴[J].长春大学学报,2012(1).

[3]蔡军龙.金融消费者教育的国际实践和经验借鉴[J].福建金融,2012(7).

[4]余姗.大学生金融行为及其对金融教育的启示——基于F大学的调查与中美校际比较[J].福建师范大学学报,2009(4).

[5]张超,李梅.现阶段高等院校金融教育的不足与改革建议[J].经济视角,2011(7).

[6]杨萍.高中英语阅读教学中问题教学模式的应用研究[D].桂林:广西师范大学,2007.

[7]李瑞芹.基于问题的教学模式（PBL）在中职信息技术课中的应用研究[D].北京:首都师范大学,2008.

对经济与金融的认识篇（6）

在过去的二十多年里，全球GDP的平均增长速度是3.58%，全球贸易的平均增长速度是6.58%，全球国际资本流动增长的平均速度是13.67%。 根据国际货币基金组织和实践影响的数据计算得出：全球虚拟经济规模为160万亿美元，其中金融衍生产品年末余额为95万亿美，股票市值为36万亿美元，债券余额为29万亿美元，虚拟经济规模大体为全球GDP总和的5倍多。全球外汇交易已基本脱离实体经济的运行，传统占主导的经常账户的资金往来规模与资本账户国际级资本流动规模相比可以说是不可同日而语。各种金融工具在世界各大主要金融交易所实现全天候24小时不间断交易，其标的物也由传统的实物交易不断衍生出期权、期货及各种指数的交易，极大的丰富了交易品种，使金融体系逐步成为实体经济上方运行的一套新价值运动体系。

另一方面，在过去十几年中，全球大大小小的金融危机爆发的频率、波及的范围及造成的破坏程度也是惊人的：从日本经济泡沫破裂整个欧元区陷入债务危机……整个金融体系变得越来越不稳定，金融虚拟化程度越高的国家，这种倾向越加明显。如何有效地利用金融优化资源配置、提高资金利用率、调整产业结构、分散和管理风险，特别是如何提升整个金融体系的系统性安全从而保障国民经济的平稳运行就需要我们站在新形势下重新审视这个问题。

一、新金融观――金融资源观对金融虚拟的认识

（一）传统金融观的片面性

传统金融理论对市场经济高度发达条件下新金融的认识存在片面或不足。

譬如，大部分金融教科书中对金融的认识是从货币资金的融通、信用的产生与发展角度去考察的，即资金融通观。这种认识的视角还是局限在货币资金这一基础环节，而新时代下的金融早已不是简单的货币资金的融通，它还涵盖了风险管理、公司结构治理、宏观经济调控等新的内涵。

再如，有的学者将金融简单视为由第一产业、第二产业发展到一定阶段而产生的服务于第一产业与第二产业的第三产业，或直接将其简单认为是服务业，在考察金融对经济的影响时也只是将金融服务产生的GDP与一产、二产简单加总，这种“产业论”固然从社会分工的角度对金融的认识有一定见地，但对于金融一些虚拟的、潜移默化的功能认识还是不足的。

（二）金融资源观

金融资源论的提出克服了传统理论的瓶颈，既具有传承性又具有创新性地认识到了现代金融的时代特点。这种理论认为，金融是一种社会资源，与自然资源相对。金融资源具有双重特性：一方面，其本身是一种资源，是社会性战略资源，是稀缺资源；另一方面，它又对其他资源包括自然资源和社会资源具有激发、推动、诱导、调节和配置的功能。

二、金融资源观视角下的金融虚拟

所谓金融虚拟，是指在金融尤其是金融工具与金融工具的运动所表现出的超越于实体经济合理界限的规范性、本质性特征或状态，其主要表现为不断创新的金融工具与实务资产的联系日益疏远。

（一）低度虚拟――与基础性金融资源相关的金融虚拟

货币的产生本身就是一直名义价值与实际价值相互分离的过程。从远古时期的偶然的以物易物到不断扩大范围的以物易物，从固定充当一般等价物的出现再到金银充当固定交易媒介，社会资源的流通与价值交换都是实实在在的交换。然而，随着纸币的产生、票据的流通以及钱庄、票号的兴起，使得社会资本的流动速度大大加快，资源配置在跨地区、跨行业间配置变得越来越容易，社会闲散资金通过早期类存款机构形成集聚，自给自足的自然经济开始受到市场经济的冲击，经济中出现了由基础性金融资源――货币资金派生出的金融虚拟，早期的这种虚拟衍生性不强、杠杆性不高。

（二）中度虚拟――与金融机构与金融工具相关的金融虚拟

随着现代银行业的壮大，信用在社会生活各个领域的普及，各类服务于这些产业的专业金融机构开始出现，金融业已不再简单是从事吸纳存款、发放贷款的银行业，而是拓展到包括证券、保险、担保、租赁、公司治理、咨询等多功能的综合性行业。然而，与这种虚拟相伴随的是金融活动与经济活动更为紧密地结合在一起，金融波动更容易引起经济活动的波动甚至引起经济活动的大起大落。

（三）高度虚拟――与高层金融资源相关的金融虚拟

所谓政策性金融虚拟指的是在整个经济、金融运行体系之上，政府当局可以利用金融去干预经济发展。最为我们熟知的是中央银行采用存款准备金率、再贴现率以及公开市场业务对经济的干预，这种调控职能可以对整个经济体运行的效率、经济的冷热采取全面的调节；而无息贷款、优惠贷款利率、进出口利率补贴、贷款方向的指导等一些由商业银行或由政策性金融机构承担的政策性金融业务对与经济结构的调整、社会资源的整合与再分配有着重要的意义。

三、金融虚拟对金融安全的功能分析

（一）正向功能分析

1、金融虚拟提升了价格机制在经济总的核心地位

价格是市场经济中最重要的指标之一。供需力量对比决定了商品价格。现货交易规模小而分散、信息传递速度较慢并且缺乏统一、完整、高效的市场与价格形成机制，受预期影响也较小，这些特点使得现货价格有某些方面的先天性缺陷，如区域性特征明显、预期性差、非公开、非竞争性强等特点，而这些缺陷使得现货市场存在两个重要缺陷：一是现货市场价格机制的调节滞后性、不完备性以及由此引发的现货市场周期性波动；二是现货市场自身缺乏相应的风险分散机制，经济主体无法获得及时、准确和全面的信息。

2、金融虚拟为经济平稳运行提供保障

首先，金融衍生工具的产生提高了现货市场运行效率。其次，衍生品市场保证了微观经济的平稳运行。再次，衍生品市场为宏观经济管理提供了依据。

（二）负向功能分析

1、金融虚拟的演进加剧了金融脆弱性

金融脆弱性理论认为，金融体系本身是不稳定的，具有内在脆弱性，因而金融风险是普遍存在的，金融危机是不可避免的。

2、金融虚拟弱化了货币政策效果

金融虚拟的演进扰乱了货币供应增长与物价间存在的稳定关系。在金融虚拟性日益提高和金融市场高度发达的环境下，资本市场与商品市场之间的资金通道是双向开放的，不稳定的货币流向会对物价水平造成冲击，从而冲淡货币政策的目标。

四、金融虚拟对金融安全影响的政策启示

（一）科学认识金融虚拟加强金融安全意识

金融虚拟演进削弱了货币政策效果加剧和强化了金融脆弱性，增加了资本市场波动和社会风险，如何应对这些挑战值得我们深思。

（二）加强金融监管防化系统风险

现代金融监管在维护国家安全、经济金融安全、资源安全，以及全球经济金融共同安全方面具有极端重要性，是传统金融监管旨在持币人金融财富安全乃至银行业安全这一地方性、微观性地位与局部作用所无法比拟的。由金融虚拟导致的现代金融强烈脆弱性、结构的高度复杂性、金融的巨大外部性、日益明显的虚拟性与独立性，使现代金融监管具有更大的紧迫性和极大的监管必要性，现代金融面临更大的艰巨性、不确定性、风险性和挑战性。

参考文献：

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[8]庞浩，黎实，贾彦东.金融安全的预警机制与风险控制研究[M]，科学出版社，2009

对经济与金融的认识篇（7）

中图分类号：F019.6 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2012）08-0001-02

发轫于美国次贷危机的国际金融危机经历了在全球的蔓延和深化的荡涤之势后，似乎在渐行渐远。在这个时间节点上，审视关于此次国际金融危机的种种观点，我们可以清晰的听到“马克思主义”所发出的声音。国际金融危机中出现的“马克思主义热”向我们展示了马克思主义对于经济危机解释力，同时也提供了认识马克思主义理论与实践极具时代性的维度。在这一新的维度中，以科学的态度，清醒的分析、理性的认识当下的马克思主义理论与实践的境遇，并面对“马克思主义热”具有很强的必要性。

一、理性分析马克思主义的解释力和回应力

马克思主义经济学不仅以其关于资本主义经济制度的理论，阐述了国际金融危机产生的基本经济制度层面的原因，而且还用经济周期的理论研究了国际金融危机爆发的周期性。恩格斯在《政治经济学批判大纲》中写道， 金融危机“就像彗星一样有规律的反复出现，在我们这里现在是平均每五年到七年发生一次”。马克思在《资本论》中也这样论述：“这种周期的延续时间是十年或者是一年，但绝不应该把这个数字看做是固定不变的。相反，根据我们以上阐述的资本主义生产的各个生产规律，必须得出这样的结论：这个数字是可变的，而且周期的时间将逐渐缩短”。马克思主义关于经济周期的理论告诉我们，此次国际金融危机不是偶然的，而是由其周期性爆发的内在因素引起的，尽管周期的长短和危机的程度因为各种原因和条件不断有所变化。那种认为周期性的国际金融危机在发达资本主义国家已经消失的观点是站不住脚的。马克思恩格斯研究的虽然是他们所处时代的经济危机发生的周期性，但是他们的理论对于此次金融危机仍然具有一般的适用性。掌握马克思和恩格斯所创造的分析工具，结合其他有关研究成果和当代时间不断地创造性地发展马克思主义经济周期的理论，可以帮助我们更好地认识、观察和处理在国际金融危机中遇到的问题。通过马克思主义经济学关于资本主义经济制度和危机周期理论对国际金融危机的分析，可以很清晰的看出马克思主义经济学对于国际金融危机的解释力和回应力。面对马克思主义的这种解释力和回应力以及“马克思主义热”很容易产生以僵化的思维对待马克思主义的态度。有学者就高唱马克思主义的赞歌，甚至鼓吹马克思主义面对金融危机是万能的良药，这种态度是要不得的。就有学者认为马克思主义经济学解释不了此次国际金融危机产生的原因，认为马克思主义经济理论解释的是有效需求不足，生产过剩，但是此次金融危机是表现为虚假的有效需求旺盛，是信用扩张的结果。但是马克思主义经济学理论对治理危机是大有用武之地的。暂且不论观点正确与否，这种面对“马克思主义热”的“冷”思考是值得肯定的。

二、马克思主义理论与当前国际金融危机的契合

马克思主义认为，资本主义早期的信用发展，是对它的生产方式在一定范围内的扬弃，在一定程度上可以促进经济的繁荣。但是，在资本主义较为发达的阶段，金融领域的畸形发展，已经日益脱离了实际生产而自我运行，并越来越具有投机和的性质，“已经代替劳动，并且也代替了直接的暴力，而表现为夺取资本财产的原始方法”。这场源于美国次贷危机所导致的金融危机正是如此：美国的大批放贷机构在利润的驱使下，通过各种中介机构的协助，把大量的次贷转换成证券，发售给各类金融投资机构，而投资机构再将其变换成五花八门的金融产品，出售给对冲基金和保险公司等。脱离实体经济的资产证券化的过度泛滥，结果竟然使起初只有1.5 万亿美元的次贷经过一浪高过一浪的“金融创新”之后，吹出了几十万亿美元的金融衍生品泡沫，并给人以“钱能生钱”的虚幻，似乎只要倒腾一下那些令人神魂颠倒的金融产品，就可以轻而易举地拥有一切。最终，无论如何金融投机都逃离不出实体经济的决定作用，美国金融危机就是在这种情况下被引爆的。马克思主义认为，资本对利润永无止境的追求，使之打破了各民族的原始封闭状态和各国以往自然形成的闭关自守状态，使每个文明国家以及这些国家中的每一个人的需要的满足都依赖于整个世界，这样一来，各国人民日益被卷入世界市场网，从而资本主义制度日益具有国际的性质。

马克思主义的金融危机理论还表明，资本主义国家以世界市场为依托，在世界范围内运用信用和虚拟资本作为其突破生产限制的手段，最终导致各国普遍地信用膨胀和生产过剩，从而使各国都具备了产生金融危机和经济危机的可能性。同时，这也为原本只是资本主义一个国家范围内的危机向全球迅速扩散与蔓延提供了便利条件，并可能会因此演变成整个世界的危机，通常情况是，这个国家的经济愈强大，则其对整个世界的影响也就愈严重。

当今时代，世界市场早已演进成人们通常所说的世界经济一体化或经济全球化，美国金融危机之所以会迅速演变成当前的国际金融危机，就是在这种背景下导致的。首先，由于美国在国际金融体系中居主导地位，国际金融体系的所有制度和政策几乎全部采用美国规则，因此，“国际金融体系实际上成了美国金融体系。”其次，一直享有世界经济“领头羊”之称的美国占“世界金融资产的34%、世界‘国内生产总值’总量的25%、世界贸易额的11%”，因而当美国出现经济下滑和金融危机之时，必然会重挫世界主要经济体乃至全球的经济、金融领域。最后，美国一些金融机构利用其在国际金融体系的主导地位，把大量的房地产抵押债券打包后向全世界发售，从而将世界各国金融机构盘根错节地联系在一起。

三、后金融危机时代，马克思经济理论引起西方国家的重视

此次国际金融危机对当代资本主义和世界社会主义运动产生了很大的影响。国际金融危机爆发后，虽然西方主流经济学界没有改变对马克思主义的敌视和回避态度，也很少运用马克思主义来分析相关问题。但是马克思主义的一些著作却在西方国家出现了热销现象。西方国家的媒体也出现了一些正面评价马克思主义理论的文章。西方的左翼经济学家特别是各国共产党，则在他们举办的各类研讨会和控制的报刊、网站上发出了很多马克思主义的声音，使马克思主义的影响出现了日益走出低潮的趋向。梳理一些具有代表性的声音和观点主要有以下内容：此次国际金融危机被认为是自1929年大萧条以来最严重的一次危机，它的主要特征是全球性和全面性。经济危机是资本主义社会发展的一个重要特点，是资本主义自身无法解决的矛盾的必然结果。当前危机的直接原因是新自由主义经济奉行的金融自由化政策，金融危机直接宣告了新自由主义的破产。但是有观点认为，面对严重的金融危机，断定新自由主义已经破产还为时尚早，在资产阶级国家权力和金融资本双重力量的推动下，新自由主义已经深深地扎根于上层建筑、意识形态之中了，因此现在离新自由主义的终结还有一段很长的路要走。也有报告指出，战后维持世界资本主义稳定的三大平衡都已经被打破：在经济领域，近二十年来日益加大的金融投机泡沫终结；在政治领域，美国一国独大的调控全球的局面正在被打破，多极竞争格局正在形成；在社会领域，贫富差距扩大到十分严重的程度。这些预示着资本主义正在进入危机阶段，面对这场危机应该争取社会主义前景。另外在国际金融危机被背景下，拉美左翼力量势头不减，也削弱了资本主义的影响，扩大了社会主义的力量。面对着国际金融危机背景下社会主义主义出现的种种向好现象，需要辩证地认识这种变化，辩证地看待国际金融危机给世界社会主义带来的机遇与挑战。一方面，国际金融危机使人们认识到社会主义才是社会发展的方向；另一方面，在经济全球化大潮汹涌的今天，社会主义国家也受到国际金融危机的消极影响，面临着如何应对危机的问题，面对着如何继承与发展科学社会主义理论，并领导民众参与社会主义实践，使之进一步坚定社会主义道路的信心的问题。

此次国际金融危机虽然重创了资本主义，但是从总体上看，当今世界还没有形成社会主义变更的主体力量，资本主义在相当长的时期内还会继续存在下去，社会主义国家与资本主义国家长期共存的“一球两制”现象短期内不会消失。马克思恩格斯对资本主义基本矛盾的分析，具有严密的逻辑力量和科学的预见性，对人们认识资本主义的历史地位和发展方向具有重要的指导意义。但是资本主义社会作为一种现实的社会形态是在不断发展变化的，这种发展变化是十分巨大的，它也必然根据时代的要求不断的做出调整，以适应变化的时代语境。我们需要对资本主义的这些新变化做出新的分析，得出新的认识。资本主义的变化发展一方面强化了它的生命力，但是又给它带来了更多的否定的因素。资本主义社会的自我调整虽然并不改变资本主义的基本制度，但是随着这种调整的不断推进，资本主义社会中长出了越来越多的社会主义因素。社会主义因素在资本主义社会的不断发展，既是对资本主义社会的扬弃，同时印证了人来社会进入社会主义社会的必然。这个过程是资本不断调整走向更高社会形态的过程，同时也是更加贴近马克思恩格斯论证的社会主义社会的过程。在这个过程中，我们可以乐观的预见社会主义运动的前景。在人类的发展历史过程中，理论的发展和实现总是既有高潮也有低谷，目前马克思主义理论实际上仍然处于比较低落的时期。但是国际金融危机发生后马克思在国际上的动态表明，马克思主义被没有被遗忘，随着人类社会的不断发展，资本主义社会矛盾的不断暴露，马克思主义必能依靠自己对于现实的解释力和理论的包容力以及对未来的预见力，对人类社会的发展做出更加重要的贡献。

参考文献：

[1] 马克思.资本论[M].郭大力、王亚南译.上海：三联书店，2009.

[2] 顾海良.马克思主义发展史[M].北京：中国人民大学出版社，2009.

[3] 白暴力，梁咏梅.当前世界金融——经济危机的原因与后果[J].经济学动态，2008（12）.

对经济与金融的认识篇（8）

1 金融经济学的核心内容与课程建设情况

 

金融经济学产生于20世纪50年代,随后理论界开始不断地运用经济学理论研究金融学中的均衡与套利、单期风险配置以及跨期风险配置、最优投资组合、最优消费与投资、证券估值与定价等,逐渐形成并发展起来的一门崭新的经济学与金融学交叉性的学科。在20世纪50年代前,金融学作为经济学二级学科,其学科体系层次是单薄的,其内容主要是货币银行与经济的关系及其在经济运行中的作用,即我们现在所说的宏观金融学,其研究方法论与当时研究实质经济的方法论相同,以定性的思维推理和描述分析为主,数理与计量分析均以实质产品为研究对象,还未涉及到金融服务与产品,这与当时的经济和金融实践是相符的。以哈里马柯维茨的投资组合理论为标志,现代金融研究在内容上从宏观进入到微观,金融产品本身成为研究对象,方法也上引进了数理分析工具,此后金融学科层次内容和分析方法渐渐丰富发展起来,到20世纪90年代成为一门独立的学科,1990年诺贝尔经济学奖授予了三位金融经济学家,这表明金融经济学作为一门学科具有重要的地位。

 

金融经济学是现代金融的理论核心,主要研究微观经济主体(个人与公司)在不确定性条件下的金融决策行为及其结果,是一门分析金融市场均衡机制的具有较强理论性的金融学专业基础课。金融经济学中最重要的是无套利假设和一般经济均衡框架,所研究的中心问题是在不确定的金融市场环境下对金融资产定价,其核心理论包括资产定价基本定理,投资组合理论、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)、期权定价理论、市场有效性理论、利率期限结构等都是这一框架中的组成部分。根据金融经济学的理论框架,其研究的核心内容是金融市场的均衡机制,除了研究传统的一般经济均衡框架(竞争均衡机制)外, 金融经济学更注重研究无套利均衡机制,这是金融市场特有的均衡机制,因此《金融经济学》既包含一般均衡定价机制的内容,也包含金融市场的特殊均衡机制即无风险套利均衡机制的内容。由此,可以学习和研究金融市场资产定价的两种基本方法:均衡定价法和套利定价法。

 

金融经济学属于理论经济学,是微观金融的基础理论课,为其它相关课程提供分析方法、分析框架和分析工具,是对学生有关微观金融运行逻辑和方法的培训。鉴于金融经济学所涉及内容在微观金融中对金融市场均衡及资产定价研究的方法论、逻辑思维和基本模型的重要性,在金融市场、证券投资和金融工程等专业本科和研究生的课程体系中,目前国内外大学均将《金融经济学》作为研究生的一门重要的主干课程进行设置,国外如麻省理工学院斯隆管理学院、斯坦福大学商学院、宾夕法尼亚大学沃顿学院等非常重视此课程的教学。国内的一些重点大学如清华大学、北京大学、复旦大学、南开大学、中央财经大学、东北财经大学等也在本科和研究生的培养中引进《金融经济学》课程。目前,现代金融理论与实践发展已形成两条主线,一是针对实质经济运行,主要研究金融与经济增长和发展关系的宏观金融,另外就是针对虚拟经济以金融产品和金融投融资为研究对象的微观金融,这二者之间有很深的紧密关系,但二者的运行机制越来越呈现差异,因而研究的方法也越来越具有相对独立性。对宏观金融和微观金融运行机制的研究,需要在理论上确立二者的分析框架和分析方法,并对其加以比较,以深刻了解和把握现代金融经济的实际运行。这种对现代金融经济运行分析方法和分析框架的培训和教育,完全应该也可以在本科教育中就开始进行。因此,经过几年的努力和精心准备, 《金融经济学》课程正式纳入北京林业大学金融学专业培养方案,作为金融本科学生的专业基础课。

 

2 金融经济学的教学效果与教学质量分析

 

北京林业大学于2009年在金融学本科正式开设《金融经济学》课程,经过一年的教学实践,《金融经济学》课程内容引起同学们较大的关注和兴趣。在这一年的课程教学实践中有诸多体会与感受:第一,《金融经济学》课程涉及很多金融定量分析模型的教学内容,如金融资产定价和金融风险识别与计量等, 在教学方法上,除了课堂上的理论介绍外,在教学内容注重对学生解决实际问题的实证研究能力培养,这不仅是本课程应有的教学内容和教学方法,并且这样的教学内容和教学方法对传统金融学的教学内容和教学方法是一种有益的补充。可以使定性的思维和定量的分析有机统一,同时也使得数理思维方法与经济学、金融学的教学和研究有机结合起来,系统地可操作性地解决金融问题。第二,本科生阶段《金融经济学》涉及大量的数理和计量金融,同学们接受能力欠佳,其中原因之一就是此前缺少有关《金融经济学》基本方法和逻辑的训练和培养,在微观经济学中涉及的数学模型方面的知识较少,特别是部分文科学生数学基础较为薄弱,学习金融经济学时较为困难;第三,由于用很多时间讲授应在此前学习的内容,而占用了本科生本应该学习的更深入的金融经济学的内容;第四,现有课程体系中,微观金融方面仅开设了金融经济学和公司理财两门课程,金融工程、风险管理等微观课程尚未开设,金融经济学难以与其它微观课程形成良性互动,金融经济学作为基础课程的作用不能充分发挥,未能达到预期教学效果。

 

为全面分析教学中的问题,总结教学经验和评估教学效果,我们针对2007级金融专业70名本科生进行了教学情况问卷调查。通过问卷分析,我们了解这一课程对本科层次学生的教学信息包括学生的学习兴趣、对课程的接受能力、教师的教学水平等,以此评估整体的教学效果,具体情况如下:第一,学生普遍认为授课教师的学术水平与专业知识比较高,认为“较好”或“很好”的超过95%以上。第二,学生普遍认为教师授课方式较好。超过90%的学生认为教师在 “明确的教学目标,并能够根据教学目标安排和组织教学”方面“较好”或“很好”;92%的学生认为教师在“与学生进行交流”方面“较好”或“很好”;96%的学生认为教师在根据教学情况,主动有效地调节课堂节奏方面“较好”或“很好”;第三,学生普遍认为授课教师的授课水平较高。94%的学生认为“较好”或“很好”;第四,学生普遍认为教师的教学手段较好;第五,学生普遍认为教师上课表现很好。96%的学生认为教师“在上课过程中是否情绪饱满, 注意调动学生的情绪和情感”这方面“较好”或“很好”;98%的学生认为教师上课时的仪表和教学态度“较好”或“很好”;96%的学生认为教师在上课时" 声音洪亮、口齿清楚"方面“较好”或“很好”;第六,学生对授课内容的理解一般。约有45%的学生认为能够很好理解所学内容,33%的学生认为能够较好理解,17%的学生认为只能一般理解,还有5%的学生认为理解不了;第七,学生肯定教师在课前准备和授课内容安排上所作的努力。96%的学生认为教师备课情况“较好”或“很好”;93%的学生认为在授课内容充实方面为“较好”或“很好”。

 

除了上述几方面以外,学生认为该课程知识量和信息量较多,希望能结合一定的实例进行深入讲解,对于涉及到数学模型的内容,希望能够有机房提供在电脑上模拟的机会,建议在大二下学期开设此课程,并希望能够加强微观经济学教学深度,尤其是在数学模型和理论框架方面,以此为金融经济学的学习奠定基础。同时同学们也充分肯定了该课程开设的必要性和重要作用,认为有利于更好地了解微观金融的知识体系和理论方法。

 

3 金融经济学课程的建设目标及主要任务

 

金融经济学本科课程的开设为研究生阶段金融学经济课程开设奠定了坚实的基础,通过开展此课程建设和研究,特别是在这一年的教学实践过程中,在教学上力求突破传统的教学模式,形成一套既规范合理又具有创新精神的教学内容及教学方法。在今后的几年中,《金融经济学》课程建设的主要目标和后续任务是:

 

第一,明确课程性质和定位,界定课程教学主要内容。如何更好地开设本科生的《金融经济学》,明确本科生《金融经济学》课程性质和定位。对这个问题我们需要进一步进行专门研究,以此确定本科生《金融经济学》的教学目的和指导思想,界定《金融经济学》的教学内容。鉴于本科阶段《金融经济学》教学的基础性,现阶段可以将本科课程内容定位于金融经济学基础理论介绍分析,重点突出本课程教学的目的性,增强学生学习的趣味性、操作性和感性认识,激发学生学习的主动性和创新性,拓展学习的深度与广度。

 

第二,做好教学自评和考核工作,改进教学方法和手段。每学期对课程进行自评,以便对教学情况进行全面总结分析,查找教学过程中的难点问题,对教学内容、方法和手段做出总结分析并不断改进,充分运用现代化教学手段来增加课堂教学信息量,使教学内容生动、形象,以提高教学效果。一是加大案例课程的比例,通过对各类典型案例的分析与讲解,可以加深学生对基础理论、专业理论的理解及理论与实践相结合的切身体会,有利于培养学生独立分析、应对、解决各种错综复杂问题的能力,同时也有利于任课教师提高参与业务实践的自觉性;二是增加专项问题研讨,在教学过程中增加学生的参与度,强化学生学习的自主性。课堂上可以采取教师引导与师生讨论、学生自问自答相结合的方式,课堂下教师以引出问题、提示思路、激发兴趣、指导查阅参考书目等为主要手段,强化学生学习的自主性和思辨性,增强教学的广度和深度。

 

第三,编写金融经济学课程教材,提高教学质量和效果。选择和使用高质量的教材是提高教学质量和实现培育目标的重要步骤,目前还没有适合本科层次使用的《金融经济学》教材。我们按照选用教材、自编讲义、编写教材的步骤完成该课程的教材建设。随着高校对微观金融教学的重视,《金融经济学》的国内版教材和引进教材很多,一些投资学和金融工程教材也有大量的内容与金融经济学相关,这些教材或多或少有些作为本科生教材不适合的地方,如编排体例没有照顾本科生教学的基本概念、基本问题和基本逻辑的分明和突出,对金融经济学的整体框架和分析方法的介绍不够等。因此,在未来教学过程中,需要对教材使用和课件教案使用情况做出分析,将有益的心得、经验和学生所提有价值的建议在编写教材中体现出来。总之,在选择和使用教材上我们应坚持教材编写内容与金融实践的变革同步,并具有超前性,注意不断更新,以保持教材的先进性。

 

对经济与金融的认识篇（9）

[中图分类号]G642 [文献标识码]A [文章编号]1009-5349（2016）24-0229-02

《货币银行学》是教育部确定的21世纪高等学校经济学、管理学各专业的核心课程，同时是金融学最重要的专业基础理论课。本课程以政治经济学和西方经济学课程知识为基础，研究有关货币、信用、利率、银行等金融机构、金融市场运行、宏观金融调控等经济金融现象及其发展变化规律。同时介绍了西方货币金融理论及国际金融的创新与发展，课程涵盖内容广，信息量大。对于初次接触金融学知识的学生来说，学习上有一定难度。特别是对非金融专业学生来说，前期专业课程知识衔接不连贯，同时没有后期金融类课程巩固货币银行学相关课程知识点，对货币银行学知识的理解及应用上较金融专业学生有一定差距。如何在有限的一个学期内将货币银行学课程知识内容教给非金融专业学生，让他们能用货币银行学知识解释社会生活中的金融现象，熟知社会融资方式是教师在针对非金融学专业学生授课时的教学目标，同时也是经济类专业应用型、复合型人才培养的需要。

国际经济与贸易专业学生的就业岗位性质决定了需要学习货币银行学课程以掌握相关金融市场运作、货币交易、国际金融市场等知识。在多年的货币银行学课程教学中，通过分析国际经济与贸易学生的学情、考试成绩、课堂教学效果反馈情况等因素，认真在国际经济与贸易专业货币银行学教学中存在以下问题。

一、国际经济与贸易专业《货币银行学》课程教学中存在的问题

（一）部分教学内容与应用型人才培养目标不相适应

我校属地方型本科院校，国际经济与贸易专业人才培养目标是培养通晓最新的国际贸易业务运作方式与基本操作技能，实践能力强、职业素质高的应用型人才。在货币银行学的教学内容中商业银行经营管理理论、货币供需理论、货币政策理论、通货膨胀与通货紧缩理论在外贸行业无直接应用性，上述教学内容又属于理论教学难点。因此，学生学起来有难度，教师讲解难以推进。同时，在课程开设的先后顺序上，货币银行学课程与宏观经济学同时开设，还存在上述内容重复讲解的问题。在已有的货币银行学教材中，权威教材均为针对金融学专业的货币银行学、金融学或货币金融学教材，课程体系完整，内容严谨，但其完整的课程体系内容对国际经济与贸易专业来说显得理论有余，应用性不强。

（二）缺乏实践教学环节

国际经济与贸易专业的货币银行学教学目的是让学生在进入外贸行业前能够对一国乃至国际上金融市场的运行、金融机构体系运作方式有一定认识，从而为今后工作中的需要的融资、投资知识打下基础。国际经济与贸易专业学大多在学完货币银行学课程后再无其他金融学专业如商业银行经营学、中央银行学、金融市场学、投资学等课程，没有后续课程的衔接，学生就很容易将一个学期学习的知识忘记。并且，商业银行业务的运作流程、证券公司的交易业务、证券交易、外汇交易等教学内容无实验、实践教学的加入，宛如纸上谈兵，学生难以形成感性认识。现有的货币银行学的课程教学一般没有针对国际经济与贸易专业学生的实验实训等实践课，对于该专业学生来说，学完所有教学内容，仍处于懵懵懂懂的状态，对现在的金融市场及金融机构的运行状况缺乏清晰的认识。

（三）教学方式单一

在现今的大学课堂教学中，已基本普及多媒体设备，普遍运用多媒体课件进行教学，提高了教师课堂讲课效率。但也出现了教师过度依靠多媒体，教学方法单一的问题。货币银行学课程是一门金融学的入门专业基础课，主要为学生讲授金融学的基础知识，内容多、理论性强，实务性不足。该课程理论教学占据课程内容95%以上的时间，需要教师将各篇、各章间的逻辑关系讲解清楚，在课时有限的情况下教学内容多，“满堂灌”往往是最省时的教学方法。除了理论教学之外，利率及货币时间价值的计算、金融衍生工具采用习题课的方法进行辅助教W，仅突出了学生的课程主动性，未能调动学生的学习自主性。单一的教学方式，学习主动性、积极性不能有效调动是国际经济与贸易专业学生学习货币银行学课程效果差的重要原因。

（四）课程教学考核方式单一

在现有的货币银行学教学中，仍采用“一考定成绩”闭卷考试的方法，学生通过一个星期甚至三天的复习，就能强制性的记下书上的重要知识点，从而通过考试。考试并不能达到督促学生学习，全面检验学生掌握知识水平的目的。同时，期末考试“一考定成绩”的方式，使得学生期末考试同时应付几门课程学习，考试的负担较重。因国际经济与贸易专业没有其他金融课程衔接，学生对知识掌握欠牢固，假期过后对货币银行学的教学内容就忘掉三分之二了。单一的考试模式不能有效促进学生对课程的学习，更不能促进学生对课程内容产生持续学习的兴趣，也不能培养学生自学学习的能力。

二、国际经济与贸易专业货币银行学课程教学的改进建议

（一）调整课程教学内容

1.针对现有教材体系进行调整

现有货币银行学教材中，较权威有黄达主编的《金融学》简明版教材，中央财经大学李健主编的《金融学》教材有丰富的网络共享资源，复旦大学胡庆康教授的《现代货币银行学教程》，此类权威课程多针对具有一定金融学习基础及能力的金融学专业学生。为针对国际经济与贸易专业学生学习货币银行学需要，现采用的是针对应用型本科院校编写的由对外经济与贸易大学蒋先玲教授编写的《货币银行学》教材。此教材对金融学基础知识的表述较为浅显易懂，教学内容课程体系完整。在此教材基础上，因与宏观经济学重复可对货币供求理论、通货膨胀与通货紧缩知识点可作为选讲内容，中央银行与货币政策知识点可结合中国近20年来的宏观经济形势及中央银行宏观调控手段的实际状况进行讲解，要求学生能理解一国货币政策的传导及货币政策目标。因国际经济与贸易专业学生就业仍会与金融机构有业务往来，将课程内容的讲解侧重于利率、信用及信用工具、金融市场、金融机构体系、国际金融危机等知识内容，注重金融原理与实务相结合。同时，为增加学生学习兴趣，应在课堂教学中不断加入金融时势热点及案例解读的教学内容，吸引学生去关注经济金融热点问题。

2.使用自编教材建设课程资源库

统一的教材内容不能适应不同的院校教学层次及不同专业的人才培养目标需要，在使用出版教材的基础上，应鼓励教师自行编写适应本校国际经济与贸易专业学生学情的讲义，再整理成校内自编教材提供使用，自编教材时效性强，针对不同专业可在案例及教学内容编写上进行调整，也可成为学生课后复习的辅导资料。建设校内国际经济与贸易专业货币银行学课程资源共享平台，为学生课后复习、课前预习提供网络资源库。

（二）建设货币银行学课程校外实践基地及课内实验室

积极与当地商业银行、证券公司行业接触，建立校外实践基地，为国际经济与贸易专业学生提供实地参观及业内交流的场所。通过货币银行学课程课内参观学习，让学生对贸易融资、国际结算、商业银行运行、证券交易操作形成感性认识，巩固课内知识，同时也为国际经济与贸易专业学生今后就业选择提供行业参考。利用现有的实验室条件，增加实验软件购买，通过银行类国际结算软件的使用增强国际经济与贸易学生对贸易结算的认识，利用证券模拟交易软件的演示让学生掌握证券交易的知识。

（三）转变教学方式，强化学生自主学习能力

针对国际经济与贸易专业学生货币银行学课程的理论性教学内容，应采用案例法、研讨法等方式发挥学生的主动性，通过金融案例的讲解，引导学生思考金融理论在现实社会经济环境中的应用，比如信用经济的发展、货币形态的演变、商业信用形式等都可通过多样的实例吸引学生；针对利率理论、货币政策、国际金融危机等理论内容，可通过课前知识点拨，课后布置讨论作业的方式，让学生自行搜集资料解决如利率对经济的影响、我国货币政策的有效性、如何避免国际金融危机发生等问题，有了问题答案后可向全班同学进行讲解，教师再点评。通过研讨式教学，学生变被动为主动，增强学生自主学习能力。针对应用性教学内容，如资金的时间价值、金融工具收益的计算、金融衍生工具风险规避、货币供给量的计算等内容，可以通过课堂讲解和课后布置作业方式进行学习，加强学生对金融基础计算能力的培养。

（四）采用多维度的课程考核方式

通过考试督促课程学习是取得课程学习效果手段之一，为考察国际经济与贸易专业学生对货币银行学知识应用能力，对金融时势热点的分析能力及自主学习能力，可将课程考核分为几个部分。第一，用平时成绩考查对学生课堂学习积极性。观测点包括出勤、回答问题情况、作业完成情况，占期末总成绩的20%；第二，要求每一位学生在课前知识进行金融知识或金融时势热点分享。通过此内容调动学生关注金融热点及现象的主动性，并通过向全班同学的陈述分享，交流金融信息，锻炼学生的陈述表述能力。此项占期末总成绩的20%；第三，期末个人知识展示。要求在学期课程结束后，每一位学生用5分钟PPT陈述自己最熟悉的货币银行学课程知识点，要求嵌入F实金融案例对知识点进行引证。通过此项内容考察学生对课程知识的掌握及应用情况，占期末总成绩的30%；第四，开卷考试。用一个小时的时间进行课程开卷考试，主要考查习题课中要求学生掌握的课程知识点，锻炼学生的实践操作能力及计算能力，占期末总成绩的30%。通过以上多维度的货币银行学课程考试体系，加强国际经济与贸易专业学生对货币银行课程的积极性，力图真实检测学生对知识的掌握及应用情况，让考试过程成为督促学生课程学习的过程。

【参考文献】

[1]谢丽华，谢伟杰.货币银行学“学生参与型”教学改革探讨[J].内蒙古农业大学学报（社会科学版），2010（05）：139-141.

[2]崔晓蕾，何婧.货币银行学教学改革与创新探索[J].科教文汇（中旬刊），2014（10）：73-75.

对经济与金融的认识篇（10）

我国是一个多民族的国家，有着丰富多彩的民族文化。在金融学课程中更多的考虑文化的多样化，能引导学生尝试从不同民族的文化视点分析共同的社会文化问题，在尊重自己文化传统的基础上，学会接纳、吸收其他民族的优秀文化传统，这样有利于学生了解多元文化的社会现实及价值取向，培养不同文化背景学生之间相处的能力和相互理解的态度，有利于对不同民族及其文化的理解与尊重，有利于全球化的背景下培养出可以跨国界、跨文化交流的高素质人才。

文化一词，西文源于拉丁文字cultura，本意为土地耕耘和作物培育，后来用于人类自身的心灵、智慧、情操和德行的培养教育等一切精神活动乃至全部社会生活内容。一般文化概念有广义和狭义之分，广义文化指的是人类在社会历史发展过程中所创造的物质财富和精神财富的总和。它包括物质文化、制度文化和精神文化三个方面。一般而言，凡涉及精神创造领域的文化现象，均属狭义文化。1871年英国文化学家泰勒在《原始文化》①一书中提出，文化“是包括知识、信仰、艺术、道德、法律、习俗和任何人作为一名社会成员而获得的能力和习惯在内的复杂整体”，是狭义“文化”早期的经典界说。从泰勒提出的概念来看，文化的内容包括最基本的价值信念、伦理规范、道德观念、宗教、思维方式、人际交往方式、风俗习惯等。

人们往往从金融结构差异、发展阶段不同、创新程度等方面去分析金融问题，却很少从历史文化角度去看待。自韦伯（Weber，1930）②提出：“文化变革在资本主义及其制度形成和发展过程中扮演了十分关键的角色”这一观点以后，文化、金融发展关系的研究越来越受到学术界关注。20 世纪90 年代以来，新制度学派将文化作为制度的载体，关注传统金融发展背后的文化因素，从社会资本、信任、宗教以及语言等角度研究制度因素对金融发展的影响。他们认为制度的作用就在于确立一种秩序，降低交易过程中的不确定性，增强外部投资者法律保护，建立严格的产权制度，扩大开放、增强竞争以削弱既得利益集团的利益等，由此成为决定金融发展的关键因素，特别是对欠发达地区而言，非正式制度，特别是文化对经金融发展的影响更加突出。

1 要正确认识利息的本质

在利息本质的认识方面，我们认为，利息是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬，是借贷资金的“价格”。但在不同文化背景下，不同学者提出不同的利息观点。马克思认为，从形式上看，利息是资本的价格，但从本质上看，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形态，体现出一种剥削关系。西方学者一般认为，利息是贷者因暂时放弃货币使用权而获得的报酬，是资本的租金，是借贷资本家节欲的报酬。伊斯兰教反对利息，认为收取利息是一种不劳而获的行为，它既不利于经济的健康发展，也危害社会道德，而且扩大社会的收入差距。

在利息的作用方面，马克思在分析经济周期变动对利息变动的影响时，指出利息率变动是经济周期变动的结果，通过改变利率并不能平抑经济波动，利息率高低不能直接调节宏观经济，但并没有否认利息率的经济作用。我们一般认为利率是市场机制的基本要素，也是宏观经济运行的重要变量。在金融市场中，利率即资金的价格决定于资金供求状况。利率调节储蓄、消费和投资的流向和流量，促进资源的合理配置，提高资金的使用效益，促进企业改善经营管理。利率高低还体现一定时期的宏观经济政策，政府可以通过直接制定各种利率水平，调节社会投资总量和投资结构，实现资源的优化配置。

我们要通过不同的利息观点比较，帮助学生特别是少数民族大学生了解宗教的本质，正确处理宗教、经济发展和经济制度的关系，帮助他们树立科学的世界观、人生观和价值观。

2 要从文化的角度认识金融机构的产生和发展趋势

在不同的社会文化、历史传统、政治制度、经济环境之下，金融机构有不同类型。西方金融体系在由银行主导型向金融市场主导型转变的背景下，商业银行在经营上实现资本市场业务与传统商业银行业务的全面融合。随着国际金融业的迅速发展，金融衍生产品日益成为金融机构投资组合中的重要组成部分。金融创新在分散风险、增加流动性等方面发挥了积极作用，但是对金融体系可能也会带来新的风险。我国商业银行传统的经营文化形成了商业银行信贷扩张的惯性。虽然我国的商业银行的市场化改革取得了成就，但在绩效考评、风险治理、信贷文化等方面改革并不彻底，仍然沿袭着传统的经营文化。在绩效考评上，短期行为很明显，侧重于短期绩效，追求数量型和外延型扩张。另外我国的商业银行没有建立科学严密的风险预警体系，商业银行普遍存在偏好短期收益的企业文化。

伊斯兰金融机构遵从伊斯兰教义，经营活动严格遵循禁止利息、禁止投机行为、禁止投资于伊斯兰教义不允许的产业（如：、烟草、猪肉、色情）等原则，抗风险能力较强。伊斯兰教义还禁止利息和风险行为，伊斯兰金融机构不能互相持股，也不能互相持有头寸，这样在最大程度上消除或减轻产生“多米诺骨牌效应”，避免了前几次的金融危机。但是，由于伊斯兰金融体系有效法律框架和规章制度还没有建立起来，创新步伐缓慢，会计准则尚待完善，在缺乏普遍接受的宗教核心权威的情况下，对经济的支持作用很有限。伊斯兰银行和金融机构由于金融体系不完善，缺乏有经验的管理人员，在国际金融市场的竞争力也不强。

3 要从文化的角度正确认识金融体系的选择问题

金融体系的建立与发展因一国或地区经济发展水平、经济体制、货币信用发达程度及政治和文化历史不同而有所差别。经济学家一般认为信息和交易成本是金融市场和金融机构出现的原因。文化因素在规范人们的行为，降低交易成本等方面起重要作用。通过奖励遵守规范者、惩罚越轨者来实现，限制成员的某些行动，使违约者后续诸多方面付出巨大的代价，不同的方式解决金融市场中的逆向选择和道德风险问题，促进不同类型金融契约、金融市场和金融机构的产生。信任增强信息透明度、降低信息不对称性程度和银行的贷款审查成本，进而降低银行的保本贷款规模和对抵押品的要求，能够使企业更低利息率获得贷款。因此社会成员之间信任较高的国家容易产生以银行主导的金融体系。社会成员之间信任较低的国家，特别是在资本市场十分完善的“自由主义的市场经济”国家容易产生以资本市场为主的金融体系。总之，由于各国的法律体系、法律制度、会计制度、对银行的管制，还有经济规模、复杂性、技术以及政治、文化习俗、历史背景上的差异问题，不同国家金融机构与金融市场的存在形式千差万别。

4 要正确认识文化对金融市场的影响

金融压抑和金融发展理论是1973年，美国经济学家肖（Shaw）③和麦金农（Mckinnon）④提出的。他们研究了发展中国家的金融发展问题，认为发展中国家的市场是极不完全的，金融抑制必然扭曲价格机制，商品价格和资本收益的严重扭曲，降低资源配置效率。以压制实际利率促进经济增长的金融政策，阻碍了经济发展。因此他们认为发展中国家正确的金融改革途径应是实行金融自由化，放松各类和多种多样的金融管制，减少政府干预，通过完善金融市场机制实现金融深化，扩大规模、发挥市场机制在决定汇率、调配资源以及均衡利率等方面作用，从而提高储蓄率和投资率，进而促进经济发展。20 世纪90 年代以来，新制度学派关注传统发展因素背后的文化因素，Knack和Keefer（1997）⑤对29个市场经济国家的抽样调结果进行实证分析，研究发现，由于经济主体交易时面临道德风险，往往只信任与他曾经交易过的人，因此信任水平越高，交易成本越低，从而有利于鼓励投资，提高投资的收益率，促进金融发展。Stulz 和Willianmson（2003）⑥通过研究，得出文化将通过价值标准的形成和发展、制度的形成和发展及影响经济中资源的配置方向等途径来影响金融发展的结论。Kanatas和Stephanotis（2005）⑦通过构建模型实证检验发现文化不仅是经济增长的引擎，又是金融市场发展至关重要的一个因素，他还指出在道德感越强的社会文化环境中，腐败越少，产权越得到保护，从而经济增长率越快，金融体系也更发达。

5 正确认识文化对货币政策传导机制和效率的影响

文化因素在货币政策传导过程中有着不可替代的作用。文化的开放性、包容性、参与性，协作精神和强烈的市场开拓意识等都影响货币政策的执行效率。我们发现在不同文化、经济、政治的国家中，货币政策的执行效率有很大的差异。如果一个国家在政治体制、、意识形态、社会制度等方面，都比较接近，文化冲突较小，融合性强，这种文化优势促进经济的一体化，提高统一货币政策的效果。如果一国各地区的历史、文化、社会经济制度方面存在较大的差异、分歧，利益冲突所导致的相互缺乏信任，就会降低统一性货币政策的效果。各国货币政策传导的微观机制差异也是造成单一货币政策效力差异的主要原因。