资金管理论文汇总十篇
资金管理论文篇（1）
一、引言
经济社会的发展、社会产业分工的不断加剧，使得企业的分工领域越来越细化，一方面提升了集团企业的专业程度，另一个方面也使得集团企业的产业链价值分散化，在一定程度上促进了集团企业基于自身利益最大化而进行的兼并重组。另外，集团企业分工的明确和精细，使得集团企业面对单一行业的风险放大，集团企业为了降低或者分散风险，就会积极寻求跨行业的发展，以此来对冲单一行业面临的市场风险。上述逻辑便催生了集团企业的集团化。当下的集团企业面临着更加复杂的财务状况，尤其是极为重要的资金管理，因此，集团企业往往通过成立财务公司来进行整个集团企业的财务管理。因此，财务公司在集团企业的资金管理中发挥着重要的作用。
二、集团企业财务公司的含义
顾名思义，集团企业财务公司是集团企业内部单独成立的，旨在进行集团企业内部财务管理的公司。总体来讲，财务公司在集团企业内部发挥内部银行的功能，对于集团企业各个业务板块的财务进行统筹、独立的监管。资金管理是财务管理的核心内容，也是集团企业财务公司的核心职能之一，主要负责整个集团企业各个事业部、各个部门之间的资金划转、调拨、监管、核实等管理工作。
三、集团企业财务公司对于资金管理的重要性
（一）财务公司是集团企业资金流转的总指挥中心
对于集团企业来说，由于自身的业务多元化，使得资金的来源数量和使用数量都较传统的集团企业有很大的提升，这直接增加了企业资金管理的难度。传统的单线管理方式不仅效率低下，而且容易出错，已经不再适应集团企业的资金管理需求，这就需要建立统一的指挥中心，站在集团企业全局的角度，统筹安排资金管理工作，提升集团企业整体的资金管理效率和效果。财务公司正是基于这种需求而设置的。因此，集团企业的财务公司是集团资金流转的总指挥中心，控制着集团企业资金的流入与流出，指导着集团企业资金的流向，从资金使用层面落实集团企业的业务战略计划。
（二）财务公司是集团企业资金风险的总控制中心
由于资金管理是企业财务管理的核心内容之一，因此，资金风险也是企业财务风险中最为重要的风险之一。作为应对集团企业财务管理而诞生的财务公司，也就成为了资金风险的总控制中心。具体来讲，财务公司对于资金风险的总控制主要体现在对于集团企业整体资金风险的识别、判断分析、防范解决、总结部署等，旨在发挥财务公司在集团企业资金风险全过程、全方位、多角度的控制，结合不同业务系统的不同资金特征制定不同的资金风险管理策略，并在集团企业层面进行统筹兼顾，既要防止集团整体风险暴露过大，又要兼顾集团企业各业务板块及部门的发展资金需求，将战略高度和战术执行层面相结合，切实统筹、控制集团的资金风险。
（三）财务公司是集团企业资金成本的总统筹中心
集团企业具有多元化的业务，对于资金的使用不论是从数量上还是时效上，都有很高的要求。资金使用的成本在一定程度上决定着集团企业的整体运营效率和内部管理效益。因此，财务公司需要在做好资金风险全局统筹把控的同时，做好资金成本的总体统筹。具体来讲，多元化的集团企业在不同的业务板块具有不同的资金使用特点，这是根据不同行业的行业特点、自己在该行业的地位及发展阶段共同决定的。财务公司要综合考虑集团企业各个业务的实际情况，做好整体的资金使用数量与时效的安排，做好各个业务板块的资金安排和成本控制。
四、集团企业财务公司发挥资金管理作用的措施
（一）做好制度设计，强调独立统筹
任何的管理行为都要基于一定的制度，只有这样才能够摒弃“人治”带来的偏颇和微词，真正做到科学和公正。总体来说，管理的科学和公正，前提是制度要相对的科学和合理，对于集团企业财务公司的资金管理来说也是一样的，这就要求集团企业对于资金管理制度做好基础性的设计工作。总体来看，当下的集团企业对于制度设计的科学性和合理性把控的较为仔细和严格，往往都采用较为先进的理念或者技术手段，具有相当的科学性。但是，对于资金管理来说，保持管理机构的独立性也尤其重要，这正是当下集团企业财务公司资金管理制度设计存在的不足之处。因此，我们建议集团企业要根据自身的具体发展情况以及对于集团企业的定位，做好独立性的制度设计，保证财务公司在资金管理过程中能够不依赖于其他部门或者事业部，更好的开展资金管理工作。
（二）做好技术研发，坚持改革创新
集团企业的资金管理具有复杂性和技术性，不仅需要执行管理者具有相当丰富的管理经验，还需要其具有过硬的基础知识和技能。随着当下经济形势的复杂多变，多元化的集团企业面临着较多的不确定性，这种不确定性一方面来自于市场端的竞争，另一方面来自于内部的管理，主要是资金管理。这就要求集团企业财务公司需要根据实际情况的变化，及时的调整和完善资金管理方式。针对当下集团企业对于资金管理方式更新频次较低的现状，我们建议财务公司建立实时跟踪机制，实时采集资金管理实务中存在的问题，做出及时的处理。同时，利用先进的财务管理理念进行资金管理的技术研发，创新管理方式，降低管理成本，提升管理效率和效果，保持资金管理的先进性。
（三）做好执行监督，注重实施总结
制度的切实实施是发挥管理效果的决定性因素，制度只有在执行的基础上才能发挥作用，否则就只是一纸空文，没有任何实际效益。对于集团企业的资金管理来说，管理的执行主体是集团企业财务公司，在这样一个具有独立管理权力的机构设置下，财务公司应该积极做好执行工作，切实做好集团企业的资金管理工作。在执行的同时，集团企业财务公司还应该做好资金管理的总结工作，以便在实践中不断检验制度的科学合理性以及管理理念、技术的有效性。这不仅仅有利于资金管理制度的完善和补充，也有利于资金管理技术的研究和改进，防止闭门造车的不良现象发生。最后，财务工作应该要做好资金管理的监督工作。资金管理是一项极具诱惑的工作，容易滋生腐败，引发职务犯罪，给集团企业带来不可估量的损失。因此，我们在执行资金管理的过程中，要做到科学预防、持续监督、及时处理、全过程的监督，落实监督责任制，惩防并举，预防为主，为资金管理营造良好的管理环境，肃清管理过程中的人为阻力和诱惑，促进集团企业的健康发展。
五、结语
业务多元化是集团企业的重要特征，基于这样的特征，集团企业的资金管理工作难度较大，再加上经济环境的复杂多变，集团企业需要一个专门、独立、专业的机构来管理资金，财务公司应运而生。财务公司是集团企业资金管理的核心部门，也是具体执行的主力部门，直接关系到集团企业资金的安全与否以及资金使用效益的高低。因此，我们希望集团企业能够积极发挥财务公司对于资金管理的重要作用，从制度、技术和执行监督等方面进行优化和完善，提升集团企业的资金管理能力。
作者:栾梦茜 单位:营口港务集团财务有限公司
参考文献：
资金管理论文篇（2）
改革开放以来，我国保险业保持了快速健康发展的良好势头，年均增长率在30％以上，成为国民经济中发展最快的行业之一。保险市场的快速发展使得保险资金运用的重要性日益突出。2005年末，我国保险资金运用余额达14100.11亿元，比年初增加3321.49亿元，增长30.82%。其中，银行存款为5168.88亿元，占资金运用余额的36.66%；债券为7424.55亿元，占资金运用余额的52.66%；证券投资基金为1107.15亿元，占资金运用余额的7.85%；股票为158.88亿元，占资金运用余额的1.13%；其他投资为212.84亿元，占资金运用余额的1.51%。2005年，我国保险资金运用收益率达3.6%，比2004年提高0.7个百分点。保险资金运用及风险管理已成为影响和推动保险市场健康发展的重要因素，并成为保险业支持国民经济发展，参与金融市场建设的重要途径。
一、保险资金运用的历史沿革
中国保险业资金运用是随着中国保险业发展而发展的，大体经历了四个阶段：
第一阶段为单一投资阶段（1980年至1987年）。保险业处于恢复时期，经营主体多为综合性保险公司，产寿险也尚未分业经营，产险资产和寿险资产并没有分开管理。此时保险资金投资形式单一，基本上以银行存款为主。
第二阶段为自由发展阶段（1987年至1995年）。尽管仍未实现产寿分业经营，但投资渠道却大为放宽，保险资金全面介入房地产、有价证券、信托投资等领域。这一时期保险投资处于探索阶段，在经验缺乏、内部风险管理和外部监管宽松的背景下，出现了很多不良资产，影响了保险业的偿付能力，也直接促进其后《保险法》对保险投资的严格限制。
第三阶段为严格限制阶段（1995年至2002年）。1995年10月《保险法》的实施，对保险公司的投资范围进行了严格限制，加大了监管力度，保险资金运用步入规范发展的阶段。这一时期原有的综合性保险公司完成了产寿险分业经营，资金进行了分账管理，寿险业管理的资产逐步超过产险业，成为保险投资的主导力量。尽管其间经国务院批准，自1998年开始允许保险公司进入银行间同业拆借市场、进行债券现券交易，1999年5月允许保险公司购买AA＋以上的铁路、电力等企业债券，10月允许保险公司投资证券投资基金，但投资渠道狭窄的问题并没有根本解决。加之管理经验不足和金融衍生工具的缺乏，保险资产的规模矛盾和结构矛盾日益突出。
第四阶段为专业经营阶段（2002年至今）。随着《保险法》修订并实施，投资范围进一步放宽。2004年8月，中国保监会、中国人民银行联合《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》,允许保险外汇资金境外运用;2004年10月，中国保监会、中国证监会联合《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,允许保险资金直接投资股票市场;2004年，国家允许保险公司投资银行次级债和可转换公司债券，并将保险公司投资企业债的比例由20％提高至30％。同时，保险公司和保监会都非常重视资产管理的专业化。保监会成立了专门的资金运用管理部，中国人寿等保险公司均成立了独立的资产管理公司，保险业的资产管理进入了一个新的发展时期。
二、保险公司资金运用中的风险分析
尽管我国保险资金运用工作在近几年取得明显成绩，由于起步较晚、基础较为薄弱，目前仍处于发展的初级阶段，无论与国际同行相比，还是与发展目标相比，都存在较大的差距。无论从历史还是现实看，保险资金运用要实现又快又好发展，必须准确分析和有效防范化解各类风险。
1、利率风险
利率风险是指由于市场利率波动而造成的投资收益变动的风险。目前，保险公司的投资组合中，90%以上的资金投向利率敏感性产品，利率水平的变化对保险投资业务有重要影响。由于债券已实现充分市场交易，流动性很强，市场价格波动大，其价值受升息影响也最大。利率风险成为了固定收益证券（特别是国债）面临的主要风险。据估算，利率每上升1个百分点，债市价格将下跌5-10%。而且，升息周期的缩短也使财政、银行、企业等发债主体发行长期债券的意愿愈加减弱，市场上长期债券的供给会进一步减少，增加了保险资产负债匹配管理的难度。
2、信用风险
信用风险是指证券发行人在证券到期时无力还本付息而使投资者遭受损失的风险。信用风险主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、规模大小等因素的影响。一般而言，政府债券的信用风险最小，其它依次是金融债券和企业债券，而投资回报率正好相反。随着我国债券市场规模不断扩大，债券品种日益丰富，保险资金投资债券的比重也在不断上升。2005年末，我国1.4万亿的保险资金运用余额中，国债为3591.76亿元，占资金运用余额的25.47%；金融债券为1806.04亿元，占资金运用余额的12.81%；企业债券为1206.05亿元，占资金运用余额的8.55%；次级债为820.7亿元，占资金运用余额的5.82%。其中，金融债券和企业债券的增幅大大高于国债的增幅。虽然增加持有金融债券和企业债券对改善保险业的投资效益有益，但在我国信用体系还不十分健全的情况下，保险业在增加金融债券和企业债券投资时，更要关注信用风险。
3、汇率风险
在人保财险、中国人寿、平安保险等公司境外成功上市后，保险外汇资产已达100亿美元，成为保险资产的重要组成部分。在国际投资中，汇率变化将引起投资收益的变化。当投资以外币表示资产时，就要承担汇率变动带来的风险。同时还要认识到的是，汇率的波动还会对保险上市公司资产帐面价值产生影响。由于记账货币的原因导致的账面数据变动以不同币种表示时可能是截然不同的，升值可导致以人民币计算的每股净值小幅减少，但同时也使以美元表示的每股净资产、每股利润以较高幅度上涨，从而改善在海外上市中表现出的财务数据状况。
4、资产和负债不匹配的风险
保险业务是一种典型的现金流运作业务，保险公司是资产和负债的集合体，保险公司的资产和负债不匹配风险，表现在某个时点资产的净现金流与负债的净现金流不匹配，从而导致保险公司的资产损失。保险公司资产和负债暂时的不匹配，只会影响保险公司日常赔付、投资的减少和财务的稳定性；而长期的不匹配则会导致保险给付危机，甚至可能导致保险公司破产。在寿险业中，主要表现为市场上缺乏与寿险长期负债相对应的长期资产，导致寿险公司资产和负债失配。在产险业中，主要表现为公司为套取现金而急于抛售手中的资产产生流动性风险。
5、股票投资风险
2005年2月，保险资金获准直接投资国内A股市场，截至2005年底，保险公司直接和间接投资股票额度达845.6亿元，占保险资金运用余额的6％。应该看到，股票市场的高收益率与高风险是对应的，加之股票市场变化原因复杂且动荡不定，我们不能简单的将保险公司资金直接入市与高回报等同起来，因为股票投资的系统性风险很高，投资收益率的波动也很大。
三、建立健全保险资金运用管理制度
保险资金规模的扩大、投资渠道的增加、运作方式的改进，以及保险资产管理面临决定着新的环境、新的形势，进一步规范全行业的政策执行能力和投资运作行为，提高企业的盈利能力和防范风险的能力，必须采用新的办法，建立和完善新的制度。
1、改进保险资金管理，探索新的模式
加快保险资产管理改革，大力推进资产运营的专业化，组建保险资产管理的专业化机构，打破原有的体制框架，形成了新的管理和运营格局。目前、保险资产管理由原来公司内部的分工逐步变成公司外部的合作，保险公司和资产管理公司的关系已发生深刻变化。因此必须适应新的形势，建立保险资金管理的基本框架，确定委托人与受托人主要职责，明确当事人之间的法律关系，建立相互协作、相互制衡的机制。保险公司作为委托人，主要负责资产负债匹配管理，确定资产战略配置，分析市场运行情况，选择专业投资机构，督促投资机构履行职责。资产管理公司作为受托人，应当根据委托人的要求，优化投资组合，防范投资风险，有效地配置资产，确保安全增值；同时要按照委托合同规定，及时向委托人报告委托资金运行情况，主动接受委托人的监督检查，建立委托人、受托人职责明晰、分工合理的新的合作关系。
通过这种集中统一和专业化管理，做到保险业务和投资业务相分离，能够形成投资操作、风险评估和内控监督相互制约的管理机制，将有助于切实提高保险资金运用的安全性和收益率。
2、改善资产管理公司治理，搭建新的运作平台
完善公司法人治理结构是建立现代企业制度的核心。良好的公司法人治理结构，越来越被国际资本市场和全球投资人看作是改善经营业绩、提高投资回报的一个重点内容。毫无疑问，完善公司治理是增强保险资金运用行业和资产管理公司竞争能力的重要途径。
实现保险资产管理的规范化，规范资产管理公司的运作行为，基础和关键都公司治理。保险资产管理公司建立不久，公司治理结构不够完善，服务理念、管理体制和运作机制等方面存在不少问题，已经成为影响保险资产管理公司提高竞争能力的重要因素。保险资产公司作为受托人，应当根据有关法律法规，加强公司治理，明确股东大会、董事会、监事会和管理层的职责，以优化股权结构为基础，以加强董事会建设为核心，以形成内部制衡机制为主要内容，从保险资产公司专业机构的特点出发，搭建有效运营的组织构架和运作平台，建立保险资产管理公司的现代企业制度。
3、建立和完善科学的业绩评价体系
长期以来，我国保险业投资缺乏科学的业绩评价体系：一是缺乏符合国际惯例的计算公式；二是计算收益往往只考虑了当期的利息收益，而不包括资本增值收益和再投资收益；三是计算业绩只考虑回报，不考虑资产风险；四是业绩计算和考核以年度为单位，不考虑资产与负债的匹配，导致短期行为。保险行业需要针对上述问题和不足，建立合理的业绩评价体系和有效的激励机制，防范化解资金运用中的各类风险。
4、加强投资人员管理，增加新的运作资源
制度再好，关键在于落实。建立和完善保险资产管理制度，目的在于要按制度办事，用制度管人。积极参与金融市场改革，主动推进保险资产管理的市场化改革，建立市场化机制，提高市场竞争能力，一切在于人才。目前，保险资产管理的人才资源问题十分突出，需要在全行业实行开放的人力资源管理政策，大力吸引高素质的专业人才，大力培养已有的专业人员，迅速提升整个行业的人员素质和运作水平。
资金管理论文篇（3）
公路是现代经济社会发展的重要基础设施，是现代经济社会快速运作的先行，是市场机制作用于人类经济行为的首要物质前提。没有一个现代化的公路交通运输体系，就不可能形成一个完善的市场经济。而交通运输发达的前提，则在于建设一套完整的交通基础设施。交通基础设施包括公路、铁路、航道、管道、机场及其枢纽等。发达的交通基础设施建设需要投入巨额资金。因此，解决公路建设资金和公路建设资金的有效运作，将成为发展公路交通基础设施的关键。本文就公路建设资金的有效运作，试作一专题论述。
一、公路建设前期工作
（一）公路建设基本程序
公路建设有着细致的分工和广泛的外部协作关系，一条公路从计划建设到竣工交付使用，要经过许多阶段和环节。这些阶段和环节有机地联系在一起，它们互相衔接，循序渐进，不能超越，也不能省略。公路基本建设需要经过调查、勘测(了解掌握地质、地貌、水文等情况)、设计和编写概算、施工，竣工验收等多个程序和阶段。
（二）公路建设项目经济评价
1、经济评价概念和指标
工程项目的经济评价是项目评估或可行性研究的有机组成部分和重要内容，是项目或方案选择的主要依据之一。经济评价是在项目可行性研究过程中，采用现代分析方法，对拟建项目在计算期内投入产出诸多经济因素进行调查、预测、计算和论证，目的是根据我国国民经济发展战略和行业、地区发展规划以及符合国家产业政策的要求，在保证技术上先进可行的前提下，通过多方案比较，对拟建项目的经济可行性和合理性进行分析论证，作出全面的经济评价，为项目的科学决策提供依据。
工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评价。财务评价是在我国现行财税制度和价格政策的条件下，从财务的角度分析、测算项目的费用和效益，考察项目的获利能力、偿债能力和外汇效果等财务状况，根据国家或行业的基准指标和借款条件判别项目本身的财务可行性。国民经济评价是从国家、社会的角度考察项目，分析和计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，以判别项目的经济合理性。
2、公路建设项目财务评价
公路建设项目财务评价是按照现行市场价格和有关经济、财政、金融制度的各项规定，在预测项目财务数据的基础上，从项目执行单位角度出发，对拟建项目计算期内的全部财务状况和财务成果进行预测性的考察与分析，以衡量公路建设项目给其执行单位带来的财务效益，从而判断其财务可行性的一种评价方法。
公路建设项目财务评价，是从微观角度来比较项目的成本与收益，分析投资项目所能获得的财务效益。通过评价，确定项目建设所需资金及其来源，测算项目建成投产后的获利能力和贷款偿还能力；预测项目计算期内的财务状况，从而综合、全面地反映项目财务效益，为项目主管部门和金融部门提供投资决策依据。因此，正确地进行公路建设项目财务评价，对提高投资效益具有重要意义。
(1)公路建设项目财务评价主要内容
①项目所需资金的测算。主要工作在于确定或预测为达到同一目的而被选择的不同行动方案所需的工程总投资，包括固定资产投资和流动资产投资，贷款项目在建设期的利息支出等等。在此基础上，可进一步编制项目所需资金的使用计划。
②项目的获利能力分析。项目的获利能力和由获利能力所决定的资金回收能力以及贷款的偿还能力，在一定程度上决定了不同行动方案的取舍以及项目的可行性。公路建设项目的财务投资分析将以项目现金流量分析为基础，全面衡量与评价项目的财务投资效益，并进一步作出最优方案的选择。
③项目所需资金来源选择。在项目资金预测和财务投资分析的基础上，可基本上确定项目的投资规模和资金需要量。进一步需要研究的工作，就是在满足资金需要的前提下，寻求各种可能的资金筹集渠道，选择合理的资金结构，以求提高投资效益。如为公路经营企业则应考虑提高项目的自有资金利润率。这是项目财务决策分析的主要内容。
④财务报表分析。项目未来的财务状况、获利能力以及偿还债务的能力可通过财务报表分析的结果来反映，因此，财务报表分析是对项目财务效益进行综合反映的一种分析方法。公路建设项目财务报表分析还具有另一重要作用，这就是当建设单位采用招标形式选择施工单位时，对投标单位的财务报表进行综合分析与评价，有助于建设单位较全面地了解和掌握投标单位目前的财务状况、获利能力和偿债能力，以及未来财务状况和获利能力可能的变动情况，有利于建设单位选择最优施工单位中标，以保证项目建设的顺利进行。
(2)公路建设项目财务评价的—般程序
公路建设项目财务评价是围绕着如何提高投资财务效益而展开的。财务评价的一般程序如下：
①预测项目投资额，确定项目所需资金。通过编制“固定资产投资估算表”、“流动资金预测表”和“建设期贷款利息计算表”，最后形成反映项目不同方案资金需求的“项目资金需求量表”。
②预测项目建成投产后在计算期内各方案的财务收益(现金流入)和财务耗费(现金流出)，编制“财务现金流量表”，然后在分析比较的基础上对各行动方案的财务效益进行综合评价，作出最优选择。
③根据最优方案的“项目资金需求量表”研究资金的可能筹集方式，选择合理的资金结构，进行财务决策分析，研究各筹资方式的可行性，最终形成“资金来源与投资支出估算表”。
④在上述预测基础上编制最优方案。通过编制在计算期内的资产负债表、损益表和现金流量表以及所需的各种附表，然后进行财务报表分析，综合地反映项目的财务效益。
⑤编写项目财务评价报告，将评价结果报上级决策部门。
3、公路建设项目国民经济评价
(1)国民经济评价的概念和目的
我国现行的项目经济评价分为两层次，即财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格政策的条件下，从财务角度分析、测算项目的费用和效益，考察项目的获利能力、清偿能力和外汇效果等财务情况，以判别项目在财务上的可行性。
国民经济评价是从国家的、社会的角度考察项目，分析计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，以判别项目的经济合理性。一般情况下，应以国民经济评价结论作为项目取舍的主要依据。
(2)公路建设项目的国民经济评价指标
公路建设项目的经济合理性是通过对经济费用与经济效益的分析计算，以一组经济评价指标来反映的。因此，国民经济评价也被称为费用效益分析。
公路建设项目的国民经济评价，主要采用经济效益成本比(EBCR)、经济净现值(ENPV)、经济内部收益率(EIRR)和经济投资回收期(Pt)等项指标来评价。
二、公路工程建设预、决算
在公路建设资金管理中，应当坚持设计有概算、施工有预算、竣工有决算的管理原则。设计概算是确定建设项目投资额的依据，施工预算是实行经济核算、办理工程价款结算的依据；竣工决算是核定新增加固定资产和流动资产价值、办理交付使用资产、考核建设成本、分析投资效果、核实结余物资、清理债权债务的依据。加强基本建设资金管理是为了提高投资效益。因此，应当注重通过对建设资金运动（投资活动）全过程的有效管理来降低资源耗费，减少资金占用，缩短建设周期，提高资金的使用效果。
（一）工程施工预算
工程项目预算工作是施工管理的灵魂，它贯穿整个项目管理的始终。随着国家现代化建设的深入，资金拨付的预算性会大大增强。先有预算，后有支付制度的实施，迫切要求增强预算管理的严肃性和超前性，减少变更预算的随意性。
随着工程管理和资金控制统一性和专业性的增强，迫切要求建立集中统一的财务管理体制，统筹规划各项资金。若只沿用定额计价法进行工程预算，会造成资金浪费。根据不同情况，这些定额有一年、三年、五年，甚至十年以上的固定不变。这种定额计价法适应纯计划经济条件下的工程预决算管理，不适应市场经济的工程管理。
因此，一定要从战略管理的角度拓宽预算方法，以工程整体效益为着眼点，考虑工程的社会效益。从工程的成本动因入手，有效控制造价成本，控制各种可变成本的增加，防止为此出现的预算中可控因素数量少、金额低，从而影响决算制度和工程进展。
（二）工程施工决算
工程施工决算是整个工程价值的经济反映，也是一个工程经济价值的最后结论。要使工程结算能够完整地反映在设计要求内容中，正确体现当时当地价格水平和各项有关政策规定，及采用技术上先进、经济上合理的施工方法，达到准确地确定工程造价的目的，除了在施工图预算编制时应严谨认真外，在编制后还必须进行不同层次的审核，以提高工程造价的准确性，正确发挥文件应有的作用，使有限的建设资金得到合理的使用，充分发挥经济效益和社会效益。因此，做好工程决算工作是十分重要的。
一般来说，工程施工决算是指在工程项目、单项工程竣工后，对工程概预算执行情况，工程项目资金的使用效益等财务状况以及交付使用资产状况等进行审核。通常是由财务部门、监理单位和会计师事务所共同审核编制。在公路工程竣工决算时，主要进行的是项目年度财务决算和项目经济效益的分析和评价，也就是说，通常是从财务决算的角度来对工程资金的使用效益进行分析，以达到合理使用资金，节约资金的目的，这也是财务决算在施工决算中占主导地位的原因。
施工决算的依据主要包括可行性研究报告、工程初步设计、修正总概算及其批复文件、经批准的施工图预算或者标底造价、承包合同、工程结算等资料；历年基建计划、历年财务决算及批复文件；有关财务制度、办法和会计核算资料等。
公路建设的预决算工作贯穿工程建设全过程，指导公路建设规划，项目管理的始终。比如同时计划建设几条公路，预测先建设哪条最经济、最实惠、最有利于国、最有利于民，经过综合平衡，然后决策建设哪条公路。由此可以看出,公路建设预决算是决策的重要参考。
在进行工程预决算分析过程中，以工程整体效益为着眼点，同时考虑工程的社会效益，从工程的成本动因入手，运用各种方法分析成本费用节约或超支情况，并着重分析控制造价成本和费用，提出控制各种可变成本增加的方法，防止出现预算中可控因素数量少、金额低，从而影响决算考核和工程进展。由此可见，严格工程预决算的审查，对促进工程施工管理，降低工程成本，提高经济效益和社会效益，具有重要作用。
三、公路工程招投标
（一）公路工程招投标现状及存在的问题
国家工程建设强制招标的范围包括政府和公有制企事业单位的投资限额以上建设工程，因此我国强制招标的范围较大。招标方式分为公开招标、邀请招标和议标，其中公开招标和邀请招标属于竞争性招标，得到政府的大力提倡，议标属于特殊形式的招标，受到严格限制。
国家对招标投标的日常监督管理，主要是通过全国各级建设工程招标投标管理办公室进行的，这个管理办公室为政府授权管理建设工程招标投标的事业单位，其基本管理职能为工程报建、招标投标、建设单位资格管理、工程合同管理、发包承包单位管理和市场行为的检查监督，直到工程发包承包全过程的监督管理。
改革开放以来，国家强制的招标投标事业得到了长足发展，推行的领域不断拓宽，发挥的作用也日趋明显。工程招投标过程中的违法、违纪行为，得到了一定遏制。
（二）公路建设工程施工招标
根据有关管理办法规定并结合公路建设项目招标实际的要求,施工招标应具备如下条件:
1、初步设计和概算文件已被批准；初步设计是明确工程特点、技术标准、工程数量、进度要求与工期等选定投标单位的依据，概算则是研究和决定标底的依据。初步设计和概算文件是编制招标书的基本依据和基础；
2、工程已正式列入国家或地方公路建设计划，业主已办理工程项目报建手续；
3、建设资金已经落实；
4、征地拆迁工作已经落实，能保证分年度连续施工；
5、施工图设计已完成，并能满足招标需要，能满足工程开工后连续施工的要求；
6、施工招标前，监理单位已选定。
施工招标包括资质预审和招投标两个内容。资质预审的开始就等于拉开施工招标的序幕，资质预审结束，就等于完成招标工作的一半。因为招标文件只能向通过资质预审的合格投标人发售，并被邀请投标，而在人力、财力、物力诸方面不合格的申请人已在预审阶段被淘汰。也就是说，凡是通过资质预审的申请人均可被视为合格投标人。
四、公路建设投资与融资
（一）我国公路建设投资历史回顾与改革进程
我国传统的投资体制是计划经济的产物，是以政府直接干预、决定一切、操纵全过程为特征的投资体制。传统的公路建设投资体制归纳起来有以下特征：
1、投资决策权高度集中在政府手中；
2、投入要素是计划安排；
3、没有投资责任约束。
改革开放后，公路建设投资与筹资体制有了大的变革，是全国投资管理体制的一部分，必然受到全国投资管理体制改革大框架的影响。我国投资管理体制改革是从党的十一届三中全会确定的改革开放的方针后迈开步伐的。其进程大体可以划分为以下几个阶段：
第一阶段，从1979年到1983年为起步和试点阶段，国家对财政投资实行“拨改贷”。
第二阶段，从1984年到1986年，重点是对项目建设实施阶段的管理体制进行改革。
第三阶段，从1987年到1992年，是以国务院颁布的《关于投资体制近期改革方案》(国发[1988]45号文)为标志，提出对投资活动的管理，必须符合发展有计划商品经济的要求，把计划与市场有机结合起来，重点对政府投资范围、资金来源和经营方式进行初步改革。
第四阶段，从1993年起到现在，是以邓小平同志南巡讲话为指针，各级政府进一步解放思想，突破旧体制，大胆创新，积极探索许多为公路建设筹集资金的好办法，扩大公路建设资金来源，加速公路发展步伐。许多省市对公路建设投资管理体制进行了改革，探索出不少新路子。主要归纳如下：
(1)改革公路投资方式，对高等级公路和大型桥梁、隧道实行有偿使用，并建立相应风险约束机制。
(2)拓宽公路建设投资、融资渠道，除向银行借款、贷款修路筑桥外，还积极引进外资，以及发行债券、股票等多种形式筹集资金。
(3)出售现有收费公路的全部或部分经营权(包括出售给外商)，以获得的收入再投入新路建设，滚动发展。
(4)地方政府对辖区内原有公路(含国道、省道)作价入股与他人(包括外商)合作组建法人股份公司，利用外资改建旧路或修建新路。
(5)选择经济效益前景好的高等级公路建设项目，经过明晰产权关系后，成立股份制公司，向社会发行股票，在金融市场融资。
(6)地方政府将公路建设与土地开发相结合，指定出让公路沿线或某些特定地区的土地开发使用权等条件，与他人(包括外商)合作，建设公路，即所谓“以地换路”。
(7)少数地方政府将某些交通规费使用权(如交通建设基金、过路费、过桥费、客货运附加费等)交给企业(包括中外合资企业)，用于建设公路或偿还借款。
(8)许多省市已建立或正在建立完善公路建设要素(资金、劳务、物资、技术、信息)市场，利用市场机制完成公路建设资源的优化配置。
（二）我国公路建设投资与融资操作实践
改革开放以来，我国公路交通建设成就巨大，已初步形成一套有效的公路建设投资与融资管理体制。各地政府结合当地特点，创造了很多很好的解决公路建设资金短缺的有效办法。如果从资金来源上将这些办法归类，则可以归纳为国家(政策性)投资、社会集资、国内贷款、国外贷款和其它筹资等。每一类别中，又有许多不同的具体操作形式和方法。主要有：(1)高速公路项目融资；(2)公路经营权有偿转让融资；(3)证券市场融资；(4)公路BOT投资；(5)公路BT投资。
五、合理调度资金
随着国民经济的发展，对公路运输需求日益增大，国家加大交通基础设施建设资金投入，各种形式的投资、融资方式对公路建设的溶入，公路面临前所未有的压力和机遇。一方面，公路建设急需资金，另一方面筹措的资金又长时间周转在上缴下拨途中，不能及时到位和发挥效益。如何采取措施，把有限的资金，做到合理调度，成为一个值得很好研究的课题。针对这一问题，安徽省公路部门作了一些有益的尝试。经过一年多的实践，取得了一定效果。具体做法是在省、市级建设单位建立资金结算中心。各建设单位资金结算中心，负责所属内部单位资金运作，为内部结算、资金调度中心，同时引入银行运行机制，在建设单位内部实行统一借贷、统一核算、统一调度、统一管理，由资金结算中心统一在银行开设账户，内部核算单位作为内部报账单位，在资金结算中心开设存贷款账户，办理有关结算事宜。资金结算中心的主要业务包括：内部存款业务，对外结算，内部结算业务，内部贷款业务，其他业务等。
（一）资金结算中心的工作职责是：
1、统一向商业银行办理存款、贷款、结算业务；
2、负责各内部核算单位的资金调度、调节和结算；
3、核算所属报账制单位的资金使用额，并监督使用；
4、执行商业银行的信贷管理、结算管理制度等；
5、负责与商业银行内部各单位的对帐、调帐；
6、检查、监督内部各单位的资金使用情况；
7、做好自身的核算业务；
8、其他需要结算中心办理的事项。
（二）资金调度模式
由于单位的架构不同，结算中心与财会系统的集成方式不同，更由于应用模式选择上的区别，财会部门结算中心的网络系统在各个单位会有不同的拓扑结构和运行路线。财会部门内部结算中心的任务是对本单位所属部门和机构结存的现金进行管理，主要需要掌握本单位各所属部门和机构当前结存的现金金额并进行统一调度。具体资金调度模式分为四种：
模式Ⅰ：整个单位只有结算中心在银行开设结算账户，各个下属部门和机构统一使用结算中心在银行开设的账户。所有现金流入直接进入账户，所有现金流出则需经结算中心批准。在这种模式下，结算中心相当于内部银行，直接管理所有下属部门和机构的资金结存、收入和支出。结算中心应为每个下属部门和机构开设内部存款账户，核算其现金结存、流入、支出以及存款利息和资金效率等。
模式Ⅱ：结存现金留存在各所属部门和机构的财会部门，但使用决定权在结算中心。各所属部门和机构的财会部门必须根据结算中心的资金使用指令执行。该指令可分为刚性指令模式、弹性指令模式和中间指令模式等。所谓刚性指令模式，是指各所属部门和机构的财会部门的每一笔开支都必须严格根据结算中心的资金使用指令执行。所谓弹性指令模式，则允许各所属部门和机构可以根据自己的业务需要直接使用资金，但必须及时、如实地向结算中心报告，并接受结算中心的效益评价。中间模式则是给所属部门或机构一定的直接使用限额和权限，超过标准的须请示结算中心并必须得到直接批准。
模式Ⅲ：在这种模式下，结存现金通过银行柜台业务集中到结算中心，由结算中心集中统一使用。
模式Ⅳ：在这种模式下结算中心通过网络银行直接统一调度使用全部资金。
四种模式分别满足不同的资金管理集中程度，适用于不同的地域范围。模式Ⅰ能够实现资金的高度集中管理，但仅适用于所有下属部门和机构都在本埠的情况。模式Ⅱ适用于下属部门和机构地域分布广阔，但资金管理的集中度较低，且容易发生管理失控的问题。模式Ⅲ解决了模式Ⅱ资金管理集中度低，容易发生管理失控的问题，但又会产生资金来回调度费用高、在途时间长，效率低等新问题。不言而喻，模式Ⅳ效果较好，适用范围最宽，但需要银行网络和单位网络及两者连接技术的支持。前三种模式比较低级，只需要内部网络支持就行了。
从法律角度说，模式Ⅰ中，社会控制权和单位控制权是统一于结算中心的；模式Ⅱ中，则有不同程度的分离；模式Ⅲ中，是用传统手段保证两者的统一，但存在上述的一些问题；在模式Ⅳ中，两者重新统一于结算中心，是在现代信息技术的基础上适用于大范围运作的统一。
(三)资金调度监控
财务结算中心作为单位的资金调度监控中心，根据总体规划，应对重点项目在资金上给予优先扶持，充分发挥资金调控功能，确保建设部门发展战略顺利进行。在具体监控过程中，应注意以下几点：
1、财务结算中心发放贷款应参照银行信贷办法审批和管理，不得随意发放，要做到既符合全局发展战略，又保证贷款能安全收回。
2、中心下属单位借款应按规定用途使用，否则财务结算中心有权收回贷款。财务结算中心应经常检查其借款使用情况，借款单位也应如实反映情况，提供有关资料和账目。
3、财务结算中心应监督各单位保留费用账户的使用情况，各单位月初需将上月保留的费用账户、银行对帐单复印给财务结算中心，接受财务结算中心的监督。财务结算中心各成员单位所有收款，必须全部汇入财务结算中心指定的账户；付款通过财务结算中心支付。防止资金体外循环，造成国有资产流失。
4、成员单位办理结算业务应严格执行财务结算中心章程和结算办法中的有关规定，对大额付款应附送有关单据并经相应级别领导签字，以确保资金流动安全。
5、建立健全财务结算中心有关规章制度，所有账务做到日清月结，随时了解资金情况、成员单位存贷款情况、银行存贷款情况。加强财务分析，分析资金结算量、资金流量，探索资金运动规律，为各成员单位的生产经营提供依据。
（四）资金调度网络
对资金调度要求，是指结算中心能够方便地划转本单位各个下属机构和部门的资金，包括银行存款和现钞，其中以银行存款为主。除此以外，在研究较高层次资金管理的时候，必然要涉及对开支的管理和对收入的管理，即增收节支、开源节流。
对资金调度要求，可以通过传统的柜台方式完成，也可以通过计算机网络完成。就目前实际情况而言，计算机网络还不可能完全代替柜台方式。此时需要通过三部分网络建设才能完成，即单位内部网络、银行网络和上述两个网络的连接。单位结算中心通过内部网络汇集的信息做出资金调度决定，将该决定以指令的形式通过两个网络的连接传送银行，银行首先对该指令的发送人进行身份识别，在根据该客户注册时约定的权限（付款、收款、金额等）进行审核，决定是否执行指令。如果身份识别和权限审核都通过，则执行划款，并通过网络向客户报告执行结果，事后打印有关结算单据供会计记账使用，否则拒绝执行，并向客户反馈拒绝执行的原因。
六、公路工程费用支付
公路建设工程费用支付，是公路建设资金有效运作的着力点。具体控制环节如下：
（一）工程支付依据
1、以工程计量为依据；
2、以技术规范为依据；
3、以报价单为依据；
4、支付工作必须以日常记录和合同条款为依据。
（二）支付程序
1、中期支付程序
(1)承包人提出付款申请；
(2)监理工程师审核与签认；
(3)业主付款。
2、最终支付程序
(1)承包人提出最终支付申请；
(2)监理工程师审定支付申请；
(3)业主付款。
（三）支付项目
根据合同文件规定，工程支付项目主要分为，工程量清单以内的支付和工程量清单以外的支付，即清单支付和合同支付。清单支付是按合同条件、技术规范、清单序言及说明的要求，通过准确计量确认已完工程数量与工程细目的单价，计算和支付各项工程费用。合同支付是按合同文件有关规定，根据工程实际情况和现场证实资料，确认清单以外的各项费用。
清单支付在付款中占的比重较大，而且合同中规定比较明确，是工程费用支付的主要内容。合同支付占的比重较小，在合同中无法对支付作出准确估计和详细规定，成为支付中的难点，若合同支付问题处理不当，会对整个工程进展产生影响。因此合同支付虽占比重不大，却是监理工作的关键问题。
1、清单支付项目
（1）以物理单位计量支付。工程量清单中以物理单位计量的项目，由于其单价明确，支付金额取决于实际完成工程数量。其支付条件是完成技术规范和图纸所规定的工作内容，质量合格、计量准确，支付金额是每月完成工程项目的净值数量与其相应单价的乘积。
以物理单位计量的项目覆盖清单内容的绝大部分，其所占费用约占清单费用的85％左右，在支付中占有重要地位。准确地计量是此类支付项目的前提。
（2）以自然单位计量支付的。以自然单位计量项目包括两种情况，一种是按总额包干项目，其单位为项，如结构物的试验等。另一种是单纯的自然单位，如挖树以棵计，桥梁支座以块计等。前一种支付相对复杂些，后一种简单些，与以物理单位计量支付的项目处理方法一样。按项支付的项目，需在工程开始之前，拟定支付比例，按形象进度进行支付。支付比例可按承包人消耗程度及各部位工程价值在工程中的比重确定。
（3）计日工支付。计日工即按日计工，也称散工。计日工常用于工程施工过程中的一些临时性、新增加、特殊的或较小的变更工程，也就是在工程量清单中找不到可以适用的支付项目的小规模作业内容的支付。根据合同条件规定，监理工程师如认为有必要或可取时，可以指令按计日工完成任何变更工程，对这类工程应按合同中包括计日工明细表中规定的项目及承包人所报的单价或价格，向承包人付款。
对所有按计日工方式施工的工程，承包人应在该工程持续进行过程中，每天向工程师递交确切的并列有受雇于该工程的所有工人姓名、工种及工时的清单一式两份，以及表明该项工程所用材料和设备的名称和数量的报表一式两份。如果清单和报表的内容正确，应由监理工程师在每种清单和报表上签字，并退还给承包人。每月末，承包人应向工程师提交一份包括上述内容的所用劳务、材料、承包人机械设备、并附有价格的清单。承包人如未能齐全、准时提交，则无权获得任何款项。
人工的使用：计日工的工时应从工人到达施工现场，执行待定计日工项目的实际工作时间开始计算，不包括用餐和休息时间。只有工人班组从事指定工作，且能胜任工作时，才算实际工作时间。随班—起做工的班长的工作时间计算在内，但不包括工长和其它监督人员的工作时间。计日工必须在正常工作时间内进行，不允许有加班或对加班的支付，除非工程师另有指示。
材料的使用：用于计日工的材料，除非监理工程师指定由业主供应，一般由承包人供应。承包人用于计日工的材料未经监理工程师同意不得任意改变。
机械的使用：由承包人提供，因故障或闲置的施工机械不支付费用。
计日工的支付规定：劳务费用的支付应按合同计日工规定，在直接费用基础上加一个百分比的附加费，此费包括管理费、利润、质检费、税费、保险、工具的使用与维修及其它有关费用，费用的计算应以合同计日工项目所开列的单价为依据，如遇价格调整，应按合同条件中规定的办法执行。
用于计日工材料费用的支付应是材料运至现场仓库或贮料场的材料费用票面净值加上合同工程量清单规定的一个百分比的附加费，此费用包括管理费、利润、税费、保险费及其他有关费用。从仓库或贮料场到施工现场的搬运费，按所用劳务或施工机械有关条目支付。
承包人用于计日工的施工机械费用的支付应是合同工程量清单开列的基本租价，此基本租价包括全部折旧费、利息、燃料、油料、保养、维修配件及其他消耗以及有关使用这些机械需要的任何附加物件的管理费、利润、税费、保险及其他有关费用（包括驾驶、操作工与助手的劳务费用）。如果合同另有规定，驾驶、操作工与助手的费用也列在计日工劳务费中另行支付。
（4）暂定金额。暂定金额是指包括在合同中并列入工程量清单、用于工程施工，或供应物资和材料，或提供服务，或供紧急事宜且不可预见费用的款项。指定分包工程通常也以暂定金额列入工程量计算。暂定金额的使用范围由业主确定，在取得业主审查同意后，在监理工程师的指令下，该金额可以全部或部分使用或不予使用。
监理工程师根据工程实际情况，当确定需要动用暂定金时，必须在支付条件满足的情况下，签发暂定金支付证明。其支付条件为审批承包人提交的相应工程的施工组织计划；审批承包人提交的对应其施工组织计划所需的人工费、材料费、机械费、设备费用计算说明；审核有关动用暂定金的凭证。但是在一般情况下，对暂定金额的支付，监理工程师有权请承包人用于工程、提供货物、材料设备或服务，其单价按工程量清单中的单价或相似的单价计算或按计日工单价支付。
2、合同支付项目
合同支付项目是费用管理工作中的重点和难点，由于合同文件中无法将某些意外费用的确定作详细规定，所以支付中灵活性较大，难以把握和控制。合同支付内容主要包括开工动员预付款、材料预付款、保留金、工程变更、索赔、价格调整、迟付款利息、延期违约偿金和提前竣工奖金等。
（1）动员预付款。动员预付款是一项由业主提供给承包人用于支付施工初期各项费用的无息贷款。预付款的金额一般为合同价值的某一百分比，国际上一般规定在20％以下。提供这项资金的目的是减轻承包人施工初期的资金周转压力，当承包人获得工程款的补偿之后应在合同实施中规定的期限内分批扣回。
动员预付款的支付条件为已经鉴订了合同协议书；提供了履约担保(一般为合同价的10％)；提供了相当于动员预付金额的银行保函。监理工程师确认满足支付条件之后，开出支付证书，业主按合同规定的期限支付动员预付款。
根据合同规定，动员预付款将从中期支付证书中逐月扣回，扣回的方法有两种，一是按时间等分扣回，二是按金额比例扣回。等分法的扣回时间开始于工程中期支付证书中工程量清单累计金额超过合同价值20％或35％(国际招标适用20％，国内招标适用35％)，止于合同规定竣工日期前三十日的当月。在此期间，从中期支付证书中逐月按等值扣回。
比例法的扣回时间开始于工程中期支付证书中工程量清单累计支付金额超过合同价值一定比例的当月，止于支付金额达合同价值80％或85％的当月(国际招标适用80％，国内招标适用85％)。在此期间，按中期支付证书当期完成的工程款占合同价值60％或50％的比例(国际招标适用60％，国内招标适用50％)予以扣回。
等分法每月的扣回额是不变的，和每期支付的工程款多少没有关系，简单，易掌握。但当工程进度缓慢或因其他原因工程款支付不多的情况下，会出现扣回额大于或接近工程支付额，而使中期支付证书出现负值或接近零。比例法是按金额大小予以扣回，即规定在一定的工程支付金额范围内予以扣回，这种方法与每期支付的工程款有直接关系，因此每次扣回额均随每次的工程支付额不同而改变，每次均需要计算。相对按月等值扣回的方法要合理些，即工程完成额多就多扣，反之亦然，不会出现负值或接近于零的情况。
（2）材料、设备预付款。按照国际惯例，在合同执行过程中承包人有权获得业主预先支付的一笔无息款项，用于支付购进各种成为永久工程组成部分的材料或设备。付款金额及货币种类依据合同专用条件的规定，按购货发票面值的比例确定，一般为所购材料或设备单据开列费用的75％，当材料或设备用于永久工程以后逐次扣回。
材料、设备预付款的支付条件为材料、设备将使用于永久性工程；材料、设备已运抵工地现场或监理工程师认可的承包人的生产场地；材料、设备的质量和存放均满足合同要求；承包人提交材料、设备的订货单或收据。当以上支付条件满足后，监理工程师签发支付材料、设备的预付款证明，在中期支付书中支付。
监理工程师签发材料、设备预付款支付证明时，除满足支付条件之外，还应注意支付材料、设备预付款的金额不应超过合同剩余工作量，以防止竣工前扣不回来；累计支付材料、设备预付款和材料、设备数量，不应超过工程所需的实际数量，预付材料、设备的品种应与工程计划进度相符合，例如当混凝土等构造物工程基本完工时，不应有大量的混凝土材料在施工现场，也不应对混凝土材料再支付预付款；已支付预付款的材料、设备，所有权归业主。
当证明材料用于永久性工程后，材料、设备预付款应从中期支付证书中逐次扣回，其扣回的方法可根据合同专用条件规定进行。通常使用以下两种方法：
第一，按材料消耗量扣回。这种扣回方法就是在本月末现场材料价值调查与计算的基础上，与上月末材料价值相比较，其差额为扣除或支付的预付款。实际上采取了预付款支付与扣回同时进行的方法，其计算公式为
本月付款金额=(本月末现场材料价值—上月末现场材料价值)×75％
当本月付款金额为正时，表明应支付材料预付款，反之则应扣除预付款。
第二，按合理比例扣回。为了减轻监理工程师现场管理工作的强度，可以在合同中规定每次预付款支付后的扣回次数及比例。扣回比例及次数的确定要综合考虑进度款与工期的关系，保证竣工之前扣回。正常情况下可按下述比例扣除：前三次支付工程进度款时，每次扣取占材料款总价值10％的额度，但不超过该月工程进度款的50％；第四次至第六次支付工程进度款时，每次扣取材料总价值的10％，但不超过当月工程进度款的70％；第七次以后以材料总价值的10％为限，直至材料预付款全部扣完。
（3）保留金。保留金是业主对承包人已完工程款的保留额，用来保证承包人完成缺陷修补的义务。在合同中通常规定了保留金的扣除额及保留金归还给承包人的条件。根据国际招标合同条件，业主从中期支付证书中扣除承包人已完成工程的保留金额，每次扣留已完工程款的10％，以合同价的5％为限。国内招标合同应从工程累计完成至50％时开始扣留，扣留比例为每次应支付款的5％，扣至保留金限额为合同价格的10%为止。一旦承包人未履行合同中所承担的责任，则此保留金应归业主所有。
合同条件中一般规定，扣除的保留金应分两期退还给承包人。交接证书签发后退还全部保留金的一半，缺陷责任终止证书签发后退还全部保留金额的另一半。如果签发的交接证书仅是部分工作的交接证书，退还的保留金应按竣工和该部分工程的相对价值的比例计算。如果签发缺陷责任终止证书时，承包人仍有未完工程，业主有权扣发该证并从保留金额中扣除为完成未完工程所需的全部费用，直到该遗留工程完成时归还该证。
（4）工程变更费用。工程变更是指对合同的工作内容作出修改、追加或者取消某一项工作。显然，由于勘测、设计、试验等与实际的差异，在合同执行过程中，为了全面合理地完成工程，工程变更是不可避免的、必要的。
工程变更的支付包括对下达变更令的项目进行支付和在颁发工程移交证书时，变更费用超过一定限度的费用支付。一旦变更成立，只要确定了变更项目的单价，其支付方式就类同清单支付项目，根据计量确认工程支付款。一般规定对整个合同而言变更费用超过15％，对单项工程而言变更工程数量超过25％，且该细目的合同金额超出合同价的2％后，对超过的部分费用(单价)作相应的调整。变更支付的时间和支付方式也是列入中期支付证书中予以支付。支付货币同其他支付项目，按承包人投标时提供的货币比例进行付款。由于变更工作争议较大，单价没有达成一致时，可以进行暂行支付，避免发生变更索赔。
（5）价格调整。如果工程建设的周期较长，而且在建设周期中物价变动较大，无论是业主或承包人，都必须考虑到与工程有关的各种价格变化。一般来说，不论在国内还是国外，主要问题是价格上涨，价格下跌时也可同样计算。
价格变化原因主要有劳务工资及材料费用上涨、外币汇率不稳定、燃料费等主要价格的变化和其他影响工程造价的因素，如运输费、国家或省市、自治区立法的改革引起的工程费用上涨等。合同条件中规定，由于劳务、材料价格或影响工程施工的成本改变，其浮动价格应从合同价格中增加或减去。同时，在投标书截止期前28天之后，由于国家或地方的法律或法规的改变致使承包人在施工中的费用增加或减少，则此种增加或减少的费用应由监理工程师与业主、承包人协商后确定。
国家政策及法律、法令变更，通常是指直接影响到工程造价的某些政策及法律、法令的变更，比如限制进口、外汇管制或税收及其他收费标准的提高。显然，工程所在国的政策和法律、法令是承包人投标时编制报价的主要依据之一。如果工程所在国法律或政策的变更导致承包人施工费用增加，则业主对承包人补偿增加值。相反，如果导致费用减少，业主也应该受益，这样做是合情合理的，因为双方都无法预测这种政策、法律的变更。
业主在编写招标文件时，在合同条件中引入调价公式，承包人在结算时采用。
应当注意，在利用公式进行价格调整计算时，应在扣除保留金之前，而不应该在扣除保留金之后。
七、公路建设项目审计监督
（一）公路建设项目审计的必要性
随着公路建设事业的发展，投资主体多元化、投资资金多渠道、投资决策多层次的投资体制新格局的形成，与之相应的公路建设项目管理体制和管理方法也不断形成和发展。在项目实施阶段，推行招投标、工程承包、建设监理等制度，为公路建设项目审计工作提供前提条件，公路建设项目审计是对公路建设项目管理的再监督。
公路建设项目审计是—项非常重要的工作。审计是指审计机关运用审计技术对国民经济各部门固定资产投资活动以及与之相联系的各项工作进行的审查、监督。目前，公路建设项目审计工作已逐步向法制化、制度化、规范化发展，初步形成了对新开工项目进行事前审计，对在建项目进行事中审计，对竣工项目进行事后决算审计的三个阶段审计模式。公路建设项目审计在公路建设管理中的地位和作用将越来越重要。
（二）公路建设项目审计特点
与其他专业审计相比，公路建设项目审计有其自身固有的特点，主要表现在：
1、审计范围的广泛性。固定资产投资涉及国民经济的各行各业。凡是使用国家资金从事固定资产投资活动的单位、部门都要接受审计机关的监督，这不仅包括各类工厂、矿山等企业单位，也包括科研、卫生等事业单位；不仅包括政府各个部门，同时也包括团体、社会等非政府机关；不仅包括直接从事基本建设、技术改造建设单位，也包括承担施工任务的建筑施工企业。公路建设投资效益不仅反映在资金运动的最后成果上，且体现在资金运动的各个环节，诸如计划、设计、施工、资金与物资供应、竣工验收。因此，公路建设项目审计必须贯穿投资活动的全过程。
2、审计过程的阶段性。公路建设项目具有投资大、建设周期长的特点。一个大的公路建设项目少则二三年，多则五六年，建设过程分为前期、中期、后期。因此，对公路建设项目的审计阶段也应分为事前、事中、事后进行。
3、审计方法的技术性。公路建设投资是现代科学技术成果的综合反映。公路建设项目大多是各种技术的复合体，工程建设内容、结构、施工方式都具有独特性。这就要求对公路建设项目进行审计时，采用可行性研究与评估工程勘测及设计、施工组织管理、工程概(预)算、决算编审等经济技术方法，以便实施更有效的监督。
4、审计内容的复杂性。由于公路建设投资活动涉及领域广泛，建设项目审计内容极其复杂。它不仅要审计投资计划安排是否符合国家投资政策，同时要审计投资的资金来源是否正当合理；不仅要审计投资的使用是否符合有关财经纪律和概算标准，同时要审计投资活动是否能够获得经济效益；不仅要审计投资建设项目的设计方案是否合理，同时要审计投资建设项目的建设标准是否符合有关规定。
（三）公路建设项目的审计重点
资金管理论文篇（4）
一、电力集团公司急需开展“网上银行”业务，以优化资金调度管理，发挥集团资金运作的时间和规模优势
电力企业是资金密集型企业，对于区域性电力集团公司而言，由于其跨省、区的地理位置，由于其跨区的地理特征，营业面积广阔，所辖分公司和子公司的银行帐号多且分散，尤其是有县（区）级供电公司的市区供电公司，往往由于环节多，资金汇划在途时间较长，致使资金向集团公司总部回笼速度减慢，给资金统一调度造成困难。因而，加强资金集中控制与统一调度，是资金管理的重点和难点问题。
企业资金管理手段在较大程度上要依赖银行，银行的技术手段创新后，企业要及时发挥其功能，做到资金调度管理和金融科技创新与时俱进。电力集团公司为加强资金管理，曾制定有关现金调度的一系列办法，但苦于银行和企业受当时技术手段的限制，使电力集团公司的资金调度虽然有先进的管理理念，但在手段和方式上却显然已经落后。受技术手段的制约，现金调度落实不到位，影响了资金潜力的充分发挥。
近两年，银行的电子商务发展十分迅速，已能解决企业资金管理中存在的技术问题，有些网、省电力公司在加强资金管理方面以实施“网上银行”为突破口，取得了较好收益。据了解，这些网、省电力公司利用“网上银行”的技术手段后，在集中资金0快电费回收速度方面获得了很大效益，最明显的结果是：网、省公司能够实时跟踪各分公司的资金流向，并运用集中的资金在资金、资本市场上运作，获得了可观的收益回报。由此可见，开展“网上银行”业务，加速资金管理创新，是电力集团公司强化财务管理、提高资产经营效率的内在要求和发展趋势。
二、“网上银行”业务相关概念及其系统功能
“网上银行”并不神秘，是指以因特网为媒介，以客户发出的电子信息为依据，为客户提供金融服务的电子银行，是“电子商务”的表现形式之一。“网上银行”基于传统金融服务并有了新的拓展。现阶段具备的功能有：网上实时查询、实时划拨；下载对帐单自动对帐；企业集团理财；网上结算；客户证书管理；外汇买卖；工资；各种统计、咨询、分析服务等。
网上银行的功能特点有四方面，最突出的就是实时性，通过网上资金划拨，只要网络畅通，同城或异地可以瞬时实现资金的转帐；其次，客户可随时从网上下载标准格式的对帐单，直接供本单位的会计核算软件进行对帐处理，节省了大量的手工勾帐工作；第三，可以协助企业集团理财，实施企业集团内部总（母）公司向分（子）公司划转调拨资金，查询分（子）公司帐户信息，监控其资金运作；第四，客户证书管理功能将根据客户需要对客户证书设置各种权限，查询、更新证书，帮助客户实现有效的内部事务管理。
三、加强内部管理，努力规避和化解“网上银行”业务风险
电力企业是资金密集型企业，对资金的管理，首要问题是要保证资金的绝对安全。“网上银行”系统从四方面采取了安全措施：
1.在数据网络传输方面，采用高强度的SSL安全通信加密手段，以保护用户信息不被外界窃取和修改；
2.在身份认证方面，利用国际上安全性最强的128位非对称密钥算法建立起公钥安全体系，可有效地对用户进行身份认证，确认合法用户的身份，核查用户的数字签名。同时，客户证书采用支持非对称式RSA算法，带协处理器的CPU智能IC卡为存储媒介，大大提高了网上银行的安全性；
3.在整个系统的网络框架上，设置多重防火墙和一个安全服务器，以防止非法人员的入侵，保证整个系统的安全4.在业务处理上，在电子付款指令中增设一个支付密码，经过业务人员核押无误后才办理付款，同时还建立了严密的内控制度。总之，系统本身采用了业务、技术双重安全机制，理论上能确保网上资金的安全。
在企业内部要防范“网上银行”业务风险，关键是要制定非常严密的内部会计控制制度，一定要健全监督机制，避免高科技犯罪，同时对出现结算纠纷要做好充分的准备。计算机、网络、巨额资金，给高科技犯罪提供了诱因，而利用电子商务的高智商犯罪往往更具有隐秘性。电力企业资金巨大，一旦内控制度出现统漏，可能造成不可挽回的损失。因此，健全内部各岗位职责，规范工作流程和权限管理，是开展“网上银行”业务的安全保证。同时要加强职业道德教育，要求经办人员要有高度的责任心和爱岗敬业的精神。
四、充分发挥“网上银行”的有利因素，时刻注意消除负面影响，确保电力资金安全运转
“网上银行”业务是新生事物，其生命力强，对集团公司有利影响主要表现为以下三个方面：
1.有利于管理上台阶。开展“网上银行”业务，能够监控集团公司及分公司的所有帐户，防止资金“跑冒滴漏”，防范资金“三乱”风险。对决策者而言，他可以查询总公司及任何一家分公司的资金状况，能够随时摸清家底，有助于做出正确决策；对于具体工作人员而言，只要在计算机终端上轻轻按键，就可以实现资金划转并立即查询结果，其自动对帐功能，使财务人员的工作量大为减轻。因此说，“网上银行”运用得好，将大大创新企业资金管理的方式、手段、内容，提高资金管理水平。
2.有利于加速资金周转。通过“网上银行”，在网络畅通的前提下，只要几秒钟资金就能到帐，与传统方式比大大缩短了资金的在途时间，加速了资金周转和流通，为企业节约了资金的时间价值；集团公司对各供电局的电费实施主动划款，减少了电费上交环节，加快了电费向总部的回笼，确保了经营活动资金的正常运转。
3.有利于降低资金成本。由于电力集团公司大部分早已建立广域网，具备上网条件，所以除820元的服务费及工本费等以外，不需额外追加其他费用。“网上银行‘业务现阶段将比照传统业务收取手续费，但外资银行介入中国金融业后，”网上银行“业务的手续费可能有一定的降价空间。因为在国外网络汇划收取的手续费大大低于信汇、电汇等传统方式，大部分银行对大客户基本不收手续费。
当然，电力资金管理运用“网上银行”技术，还要特别注意以下几个问题：
1.制定好开展“网上银行”业务的目标和任务。
总体目标是保证资金安全，发挥资金的最大效益，利用“网上银行”改革电力集团公司的财务管理手段，加强对资金的集中控制，加快资金周转，实时监控各分公司资金帐户，逐步扩大统一结算范围，最终使各分公司银行存款达到最小或趋近于零。具体任务有：①实时掌握各分公司资金动态；②加快电费上交速度；③实现自动对帐；④先在集团公司内部（包括总、分公司，分公司之间）实行网上支付结算，条件成熟后再在关系紧密的上下游企业支付结算；⑤扩大统一结算范围，把分公司的基建工程。城农网、贷还款等业务的结算纳入进来，控制大额资金支出。
2.确定好开展“网上银行”业务的模式。工商银行推出了“网上银行”集团二级帐户业务功能，专门针对企业集团和集团内财务公司的管理模式，解决了由于财务公司软件不能和银行接口，导致集团公司不能在“网上银行”进行查询和结算等一系列的问题。具体做法就是电力集团公司直接在银行开立帐户，作为财务公司帐户下的二级帐户，再由电力集团公司、银行、财务公司三方签订有关协议执行。选择企业集团二级帐户的模式，一方面满足了集团公司提出的管理需求，另一方面又确保了财务公司的利益不受损失。
3.要加强对银行帐户的有效管理。制定有关帐户管理办法，规范银行开户行为，各分公司所有帐户由财务部门统一归口负责，对分公司帐户要进行清理整顿，实行帐户申报审批制度；做好各公司银行帐户在“网上银行”系统中的设置和身份认证登记工作，办理好分公司帐户对总公司帐户的授权经营承诺。
4.财务的基础工作一定要扎实。“巧妇难为无米之炊”，有了现代化的手段，如果基础工作不扎实，没有可靠完整的数据，也难以作出准确的预测和合理的资金安排。所以，客观上要求FMIS中资金管理子系统、预算管理子系统都要配套跟进。才能更好地发挥“网上银行”的作用。
5.要有足够的软、硬件条件支持。硬件方面，实施网上银行要求必须具备上Internet的条件，同时要保证网络的高效畅通及网络安全。所以，集团公司总部和各分公司，对网络条件和PC机硬件要求均较高；软件方面，必须对现有的FMIS加以改造，以适应下载对帐单进行自动对帐业务，甚至还可以通过“网上银行”系统自动生成FMIS中的银行凭证，省略人工制证环节。
6.财务管理的机构设置和岗位职责要作适当调整。不仅财务部门内部要调整岗位职责分工，而且与财务部门业务关系密切的其他部门，也要求相关的职能分配要调整和理顺，如涉及到电费账户问题，财务和营业如何才能做到合理分工、协调配合，做好电费帐户的合并；做到资源共享、高度集成，避免信息浪费和重复建设。
五、积极试点，及时总结，保证“网上银行”业务在电力集团公司资金管理运用中的平稳起步
电力集团公司开展“网上银行”业务，应根据国内的具体情况、电子商务发展初期本身的客观规律、发达国家企业运用电子商务的经验以及电力集团公司的实际情况加以分析应用。
资金管理论文篇（5）
2.资金管理过度分散，内部资金融通渠道不畅，调剂资金余缺的能力较差。地勘业务具有点多、面广、线长的特点，加上各二级实体自成一体，对整个单位的资金管理会产生一系列不利影响；二级实体由于开办时的资源状况、经济条件各异等原因，有的单位资金严重不足，有的单位资金沉淀多，没有发挥资金相互调剂的作用，虽然部分单位在形式上实行财务集中管理，但资金仍然处于松散管理状态，二级地勘单位对资金具有很大的自，都出于自身利益考虑各自为政，大量无偿挤占资金，欠款居高不下，无法形成资金的规模效益，也形成了大量的机会成本，如在有市场机会来临时，因各个二级单位不能形成合力，白白错失良机；同时资金管理的分散，使各子、分公司重指标、轻效益、弱化财务管理，片面追求利润指标，造成资金闲置浪费，周转不灵，效率低下，缺乏严谨、高效的资金集中管理机制，削弱上级财务部门管理资金的作用。
3.资金占用严重，地勘单位资金占用严重主要表现在：
3.1应收账款和存货在整个资产结构中占有较高的比重，直接导致单位现金流匮乏，严重影响地勘单位资金的周转速度进而影响到盈利能力，有的地勘单位年末账面利润看似不少，但应收账款居高不下，不良资产有增无减，长期挂帐，同时呆、坏账风险增加，企业信用和盈利能力下降，资金运作极度困难，时常难以支付到期的债务。
3.2垫资现象日益严重，由于目前的地勘市场面临“僧多粥少”的激烈竞争，且内部制度约束缺乏，导致部分地勘单位为了争取项目，在不断降低标价的情况下，还会接受一些诸如降低预付款、进度款，缴纳保证金等附加条件，更有甚者承诺垫资施工；另外，地勘行业由于承担了大量国家项目，这类项目部分资金要完工结算，且接受相关机构审计确认，报财政审批后才能获得，垫资量大，且垫资时间长，有的项目跨度时间长达数年，从而造成了资金的紧张；同时，部分地勘单位受经济责任制考核指标的驱使，也会垫资给挂靠项目以求把产值做大，把单位的增加值搞上去。
4.对外投资没有进行充分论证，投资决策随意性大，有的企业不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，投资决策失误，损失严重，是本来就十分紧张的资金雪上加霜。
5.资金监督控制不严，造成资金流向与控制脱节。部分地勘单位由于事前控制乏力，事中监督落后，导致工程款收回后，部分二级单位直接对外支付用款，资金坐支现象时有发生，使资金体外循环；同时决策者对二级单位的资金收支、对外担保等掌握不全，对自身家底说不清，加上内部审计制度不健全，社会审计受利益驱动走过场，财务监督控制乏力、滞后，资金跑冒滴漏依然存在。
6.缺乏现代管理的基础和手段，没有统一的信息平台，信息传递渠道不畅。虽然现代化的信心处理技术已非常普及，但大部分地勘单位仅限于会计电算化，经营部门合同的签订、资金结算，施工部门的工程施工进度等和财务数据不在统一的信心处理平台中，致使企业决策者难以及时、准确、全面地掌握生产经营全过程的相关信息，无法实施有效的管理、监督和控制，还有部分地勘单位尚未建立必要的财务信息集中传递、核算、查询和监控系统，没有实行资金在线监控，由于地勘单位业务点多面广，分散于全国各地，就很难实时掌握下属公司的财务动态，项目经理可能会出现“将在外，军令有所不受”，违规开支的局面。因此，信息滞后、效率低下的问题十分突出。
二、地勘单位资金管理的对策
1.加强会计队伍建设，提高财务人员业务素质。单位要定期对财务人员进行财税知识、管理意识的培训，不断提高财务人员业务水平，同时使财务人员树立起企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心的理念，杜绝因财务人员因素导致资金管理效率低下及资金流失现象。同时，有计划地培养一批会计业务骨干，让有能力的财务人员得到重用，营造良好学习氛围，使财务人员自觉钻研业务知识，尽快适应新形势地勘单位财务管理工作的要求。
2.树立市场化的资金管理理念。地勘单位是事业与企业的并存体，当前地勘单位的资金来源主要有二，一是政府预算拨入，二是市场创收，前者是事业成份和性质，后者是企业成份和性质，对这两项资金来源都应按资金的市场化运行机制来运作管理，企业应建立资金定额投入和定额外有偿使用制度，各二级单位规定的占用资金为其限额投入的经营性周转资金，如超额使用，应按同期银行贷款利率计算资金使用费。
3.推行资金预算管理，保证资金的有序流动。公司成立高层的预算管理委员会，专门负责预算的编制、审批、监督、考评，建立全面、全方位、全员参与的资金预算控制系统。地勘单位预算编制应采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，各二级单位要根据自身情况制定年度、季度和月度收支预算，经二级单位负责人签字，报分管领导等相关负责人审批后报预算委员会，预算委员会根据各单位的预算数汇总，并结合企业资金实际情况进行相应的调整，然后再下达给各二级单位，作为各单位的预算定额，各二级单位在生产经营中必须重视资金收支计划，达到“量入为出，总量控制，保证重点，均衡支付”的目的。确保收入不低于预算数，支出不高于预算数，并严格执行收支完成情况考核、奖罚制度，用预算来约束支出，用制度来控制行为。
4.积极推行财务集中管理模式，建立、健全内部结算中心制度，实施资金统一管理。对企业资金实行集中管理，充分发挥资金集中管理的作用，改变二级地勘单位过度分权的情况，逐步削减二级单位的财务自由权，采取集权式的财务管理体制，所有资金都由总公司统一划拨和调配，做到统一会计核算、统一资金管理，积小溪成江河，积小钱办大事；强化财务调控功能，保证重点项目资金需求，降低单位财务风险，增强单位整体优势和综合能力的发挥。
5.落实应收账款责任制，加快资金周转。将应收账款的回收率、回收期限作为重要的考核指标分解下达下属单位，改变应收账款管理责任不清的状况，做到应收账款出现问题能及时发现，造成损失能追究责任；对以前年度形成的债权，集中组织力量，采取措施，加大清欠催收力度，做到应收尽收，减少坏账损失的潜在风险给企业带来的损失；债权确认要手续完备、计算准确，还要定期对拖欠款项进行分析，对久拖未果的工程款必要时可通过政府协调或采取法律诉讼手段，以维护企业的合法利益；如遇债务人破产或意外消亡，也要及时办理相关手续，将其转为流动资产损失，确保企业资产质量和企业会计信息的真实、可信和准确。
6.严格控制垫支，降低垫资风险。为避免垫资施工所导致拖欠款恶性循环的隐患，企业对新上的工程项目，除财政资金项目外，原则上不准垫资施工，对个别工程项目因维护企业信誉需要垫资施工的，必须要有具备担保资格的建设单位进行担保，并经企业上级主管部门批准后实施；对财政资金项目按完工进度及时办理阶段性结算，并及时将资料报送相关部门。对于企业在投标过程中向建设单位支付的投标保证金，应在招标文件规定时间内，落实专人负责催收，企业在中标后，向建设单位支付的履约保证金，应根据招标文件或施工合同规定返还方式和时间及时催收，确保款项按期收回。
7.完善对外投资管理制度，规范投资收益管理。应建立外投资管理制度，包括投资决策机制、投资项目管理办法、投资风险约束机制、对外投资分析制度、重大投资责任追究制度，规范对外投资报批程序，严格控制下属企业对外投资，防止对外投资链条过长，管理失控，要指定专人加强对外投资项目的跟踪管理，及时了解对外投资项目进展，经营情况和财务状况，防止对外投资项目监管处于“真空”状态，同时，进一步规范投资收益管理，严格依照同股同利的原则，确保国有股权不受侵害。
8.加强资金流转的跟踪、监控与分析预测，提高资金安全性，保证支付能力和偿债能力。树立“钱流到哪里，管理就紧跟到哪里”的观念，将现金流量管理贯穿于企业管理的各个环节，高度重视企业的支付风险和资产流动性风险，严把现金流量的出入关口，对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理。树立“以现金流量为中心，以资金监控为重点”的资金管理指导思想，明确现金流量管理在企业管理中的中心地位，建立科学的资金管理机制，通过对现金流量的预测与分析和抓住现金流量的关键点，在保证支付能力的前提下，实现现金流量的动态平衡，确保企业净收益的质量。
9.建立健全企业内部审计，完善内部审计制度，加强内部监督。内部审计与监督不仅是对财务会计信息和经营业绩真实性与合法性的结果性审计，而且是严格监督、考核企业财务资金管理的重要环节，特别是在公司法人治理结构不完善,监事会的监督乏力，内部人为控制现象严重模式下，更要加强内部财务行为的审计与资金运用的监督，抓住工程完成量这个环节，防止下属公司“偷跑冒漏”等不正常现象的发生。因此，要建立由董事会负责的内部审计制度，配备专门人员，确立其地位，明确其职能，并健全内部审计监督考核制度，保证企业财务信息的真实可靠，同时加强企业内部规章制度和重大经营决策执行情况的过程性审计和监督，变“事后监督”为事前、事中和适时监督。
资金管理论文篇（6）
[关键词]职工互助保障；资金管理；制度
我国现行的互助保障制度始于建国初期，经过数十年的运行，现已从初期单一企业的互助互济活动发展到涵括医疗、意外等方面的各种互助保障计划，工会组织的职工互助保障活动开展的最为普通和广泛。职工互助保障活动是由社会团体倡导组织，广大职工在自愿的基础上所开展的一种操作成本低廉、形式灵活多样，以互助互济分散风险为目的的合作制保障经济形式。据不完全统计，全国共有2.3万个已建工会的基层单位开办了职工互助保障活动，仅省级机构就有876.8万职工参加保险。其中，参加医疗互助保障计划的480.8万人，参加养老互助保障计划的近169.8万人，参加工伤互助保障计划的227.6万人，涉及金额达数百亿元，累计赔付6.9万人次，支付赔付金6235万元。工会组织互助保障活动的广泛开展，对于实现老有所养、病有所医、工伤有保险、灾害有赔偿、失业有救济、残疾有安置、贫困有支援，保障广大职工的基本生活，解除人们的后顾之忧，有效化解有可能发生的各种社会矛盾具有重大作用，它起到了“安全网”、“助推器”和“稳定器”的作用。然而，随着改革开放的不断深入和社会不断进步，原来制定的互助保障相关管理制度在诸多方面已不能适应形势发展的需要，其缺陷和弊端也逐渐显现出来，其中，互助保障的资金管理表现得最为突出。
一、职工互助保障资金管理存在的问题
互助保障资金是指由职工会员交纳的会费、保障计划金(保险费)、管理费用、补偿金(理赔金)以及资金的保值增值等有关资金。目前上述资金在管理过程中主要存在以下问题：
1.资金监管缺位。当前我国职工互助保障资金监管，一个最重要的问题在于管理者与监督者两者合一。职工互助保障资金运作部门既当“运动员”即资金营运主体，又当“裁判员”即负责资金运营的行政监督。而职工互助保障的组织者——各级工会，对互助保障资金运营的监管仅限于人事管理和组织监督，缺乏风险监管手段和方式。与此同时，职工互助保障会又是工会组织的一个职能部门，对外行使管理职能，致使工会组织在互助保障资金的管理上既当监管者，同时又成为委托人、投资人和资产管理者，角色模糊不清，政企不分，容易使养老基金缺乏独立和足够的行政监管。与目前我国社保资金的做法相比，互助保障机构的权力太杂，主办者的监督角色很不突出，对资金的安全运行非常不利。
2.多头开户管理。由于不同职工互助保障计划(险种)的开发与推广时间不同，互助保障组织按照分户管理，分险种核算的原则与要求需要建立专户、专账。但目前有的地方甚至由经办机构专门为企业互助保障经办人用个人名义开设银行卡(或存折)，以便节省资金在途时间和防患在途风险。此外，随着职工互助保障活动业务的增多，互助保障组织在银行开户的数量也越来越多，少则十几个，个别地方甚至有几十个，不同性质和用途的资金表面上存在于相关款户，但实际上却又相互混淆，这就难以反映资金的真实面目，造成资金管理上的混乱，给资金的保值增值带来一定困难。
3.核算方法陈旧。现行的《职工互助保障会计制度》、《职工互助保障财务制度》是中华全国总工会于1997年制定的，随着时间的推移，当时设定的制度与目前的实际情况相比存在诸多不相适应的地方。在整个互助保障事业随着市场经济的发展向纵深推进的过程中，暴露出财务会计核算体系的滞后，进而出现互助保障财务会计理论体系不完善，会计主体不明确，会计核算体系陈旧等弊端。如对资金的使用规定过于粗线条，资金的筹集和发放无详细又便于操作的规定，保障补偿金的计算发放无定量标准，全国的互助保障组织甚至出现因为各地的会计核算制度的不统一，财务处理方式的不一致，造成资金统计口径不统一，数据来源“数出多门”的困境等等。因此，急需对职工互助保障资金管理办法进行修订，以适应当前的需要。另外，职工互助保障资金的会计核算手段也明显落后于时代的发展。目前全国大部分地区仍然采取手工记账的方法，至今还没有一套完整的互助保障资金会计使用管理软件。
4.资金发放个人化。受人员、费用等因素限制，目前我国大部分地区的职工互助保障资金的发放均按工会层级关系由基层企业经办人直接发放。即由上一级互助保障机构根据下级机构各类保障活动的资金上缴数据，按约定的比例计算管理费、补偿金，并逐级下拨，最后由基层工会通过经办人直接给付受益人。这种分级拨付的支出方式造成拨款环节增多，延长了互助保障资金的周转时间。一方面，某一环节稍有疏漏或发生时间延误，就会影响受益人及时足额的领到补偿金，另一方面，互助保障的资金从一个银行账户流转到另一个银行账户，造成资金滞留在银行结算环节的时间过长，大大降低了资金的使用效率。
5.专业投资不足。我国互助保障活动还未形成全国统一法人的组织形式，各地开展的职工互助活动基本上是由当地工会组织负责管理的，其核心工作即资金的保值增值还没有引入专业的资产管理公司进行管理。由于工会组织是一个群众团体，自身并无丰富的资金管理人才和手段，因而在互助保障整个组织体系中缺乏现代金融产品投资理念、知识技能以及相应的风险管理能力。与此同时，受风险管理及各种行政管制的影响，互助保障资金缺乏足够的增值渠道，致使资金回报率偏低，投资渠道不足问题十分突出。
二、加强互助保障资金规范化管理的建议
互助保障制度是我国在建设和谐社会，发展市场经济过程中大力推行的一项社会保障内容，它发扬了中国工人阶级团结互助的光荣传统，发挥了工会组织在构建社会主义和谐社会中的积极作用。办好职工互助保障事业，就必须加强职工互助保障资金的规范管理，切实将各类资金纳入专户，实行收支两条线管理，落实职工互助保障财务制度和国家有关部门对互助互济活动的监管要求。它既是工会组织维护广大职工利益的一项基本职责，也是这项事业能否长治久安的关键。从我国社会保障资金这些年来的管理成败得失来看，工会组织的职工互助保障资金管理应当遵循统一规范、收支两条线、分账核算和依法管理的原则。具体来讲，应重点从以下方面进行改革和规范：
1.推进职工互助保障资金管理的法制化。当前，我国社会保障的法制层次低，国家立法机关制定的社会保障法律很少，尤其是作为社会保障组成部分的互助保障活动，甚至在国家行政机关制定的法规和地方性法规方面都比较缺乏。随着上世纪90年代以来我国互助互济事业的快速发展，职工互助保障组织的形式和规模都有了质的变化，互助保障这一“全新”的社会保障组织形式，应予单独立法，加强监管，避免出现类似社保资金管理过程中发生的失误和漏洞。工会组织应尽快改变互助保障法律缺乏的现状，主动与保监会、财政部沟通，会同有关部门抓紧制定出台职工互助保障的规章制度，如互助互济活动管理条例，为制度建设提供法律依据。同时建立全国统一的职工互助保障资金财务管理制度体系和会计核算办法，以此来规范相关部门及其资金管理人员的行为。确保互助保障组织在履行给付义务后，若有盈余应首先提留一定额度的准备金和公积金，剩余的才能用于分红，保证互助保障组织拥有较为稳固的偿付能力，为资金的安全运营提借助有力的司法保障，要明确互助保障资金的运用及盈余分配方式，为资金的安全运营提供有力的司法保障。
2.加快资金信息的数字化系统建设。加快信息化基础设施的建设，提高计算机应用水平和网络的覆盖面，建立和完善互助保障资金管理数据体系，要设计包括各种职工互助保障的资金管理软件、财务管理软件、信息系统管理软件等信息化设施。通过这些软件的开发和利用，实现资源共享，统一管理制度，统一核算办法，提高办公自动化程度和效率，把职工互助保障资金管理纳入信息化轨道。
3.健全职工互助保障的支付体系。职工互助保障组织必须在国有或国有控股银行开设职工互助保障资金上缴户(收入户)、职工互助保障专户(法人专户)、救助资金支出户，按产品的不同分账核算，转一户管理为三户管理。一方面，严格执行职工互助保障财务管理有关规定，各种保障计划的收入要直接进入县(市)工会组织专户，取消互助保障经办人个人周转过渡户。上级职工互助保障组织转移支付的资金亦要进入专户，实行封闭运行、封闭管理。另一方面，还要建立健全职工互助保障的支付体系，防止资金挤占、截留、挪用。有条件的地方，要尽可能实行直接通过银行发放各种保障资金、救助资金的制度，使资金通过集中支付中心直达享受对象的个人账户或单位。要建立包括参加互助保障活动职工的年龄、参保种类、工作时间、工作年限、退休时间等一系列信息在内的数据库，核实其准确性，并与上级互助保障组织的数据库、银行工资发放数据库联网，建立健全互助保障补偿资金的网络管理体系，不断推进支付资金的规范化、制度化，形成科学的支付体系。
4.加强互助保障资金审计工作。互助保障资金种类多，收支渠道复杂，流动性大、政策性强，覆盖面广，涉及的对象又是具体的职工会员，加之现阶段我国互助保障体系尚处在不断建立和完善的过程中，相关的法律、法规还不健全。因此，对互助保障资金运作、使用的审计不能仅限于工会组织自身审计部门的审计，还需要引入专职的政府审计进入这一业务范畴。政府审计部门对互助保障资金的审计不但要对其真实性、合法性、合规性进行审核，还需要结合大量的审计调查，对互助保障资金运作的内部控制制度进行测试，以资金管理运营中的薄弱环节为重点，在管理上发现和揭露漏洞，提出切实可行的建议，防止资金收入不到账、支出不到位、挪用专项资金及经办人员截留贪污等事件的发生。
与此同时，各级工会组织的专门审计职能部门(经审会)和上一级职工互助保障组织要依据国家有关法律法规，定期或不定期地对职工互助保障资金进行检查，加大对资金的收支、预决算以及管理的监督。对发现的问题，实行经济处罚与追究当事人责任相结合，严肃处理，确保资金安全运行。
5.建立多层次的资金监管体系。要解决互助保障资金监管不到位，法规不健全，使用效率低、缺乏控制等问题，需要根据这一资金的性质，建立起全方位、多层次、多重监督机构相结合的监督管理体系。
一是从资金所有人的知情权、决策权、监督权入手，建立一个透明化的运作体系。做到信息披露经常化，定期或不定期向职工会员公告资金收支和结余情况，并接受社会对资金管理的监督，确保资金所有人的知情权。尊重广大会员职工的意见，认真对待资金所有人的决策权。提高互助保障资金的透明度，接受职工会员的经常性监督，尤其是对事前的监管，保障资金所有人的监督权。二是互助保障主管部门(工会组织)要加强对互助保障机构、互助保障补偿金发放机构、资金运营机构的监督。如在给付方面，核查其是否按照政策规定的给付条件、项目、标准和方式，按时足额、准确支付各项补偿待遇，审查互助保障机构是否全面准确地执行互助保障政策。三是引入财政监督。互助保障资金本质上并不属于财政范畴，但是运作管理部门却是准政府机构(工会组织)，因此，从监督行政单位资金运作情况的角度看，引入财政监督十分必要。财政部门应对互助保障资金财务、会计制度执行情况进行监督，对互助保障资金的各专门账户及资金管理情况进行定期不定期的检查，以掌握资金的流动状况，确保资金不流失。与此同时，督促互助保障组织研究制定内部投资管理和风险管理办法，加强资产负债管理，根据分配方案需要制定相匹配的资产管理策略，引进外部审计，促使内部控制与外部监督相互统一，相互促进。
6.实行DC型的资金信托制。职工互助保障组织管理机构没有明确与工会组织分离，其管理机构通常依附于上级工会主管部门，从而形成委托结构。在下级服从上级的组织规则中，这种结构缺乏有效的制衡监督机制。目前我国企业年金已采用DC型信托制，其核心在于企业年金资产完全独立于政府和企业，其运营按照国际惯例，严格实行所有权、受益权和经营权的彻底分离，分别由受托人、托管人、投资人和账户管理人各负其责，相互制约，按照市场规则进行投资运营。对职工互助保障资金来讲，由于缺乏专业投资人才，以及受到可能的不当行政干预，更需要考虑实行这一资金委托方式。首先，在确保安全的前提下，组织由有关投资理财专家，对社会经济领域从风险角度进行细分，确定指导性意见，释明哪些是禁入的领域，哪些是可入的领域，哪些是互助保障资金安全领域。同时，再对互助保障资金可进入领域、安全领域的比例进行科学、合理的配置。在确保资金安全的前提下，实现必要的收益，达到安全与收益双重价值的同步实现。因此，对互助保障资金目前的运营模式应当予以必要的修正，有必要将资金的运营从职工互助保障组织中剥离出来，在上述原则的基础上委托专门的基金管理公司或商业银行进行运作，以增加基金的使用效益。职工互助保障组织则专注于保障产品的开发与推广、制度的建立与完善、资金使用的监督与指导等工作。最终达到各负其责、各尽所能、相互促进、相互掣肘的目的，以共同管理好资金，造福于广大职工。
参考文献：
[1]刘桂萍.职工互助保险对社会保障体系的补充作用[J].北京市工会干部学院学报，2004，(12).
[2]郑鸣.浅析互助保险中的几个基础性问题[J].北京社会科学，1997，(3).
[3]何志武，毕于榜.我国社保资金管理层次优化设想[J].现代财经，2005，(9).
资金管理论文篇（7）
（一）基金发行概况
（二）包销方式及其风险分配
（三）代销方式及其风险分配
三、基金组织内部控制
（一）基金操作策略的变化几原因
（二）基金的市值表现
（三）决策机制
（1）外部风险控制
（2）内部风险控制
（四）人成本——基金经理人的控制
（1）人成本的产生
（2）基金经理人的信赖义务
（3）绩效评价和管理费的计提模式
四、基金投资人及公众利益的保护
（一）基金信息披露的概况
（二）前十大持有人的披露
（三）开放式基金规模变动状况信息的披露
一、对基金市场的一些特征的概括
投资基金可谓是我国资本市场上的新兴产品。目前市场上总共有封闭式基金54只，开放式基金17只。虽然产品数量上不是很多，但是，这些基金占有的市值却不容忽视。“基金目前持有净值达到1400多亿元,占到目前沪深两市总市值的10%强,已具有了一定引领市场潮流的力量”（1）。所以，基金的状况能够对股市产生重大的影响，因而，投资基金作为一种特殊的金融产品值得我们予以关注。
2002年的基金市场，轰轰烈烈地大扩容，惊天动地的行业亏损，两者之间形成了鲜明反差。同时，基金市场的走势之弱，也超出了市场的预期，基金持有人陷入巨额亏损境地。“2002年的基金市场，是名副其实的基金发展年。截至12月25日，2002年度共发行封闭式基金4只，总募集规模为110亿份；发行开放式基金14只，首发募集的规模为447.9亿元，两者合计557.9亿元。这个数字超过了2001年底基金市场规模的七成。因而，2002年，是基金市场历史上的第三次扩容期，也是历史上扩容规模最大的一个时期。大扩容，预示着大发展。2002年度的基金市场确实是一个发展年。但同时，2002年又是基金市场令人伤心的一年，是名副其实的亏损年。截至2002年12月20日，54只封闭式基金中53只出现亏损，亏损额合计82亿元；17只开放式基金，13只出现亏损，亏损额合计18亿元。整个行业的亏损，预示着市场预期的年末分红已成为水中花。由此，基金业已经面临着有史以来的寒冬。”（2）
二、发行方式及风险分配分析
（一）基金发行概况
去年开放式基金的密集发行成为市场的一大亮点，众多的基金管理公司相继推出自己的投资基金产品，其数目之多，次数之频繁，可以得上是空前的。而广大的投资者也给予了相当高的热情，例如，华夏成长证券投资基金发行的第一天就暴出了2.6亿的销售业绩，这一数字在基金惨淡经营的今天，足以为基金管理公司羡慕得不得了。可以说，在开放式基金发行的初期，市场给予的是极其热烈的反应，而在那些神话般的销售业绩中，多少搀杂着广大投资者的非理性因数在内。时至今日，基金的发行面临着越来越严峻的形势，一只基金如果募集到20亿的规模，已经算得上是相当成功的了。
（二）包销方式及其风险分配
在这种形势下，众多的基金纷纷采取了包销的手段，将基金的发行尽数委托给承销商包销和银行代销，正是这两个渠道都存在着问题。券商包销，等于是说基金管理公司将发行的风险全部转移给承销商，基金管理公司可以高枕无忧地旱涝保收。另一方面，承销商承担了巨大的风险，面对有限的市场容量，承销商为了确保发行成功，往往绞尽脑汁、费尽心思地想办法拓宽销售渠道，动用一切的客户资源，而这些方法都收效甚微的情况下，承销商只能吞下苦果，将未能发行的基金分额照单全收，于是，很有趣的一幕出现了，一些新发行的基金的大额持有者往往正是这些基金的主承销商，众多的券商一不小心就成了基金的“大股东”，大笔的流动资金被套牢，叫苦不迭。这种条件下基金的发行得不到市场的检验，基金市场的供需状况被严重的扭曲，很容易产生泡沫。而且，通过这种方式发行的基金，一上市就面临着下跌的压力，基金的业绩也相当的难看。可见，通过包销的方式发行，基金管理公司倒是省事了，无形之中巨大的市场风险被转移到承销商的身上，利益与风险的分配严重的不对称。通过这种方式进行市场扩容，助长了基金管理公司发行的盲目性，中间无疑蕴涵着极大的风险，最后损失的还是广大的中小投资者。
（三）代销方式及其风险分配
另一种渠道是银行代销。银行拥有最丰富的资金和客户资源，因此，携手银行往往对一只基金的成功发行有着重大的意义。银行的营业厅里，堆放着许许多多基金销售的广告和产品说明书。不仅如此，有的银行还强迫自己的员工认购指定数量的基金分额，以达到完成银行的销售任务的目的。这种带有行政命令式的认购，严重违背了市场规律，众多银行的职员怨声载道，叫苦不迭。通过这种代销的发行方式，基金管理公司又将风险转移到银行，银行再将风险转嫁至广大储户及自己的员工身上。由此，一些银行完满的完成销售任务的背后，却是牺牲了广大的员工的利益。如果说投资者面对基金下跌的行情而被套牢是出于市场的风险，那么这些员工的损失就不是单单的市场风险所能解释得了的。这种销售方法已在业内成为公开的秘密和惯用的手法，遗憾的是，至今还没有相关的政策法规对之予以监管，监管层的注意力似乎还无暇顾及这方面的问题。
三、基金组织内部控制
（一）基金操作策略的变化几原因
“基金们在成立之初大多采取的是集中持股的操作策略,从而使得基金在5·19行情以及2000年行情中收益颇丰。数据显示,1998年12月基金整体持股集中度为61%,1999年12月为55.37%,2000年12月为60.75%,2001年12月为59.12%,而到了2002年6月下降为42.03%。基金出现持股集中度下降的趋势,主要有这么几个因素,一是监管力度的加大；二是市场发展的趋势使然,即因为近年来庄股的跳水使得集中投资的做庄模式逐渐被市场所淘汰；三是随着大盘股的上市,如中国联通，使得基金找到了可供分散投资的对象。”（3）
（二）基金的市值表现
在这种策略下基金的市场表现如何呢？“基金指数由去年收盘1183点，跌落至12月25日的966点，跌幅达到18.35%。而同期上证综指的跌幅仅仅为13.62%。基金市场的跌幅是股票市场同期跌幅的135%。基金市场在2002年度的弱势确实超出了市场的预期。目前基金指数连续创出历史新低，较股票市场的走势要弱得多。具体表现就是，封闭式基金与2001年末市值相比，持有人的市值损失接近155亿元左右。而且，这种损失，主要体现在第三季度与第四季度。基金市场的这种弱势，超出了市场的预期，也严重打击了基金市场投资者的信心”。（4）由此可见，在整个市场行情不好的情况下，基金的重仓持股蕴涵了极大的风险，屡屡有基金上演高台跳水的现象也就不足为怪了。最为明显的就是银广夏案发后大成系基金由于重仓持有银广夏而损失惨重，跌得是一塌糊涂。
（三）决策机制
（1）外部风险控制
在投资决策上，什么时候买进，什么时候卖出，买卖哪只股票，在这些具体的问题上谁掌握有决定权，谁对投资的决策进行监督，归根到底就是外部风险控制问题。目前我国基金投资决策的形成，通常的做法是基金经理拥有一定额度的投资自，比如5000万元以下可以自行决定投资。而一定额度以上如5000万元以上的投资就需要经过投资管理委员会和风险控制委员会，可以说，基金的决策机制就是在灵活和风险之间寻找最佳的平衡点。目前的决策机制以有效控制风险为重点，却不可避免的存在着对市场信息反应迟钝的缺点，如何平衡有待进一步探索。
（2）内部风险控制
“降低风险和抵御风险将是基金作为服务性的专业理财机构区别于其他机构与个人投资者的重要特征。这个风险，一是来自基金所投资的外部市场及基金的投资过程，二是来自基金内部。尤其是内部风险控制是基础，是基金立足之本。对于加强基金管理公司内部控制力度，应该说，主管机关要求在基金管理公司内部设立独立于业务部门的检查稽核部门，督察员拥有充分的检查稽核权力，专司检查、监督公司及员工遵守各项法规和公司制度的情况之职是一个有力的制度，但需要进一步发挥。而目前各基金管理公司普遍设立的风险控制委员会与社会独立董事制度也还有细化与深入之处。另外，针对投资风险的量化技术与控制技术需要大力加强研究或引进，使得基金的投资更具科学性与可预测性”。（5）
（四）人成本——基金经理人的控制
（1）人成本的产生
投资基金所有权与经营权的分离，导致经理层经营权的膨胀，与投资者存在根本利益冲突。一方面基金的巨型化使受益权高度分散，另一方面基金有效的经营在客观上又要求基金的经营决策必须面对激烈的竞争、复杂多变的市场迅速灵活的作出反应，因此有效的经营决策只能委托具有专业知识的的经理机构来决定。此外，投资者的搭便车现象以及放任专家经营的态度强化了基金经理人的机会主义倾向和道德风险。从经济学上分析，投资基金结构中存在着两个层次的委托关系：基金持有人与基金管理公司的委托关系；基金管理公司与经理人员的委托关系。因此，内部人控制问题几不可避免。这种层层委托的关系使道德风险和机会主义倾向变得更为严重。
（2）基金经理人的信赖义务
参考英美法基金经理人权义事项的规范以信赖义务最为重要。信赖义务按内容的性质又可分为注意义务和忠实义务。注意义务就是基金经理公司有义务对基金投资履行其作为经理人的职责，履行义务必须是诚信的，行为方式必须是经理公司合理地相信为了基金的最佳利益并尽普通谨慎之人在类似的地位和情况下应有的合理注意。忠实义务就是受托人必须以受益人的利益作为处理受托业务的唯一目的，而不得在处理事务时考虑自己的利益或为第三人谋利益，也就说必须避免与受益人产生利益冲突，如禁止内部交易、自我交易。我国现行的基金法制中没有任何条文规范经理人所应负的注意义务，也没有对忠实义务的原则性规范。这些制度层面的真空，不利于基金行业的规范。
（3）绩效评价和管理费的计提模式
这两方面本来是应该紧密地结合在一起的，即管理费的计提，经理人的收入应当与基金的业绩挂钩，使基金的业绩成为考核基金经理的过硬指标。经理人的收入也应当与市场风险联系在一起。然而，目前的情况却不是这样的，“刚刚过去的2002年基金持有人损失惨重，一方面，基金市值折损大。截至2003年1月3日，54只封闭式基金经过大幅下挫后全部跌到了0.90元以下。持有人的市值损失近155亿元。另一方面，2002年基金持有人基本上无红利可分。因为根据《证券投资基金管理暂行办法》相关规定，基金分红的首要条件是单位净值维持在面值以上。但截至去年12月27日，挂牌交易的54只封闭式基金净值全部跌破1元面值大关，分红就变成一句空话。与基金持有人大面积亏损截然相反的是基金经理人不仅毫发未伤，旱涝保收，甚至日子还要好过以前。”（8）“由于目前管理费的提取是按基金净值固定比例提成,因此尽管基金2002年上半年整体表现不佳,但基金公司仍然获得相当丰厚的回报:上半年,15家基金管理公司仅从51只封闭式基金提取的管理费合计高达约5.2亿元。而同期51只基金的本期净收益约为-15亿元。”（9）在2002年公布的上半年基金年报中可以找到一个典型的例子，“20亿份额的封闭式基金中,基金兴华上半年表现最佳,净值增长率达到7.57%；相对应的是基金汉盛表现最差,净值增长率为-1.2%。但就管理费而言,汉盛基金管理人上半年提取了约1420万元,兴华基金管理人却只提取了约1384万元。”（10）可见，现行的管理费计提模式，没有将基金经理人的收入和基金的业绩挂钩，体现不出对基金经理人的激励机制，是很不合理的，在某种程度上已经对基金业的发展产生了负面影响。对此，经济学家吴晓求曾呼吁,改革基金收费制度,首先从降低基金管理费着手。有关业内人士也呼吁应该尽快改革基金业的管理费集体模式，如果基金出现亏损，应当大幅调低管理费计收标准。
四、基金投资人及公众利益的保护
（一）基金信息披露的概况
这里的问题最为集中的就是基金的信息披露问题。“基金业信息披露不够充分等问题，长期以来一直为投资人所诟病。在基金业规模迅速扩大走向全社会的今天，广泛保护投资人的知情权日益重要，得到投资人的认同更事关整个行业的发展。改良基金信息披露制度，告别“雾里看花”的岁月，似乎已经摆到了桌面上”。(6)
（二）前十大持有人的披露
资金管理论文篇（8）
0前言
随着社会主义市场经济的建立和健全，资金管理显得越来越重要，如何筹措、使用、调节、盘活企业资金，使资金在市场经济中保值、增值、顺畅循环并对其加强管理，已成为我们财务工作者面临的一个重要课题。财务管理是企业管理的重要部门。所谓财务管理，就是经过管理者和财务人员的工作，使企业在获取资金和使用资金方面，尽可能走一条优化的道路，在这条优化的道路上，企业应以最实惠的方式获得资金，以最优良的方式运用资金，并取得意料中的收益。
1现阶段企业财务资金管理中存在的问题
1.1信息失真，难以为科学决策提供依据
现代企业管理最根本的是信息的管理。企业必须及时掌握真实准确的信息来控制物流、资金流。然而，目前我国相当多企业的信息严重不透明、不对称和不集成。出于各自的利益，企业管理部门间不愿及时提供相关信息，人为制造信息孤岛，企业的高层决策者难以获取准确的财务信息，搞不清楚下面的情况。更为严重的是，企业各层面都在截留信息，甚至提供虚假信息，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了子公司的实际经营状况。同时受到利益驱动的影响，社会审计也走过场，以致有的企业“假数据真做账、真数据作假账”，不同的场合报不同的账，账面利润看似不少，但不良资产有增无减，该提不提、应摊未摊、盈亏不实的现象比比皆是。据财政部会计信息质量抽查证实，全国80％以上的企业会计信息存在不同程度的失真。信息的不真实，不但直接影响了企业的科学决策，也影响了政府宏观管理和社会监督的效果。
1.2监控不力，缺乏严格监督
目前国有企业中，所有者对企业、母公司对子公司、公司管理层对各资金运动环节普遍存在着监控不利甚至存在内部人控制的现象，擅自挪用转移资金甚至侵吞国有资产等问题突出。尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因监督者没有掌握企业财务资金全面情况的必要信息和手段，因而难以及时有效地发挥作用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，个人说了算，资金的流向与控制脱节。不少母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况，企业资金入不敷出，依赖借新还旧来维持生产经营，财务风险极大。由于监督工作不是即时的而是滞后的，不出问题则已，一出问题则触目惊心。很多企业领导对自身家底财务状况说不清，而财务人员对经营情况又不甚了解，且处于从属地位，常常只能按领导的意图处理账务，造成“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意志走”，使财务监督流于形式。
1.3资金散乱，使用效率低下
目前，企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中最突出的问题。一是
子公司多头开户的现象比较普遍，一些集团旗下各子公司设立的账户少则数百，多则逾千，资金管理严重失控。二是投资决策随意性大，有些企业不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资失误多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。三是资金沉淀严重，占用不尽合理，货款拖欠居高不下，产成品资金有增无减，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降。
2加强财务管理应采取的措施
2.1充分发挥企业财务监督作用是取得经济效益的手段
企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、设备管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统组成的。其它管理都是从某一个方面并大多采用实物计量的方法，对企业在生产经营活动中的一个部分实施组织、协调、控制产生的管理效果只能对企业生产经营的局部起到制约作用，不可能对整体企业的营运实施管理。而财务管理则不同，作为一种价值管理，它包括筹资管理、投资管理、权益分配管理、成本管理等等，这是一项综合性强的经济管理活动。目前，企业财务的服务功能发挥较好，而财务监督的职能就差之。在资金运用上，企业开支方面存在着这样那样的问题，如：存货多，旧的积压未处理，新的积压又出现，造成流动资金占用过多，利息增加；材料采购、差旅费超用量借款增加；产品销售货款难收，应收账款增加较快；企业的技术改造效率差，投人多，产出少；新产品开发市场调查不够，盲目投产，企业财务管理漏洞较多，费用支出增高等等。企业本来有限的资金没有发挥应有的效果，分析原因：第一是企业经营管理者对资金的管理和运用缺乏科学决策；第二是现有财务管理制度存在弊端，主管领导或主管部门说了算，缺乏集体研究，有章不循和无章可循同时存在；第三是从上至下对财务监督功能未引起重视，财务人员无权抓。
2.2努力降低资产负债率
资产负债率反映了企业财务支撑能力，即长期偿债能力。从常规来看，企业的总负债与总资产的比例一般小于50％为宜，70％视为警戒线。如某企业的资产负债率为66．7％，说明该企业每百元总资产中有66．7元是通过借债得到的。表明该企业有一定的长期偿债能力。这种负债经营对企业是否有利呢?当全部资产盈利率超过因借款而支付的利息时，对企业十分有利，否则对企业不利。企业的营运能力主要是体现流动资金，因为流动资金的生命力在于“梳动”，如果停滞就不能增值，企业经济效益就无从谈起。应收账款周转率用来衡量企业应收账款变现的速度和财务管理水平。一般认为应收账款周转率越高越好，因为它表明：赊销货款收回的速度较快，购货单位拖欠货款的现象发生较少；坏账损失可以减少；收账费用可以减少；资金流动性高，应收回的销货款偿还债务，提高了营业的偿还能力。如企业应收账款周转率为1．6次，应收账款周转天数为225天，这说明企业现金收回的速度慢，过多的营运资产呆滞在应收账款上，说明企业流动资产营运状况不佳。
2.3加强资金管理、降低成本费用
资金是企业的“血液”，是企业赖以生存的根本。但是，同样的资金给予不同的企业几经周转后，有的企业会像滚雪球一样越滚越多。从此走向辉煌；有的企业则是越花越少，甚至资不抵债濒临倒闭。问题的关键就是资金管理。要落实企业管理以财务为中心，就要将资金管理作为财务管理的突破口，围绕资金运动这根主动脉，加大财务管理对企业生产经营各个环节的控制力度。抓好企业资金的源头管理。企业财权管理部门要多收集企业外部有用信息，主动研究市场，自觉参与企业投资项目的预测、论证，考虑货币时间价值和风险程度，准确比较项目的投资回报率和筹资成本，把好项目的财务预算关，
设法筹足项目资金，优化企业资金占用结构。要用财务预测方法，确定最佳购存点上的资金匹配结构，并建立财务分析制度和以货币回笼为中心的销售责任制，便于分析和找出资金运行偏差，适时进行资金结构调整。
资金紧张主要是由融资难和货款拖欠严重而造成的。所以，降低产品成本费用就是降低产品销售成本、销售费用、管理费用和财务费用。每一个具体的成本或费用都有具体的内涵。如降低产品销售成本就要从产品生产制造成本，直接材料、直接人工和制造费用人手，实施科学管理。
3结束语
综上所述，资金管理是企业财务管理的核心，搞好财务管理必须从资金管理人手，这已被越来越多的企业管理者所认识。资金管理作为整个企业管理的重要组成部分，“管”在一定程度上是企业管理的核心内容；而资金管理又是一个系统工程，其内部各环节运行情况，都直接制约着系统的正常运行，因此，在资金管理只有多管齐下，齐抓共管，才能真正搞好。
资金管理论文篇（9）
（二）建立有效的风险防范机制，确定合理的贷款规模
对高校来说贷款不可能是无限制的，“应该贷多少款和能贷多少款”是高校在贷款时应考虑的问题，也就是说贷款规模要与学校的发展规模相适应。如果学校贷款规模超过学校的承受能力，学校将面临财务风险。因此，高校为防范风险，通过建立贷款风险评价模型来确定合理的贷款规模，建立有效的风险防范机制。
高等学校贷款的前提条件是必须保证未来一定期间内每年具有可用于偿还贷款本息的可偿债资金，高校的收入来源可分为限定性收入（有指定用途）和非限定性收入（无指定用途）两大类。只有非限定性收入才能作为高校偿还债务本息的资金来源。
非限定性收入=（非专项教育经费拨款-附属中学教育经费拨款）+教育事业收入+附属单位交款+其它经费拨款+上级补助收入+其他收入
高校的正常运转和发展必须首先确保必要的刚性支出。
必要的刚性支出=（基本支出-科研支出-已贷款利息支出）+对附属单位补助支出
非限定性净收入=非限定性收入-必要刚性支出
考虑到高校非限定性净收入不可能全部用于偿还贷款本息，因此，各高校可结合实际按一定比例确定可用于偿债的非限定性净收入。
为平衡各年收入与支出中偶然因素的影响，可以年均非限定性净收入Ro为基数，以n年期同期银行平均贷款利率i为折现率，计算未来n年累计非限定性净收入现值。具体方法如下：
（1）年均非限定性净收入Ro=近两年非限定性净收入之和/2
（2）n年期累计非限定性净收入现值=Ro×限制系数f
式中，g为设定的非限定性净收入增长率，n为期间数（年），i为同期银行贷款利率。
n年期累计贷款控制额度=n年期累计非限定性净收入现值+一般基金中可用于偿债资金（可按一般基金的20%~50%测算）。
n年期累计新增贷款控制额度=n年期累计贷款控制额度-累计为偿还贷款余额。
通过以上公式我们可以大致计算出学校的贷款规模的上限。需要注意的事，此公式在实际运用中还要结合学校实际情况，分析考虑各种因素灵活把握。
（三）继续拓宽高校经费筹措渠道，分散贷款分险
信贷资金是高校筹集资金的主要渠道，但单一的筹资渠道会增大高校的财务风险。为有效地规避财务风险，高校应建立多渠道筹集资金的机制，分散风险，增强还贷能力。银行信贷资金作为高校的一项负债，需要高校在未来一个确定时期内支付本金和利息，从而构成高校的一项负担，对其计划不周，管理、使用不当，很可能带来极大的负面作用。对此，高校要把清理负债，按期归还各种借款当作一件大事来抓。高校财务部门要从资产负债率、流动比率、经费自给率等方面正确分析财务状况，认真进行预测分析，保证银行的信贷资金到期归还。
（1）挖掘传统经费来源渠道
政府拨款是大学经费来源的主要组成部分，并且这部分资金属于高校的自有资金，既没有资金使用成本，也不需要归还。因此，大学应积极与政府尤其是地方政府建立良好的关系，并瞄准政府的需要，尽可能多地争取科研课题和经费。
另外，学生拖欠学费是全国高校普遍面临的问题。这其中固然有因家庭贫困交不起学费的原因，但是恶意欠费现象也比较严重。全国高校平均欠费率达25%左右。目前，高校通过提高收费解决资金紧缺问题可行性不大。但是，如果能够通过高校收费制度创新，加大工作力度，全校齐动员，有关部门通力配合，齐抓共管，尽量降低欠费率，把能收的学费尽可能多地收回来，也可以为高校增加经费来源。提高高校的自有资金比例，增强高校的实力和抗风险的能力。
（2）募捐向制度化、规范化方向发展
大学争取社会捐赠是一种传统。为了更好的发挥这一传统筹资渠道的优势，大学应该设立专门的募捐机构，发挥大学董事会的作用，扩大募捐范围。
募捐已成为国外大学，尤其是美国大学应对经费紧张挑战的重要策略之一。1996年，美国斯坦福大学接受了惠普公司的创始人之一惠莱特的3亿多美元的个人捐款。如此之大的捐款，对于大学发展已经不是可有可无的点缀。1994年美国大学所接受的捐款总额为124亿美元，占高校总收入的7%。新加坡于1991年成立了大学教育基金，5年时间共获得捐款6.2亿新元，为新加坡国立大学和南洋理工大学的发展做出了贡献。
高校教育基金会在我国是新事物，近几年许多高校也意识到成立基金会的重要性与紧迫性，纷纷筹建申报基金会。清华基金会成立于1994年初，现有专职、兼职工作人员10人，至今已筹集资金一亿多元，捐助资金共4亿多元，资助校内各级各类项目几十个；北大教育基金会成立于1995年，有专职人员12人，下设：行政部——负责资金的管理使用；财务部——负责资金的运作；业务部——负责筹款。至今筹集资金几亿元。清华、北大基金会都设有奖学金、奖教金等，教育基金对学校资金不足的填补起到了很重要的作用，北大基金会每年向学校提供几千万元的项目资助费。基金会的钱可拿来用在学校、政府不可能或支付不了的方面。
高校应积极借鉴国内外高校经验，充分利用校友遍布天下的优势，为学校的建设筹集资金。拓宽高校资金来源渠道，分散信贷资金风险。
（四）成立专门的信贷资金管理组织机构，加强信贷资金管理
成立专门的信贷资金管理机构，对信贷资金进行全过程的监督和管理，以降低信贷资金财务风险，提高资金使用效率。
成立以校长为组长，监察、审计、财务、基建等重要职能部门参加的信贷资金管理小组，对学校一定时期内拟贷款项目进行考察、分析、论证。在项目可行的情况下，拟定贷款计划，初步确定引进信贷资金的金额、期限等，经学校有关会议通过后签订贷款合同书。
财务部门要设专人对信贷资金进行管理，建立台账，按贷款银行逐笔登记贷款日期、金额、利率和到期日等明细情况，每日要编制使用信贷资金计划表和偿还信贷资金计划表，报信贷资金管理领导小组及校领导。使领导对信贷资金的规模、使用情况、到期日分布情况做到心中有数，同时，为学校决策提供相关依据。
信贷资金管理小组对信贷资金使用的全过程进行跟踪、监督、验收，并及时处理信贷资金使用过程中的管理不善等问题，在条件允许的范围内，对信贷资金的使用效益进行考核分析，增强提高信贷资金使用效率的动力。
（五）建立最佳信贷资金组合，降低信贷资金风险
所谓信贷资金组合是指在一定数量的信贷资金中，短期贷款和长期贷款的比例，也称信贷资金的长短期结构。确定合理的信贷资金组合，结合合理的贷款规模，不仅可以减少财务风险，还可以节约资金成本。在信贷资金占高校资金来源一定比例的情况下，信贷资金利息支出占用了教育事业费的一定份额。因此，减少贷款利息支出，节约资金成本，是提高信贷资金利用效率的一条有效途径。高校要根据本校的发展规划、项目计划、工程进度、收入与支出情况，在充分考虑货币时间价值的情况下，实行短期贷款与中长期贷款相结合，分期分批贷款，确定最佳的贷款规模与贷款期限的组合，防止盲目贷款和增大财务风险现象的发生。
参考文献
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3、唐景莉.高校如何防范投资风险和债务风险—访教育部财务司副司长陈伟光[N].中国教育报，2005-07-08(1)
资金管理论文篇（10）
我们在确保项目实施单位严格执行专人、专帐、专户的“专户管理、封闭运行”管理办法的基础上，严把资金拨付关口，视工程项目进展情况拨付建设资金。对未启动项目及时协调相关单位创造项目运行条件，督促其尽快付诸实施；对已启动工程项目预拨20—30%的工程启动资金，并按工程进展情况适时追拨资金；对实行财政审核报帐制的工程项目，在资金拨付至50%时，要求项目实施单位提供完整的阶段性报帐资料，实施财政审核报帐后再行拨付；对竣工验收项目，在办理竣工决算前，预留一部分工程尾款，待财政部门对项目竣工财务决算审查结论确定后再予以拨付，即保证了专款专用，又提高了资金的使用效益。
(二)逐步完善项目管理机制
一是实行财政审核制，财政部门根据项目实施单位上报的工程项目进展情况及时取得相关资料，对工程预算和投资额严格审核把关，防止和杜绝了违纪违规现象的发生。二是积极推行工程招投标制，对土建工程按照基本建设程序参与工程招投标。三是实行项目法人责任制，工程监理制，工程质量终身制、承包责任制等“六制”管理办法，保证了资金安全运行，提高了资金使用效益,保证了项目进度和工程质量。
二、经建专项资金管理环节和执行中存在的问题
(1)项目单位或主管部门对项目的实施思想站位有偏差，如自己随意变更项目地点、增加投资规模等现象。
(2)工程项目实施的前期准备不充分
出现边勘探、边施工、边设计的“三边工程”，导致拖延工期，不能按时交付使用。如我县的抗旱应急工程项目在实施中，绝大多数乡镇都如期建设完成，但个别乡镇却拖延实施2年，究其原因就是工程地址随意确定，地质资料不掌握。
(3)普遍存在着预算约束弱化、投资效益不高的问题
项目单位高估冒算，建设资金被挤占、挪用和浪费的现象一直未得到有效解决，其重要原因就是过去财政部门在项目预算编制和执行过程中没有自己的专业机构进行投资评审，财政部门在进行预算、决算审核时缺乏技术依据。
三、加强经建专项资金管理的建议
(一)加强建设项目工程的前期准备
(1)要做好正确的投资估算
本着合理控制投资项目的成本费用,节约资金的原则编报好工程项目建议书、可行性报告。各申报项目单位在发改部门及财政各职能业务股室审核批复后，要填制专项资金项目登记卡。对于项目可行性和可信度差的项目，财政一概不予受理。只有工程前期准备充分，才能有计划、有步骤的实施好项目。
(2)各项目工程
单位要及时搜集整理资料，包括批复文件、立项文件、年度计划，随时整理，随时归档，准备一个完备的项目工程档案。
(二)强化监督管理职能，确保财政资金规范、安全运行
(1)以提高投资效益为中心
进一步加强基本建设财务管理，切实强化财政监督与管理工作职能，严格执行《财政基本建设支出预算管理办法》。同时还要把加强资金管理与加强工程质量管理紧密结合起来，从多方面加强对资金使用情况的监督检查，确保资金使用效益。
(2)加强资金源头管理
确保资金及时足额到位。在建设项目的前期工作阶段就将资金来源管理放在突出位置，确保项目建设资金不留缺口。要防止项目概算不足，资金来源不落实，拖长项目建设工期，对财政投资项目，必须加大监督力度，督促落实配套资金，否则，对自筹配套资金不落实的单位，缓拨或停拨财政资金，并限期筹措。
(3)严格执行各项制度和法规
加强执法监督检查。财政部对经济建设专项资金的管理，有一系列的规章制度。为提高基础设施资金的使用效益，防止资金的损失和浪费，又制定了一些加强基础设施建设资金的财务管理与监督的制度和法规，如《基本建设财务管理规定》、《国债转贷地方政府管理办法》等。防止随意扩大工程规模、变相搞概算外工程。
(三)建立长效监督、检查、审核制度
(1)加强监督，跟踪检查
为确保专项资金的安全运行，最大限度地杜绝违规违纪现象的发生，我们把事前审核、事中控制、事后检查有机地结合起来，实行全程监控，一是财政部门对工程项目的论证、设计、招标、施工进行全过程的监督，掌握工程建设实底；二是监督跟着资金走，财政部门每拨付一笔资金都要有明确的支出项目、用途，并监督项目单位按规定用途支用；三是定期组织监察、财政、计划、审计等部门对项目资金使用情况进行联合检查，发现问题及时纠正处理，规范资金支出行为。
