金融理财策划篇（1）

受高预期收益的刺激，人们已经开始对传统的储蓄存款失去兴趣，逐渐将注意力转向近年来流行的各类理财工具。对于这种发展态势，可以从流行的理财产品的销售表现中窥豹一斑。两年前，即使市场看好，某些理财产品也需要耗时一个多月才能募集到百亿资金，而现在只需要几分钟便可能被宣告售罄。理财市场的繁荣推动了居民储蓄结构的变化，即导致储蓄资金由传统的储蓄存款流向其他多样化的理财工具。在2006年，全国城乡居民人民币储蓄存款的增速降到了历史低位，达到14.6％，相比2005年的增速下降了3.4个百分点。关于这些居民储蓄资金的去向，人们通常会自然地联想到股票市场，并可以进一步地从不断刷新的个人股票投资开户数量与基金发售规模等数据予以证实。

然而，国内理财市场潜行多年之后的一朝红火尚不足以表明将来的稳健成长。未来发展的主要障碍依然存在于理财市场的供给方面，其中的结构性问题至今都没有发生实质性的改变。从国外的市场经验来看，理财市场本质上属于零售市场，重心在于面向个人客户的理财顾问业务；单就理财产品而言，也是更加倾向于个性化的设计。国内的发展状况还远没有达到国外同业水平，只是处于快速的早期开发阶段。从国内市场表现来看，理财市场的重心仍然是批发性的理财产品设计，理财顾问业务以金融机构围绕其产品销售的自导自演为主：第三方理财，即独立的理财策划服务，仍然处于缺位状态。

国内外理财策划服务的发展状况

国内居民对金融机构提供的理财策划服务并不陌生，而对第三方理财的印象较为淡薄。早在1997年左右，商业银行就开设了理财工作室，开始提供理财咨询设计与综合性的个人金融服务。但时至今日，这类业务并没有显露出专业化的发展倾向，仍然像国外早期的私人银行业务那样隐晦。作为面向高端客户群体提供的贵宾式服务，依然停留在某个柜台角落。尽管商业银行的理财策划服务没有给市场留下深刻的印象，但代销或自行开发的诸多理财产品却得到了蓬勃发展。如今，包括商业银行在内的诸多金融机构都在加速理财产品的开发，而对于发展具有高度技术要求与职业操守要求的理财策划服务显得动力不足。所以，在传统的金融机构群体之中，一直没有内生出具有市场影响的个人理财策划服务行业。

除了同时做产品开发与策划服务的金融机构之外，其它市场中介机构在成就第三方理财事业方面都显得资质不够。且不论国外机构的渗入还需要假以时日才能扫除诸多障碍，即使是已经出现且尚在尝试理财策划培训与咨询服务的极少一部分国内机构，由于处在很难得到认可与保护的恶劣市场环境中，也只能在痛苦中挣扎。此外，尚能惹人耳目的是一些理财网站或大众传媒的理财频道。它们曾经掀起一股热潮，竞相开拓分散的或相对综合的理财产品信息服务。但要发展成为在线理财或成形的理财组织，还是难以定论的，它们面临的问题似乎还有很多。

相对于国内理财策划服务业的迷茫与挣扎，国外同行的表现要自如而体面得多。像在欧美等发达国家和地区，拥有金融市场发展、资产管理人才储备、理财产品开发经验与市场信誉方面的整体优势，理财策划服务广布于金融机构与第三方理财机构。

关于第三方理财机构，它们与传统的金融机构之间并没有明晰的界限。第三方理财机构的专业人才直接来源于传统的金融机构与其它市场中介组织。组织上属于市场经纪与顾问服务的资源整合：实质上也属于金融服务业内部更深层次的专业分工与业务剥离。因此，第三方理财机构的核心力量是其聚集的专业理财策划人员。如今，注册理财策划师(CFP)是这类专业人员的典型标志。为了统一服务标准，美国早在1985年就诞生了CFP标准委员会。随着理财策划服务的突出发展，其专业化精神已经跨越国界。在1990年，国际CFP理事会诞生，并逐渐扩张为全球性的专业认证组织。在2000年，个人理财策划的国际服务标准ISO22222被推出。该服务标准明确标明；个人理财策划是一个过程而不是产品；它以客户为中心，面向客户需求，追求个性化与客观性；它要求相互沟通，在经历中实现自我更新，以有助于稳定消费者的经济行为。从此，理财策划服务已经登堂入室。

如果追溯历史则不难发现，独立理财策划业或第三方理财机构的市场化发展，从萌芽到成熟经历了百余年的漫长历程。从无法考证的私人理财之道的推广，到20世纪30年代美国保险营销人员开创的不成形的生活与投资理财咨询服务，以及后来受社会保障的私有化改革与税收改革的影响，不同金融服务行业的专业人员开始关注并深化各自领域的理财策划问题，进而在市场机制的推动下，逐渐融合贯通成统一的、独立于原有金融机构自身利益的商业服务模式。在这一成长过程中，金融服务业的充分发展与长期形成的市场机制、法治与商业精神都是不容忽视的促成条件。与此同时，市场上理财服务的范式也经历了一系列深刻的变革。从早期对股票与债券投资的委托和经济交易服务，到基金投资的普及推广与个性化设计、避税与养老方案的设计，都是倾向于以财富增长业绩为目标的理财范式。这些业务在国外发达市场上已经得到了较为充分的发展。如今流行的理财服务范式更加贴近于金融理论中关于个人终生消费与财富积累支持的最优化问题，倾向于以个人长期消费能力与休闲生活标准为目标。在近年来涌现的新型理财产品中，已经初现了这种理财策划服务的产品化趋势。例如结构性生活标准化合约与特定目标账户，就是其中较为代表性的产品形式。

第三方理财适时崛起

国内的理财策划服务与理财产品市场都没有经历国外那样漫长的市场化发展历程。相比之下，国内在金融服务水平、市场化程度、法治水平与商业精神等诸多方面都还没有经历一段相对完整的历史进程。加上体制上的束缚，市场对于理财策划服务业的培育存在着激励不足的问题。在短期内，还没有足够的金融从业人员积累起足够的专业知识、技能与市场信誉。即使学习国外的专业认证，也需要一个时间段的本土化过程。在此背景之下，面对中外金融机构迅速推出的形形的理财产品，大部

分居民都还没有充分了解自身的实际需求与理财产品的经济功能属性，更谈不上理性的策略安排。

正因如此，经由第三方理财机构提供独立而客观的理财策划服务显得更为重要，几乎是必不可少。事实上，独立的理财策划服务对于金融机构的理财产品开发与居民的财富管理都具有重要的影响。这种影响最有可能通过风险的集中暴露得以体现出来。理财产品与普通商品有很大的区别，无论是促成交易的实现还是维持市场的稳定发展，都需要一个高技术含量的中介服务组织予以协调供需双方的平衡。否则，在某一时段大量理财产品的盲目设计、宣传、发售与购买，需要等到事后付出了高昂的代价才能获得清醒的市场教育。特别是在个人理财资金热潮涌动之时，缺乏独立的理财策划服务，更是一种严重的市场缺陷。当前，国内理财产品的需求主体是众多缺乏市场经验、知识与技能的个人投资者。事实上，即使是具有理财能力的个人，也往往会受时间或精力的约束，需要求助专业化的理财顾问服务。因此，就整个社会而言，理财策划的专业分工具有其独到的市场价值。

国内市场上是否可能发展出具有市场公信力的第三方理财机构呢?事实上，国内理财策划行业的成长道路面临着诸多阻滞因素。金融机构在试图引进国外理财策划服务模式之时便已经认识到这个行业的商业价值，而后续的平淡表现也向国内的同行们间接表明了发展道路上的艰难。首先，银行、保险、证券与信托等行业的金融机构是理财产品的主要发售者，同时掌握着大量居民储户的金融信息与理财产品的信息，在尝试理财策划时具有得天独厚的信息优势。但这种优势也很快就显露出劣势的一面；作为理财产品中的利益相关者．金融机构在提供理财策划服务时，易陷入机构营销者的角色，难以在独立性与客观性方面取信于众；再从发展时机来看，正值金融机构处于急促的体制变革之中，客观上阻碍了这类业务的专业化速度；而且，金融机构在此间更倾向于发展短期业务也是有理由的，短平快的理财产品发售要比理财策划技术的长期磨练与长期诚信道德的树立来得更加便捷。

金融理财策划篇（2）

20世纪80年代，香港成为培育金融资本的热土，“金融大都市”之美名由此而蜚声国际。凭藉敏锐的市场嗅觉和独到的经济眼光，冼伟超先生果断地投身金融保险业。在所供职的AXA安盛保险集团的15年里，他曾出任国卫保险亚洲有限公司及安盛集团中国区的总经理。1997年，他更作为主要策划者和具体实施者，参与集团旗下上海金盛人寿保险有限公司的组建担任总裁，成为当时将外资进入中国内地金融业、促进中国保险市场开发与完善的开拓者之一。

当财务策划行业风靡北美而登陆香港时，冼伟超先生就对这一金融领域产生了浓厚兴趣。2003年，他正式组建了高隽金融集团有限公司，致力於向香港和祖国内地推广财务策划理念，培养高素质的专业人才队伍。

他以学者的风范、中西交融的金融智慧、真诚的品质，推动着财务策划这一新生行业的发展，成为托起中国金融业作为朝阳发展的促进人物。

学者风范 成就斐然

冼伟超先生出生於1954年，成长於香港经济的起飞阶段。

随着先进科学技术的不断运用，香港工业生产从过去的低档加工型向高档科技型逐步转变，加之房地产行业的兴盛和外资金融资本的入，香港国际金融中心的地位由此奠定。正是由於亲身感受到经济发展给社会生活带来的巨大变化，再结合自身所具备的优势，冼伟超先生确立了投身商界的人生目标。

获得商学士学位後，冼伟超先生选择了从事财务管理工作，将所学的专业知识通过商业实践的提炼，积累起具有指导意义的宝贵经验。畅於澎湃的经济浪潮中，他初出校门时的那股书生气逐渐被洗去，成熟的学者风范日趋形成。主要表现在：第一、敬业的态度，兢兢业业，一丝不苟；第二、宽广的胸怀，不矜己长，不攻人短；第三、踏实的品格，求真务实，光明磊落。正是凭藉学者风范，他一直为国际著名大公司高层所信赖，授予他主抓企业的财务管理工作的权利。

上世纪80年代左右，外资金融机构大举进军香港市场，冼伟超先生意识到香港的经济发展史将掀开新的一页。1986年，他另辟蹊径加盟安盛集团，投身金融保险业。

始创於1816年的法国安盛保险集团是世界上首屈一指的国际保险及资产管理机构，在2005年美国《财富》杂评选的全球500强企业排行榜中位居第13位。在安盛任职的15年里，冼伟超先生先从事的是老本行――财务管理，後以过人的商业智慧和市场操作能力，为集团总部所赏识，被委任为国卫保险亚洲有限公司及集团中国区总经理。

1997年，安盛集团筹划在中国创办保险公司，熟悉东西方文化的洗伟超先生，理所当然地成为集团的首要人选。重任在肩的他全力以赴，为了尽早实现集团的长远战略计划，当时他经常与集团最高决策层赴北京与国家有关部门进行协商和谈判，多次受到、朱基、李岚清、钱其琛等国家领导人的亲切接见。功夫不负有心人，经过他的多方奔走、积极筹备，第一家中法合资的保险公司――金盛人寿保险有限公司终於落户上海，他同时被委以总裁重任。

当中国保险业还处於萌芽阶段时，他将一家具有国际管理水平的保险公司引进内地，既增强了国内保险市场的活力，又为内地保险公司的完善发展提供一个近乎完美的蓝本。正是以求真务实的学者风范，他在中国保险业的发展史上写下了浓墨重彩的一笔，成为拓展中国保险市场的领头雁。

作为中国保险业发展的见证者和开拓者之一，冼伟超先生在两地金融界声名鹊起。2001年，他应香港联合交易所主板上市公司――敦沛金融控股有限公司的盛情邀请，离开了为之拼搏奋斗15年的金融保险业，出任敦沛集团公司董事总经理。

夯实自己的事业基础，是富有拼搏精神的奋斗者的人生构想。对於冼伟超先生这样的学者型专家更是如此，他需要可以实现自身抱负的事业土壤。2003年，他结束了高级打工者的生涯，组建香港高隽金融集团有限公司，开始开拓新的行业领域――财务策划，从此扬起了人生新事业风帆。

真诚付出 引领业界

具有丰富实战经验的冼伟超先生介绍说：“财务策划是指运用科学公正的财务分析程序来对个人和企业的财务计划、投资策略等进行合理的规划与管理，以实现其长期理财和生活目标的专业个人与企业理财服务。这一行业兴起於上世纪七十年代的北美国家，虽然只有三十多年的历史，但在欧美国家，注册财务策划师已经赢得社会公众的普遍认可，而在香港仅用了六年的时间就趋於成熟。”

作为金融市场的宠儿和朝阳行业，财务策划虽然在香港已经站稳了脚跟，赢得了社会各界的认同，但在内地还是一个鲜为人知的新兴行业。所以，冼伟超先生创办香港高隽金融集团有限公司，将财务策划推向内地金融市场，把崭新的理财观念带给人们。目前，高隽公司和银行、证券等金融机构合作，帮助企业实施收购、融资等金融战略，还为内地企业或公司在香港上市进行策划和推广。在谈到市场竞力的优势时，他表示：“高隽公司在发挥行业领头羊的作用。我们力求为客户做到最好，以真诚的服务让客户满意。”这里的“领头羊”不是意味着高隽公司一定要做行业的霸主，他所表达的意思是让高隽公司在金融市场里抛砖引玉，带动更多的公司加入这个行业，呈现“百花齐放、百家鸣”的繁荣景象。届时，财务策划行业推向国内市场的步伐将会加快，理财观念的宣传力度将会加大。

在强调真诚服务的同时，冼伟超先生亦将“真诚”渗透至管理理念之中。他认为：“任何事业的成功，都必须建立起一支互信的团队。正如同乘一艘船，领导者应当给员工一个明确的方向，让他们认识到公司的发展前景，增强对公司的信任度。同时，领导者既要敢於放权，又要全盘解企业的发展状况，从大局出发，站得高才能望得远。特别注意的是，领导者不能有个人主义思想，这样对建立具有凝聚力的团队会非常不利。”

俗话说：“君子爱财，取之有道。”注册财务策划师的职责就是帮助个人或企业合理理财，起到正确的投资导向作用，归根结底就是让客户的财富进行延续性再生。“当然，这就要求从业者有良好的职业操守。在同等专业水平，一个优秀的财务策划师应当在人品上无可挑剔。”冼伟超先生对财务策划师的品行要求近於苛刻，但正是如此，高隽公司在行业内树立了诚信的口碑。

在高隽公司呈现良好发展态势的情况下，冼伟超先生“百尺竿头，更进一步”，将1986年成立的高信理财保险顾问有限公司收购至麾下，为他的事业发展又增加一股驱动力。高隽和高信的双轮进，使他对推动国内财务策划行业的发展更加踌躇满志，使用成熟的中西结合的金融智慧，是他实现这一目标的关键所在。

金融智慧 搭建桥

冼伟超先生有着多家大型跨国金融保险集团的高层工作经历，加之对内地金融市场有着实践操作经验，又在香港这座金融大都市里进行不间断的商业实战。这些不寻常的人生阅历，令他对中西方金融理念做到了融会贯通，形成了既具有中国特色又吸纳西方思想的金融智慧。

当富有智慧的金融专家和具有权威性的金融人才机构相遇，必然会结下不解之缘。冼伟超先生与香港注册财务策划师协会的相遇，就如高山流水觅知音。2001年，以“推动财务策划的专业地位、提高财务策划行业的专业水及规范财务策划行业的标”为宗旨的香港注册财务策划师协会（简称HKRFP）成立，肩负起“提高公众对财务策划行业的认知及解”这一历史使命。

冼伟超先生加入该协会後，就以此为平台构筑通往内地财务策划行业的桥，以已所能开展协助内地发展的工作，因而，他被委以广东省工商业联合会(总商会)顾问、中国中央财经大学、武汉大学客座教授等社会职务。与此同时，他还积极与国内著名高等学府进行紧密联，合作开办财务策划培训课程。在他的努力推动下，目前华南理工大学、上海交通大学、北京大学、武汉大学以及浙江大学等都先後开办了这一课程，定期举办考试进行资格评审。仅在北京、上海两地就已分别开设5期培训课程，培养了近1000名财务策划精英。为了弥补此类人才的严重不足，国家人事部已将其列为紧缺人才培训工程，率先认可由冼伟超先生等国内外财务策划专家共同编著，既具有国际领先的理念和思维又符合国情发展课题的HKRFP课程。

在培养国内注册财务策划师人才队伍方面，冼伟超先生是一位经验丰富的开拓者和先行者，他的卓越成就令协会所有会员有目共睹。

2005年7月，他被推选为香港注册财务策划师协会会长，成为该行业在两地的领军人物，任重而道远。在会务发展上，他信心十足地说：“截止到目前，协会共有会员2500多名。凡是培训期满经书面考核合格，符合有关规定者均可颁发中国劳动部《中国理财规划师职业资格证书》和国家人事部全国人才交流中心颁发的《全国企业经营管理人才库入库资格证书》。另外，自2003年8月协会与英国财务会计师公会签订了一项互相承认资格的协议後，协会会员还可以通过此项协议获得具有国际水平的资格认证。所以，今後的注册财务策划师的数量将呈几何级数增长，未来的形势将是骄阳似火。当然，在大量培训人才的同时，不会放对他们的专业知识再培训，协会每年都会进行针对性的36小时持续教育。另外，还定期举行一年一度的香港注册财务策划师选举，譬如2005年，从数量、质量及区域上都有所突破，已经发展成为两地注册财务策划师评比的权威活动。至於会员的职业操守方面，我们有纪律委员会专门予以监督和管理，切实维护广大服务对象的权益。”

随着国民经济的不断增长，有关机构预测未来十年内，注册财务策划师将是持续升温的职业。所以冼伟超先生表示，在担任广州市政协委员期间，除了为穗港两地的经济交流与合作牵线搭桥之外，还将在广州、深圳、佛山这三个协会联络处的基础上，促成更多的地方成立有关培养注册财务策划师的教育机构，从而供应广东乃至全国对这方面人才的需求。

助人为快乐之本

在利用金融智慧托起财务策划这一朝阳行业的同时，冼伟超先生还担任国际狮子总会港澳303区第四分区主席，投身慈善事业，履行自己的社会责任。自1982年加入狮子会以来，他就秉承“狮子精神”，为社会慈善事业出心、出力、出钱、出时，其爱心更是涉及助学、医疗等诸多方面。

金融理财策划篇（3）

注册财务策划师，是指运用丰富的专业知识和技能，通过咨询、策划，不断调整客户存款、股票、债券、基金、保险、动产、不动产等各种金融产品组成的投资组合，设计合理的税务及遗产计划，保证其财务独立和金融安全，满足客户长期的财务目标和生活目标的专业人才。是由美国财务策划师标准制定局 (Certi-fied Financial Planner Board of Standards)认定的一种资格。因为注册财务策划师的工作是和金钱在打交道，总是在设计合适、优化的资金管理方案，所以又被称为“金”的设计师、“金钱医生”等。汇丰银行中国区个人金融理财业务总监说：“随着中国经济的快速发展，个人财富大幅度增加，一个人数众多的富裕的中产阶层正在形成。这些人和家庭对个人理财有着巨大的需求，需要专业机构和人士提供理财帮助。汇丰银行中国区个人金融理财业务近些年有了很大增长，对注册财务策划师的需求量也越来越大，在两年内计划招聘500 名注册财务策划师。”

事实上，随着城乡居民储蓄额的不断增长，面对越来越殷实的家底，人们不再满足把资金存在银行里吃利息，而是琢磨着如何使自己手中的钱生出更多的钱来，越来越多的人希望专业人士帮助制定理财计划。调查显示，74%的被调查者对个人理财服务感兴趣，41%的人需要个人理财服务。据了解，截至目前，整个内地的居民储蓄总额已经超过10 万亿元。另据香港财务策划师学会的一份问卷调查结果，上海、广州、深圳等内地城市对财务策划服务的需求度已经高于香港。金融界人士预言，能够为人们建立有效财务规划的高水准的注册财务策划师将成为未来的热门职业。

注册财务策划师“钱”景好

作为“金”的设计师，薪酬待遇十分诱人。据业内人士介绍，注册财务策划师，最初起源于1969 年。1972 年，美国财务策划师标准制定局开发出CFP 认证资格并开始使用；1990 年，国际财务策划师理事会成立，制定了财务策划服务国际统一的职业道德标准、胜任能力标准和实际操作标准。此后，注册财务策划师认证资格成为国际公认的财务策划师能力标准，并以出色的专业知识与技能、严谨公正的职业操守和对客户的优质服务，赢得了社会公众的普遍认可。

美国最新“职业评估调查”资料显示，在250 个职业中，CFP 作为工作稳定、环境良好的一个职业而名列各种职业的前茅。早在1997 年财务策划师的平均年薪就已经达到11 万美元。五六年前，香港也像现在的大陆一样，没有一个专业的财务策划师，而如今，以个人理财咨询服务为主营业务的私人财务咨询公司已经有3000 多家。一个刚入行的理财规划师每月薪资为2 万港元，而二三年后月薪就可升到5 万港元，最高的年薪可以达到200 多万港元。业内人士预测，在我国，财务策划师还处于成长期，随着居民储蓄和个人收入的不断提高、个人理财服务需求的不断扩大，专业的财务策划师发展空间很大，在不久的将来也将作为一个独立的“黄金行业”在我国兴起。

人才培训迫在眉睫

居民对个人投资理财专业化服务需求的迅速增长，同整个金融服务业对高端复合型人才的严重匮乏形成了鲜明的对照。由于我国银行业的理财观念比较落后，目前提供的理财服务只是将原来的存贷功能加以扩展，离真正意义上的个人理财需求还有较大的差距；另一方面，虽然目前在内地，尽管财务、会计从业人员已达1200 万，但还缺乏既熟悉高级会计、审计、财务管理与投资工作，又谙熟金融服务业务的复合型高端人才，这些都使得目前个人理财服务在国内的发展受到了限制。以上海为例，与国外发达国家相比，个人金融理财业务在硬件上落后5 年左右，在管理经验、营销策略、风险管理以及业务规范上落后10 年以上。

CFP 证书是理财师标准理事会(FPSC,FinancialPlanners Standards Council)授予的。只有那些达到标准并被授予CFP 执照的人，才可使用CFP 作为自己的专业职衔。注册财务策划师从业不像注册会计师、注册税务师那样需要注册，并要加入会计师事务所、税务师事务所，CFP 是其拥有财务策划能力的认证标志。据悉，到目前为止，国际财务策划师理事会的会员组织遍布美国、加拿大、英国等18 个国家和地区。全世界从事财务策划的专业人员共有64000 多名。香港现有996 名CFPCM认可财务策划师。香港注册财务策划师协会副主席冼伟超表示，财务策划只能是一对一的量身订做，这也造成了财务策划师的缺口。所以，培养出一批精通银行、证券、保险等多方面金融业务的专业个人理财顾问，已显得尤为迫切。

注册财务策划师资格如何取得

通过注册财务策划师资格认证的申请人必须具备相关工作经验、参加指定的培训与考试并达到规定的职业道德标准，才有权使用CFP 商标。据业内人士介绍，欲取得注册财务策划师资格，必须具备4 “E ”，即教育（Education）、考试（Examination）、经验（Experience）、操守（Ethics）。

第一个“E ”（教育）：指学员需通过指定的财务策划师基本课程教育。作为财务策划师，必须具备跨行业的知识，即包括财务策划、投资、保险、税务、退休计划和员工福利等，而且比较清楚地了解和掌握国际和本国的法律法规。

金融理财策划篇（4）

与此有关的法律诉讼问题，由国家税收部负责，但联邦税收政策则归财政部制定。在财政支出方面，财政部通过预算控制全部政行支出，但不负责直接的拨款事项，日常的支出管理由国库部负责。在财政银行关系方面，财政部参与利率、汇率政策的制定和对金融机构的管理，中央银行董事会成员要包括财政部的一名副部长。另外，作为中央银行的加拿大银行行使国库的责任，管理政府帐户。在国债发行和管理工作中，财政部负责编制联邦政府的国债发行计划和公债基金的统一管理，中央银行则具体安排政府债券发行和还本付息事项等。

具体来讲，财政部的主要任务是：

(1) 进行国内外经济形势分析和预测；

(2) 对财政和其他经济政策、措施提出意见；

(3) 在确定财政政策的基础上，推荐满足政府需要的措施（包

括支出、贷款、税收、借债和现金管理办法等）；

(4) 对收支平衡、外汇储备和国际货币金融协议、造币相关

事务提出意见；

(5) 对联邦与省的财政经济关系政策提出意见，同各省当局

进行对话，向省政府支付补助金；

(6) 执行预算法和为国有公司与机构筹资金。

加拿大财政部共设7个业务局，分别负责税收政策、经济发展、财政政策和经济分析、国际贸易和国际金融、金融部门政策、联邦省关系及社会政策、信息传递与协商等。

（1）税收政策局：负责涉及联邦税收的所有事务，其中最重

要的任务是为政府制定税收政策。该局下设税收法规、公司所得税、个人所得税、销售税、税收估价等5个处，分别负责税收立法、税收政策和税政管理及签订国际税收协定；对公司所得税、资源税税收政策问题进行数量经济分析，对调整公司税在财政收入和宏观经济的影响方面提出意见；对个人所得税（包括社会保险税）进行数量经济分析，制定与个人所得税有关的政策；负责制定联邦销售税的政策和立法工作；负责评价税式支出、税收政策的结构及关税抵免等措施的效果，定期编制税式支出帐户，等等。

（2）经济发展政策局：负责为部长提供经济、财政和金融问题的广泛的分析支持和政策咨询。下设经济发展、环境能源和资源政策两个处，以及国有公司指导委员会。

经济发展处负责工业、地区发展的政策和规划，还从事对私营

公司财务状况的分析和咨询。环境、能源和资源政策处负责对环境、能源、矿产、渔业和北方地区的发展问题提供政策咨询，进行深入的经济和政策分析。国有公司指导委员会负责向财政部和国库部报告国有公司的财务计划、资本预算，制定对国有公司的拍买政策，以及控制国有公司的投资证券等业务。该委员会直接向负责经济发展政策的副部长和计划部副秘书长报告工作。

（3）财政政策和经济分析局：负责对国家经济和财政形势进行分析，协助财政部长按政府既定的财政政策行事，并要经常分析合作伙伴国家的经济发展状况，对每个季度的国内财政状况作出预测，根据收支变化对经济和财政政策提出意见，并在编制预算过程中发挥主要作用。该局下设财政政策、经济研究和政策分析、经济分析和预测、计算机和分析服务等4个处。

财政政策处在编制预算过程中发挥关键作用，负责审查公共帐户和财政报表的格式和内容。内设3个小组，其中两个小组负责收、支预测分析，提出收支和债务管理的基本决策建议，并为支持政府财政收支的实现提出政策要点；第三个小组负责省及地方政府的经济分析。经济研究和政策分析处主要从事结构分析、宏观分析和政府部门分析三项工作。研究与政策相关的经常性和中期性的财政经济问题，包括美加贸易、税收政策、市场（如劳动力）的作用与调整、本国公司与其国际竞争对手的成本对比、实际利率的决定、人口变化和农业政策对经济的影响、政府对企业补助范围的评价、环保问题、鼓励竞争的措施等各个方面。经济分析和预测处主要通过建立模型进行经济分析和预测。经济分析的任务是根据生产、外贸、价格、国内需求、金融市场、劳动力市场等经济指标的变化，提出当前经济状况的报告。报告分周、月和季度三种，内容涉及对宏观经济因素的分析和对企业状况的分析。同时，该处还要进行季度经济预测，除了预测本国财经状况外，还要对美国和经合组织国家的财经状况进行季度分析和预测。为此，要不断完善宏观预测和政策分析模型，并和起草预算报告。

（4）国际贸易和金融局：负责参与国际经济事务。下设关税、国际经济关系、国际金融和发展、国际经济分析4个处。分别负责关税政策和相关法律；参与制定双边或多边贸易协定，处理贸易争端；与国际货币基金组织、世界银行、欧洲发展建设银行、经合组织等进行联系，并参与国际贸易、投资利率和国际债务等事务；分析国际经济和财政发展状况及其对国际金融的影响等。

金融理财策划篇（5）

正如医生、注册会计师CPA、执业律师一样,注册特许财务策划师(FCHFP)在国际上是一种公认的专业资质。作为一个以规避金融风险,规划资本并使投资收益最大化的现代金融职业,注册特许财务策划师正在我国的企业经营、银行运作和个人理财中发挥着日益重要的作用,具有广阔的执业前景和发展空间,成为热门的“黑马职业”。

据《中国金融市场发展调查报告》显示,国内各大公司及金融机构对具备国际财务管理视野、资本运作、理财、风险规避、投资决策、税务筹划等能力的财务策划专业人才求贤若渴。截至2007年年底,仅有2000多人成功考取了该证书,人才缺口已经超过300万人。

笔者从中国银行业监督管理委员会了解到,目前,不但国内企业、个人的投资理财需求大幅增长,大量涌入中国市场的境外企业也迫切需要大量熟悉中国国情的财务策划人才,如招商银行、花旗银行、汇丰银行、友邦保险等众多企业都纷纷进行团体培训,以储备人才。由于中国财务策划师缺口之大,目前它还被国家人事部列入国家紧缺人才培训工程。

财务策划师成为企业的香饽饽

在巨大人才需求缺口压力下,有限的财务策划师在众多企业的争夺下显得僧多粥少,不少企业甚至开始不惜高薪挖墙脚。据人才市场调查结果显示,目前国内高级财务策划师的最高年薪能达到百万元左右;在香港等地区,注册特许财务策划师的年薪则高达12万至50万美元。在财务策划师受热捧的背后,则是众多企业对这一行业的关注。

为何财务策划师如此抢手、各企业对之趋之若鹜?“通过有效的财务策划,企业一年可增加15%的额外收益,同时降低5%左右的企业经营成本。”拥有千万元活动资本的国内某企业负责人透露,“因此虽然年薪不菲,但对企业来说,财务策划仍具有巨大的诱惑力。”来自亚太财务策划联会的调查显示,类似资本规模的企业,在国内至少不下千万家,其中30%的企业已开始初步建立企业策划理财意识,一些企业已经设置专门的资金管理中心,让企业资产保值增值,例如亚洲规模最大的机织地毯生产企业之一的东升地毯集团就设立了这样一个中心。

培养财务策划师已刻不容缓

金融理财策划篇（6）

二、我国财政投融资的现状及与已本财政投融资经验的比较

我国的财政投融资状况可以从它的来源、运用和管理三大部分来看：

第一，从来源上看，我国财政投融资大抵没有跳出财政预称这个圈子，规模较小，目前的融资渠道除了预称内少量拨款和财政暂时闲置资金外就是举债、融资渠道窄，融资金额少。

第二，从运用上看，主要用于短期融资，注重宏观效益不够，没有体现出较强的政策性。目前的财政投融资，受财政预算内资金紧张的影响，本应用作本金的资金，部分被直接划作预算收入无偿使用。投资针对企业不针对行业，一方面造成企业间技术基础上的差距，不利于平等竞争，另一方面曲解了调整产业结构的意图，这种急功迫利的短期行为极易减弱财政投融资的作用，对财政投融资的未来发展十分不利。

第三，从管理上看，缺乏全国统一的领导、规划和管理，比较散乱，不成体系。从中央到地方，财政信用资金的种类繁多，管理机构也多，由于各类资金分散管理并自成体系，不仅资金的规模效益不高，而且难以形成有效的调节力量。

在世界各国财政投融资的实践中，日本是运用财政投融资比较成功的国家之一。它的财政投融资方式及其管理经验，是值得我国借鉴的。

1.日本财政投融资资金来源：(1)产业投资特别会计的资金；(2)资金运用都特别会计的资金；()3简易生命保险和邮政年金特别会计的资金；(4)公募债借入资金。用上述资金作为原资，向公社、公库、公团等进行投资或贷款，不断回收，滚动增值。经过长期积累，目前日本的财政投融资的资金规模已达到一般会计(指政府的财政预算内资金)的规模的41%左右，被称为日本的第二预算。

2.日本财政投融资资金运用：实行政策性和有偿性兼顾的原则通常不是由政府直接进行投资，而是向若干中介机构——财政投融资机构提供融资，由它们进行特定项目的投资。财政投融资机构大致分为两大类，一类是公共事业机构，包括公团、事业团体和特殊会社、特别会计。这些机构利用从大藏省借入的财政投融资资金兴办各种事业，然后以事业收益偿还贷款本息。另一类是政府有关金融机构，包括两行(日本进出口银行、日本开发银行)、十库(国民金融公库等政府金融机构)和一基金(海外经济合作基金)。这类机构不吸收存款，它们将借来的财政投融资资金按照产业政策转贷出去，从中获取利差收入。它们的投向主要考虑是否为国家经济发展所需要。

3.日本财政投融资管理：根据日本的“资金运用部法”和“简易生命保险和邮政年金积累运用等”的规定，资金运用部资金由大藏省管理，简易保险资金由邮政大臣管理，但都需经过资金运用审议会的审查批准。大藏省理财局负责编制每年的财政投融资计划，确定投资方向和投资规模，并与政府的一般会计预算协调一致，保证资金到位。每年度的财政投融资计划作为政府一般会计预算的参考资料提交国会监督。同时又设立了财政投融资资金使用的弹性条款，使它比一般会计更具有灵活运用的能力，既维护了国会对预算审议的权力，又保留了财政融资的灵活性特点。经过多年的探索与实践，日本已建立了完整的财政投融资制度体系，并在日本经济的高速增长和稳定发展、资源的合理配置和产业结构的调整等方面发挥了独特的作用。

三、建立和完善我国财政投融资体系的设想

我认为，发展我国财政投融资的基本思路，大体如下：

1.资金来源。

财政投融资的资金来源应区别于一般财政资金，以有偿性资金为主，且具有长期产业投资的部分，但在财政投融资制度确立初期还需国家财政予以支持。一是预算拨款作为无偿来源，在整个资金来源中不能占太大比重。二是邮政储蓄存款和社会保障基金的剩余金，从发展趋势看，应成为其重要来源。三是政府保证债和政府保证借款，诸如向各专业银行发行中长期建设债券等。四是各种民间资金，应作为资金来源的重要组成部分。五是预算外资金“专户储存”中间歇资金的一部分，但不包括那些因转快，间歇时间短的预算外资金。

当前应开拓财政投融资的筹资新方式：一是要大胆引进外资，可借助政府信誉，也可以财政担保方式鼓励企业和部门投资项目大胆借用外资。二是突破行政区划限制，采用多种方式筹集资金。三是适当吸收社会个人资金。可考虑创立社会共同基金，吸收社会小额投资者资金，也可以适当方式吸收个人大额信托存款。四是发行地方财政建设债券，诸如可增大市建建设债发行量等。五是增大政策性银行筹资量，国家开发银行和农业发展银行担负着包括农业在内的基础产业政策性融资任务，有必要随着国内信用总量的增长相应增大上述两家政策性银行的筹资量。

2.资金动用。

(1)财政投融资资金运用的方式，应根据资金来源的性质确定，一般可采取出资(即投资)和融资(包括贷款和购买有价证券)两种方式。这其中又可根据不同情况，采取委托贷款、信托贷款、直接投资、证券投资、合作投资、贴息贷款、贷款担保、融资租赁、联营投资等多种灵活的投资形式。投放领域应包括：一是对基础产业的投资；二是公共设施建设；三是社会福利方面的建设；四是需要进行政策性鼓励和支持和领域。财政投融资的重点要根据国家的宏观产业政策，产业演进规律和国情确定，加强交通能源、原材料工业建设，积极发展农业生产应作为目前财政投融资的重点，同时积极开发高新技术产业和第三产业，支持企业现代化设备更新和技术改造，促进县乡和农村乡镇企业的发展。

(2)从资金使用对象上看，一是资金的直接运用者，如从事基础产业和社会基础设施建设的大中型国有企业、从事科技开发的国有事业单位等；二是资金的间接融通者，如政府金融机构等，通过政策性银行和其他金融机构向产业发展的薄弱环节提供贷款。财政投融资利率的确立应本着有计划、低利率、长期限的原则确定。

3.财政投融资的管理。

(1)建立财政投融资投资计划编制制度，内容包括资金使用方向、资金用途分类、投资预期收益等。从长远看，财政投融资计划应为“第二预算”，由同级人民政府审批，并列入国家综合财政信贷计划和固定资产投资计划，以利于控制固定资产投资规模。

金融理财策划篇（7）

我国财经院校的财务管理专业所面对的人才市场是一个急剧发展变化的市场，现有课程体系建设不能满足现代公司理财和个人理财人才培养的需求，如何根据人才培养的目标市场需要完善财务管理专业的课程体系建设是一个值得研究的课题。

一、我国财务工作背景及内容发生变化

近年来，我国财务工作的背景发生了深刻的变化，这些变化主要表现在：社会主义市场经济和现代企业制度已经初步形成；包括现代资本市场在内的现代金融体系正日趋完善；中国经济的迅速国际化，全球经济一体化开始深刻影响我国经济的走向和我国企业的经营；我国居民个人金融资产迅速增加，社会资产迅速证券化，以及企事业单位闲置资金的投资多元化，汇成虚拟经济的巨大洪流， 一个世界级的巨大私人理财市场正在形成；现代信息技术和现代管理工具快速发展，财务管理的工作过程正发生着深刻变化。

上述背景导致我国财务管理人员的服务领域发生了明显的变化。除了在企业、事业单位参与财务管理工作外，在社会投资融资管理的各类金融中介机构，金融服务机构为其他社会群体提供专业理财服务正迅速成为财务人员的主流工作领域。从事专业理财服务的财务人员一般包括银行、信托、证券、期货、投资业的从业人员 ；保险业从业人员 ；从事理财策划业务的咨询公司，财经记者，其他从事金融相关行业的从业人员 。正如执业医师、注册会计师、执业律师一样，注册财务策划师（理财规划师）已逐步成为重要的资格认证形式。理财规划师的出现是社会分工的又一结果，是财务管理服务专业化、社会化的具体表现。它也是现代金融工程学发展的结果，在很多情形下财务管理已经不再可能用简单的常识、非专业的处理来完成，许多高端复杂的财务管理活动往往是主体当事人无法驾驭的。而且在很多场合，如大型融资、并购、重组、清盘等法定程序也要求中介机构为事务主体提供专业的财务论证、财务安排服务等。

目前我国理财业务市场增长迅速，具有国际财务管理、资本运作、风险规避、综合理财、投资融资决策、税务策划等能力的理财专业人士已经成为各大公司及金融机构争夺对象。就个人理财业务来说，随着居民个人金融资产的增加，现有金融机构所能提供服务已经不能满足社会公众对金融理财的需求。财务工作背景变化导致我国企业财务管理人员的工作内容发生了明显的变化。财务负责人从事务性的工作转向策略研究，实现从企业运营者到企业的管理战略优化者的转变。财务人员要参与企业的财会制度设计及日常管理、消除财务隐患、项目投资融资、资本运作、税务筹划、成本控制、绩效管理等相关的战略规划及运作，并为决策提供财务决策信息支持。财务负责人不仅面临财务工作的挑战，还可能来自其他方面的挑战，包括如何改进企业绩效管理、改进公司治理、内控和风险管理，同时企业面临的越来越严格的外部监督环境等。在上述背景下如何培养符合社会需要的财务管理人才，已成为财务专业建设的一个重大问题。

二、财务管理专业的业务培养目标与培养规格

1.培养目标

财务管理专业的业务培养目标是"培养具备管理、经济、法律和理财、金融等方面的知识和能力，能在工商、金融企业、事业单位及政府部门从事财务、金融管理以及教学、科研方面工作的工商管理学科高级专门人才"。从我国高等教育和社会发展看，财务管理本科教育的培养目标应定位于为实际工作部门即企事业单位培养从事财务管理工作的专门人才及为金融及金融服务中介等机构培养专业理财师。

2.培养规格

财务管理本科专业的业务培养规格上，则主要表现为三方面能力的教育：掌握和运用财务管理的基本理论，熟悉企业和个人理财环境，熟悉金融工具的性质和销售，为未来职业从业能力的形成打好理论基础；掌握和运用外语的能力，熟悉国际财会的基本知识；掌握和运用计算机及其网络技术的能力。要加强专业技能的培养，包括了公司治理、财务报告、项目策划、项目融资、成本管理、风险管理、上市融资、证券投资、保险规划、购并与重组、税务筹划、价值管理与全面预算、财务分析与预测、企业管理信息系统与财务信息系统建设，内部控制和流程管理，审计与经管责任，资产管理，企业经济法律事务与企业经济运作规范等。

三、财务管理专业本科课程体系设置构想

普通财经院校本科财务管理学科体系设计应以培养“专业通才”为目标，以企业财务活动过程和专业理财服务活动为教学内容，在现代金融市场、国际化经营的背景平台上搭建课程体系，以适应社会对财务学科发展的要求。可供选择的主要专业课程一般包括：

（1）专业基础课：中级财务会计、管理会计、成本会计、金融市场学、证券投资、企业管理、经济法、市场营销、国际贸易、金融市场学、项目管理、保险学、经济法、税法、国际金融、金融工程等。

(2)专业核心课：财务管理学、企业投资融资管理、公司治理与财务控制、私人理财学。

其他相关专业选修课包括：资产评估学、高级财务管理、跨国公司财务、财会管理信息系统、税务筹划、公司价值评估、保险规划等。

财务管理专业是实践性很强的专业，教学中应注重理论教学和实践教学相结合，突出实践教学，着重培养学生的动手能力。通过大量案例教学，模拟仿真教学和社会实践，调动学生在较为真实的财务管理情境学习掌握财务管理的基本理论、基本技能和基本方法。

实践教学是保证本科教学质量的关键环节之一，应本着学生本科学习四年期间，财务专业实践教学不断线的原则，进行系统的实践教学。实践教学的内容一般应包括：企业经营管理沙盘模拟，企业财务管理信息系统运作，经济法律事务模拟，证券期货投资模拟，项目投资融资模拟，公司治理与控制模拟，收购兼并及上市融资等资本运作模拟，成本控制与绩效考核模拟，资产评估和企业价值评估模拟，税务筹划模拟，个人理财规划模拟等，还应包括企业会计核算模拟，外部审计和内部审计模拟等相关试验课程。

作者单位：北京物资学院会计系

参考文献：

[1]郑毅.完善财务管理课程教学的几点思考[J]. 北京林业管理干部学院学报，2003（2）25-29.

[2]莫凯林,杨爱荣. 财务管理课程教学内容和教学方法改革方案[J].呼兰师专学报，2002（2）：51-52.

[3]刘广斌.《财务管理》课程教学改革的尝试[J].佳木斯大学学报(自然科学版)，1998（3）： 336-339.

金融理财策划篇（8）

（一）财政投融资将填充了基础产业投资的空白。由于基础产业是准公共产品，若完全依靠政府无偿投资，则因财力有限而出现产业发展的“瓶颈”制约因素，如完全依靠企业自筹或银行贷款，则因基础产业作为准公共用品，将出现“效益外溢”的现象，也会形成供给不足或无人投资的现象。因此，财政投融资作为一种介于政府无偿投资和商业投资之间的一种新型投资形式，正填补了准公共产品投资的空白，有利于充实基础产业发展的社会资本，促进基础产业的发展。

（二）财政投融资对基础产业投融资中将发挥导向作用。国家若强力推进基础产业财政投融资，则体现国家对基础产业发展的重视，表明了将基础产业作为先导发展产业的意图，必然受到社会的重视，引起商业投资和社会资金的跟进，这将必然拉动社会资本向基础产业的投入。因此，将集中起来的社会资金引入基础产业的投融资，将形成一种“财政投融资先行―商业银行投融资跟踪―社会资金随后”的投资连锁反应与投资诱导机制，有利于为基础产业的发展营造良好的投融资环境和社会氛围。

（三）财政投融资对基础产业投资将起到平衡作用。财政投融资具有货币政策与财政政策的双重功能，但与财政政策与货币政策的实施相比，财政投融资具有较高的低风险性。大力开展财政投融资活动，可以起到与扩张性货币政策相同作用，但又与一般货币扩张不同，不会诱发通货膨胀，更不会带来财政风险的产生。尤其在基础产业发展过热时，可以依靠集中社会闲散资金，来适度控制投资总量的膨胀，而在基础产业经济低迷时期，可以发挥刺激社会消费的作用。因此，基础产业的财政投融资是一种产业发展的调节机制，对于基础产业的平稳发展具有不可忽视的“稳压”作用。

二、目前我国基础产业财政投融资取得了一定进展，但是其发展滞后的矛盾和问题却日渐突出

当前，基础产业的财政投融资发展滞后的问题进一步显现，暴露出的矛盾日渐突出。

（一）财政投融资缺乏应有的市场化手段。目前我国既缺乏充分运用市场性融资手段，难以提升社会投资的热度，且在财政投融资方面的资金筹集范围小，主要局限在了国家财政方面周转金、预算中的沉淀资金、间歇资金，或政府摊发的国家债券或金融债券方面，最终筹集到的资金少，难以形成雄厚投融资资金。

（二）财政投融资缺乏统一的管理体系。当前，我国的财政投融资管理部门不一，管理纷杂，没有形成全国统一的财政投融资计划和规范的管理，出现了很多投融资过程中的利益矛盾，造成了投融资市场的混乱。而且，目前作为财政投融资管理的法律依据缺失，对财政投融资过程中的所属权界定不严，很多本来应当由市场融资的项目却没有通过财政投融资来筹措资金，形成了资金结构的扭曲的现象，破坏了公平的市场竞争环境。

（三）财政投融资不能做到规范运行。要真正发挥财政投融资的作用，就要形成规范、严格的投资管理，以达到从融资到投资，进而实现投资后资金回收的良性循环。但目前我国的很多财政投资，有偿性的资金往往无偿投入，投入项目无计划、无范围，随意性很强，缺乏有效的监督与审批程序，造成财政投融资资金投入的浪费。

（四）财政投融资的效益和风险意识较差。当期，我国进行投融资的资金投放，投资权利掌握在行政部门手中，很多没有以企业法人为中心，政企不分，没有按照市场规律，安排项目、落实计划都由地方行政部门来进行，存在以项目和计划为中心的决策弊端。尤其缺乏应有的投放效益意识和风险意识，缺乏投资前的风险评估和效益评估。

三、积极选择实施加强我国基础产业财政投融资策略

作为为社会提供公共服务和私有产品的基础产业来说，加大政策扶植力度，实施以立法为前期的财政投融资策略，可以迅速提升我国基础产业发展。

（一）坚持财政投融资原则。财政投融资的基本原则是：应将投资的重点放在发展基础产业中的基础建设项目和基础设施建设方面，投资方向应致力于为大众服务的重点基础产业领域；在财政投融资过程中，应保持基础产业资源市场配置作用的正常发挥，防止功能紊乱；在投资过程中那个，不宜干扰和影响民间投资选择和偏好；坚持基础产业财政投融资资金的公共性质，防止盲目投资、风险投资。

（二）多渠道获取财政投融资资金。基于目前财政投融资的资金来源范围面窄，资金不足的状况，应当拓宽资金筹集的力度，将筹集重点放在对社会闲散资金的吸纳方面，同时还要吸引邮政储蓄存款、社会保障基金的剩余金、政府担保债券和政府担保借款、政策性银行、借款、股票、债券和其他有价证券等，开展多种渠道资金筹集。

（三）加强财政投融资管理。针对目前财政投融资中存在的问题，必须强化投融资的管理，建立财政投融资计划编制制度，增强投融资整体的计划性，做好事前的计划测算、风险评估、投入方案制定，严格投融资的资金筹集、投入、回收和检查监督的程序；实施财政投融资的统一管理，明确国家管理的归口管理部门，划定其投融资的管理职能；要在法律规定的范围内，规范投融资管理的制度，促进投融资行为的规范。

金融理财策划篇（9）

在新时代下，财务管理离不开税收筹划，合理的税收筹划将使财务管理在实现企业价值最大化这个目标中发挥更大的作用，税收筹划影响着财务管理的各个方面。在遵守国家法律法规的前提下，合理的进行税收筹划，降低企业的税收负担，盘活资金，更好的投入到研发和生产中，这也是国家鼓励的。但目前大部分中小企业并不能很好的运用税收筹划来帮助企业发展，甚至不知道企业还可以通过税收筹划来减轻税负，或者是不敢享受税收优惠政策，所以本文从税收筹划在财务管理中的重要性开始说明，然后引出税收筹划的应用，指出其风险及防控措施。税务师考试用教材《税务实务》中解释了税收筹划的概念：在遵循税收法律、法规的情况下，在法律许可的范围内，企业为实现企业价值最大化或股东权益最大化，企业自行或委托他人，通过对财务管理的各项活动，如：经营、投资、融资、分配等事项进行安排和策划，以充分利用国家税法所提供的包括减免税在内的一切税收优惠政策，并从多种纳税方案中选择最优方案的一种财务管理活动。从以上概念可以看出税收筹划就是一种财务管理活动。税收筹划其根本目的是为企业减少税金支出或延长纳税期限，但必须充分解读税收优惠政策，不能违背相关法律法规，应该在相应的法规制度下开展相关工作。税收筹划是财务管理工作的一个重要组成部分，税收筹划为财务管理的最高目标服务，在财务管理的四大重要板块中：筹资管理、投资管理、营运资金管理、收入与利润分配管理，每个板块中都存在着不小的税收筹划空间，税收筹划融合在财务管理的各板块中，通过合理的税收筹划，可以实现企业的价值最大化。企业在享受税收优惠政策的同时，会对企业的财务管理和会计核算提出更高的要求，要求企业提升精细化管理水平，税收筹划会促使企业提升财务管理能力。同样，财务控制为税收筹划方案的实施提供了必要的条件，高水平的财务管理也为税收筹划提供了保障，降低了风险，企业在财务管理的过程中使用的有效措施也会在一定程度上对税收方案的实施与改进产生作用，税收筹划与财务管理是融合互动的。

一、税收筹划在科技型中小企业财务管理中的应用路径

科技型中小企业都是知识密集、技术密集的经济实体。目前，国家对于科技型中小企业有很多的鼓励和扶持政策，在税收方面也出台了许多的优惠政策，所以科技型中小企业在发展自身的优势、进行研发创新的同时，要用好税收优惠政策，减少税负，将更多的资金用于企业发展及研究开发，提高企业的竞争力。具体而言，税收筹划在科技型中小企业财务管理中应用路径如下：

（一）税收筹划在筹资方面的应用融资在企业的生产经营过程中占据非常重要的地位，是一系列生产经营活动的前提条件，企业的融资渠道主要包括从金融机构借款、从非金融机构借款、发行债券、发行股票、融资租赁、企业自我积累和企业内部集资等，不同融资方式的税法待遇不同，这样为纳税筹划创造了空间。以上各种融资渠道大致可分为债权和资本两种融资方式，债权融资的借款利息可以在税前扣除，而资本融资不存在利息抵扣所得税问题，相对来说债权融资优于资本融资，所以可以适当提高债权融资的比例，但需要把握好企业的资本结构，避免过高的资产负债率，而影响企业的资金链。当然股权融资具有不需要归还的特点，且因科技型中小企业的技术含量高，发展前景好，所以对于投资人具有更强的吸引力，可以融资的金额会更大，更利于企业规模的扩大，所以应权衡两者的结构比例。另外企业还可以通过联合经营来进行纳税筹划；融资租赁也是一种不错的税收筹划方式；同时可以在融资的时间上做纳税筹划。

（二）税收筹划在投资方面的应用投资决策需要考虑到税收对投资收益的影响，往往从投资一开始就需要进行相应的筹划。首先，在投资产业选择上应偏向国家重点扶持的产业，例如：高新技术企业、农业、集成电路、软件企业、公共基础建设产业等。其次，投资国家扶持的区域，目前地区性的税收优惠政策主要包括经济特区和西部地区。另外，可以考虑投资国家扶持的项目，例如：节能环保、前沿科技等等。并且还需要合理选择投资方式，是用个人投资还是企业投资？这中间也有较大的筹划空间。

（三）税收筹划在运营资金管理方面的应用科技型中小企业在经营过程中因研发成本高、资金投入大、研发周期长，需要更多的资金来保障生产及研发，迫切需要通过税收筹划来降低税负，增加可用资金，具体可以考虑以下几个方面。1.充分享受高新技术企业所得税优惠和小微企业所得税减免政策科技型中小企业申请为高新技术企业后可以享受企业所得税减按15%征收的税收优惠政策，但在现行税收政策中小微企业可以享受应纳税所得额100万元以下，税负为5%，应纳税所得额在100-300万元之间的，税负为10%的优惠政策，所以企业在创立初期或规模不大的情况应首先考虑小微企业的政策，在高新和小微政策中选择对于企业更为有利的方案。2.利用固定资产加速折旧政策延缓纳税期限科技型中小企业所购入的固定资产一般有更新换代快的特点，企业应建立好固定资产管理制度，做好固定资产管理，明细固定资产台账，充分利用固定资产加速折旧的政策，以延缓纳税期限。3.利用研发费加计扣除政策降低企业所得税国家税务总局于2017年5月的财税〔2017〕34号文件中指出：科技型中小企业在研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产而计入当期损益的，据实扣除之后，在2017年1月1日至2019年12月31日期间，再加计75%在税前扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的175%摊销在税前扣除。2018年又由科技型中小企业扩大至所有企业。科技型中小企业的研发支出占比往往是非常高的，更应该充分享受国家的这一鼓励政策，在财务管理上做到准确核算研发支出明细，建立研发费用台账，做好研发立项到测试结案等各环节的管理流程，积极利用研发费加计扣除的税收优惠来降低应纳税所得税额。4.利用软件即征即退政策享受增值税减免在新时代下，人才是第一生产力，科技型中小企业在研发过程中，需要投入大量的研发人员，其研发人员的工资占比非常高，且研发周期长，研发投入大。可是如果研发成功，产品的售价也因含先进技术而比旧产品售价高出许多倍，相对而言材料成本的占比会比较低，但这样就势必造成增值税税负率非常高的情况。因此可以从产品特性方面来筹划，对于产品中含有软件技术的企业，例如：自动化、计算机软件、机器人等，此类企业可以利用“软件或嵌入式软件实际增值税税负率超过3%的部分即征即退”的优惠政策，对于税负率超过3%的增值税额申请退税，以此来降低企业实际的增值税税负率。5.利用双软企业政策享受企业所得税优惠所销售的产品中含有软件的售价占比达到具体标准时，还可以申请为双软企业，在企业所得税方面享受二免三减半的优惠政策。

（四）税收筹划在收入与利润分配管理方面的应用科技型中小企业在收入和利润分配方面同样可以进行税收筹划，例如：运用母子公司盈亏互抵的方式来降低税负，利用居民企业取得的红利、股息免征企业所得税等等政策。

二、税收筹划在科技型中小企业财务管理应用的风险及其防控

（一）税收筹划在财务管理应用的风险1.政策变更造成的风险国家的税收政策法规一直在变，原来适用的税收方案，可能因为政策的变更而变得不再适用，但企业未能及时调整方案，造成税务风险。2.会计核算不当造成的风险财务人员对于税收政策理解不透彻，造成税务申报错误，财务核算错误，例如：收入确认时间不合适、会计科目使用不当、票据不规范等等，带来税务稽查风险。3.财务管理不规范存在的风险许多优惠政策的享受都要求财务上进行详细的独立核算，并严格要求票据流、现金流、货物流的统一，但限于中小企业财务人员专业水平及企业财务管理制度中存在的问题，可能导致在这些方面存在漏洞，或有不规范的操作，这样在后期税务核查时就会出现问题，让企业补缴大额税金。

金融理财策划篇（10）

纯粹的金融控股公司的上风具体体现为：(1)以少量股权控制巨大的金融资产，前进金融资产运转屈从，特别是使用少量国有金融资产控制大量的非国有资产，前进国有金融资产乃至其他的非国有金融资产的运作屈从；(2)进入和退出子公司非常方便，交易资本、运作资本低廉；(3)子公司是法人实体，拥有较大的独立性和积极性，搪塞纯粹金融控股公司的多元化、多角化殽杂谋划很适当。

但是，由于纯粹型金融控股公司投资较疏散，形成焦点本事和谋划理念难度较大，运作屈从的前进受到肯定水平影响，因此，纯粹型的金融控股公司在谋划管理上存在着肯定的难度。

从我国现在的国有资产管理体系的构造及“分业谋划、分业管理”的金融监禁款式来看，纯粹型金融控股公司照旧当前和未来肯定时期内的唯一选择及理想选择。作为政府和国有企业之间的中介型金融企业法人，它不光具有脱离政企关连、让国有金融企业拥有自主生存与生长权利并负担市场危害，同时还可运用股东即出资者身份对所控股或参股的国有金融企业或其他企业举行监控，确保国有金融资产的清静等利益；而且在现在实验“分业谋划、分业管理”的金融监禁款式下其控制的银行、证券公司、保险公司等具有独立法人资格的子公司不光能各司其职，而且还能警备金融危害，确保国家金融体系的稳固。

二、中国金融控股公司的管理构造

外洋实例证明，金融控股公司内部管理体制是否科学公正，是决定其能否真正有用发挥积极作用的决定性因素。因此，我国的金融控股公司必须认真思量这个题目。

金融控股公司内部管理体制题目，从情势上看是集权与分权的关连题目，实质是如那里置惩罚金融控股公司与其所控股的子公司之间的法人关连与产权管理关连。在这方面，虽然列国的做法不完全类似，但是要是仅限于控股50%以上的子公司领域内，有两条履历基本是类似的：(1)以董事会为中介，以管理董事为基础，保证对子公司实验产权管理。在外洋，公司内部向导体制有两种类型：一种是单一委员会的公司向导体制，即董事会制。董事会享有最充实的权利代表企业举行活动；另一种是双层委员会的公司向导体制，即由监事会和董事会（也有的称之为“司理委员会”或“管理委员会”）组成的公司向导体制，在这种向导体制中，公司监事会不只起监视作用，而且拥有相当大的谋划决策权。岂论公司实验哪一种向导体制，金融控股公司都因此董事会或监事会为中介，来实验其产权管理的，而其中最基本的控制，即是对作为其产权代表的董事会或监事会成员的管理。(2)以是否涉及公司产权变更为尺度，公正界定子公司董事会的谋划自界限。作为子公司的股东，金融控股公司既要保证有用的产权束缚，使子公司谋划举动切合自身优点须要，又要敬重子公司的相对独立性，充实发挥其自主性。为此，就有一个怎样界定子公司董事会自主谋划权利领域的界限题目。在这点上，一样平常以为至少应警惕《王执法》中关于股东大会与董事会的权利分配原则，把是否涉及公司产权变更作为谋划决策权利的分界限。由于公司产权变更与资产变更差异，资产变更影响公司全部者、谋划者和劳动者的优点，而产权变更则影响公司全部者优点，要是控股公司连这类决策权也下放给子公司行使，其产权束缚将无任何作用，因此，可以说这是控股公司分权领域的界限。在此基础上，控股公司与其所属子公司的集权与分权存在着很大的可调空间，要凭据团体统一谋划的须要和公司自身的谋划特点、素质、情况等多方面因素确定。如新加坡的淡马锡控股公司对其子公司的控股并不光仅范围于作为股东的权利领域，而且还包罗了有关子公司总体谋划状态的监控内容。

金融控股公司的构造机构由决策机构、谋划管理机谈判监视机构三部门组成。其中，决策机构是公司的董事会，由人大常委会公有制委员会从国务院有关部门、行业协会、社会专家中选任。董事会一经任命，就具有相对独立于政府的职位地方，从而保证其凭据现真相况独立决策。董事会是团体决策机构，实验一人一票制，董事小我私家对公司不具有任何特别权利，不能过问公司的正常事件。这样做的利益是：既能保障全部者优点不受侵陵，又能将谋划权确切落实到谋划者手里。公司的谋划管理机构以总司理为首，实验总司理认真制。总司理由董事长提名，董事会表决议决。总司理对董事会认真，实验董事会的各项决定，对公司的谋划和各下属机构举行独立管理。监视机构是公司监事会。监事会由财政部、审计署和国有资产管理局派员组成，也可吸取本公司代表加入。监事会认真对公司财政、资产及谋划活动的全面监视。与董事会成员差异，监事均应是专职职员，监事小我私家有独立的监视权利。在金融控股公司创建公司治理结构后，董事会对公司运营的通常性监视现实上处于越发紧张的位置，强化对高层司理职员的监视，要害要做好以下三方面的事情：

①明确股东、董事会和司理职员之间的责权利与相互制衡关连

公司治理结构的要害在于明确地界定股东、董事会和司理职员三者之间的权利、责任和优点，形成相互制衡的关连。这种相互制衡关连素质上即是一种监视机制：股东大会为公司的最高权利机构；董事会受股东大会的信托托管掌握公司重大事件的决策权和对谋划者的任免权，并继承股东大会的监视，董事会或董事会成员有违股东大会托付的责任，则股东大会就可免职有关成员，直至改组董事会；高层司理职员继承董事会的委托，在董事会的授权和监视下行使对企业一样平常生产谋划活动的自主管理权，司理职员不能很好地推行职责，董事会就可以实时开除。因此，公司治理结构的监视机制应议决信托托管和委托署理这种双层嵌套关连“内在”地形成。

②董事会对谋划管理者举行全面和通常的监视

董事会是公司的战略决策构造，它不过问高层司理的一样平常谋划管理决策。董事会受托行使公司谋划战略，包罗对重大财产关连变更的决定权，以及对谋划活动和司理职员的监视权。董事长与高层司理职员应只管即便由差异的人继承，以便形成董事会与高层司理职员之间的制衡关连。董事会与高层司理在投资答应的权限上，由公司的预算制度明确划定。

③高层司理要实时正确地向董事会和全部股东提供公司信息

对公司高层司理职员的监视，必须有充实和正确的信息；否则，无论是事前监视照旧事后监视，都将丧失阐发和评判的基础，从而容易使董事会或专门审计委员会的监视和事情处于被使用的职位地方。监视机制应有三个基本条件：信息基础、果然制度和盘问权利。监视者应能够得到有关监禁工具（人和事件）的充实信息，并将作为被监视者举动依据的制度（如职务斲丧、董事会对高层司理职员的授权领域等）果然化。同时，董事会有权随时对有关信息如公司财政报表等举行须要的盘问，以及对有关职员举行面临面的视察和质询。

另外，还要特别珍视监事会的作用。我国的《王执法》划定，监事会行使检查公司财政，对董事会、司理实验职务时违反执法、规则大概公司章程的举动举行监视，当董事和司理的举动侵害公司优点时举行纠正，提倡召开股东会等权利。但监事会作用的准确发挥取决于以下几个条件：一是公司必须凭据国家财政、管帐等方面的划定创建范例的信息制度；二是应实验公司信息果然制度，除关连到国家清静和优点的信息外，公司必须定期向监事会提供真实、正确的谋划状态和财政状态等方面的资料；三是必须明确对监事自己的赏罚制度，由股东会对公司监事的事情状态做出评价，提出赏罚意见。

金融控股公司的母公司的基本功效是议决对子公司的管理实现的，其相应的基本管理事变有：投资产权、股权及股东有关的决策及事件；答应或确定子公司的生长偏向和业绩指标、投资筹划；子公司人事管理，包罗子公司董事的选择和任免，与子公司有关的种种人事部署，如司理、财政职员、主干职员等。除基本管理事变外，为实现其他的功效，母公司还举行多方面的管理，如研究与开发的管理。由于母公司与子公司的关连是两个独立法人的关连，因此母公司对子公司的管理必须明确执法关连，举行范例化管理。金融控股公司与其所属企业均是母子公司关连或参股关连。作为子公司的股东，国家控股公司既要保证有用的产权束缚，使子公司的谋划举动不致侵害自身的优点，又要敬重子公司的独立性，充实发挥其自主性。一样平常来说，应凭据占子公司的股权比例派员加入子公司的董事会和监事会。如所属企业是独资企业或全资子公司，其董事会和监事会将由国家控股公司认真设立；如子公司是株式会社，国家控股公司只能凭据《王执法》的划定派员加入股东大会并提出本公司的董事候选人。搪塞公司的管理一样平常议决董事会举行，对子公司的监视一样平常议决监事会举行。国家控股公司应向子公司派出专职监事，亲昵细致谋划者的举动，以防谋划者议决种种要领侵害全部者优点。除了监事的一样平常监视外，国家控股公司对子公司的财政监视也是至关紧张的。首先，子公司必须向国家控股公司提交本公司月度、季度和年度财政报表，国家控股公司的财政部门应认真检察；其次，子公司必须定期向国家控股公司陈诉有关乞贷和投资方面的筹划；着末，子公司须要增长资本时，必须征得国家控股公司董事会的同意。

金融控股公司在拟订团体财政战略时应思量的一个紧张题目是怎样对各子公司的财政管理举行控制：是接纳会集统一管理的情势，照旧向子公司放权。控股公司财政管理决策权的配置依决策权会集水平的差异而有三种选择：即集权、分权、部门集权和部门分权。

1.集权型财政管理。集权型财政管理体现的是将子公司业务看成是母公司业务的扩大，全部战略决策与谋划控制权都会集在母公司。集权财政管理的利益在于有利于实现公司团体财产最大化与资本最低化目的，并强化公司总部的统统调治力度。

实验会集管理政策有以下利益：①低落资本获取资金调治和运用中的范围经济效益。控股公司使用其财政上风和资信气力，可以在国际国内金融市场上以较低的资本为子公司张罗资金，以低落融资资本和外汇交易资本。②会集使用财政专家。特别是历史久长的大金融控股公司，总部拥有优秀的财政专家，决策会集能在更大的领域内和更大的水平上使用他们的本事。③会集管理财政危害。机动调解整个控股团体的外币种类和结构，在国际金融市场上举行外汇交易和保值交易，前进抵抗外汇危害的本事。虽然子公司喜欢更多的自，但在遇到财政危害时通常寻求母公司的资助。由母公司统一管理财政危害具有许多利益，如可以有用地使用提前／延伸、多边冲销等本事，以及危害管理创新工具。④调治资金余缺。在各子公司之间调治资金余缺，低落整个公司的现金持有水平，制止不须要的资金闲置，优化资金配置保证资金提供，同时借以增强对子公司生产谋划的控制。⑤优化税收管理。控股公司综合思量各子公司所在地的税收情况，议决在“避税港”创建子公司，统一计划公司的税收政策可以使整个团体的税负降到最低。

但是，集权型财政管理的缺点有：①在肯定水平上削弱了子公司司理的生产谋划自，容易挫伤他们的积极性。②当母公司从举世性生产谋划出发，以实现控股团体团体财产最大化为基础目的来举行会集财政决策时，子公司的具体情况和直接优点就会放在次要位置，这容易侵害控股团体外部主体的优点，招致他们的阻挡。③扭曲各子公司的谋划实绩，给子公司谋划绩效考核增长了难度。

2.分权财政管理。分权财政管理是决策权疏散给子公司，母公司的作用限于组合阐发差异战略谋划单元的谋划。各单元绩效考核创建在条件相似单元之间的比力上。除了新项目和融资决策之外，其他决策也疏散化。分权财政管理的优缺点与集权财政管理恰恰相反，利于充实变更各子公司的积极性，处理好与当地优点主体的关连，却倒霉于实现控股公司团体团体财政效益。另外，放权政策还会妨碍控股公司有用地使用金融创新工具。

3.部门集权、部门分权的财政管理。为集集权与分权财政管理之长，避两者之短，一些控股公司接纳部门集权、部门分权的财政管理模式：紧张决策会集，对某些地域的子公司实验财政会集对另一些地域的公司实验财政分权。分权的优点取决于子公司的特点与区位，要是一个子公司的管理者自主性和本事强，分权是有利的，在这样的地方，可以创建次级控股公司并实验多中心管理，相反，要是子公司管理者本事有限，就强化控制。

团结我国金融控股公司的具体情况，搪塞一些范围较小、处于生长阶段的金融控股公司来说，接纳分权的财政管理是有利的；搪塞一些部级的金融控股公司而言，宜接纳会集财政管理。

金融控股公司须要从“团体组合连续范围财产最大化”的目的来确定控股公司团体内的资本结构。母公司资本结构简屹立要思量子公司的资本结谈判控股公司的署理资本，控股公司的子公司资本结构大略有三种选择：一是与母公司资本结构连结同等；二是与当地企业的资本结构连结同等；三是本着使控股公司资本最低化原则而机动确定。母公司对下属种种子公司以及孙公司的资本结构控制是创建在资本体系界定的条件之上的，母子公司之间资本结构控制包罗以下三个方面：

①股权结构控制。所谓股权结构控制首先是指母公司对全部种种子公司投入股本比例的一个统统问虑，其次是指母公司对种种子公司为（控股）生长孙公司而投资孙公司的资本额的控制。一样平常来说，母公司可以凭据各子公司生产产物的特点，谋划领域的差异，以及对母公司大概对团体公司的紧张水平来决定对各子公司的股权掌握。显然，对那些与生产谋划关联亲昵，对母公司或团体公司有紧张影响的，可以思量全资控制；而关联水平相对低一些的可思量控股，控股水平可以掌握两种，一种因此50%以上的股权实验绝对控股，一种因此掌握浩繁股东中最大股份的要领实验相对控股。严酷地说，母公司不控股，但具有肯定股份的公司不能称为某母公司的参股子公司，而称为关联公司比力妥当。另外，母公司须要凭据自己的气力来统统决定投入下属公司的整个投资额以及投资的疏散水平，虽然理论上并没有说，母公司只有将股资额会集于几个子公司实验控股效益才最佳，但要是过于疏散，则由于是参股将丧失许多束缚力，使团体公司资产一体化运营效果降落。母公司对下属子公司生长各自子公司（即公司）的控制本事，首先取决于母公司自己对这些子公司是否控股，只有当母公司是这些子公司的控股公司时，母公司才有大概作为股权主体设定下属子公司对其他公司投资的资本额度限定。这种限定的出发点是控制子公司太甚生长所属孙公司，以免失去有用控制。从理论上说，子公司对其下属公司或其他公司的投资不得凌驾子公司自己股本的50%。具体比例则由母公司凭据《王执法》及本公司特点确定。

②职权利润率和资产欠债率控制。母公司对控股子公司的资本结构控制非常紧张的一个方面，是下达或由子公司股东大会董事会议决职权利润率和资产欠债率的具体数值。

职权利润率＝资产利润率／（1－资产欠债率）＝净利润／全部者职权

从职权利润率的公式来看，职权利润率与资产利润率成正比，体现为差异的资产利润率与资产欠债率的组合。一样平常而论，控股公司都盼望用只管即便少的资本去支配更多的企业资产，但是，欠债越大危害越大，因此，母公司就要对子公司的欠债比例作出限定。如美国的金融控股公司对下属子公司的具体欠债比率曲折视各子公司生产谋划特点而定，并没有一个牢固的尺度，但一样平常控制在该子公司自有资本的50%-70%，有的乃至更低些。

③资本条理控制。母公司与种种子公司、孙公司形成的资本条理体系是由母公司对子公司的投资控股、子公司对孙公司的投资控股形成的。在这样一个资本条理体系中，子公司以其资产对孙公司的投入来得到孙公司的股权后，子公司可以议决孙公司董事会直接对孙公司举行控制，但这一条理的控制作为控股公司的母公司而言是间接的，控制力度一定大大淘汰。依此类推，母公司无法对各孙公司的总体股本结构加以思量，也无法直接下达让孙公司董事会继承母公司要求的资本利润率和欠债比例控制。因此，在现在我国企业团体管理制度还很不完满的情况下，把金融控股公司的股权术划条理控制在母子公司两级，至多不凌驾母、子、孙公司三级是适宜的。

【参考文献】

1.阎达五，杜胜利：《资本管理论》，北京：中国人民大学出书社1999.08