贸易公司经营风险篇（1）

一、广珠铁路物流开发有限公司经营现状

广珠铁路物流开发有限公司是珠海市国资企业珠海交通集团旗下的一家综合性公司，公司注册资金2.7亿，主要经营建材批发、零售和多式联运、仓储配送、库存管理、保税物流、供应链管理和物流信息服务等，公司目标是成为一个集等多功能于一体，立足于珠海，服务珠三角，辐射华南、西南的区域性物流贸易中心。因公司占地3100亩的珠海西站物流园正在陆续开发建设当中，目前主要业务还是经营建材批发、零售。

作为成立时间较短的新兴企业，公司依托珠海交通集团，围绕珠海及中山、江门、汕头周边城市，围绕中交、中铁、各省属大型国企等集团所属重点企业开展了相关物资贸易采购配送服务，由于具备较强的物资贸易管理团队、先进的企业财务控制能力和强大的集团实力支持，目前公司已经挤身于珠海物资贸易的先进行列，主营的钢材、水泥和沥青物资贸易业务规模和实力已在珠海名列前茅。经过近几年对物资贸易市场的开发经营，广珠铁路物流开发有限公司财务内部控制采取的多种措施有力地促进了公司的有效发展，在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现销售业绩每年20%以上的稳步增长，未发生一笔坏帐。

二、广珠铁路物流开发有限公司财务内部控制采取的措施

（一）加强资金集中调度管理，提供了强大的资金保障

为提高集团的偿债能力和经营资金的使用效率，广珠铁路物流开发有限公司的母公司――交通集团于2011年底成立了集团财务中心，统一资金集中调度和内部管控，实现了整个集团的资金供需平衡，一定程度上解决了广珠铁路物流开发有限公司的物资贸易资金来源，增强了企业的融资能力和信用扩张能力。由财务中心统一内部信贷管理，对集团所属企业实现内部贷款制度，合理调节集团内部资金流向，为集团内部各企业提供了高质量的贷款支持，同时保证了闲置资金的保值增值，其内部贷款利息保持与商业银行贷款同期利息相同水平。除内部资金调度外，公司根据发展需要，向商业银行办理贷款，统一由母公司珠海交通集团提供对外担保，强大的集团实力支持，大大降低了资金成本和信贷风险，提高了公司的筹资效益。

（二）不断增强风险意识，培育企业风险管理文化

因市场瞬息万变，物资贸易企业的财务经营风险较大，必须树立风险管理意识，以降低经营风险。公司除了建立各项风险管理制度外，主要通过以下几个方面的措施强化了财务管理风险控制。

1.实行全员风险意识教育

使风险管理得到全员的支持，通过经常性的市场分析、会计收支分析和经验交流，不断增强全员职工的风险管理认同度，将风险管理意识转化为员工的共同认识和自觉行动，在整个公司内部营造风险管理文化氛围。

2.成立公司风控小组

及时研究处理经营中的风险问题，加强了企业内部会计控制。广珠铁路物资贸易业务开展之初就成立了由董事长担任组长的公司风控管理小组，对经营出现的管理风险、财务风险等逐一进行研究和决策。风控小组成员分别由公司总经理、分管物资贸易的副总经理、物资贸易营销总监、财务经理、主管会计、物资贸易部主管、核算部主管和相应的物资贸易营销人员组成。

3.加强员工法制和道德教育

规避员工违法违纪风险。公司制定了详细的物资贸易采购销售内部控制制度，强调了互相审核牵制。同时公司根据党支部正在进行的“八项规定”和“三严三实”教育，与公司各部门签订了《党风廉政建设责任书》，形成人人讲诚信、合法合规经营的风险管理文化，对违法违规和不遵守公司规章制度、徇私舞弊、渎职不作为、做人不实的行为进行了严厉的处罚规定，并将其与薪酬制度和人事制度相结合，提高了员工的积极性，一定程度上规避了员工的违法违纪风险，减少了财务风险。

4.加强员工风险知识培训，提高风险控制能力

公司人力资源部每年制定培训计划，适时增加企业风险管理方面的知识培训，特别针对物资贸易和财务风险控制的培训，增强了企业员工的风险管理理念和实际风险控制水平，提高了企业财务风险控制能力。给企业的内部控制创造良好的文化氛围，大大提高职工的业务素质和技能。

（三）全面加强应收账款管理，加强事前、事中和事后的控制

应收帐款的管理是物资贸易企业会计非常非常重要的控制内容之一。近年来随着市场经济下行，物资贸易企业的竞争日趋激烈，各企业应收帐款都居高不下，大额应收帐款越来越多。在这种情形之下，企业能否及时收回应收帐款是公司能否在激烈竞争中生存下来的关键。广珠铁路物流开发有限公司对应收帐款十分重视，制定了严格的事前、事中和事后控制制度。

1.事前

由物资贸易部对客户进行实地考察，并负责收集客户的信誉、经济实力和经营状况等资料，建立了客户的信用台帐，评估客户的信用风险，按公司有关制度针对性地授予一定的信用额度，杜绝了客户蓄意欺骗，有力地加强了风险预控。

2.事中

除供销合同条款对应收帐款进行严格的规定外，还有专人跟踪货物的收货地、用途和使用情况，防止客户违反合同骗货倒货，加强对风险的掌控。

3.完成供货后

公司财务部根据核算部提交数据，每周及时更新应收帐款台帐，并每周一定期反馈到公司分管物资贸易的副总经理、营销总监和物资贸易部，物资贸易部相应的销售人员根据合同条款相关规定及时催收。未能及时收回的应收帐款，公司财务部会对营销总监和物资贸易部及时发出应收帐款催收的提醒通知。某个客户应收帐款超过其信用授信额度或应收帐款逾期超过二个月，公司财务部及时通知物资贸易部停止对该客户的一切供货，并由公司总经理带领营销总监等人员组成专门催收小组，专门负责对该客户的催收工作，跟踪客户的财务状况和经营状况，减少风险的扩张。

（四）建立内部审计机构和审计制度，加强企业内部会计控制

内部审计是公司财务风险管理的一项重要内容，是作为企业财务运作的一种有效监督方式。广珠铁路物流开发有限公司的母公司--珠海交通集团于成立之初就组建了审计法律事务部，该部门只对集团董事长负责，独立于集团其他各职能部门和二级公司，且独立于被审计单位。审计法律事务部主要对集团各二级公司定期或不定期进行财务收支情况、公司管理情况、经营管理者任期内经济责任审计和离任审计等专项审计，同时加强对重点业务、重点问题的审计，并向集团董事长及时提交审计报告，评价公司制度建设、财务风险，评估经营管理风险，实现反馈控制向事中实时反馈以及事前反馈，有力地促进了企业管理政策和管理水平的提高，加强了企业内部会计控制。

（五）推行零库存，减少资金占用和财务风险

在实际销售中，公司推选零库存销售，由客户下单后直接由生产厂家运抵客户，节约了库存成本，减少了库存损耗，加速了资金流通，同时把次品、退货的风险转嫁给了供应商。

三、广珠铁路物流开发有限公司财务内部控制的改进措施

公司物资贸易业务开展以来，逐步制定了一套有效的制度、流程，财务内部控制取得了明显效果，但也有一些不足，容易引起财务内部控制风险的发生，必须采取以下相关改进措施。

（一）进一步优化内部控制环境

良好的内部运作环境是企业财务内部控制日臻完善的重要基础，包括有效的组织机构、严格规范的规章制度、良好的文化氛围。公司财务内部控制还应进一步完善组织架构，建立科学规范的经营决策机制，坚决杜绝个人超越制度的特权，特别要做到权责分明、相互制约和监督，减少各种内部控制风险。

（二）加强对商品采购环节的供应商选择，减少质次退货等引起的财务风险

公司在销售环节制定了事前、事中和事后跟踪的相关制度，但在对供应商的选择方面应逐步做到好中选优，优先选择那种价廉物美、信誉高、实力强的优质供应商。在商品采购环节，建立供应商信息系统，对供应商的商品质量、价格、交货及时性、供货条件及其资信、经营状况、市场业绩等指标组织风控小组进行打分，根据打分结果对供应商进行合理选择和调整。供应商预付货款审核，应严格做到有客户书面确认的下单计划，对于大额的预付款必须落实财务人员专人实行定期追踪核查，及时核对应付账款、应付票据、预付账款等往来款项，实行严格的付款分级审核审批制度。另外，公司在零星小额采购方面，也做到向三家或三家以上的供应商询价，力保商品采购质高价优。

（三）严格控制担保行为，减少货款风险

贸易公司经营风险篇（2）

最近两年开滦物资贸易取得了长足发展，从最初的几十亿元，发展到现在的110亿元。由于受世界金融危机的影响以及市场的风云变幻，物资贸易存在一定的资金风险和市场风险。要采取多种有效措施，控制风险的发生，或将风险降低到最小程度。

一、从完善物资贸易组织机构着手，从组织上把关

成立物资贸易风险评估小组。物资贸易风险评估小组由物资分公司党政班子成员和物资经营管理部、物资贸易部以及上级公司法律事务部、审计部、财务部、纪工委、集团公司专职律师等相关人员组成。其职责为：针对物资分公司物资贸易过程中贸易伙伴的选择，贸易形式和贸易规模的确定，购销合同主要条款表述准确与否，业务风险的控制措施等进行全面的分析与风险评估，为物资贸易领导小组的决策提供依据；定期召开风险评估小组会议，对物资分公司提出的贸易方案以及正在进行的贸易进行风险评估；在贸易活动中当客户的生产经营发生重大变化或有重大事情发生，对双方的贸易产生重大影响时，要及时召开临时小组会议，进行及时有效的风险评估，必要时组成临时考察小组对客户进行实地调查，了解客户的生产经营情况，为领导小组决策提供客观依据，有效地防范各种风险的发生。

二、从贸易伙伴的选择与决策来防范风险

1. 贸易伙伴的初选。物资贸易部门在进行市场调研与开发的基础上，初选贸易伙伴要了解和掌握以下信息：

(1)客户的资质情况。要有客户的营业执照、税务登记证、机构代码证以及法人代表身份证等有效证件的复印件。掌握客户的经营地点、经营范围、企业规模、主管业务的主要联系人、联系电话等。

(2)了解客户的生产经营状况及企业信誉等方面情况。

(3)对双方贸易进行可行性评估。包括双方履行合同的能力、资金风险的大小以及由此产生的经济效益等。

2.风险评估。物资贸易风险评估小组要定期召开小组会议，对重大贸易活动的开展情况进行系统的风险评估，评估范围包括正在进行的贸易和即将开展的贸易。

对于正在进行的贸易，重点监控客户在战略合作框架协议下购销合同的签订和履行情况。在双方合作期间，客户有无违约情况，客户的法定代表人有无变化，生产经营状况是否正常，有无重大事情发生或将影响到双方贸易等，进行连续的风险监控，有效地防范资金风险。

对于即将开展的贸易，要从对客户的资质审查开始严格把关。对公司重大贸易活动的开展，重点贸易伙伴的选择、贸易形式以及贸易规模的确定等，物资贸易风险评估小组成员在内的联合考察小组对客户进行实地调查，在充分了解客户的资质、信誉、生产经营情况后，由风险评估小组进行风险评估，为领导小组决策提供客观依据，有效地防范各种风险的发生。

三、健全客户单位各种抵押担保手续。

为了防范由于对方经营失误或恶意拖欠影响物资贸易工作的正常开展，要针对客户的不同情况，采取多种多样的抵押担保方式，规避资金风险。

1.让客户以其优质、合法的资产进行抵押担保。

2.让客户用其产品、存货或其他优质资产进行质押。

3.委托第三方对客户的产品或存货进行等价值监管。

4.积极开展现货贸易，坚持钱货两清。

四、建立贸易风险评估机制

1.贸易部门从对客户考察开始，直至业务洽谈、购销合同的签订及合同的履行过程，进行全面地分析和判断，预测可能出现的任何贸易风险并尽量阻止风险的发生。

2.物资贸易领导小组应注重实地考察工作，加强对客户的了解。定期检查贸易部门执行贸易决策情况，监督检查物资贸易工作的组织实施以及合同的履行情况，对物资贸易活动进行全面的风险评估。

3.物资贸易风险评估小组要对物资公司重大贸易业务的开展、业务现状、潜在风险等做出系统的业务风险评估，为物资贸易工作出谋划策，为物资贸易领导小组的决策提供依据。对物资贸易风险评估小组完全否决的业务或方案要彻底的退出和撤消，有效地防范各种风险的发生。

五、建立贸易风险预警机制

贸易部门应随时关注国家宏观经济政策的出台和变化；注重市场信息和行业动态信息的收集整理工作；密切关注贸易合作伙伴的经营状况，随时监控合同的执行和资金回笼情况。预测贸易风险程度，及时向部门领导和上级反馈信息。

在合同执行过程中遇到下列情况之一时，从业务员开始，发现者要逐级汇报预警，重大情况可直接越级汇报。

1.国家产业政策出台或变化，预计对合同（协议）执行产生风险的。

2.合同产品产销失衡、供需矛盾加大，预计产品价格将发生大幅波动，对合同（协议）执行产生风险的。

3.贸易合作伙伴的经营状况发生重大变化或发生重大事故，预计对合同（协议）执行产生风险的。

4.合同(协议)执行过程中，贸易伙伴违约延期交货或拖延付款，预计对合同（协议）执行产生风险的。

5.清理应收账款、预付账款难度较大，预计部分或完全无法收回，给公司造成资金损失的。

6.其他可能给公司造成经济损失的情况。

六、建立贸易风险紧急处置预案

1.当国家产业政策风险发生时，公司领导以及贸易部门负责人要及时与贸易伙伴的主要负责人进行协商谈判，争取对合同（协议）做出适时调整，谋求避险措施。

贸易公司经营风险篇（3）

中图分类号：F74

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）22006303

1背景综述

1.1融资性贸易产生的背景

融资性贸易是指以融资为目的、贸易为手段，扩大自身规模的贸易经营模式。

自2012年以来，国有大中型企业的营业收入和利润增速明显放缓，企业如果完全依靠自营业务，自担盈亏，在贸易形势严峻的情况下，风险敞口不断加大；再加上国家实行的稳健的货币政策及银行信贷规模收紧等因素的影响，社会资金呈现整体偏紧状况。由于国有企业相对民营企业来说具有较强的融资能力，因此资金实力的不平衡成为融资性贸易产生及发展的诱因。

正常来说，融资性贸易的经营模式可以为企业带来诸多的显著好处，如较高的营业收入，短期内营业规模扩张，盈利增加，业务渠道拓宽等。因此，诸多国有大中型企业即使了解潜在的贸易风险，也仍然愿意积极开展融资性贸易业务。

1.2需严格控制融资性贸易风险的原因

通过融资性贸易，不少国有企业已成为其他企业的“银行”。资金、法律风险相应滋生。如果缺乏对贸易伙伴的信用风险控制，很容易给企业带来巨大的损失。

1.2.1信用风险加大

首先，融资性业务具有自偿性的特点。贸易伙伴的资金实力、还款能力和还款意愿对融资风险起着关键性作用。贸易伙伴的资信的不稳定性增加了业务的信用风险。其次，虽然国有企业对贸易伙伴的背景会进行一定的调查，但很少企业能像金融企业那样建立一套较为完善的信贷管理和风险控制的体系。再次，国有企业在没有控制货物的前提下将其预付的资金的支配权转让给了贸易合作方，风险隐患不言而喻。另外，企业间如果进行相互担保，虽然降低了贸易风险，但如果发生系统性突发事件，很可能会因为就关联关系产生连锁反应，使风险加剧。

1.2.2资金风险隐患

大多数国有企业不可能像银行一样对贸易合作方的账户进行监管，只能靠有限的保证金或部分抵押物作保障，一旦贸易出现问题，资金链断裂，国企则成为最后支付人，承受巨大损失。

另外，如果双方合作的内容是向贸易伙伴提供投资性资金，则面临短贷长投的风险。由于大多数贸易企业融资的规模不够大，融资的余额不稳定，无法承担长期、大额的短贷长投风险；贸易合作方的投资标的的收益一旦出现异常，自身还款的可能性基本没有，那么公司很可能面临资金链断裂的危险。因此，国内外理论和实践都告诫我们：不要短贷长投，不要贸易业务投资化。

1.2.3不利于企业可持续发展

国有企业在与其他企业合作贸易的过程中，占据主导地位的始终是贸易合作方而不是自身，从长期看，容易造成国有企业过多依赖这种贸易方式，大量的资金被其他企业占用，荒废自身主营业务，不利于自身的可持续发展。

2具体案例基本情况

2.1业务概述

B公司是A公司下属公司，2012年1月根据某集团公司要求分立。

B公司的项目经理承包工程需要采购大量的材料，A公司为了做大规模，以A公司的名义为B公司的项目经理采购材料再转手卖给B公司。

A公司具备在银行开具银行承兑汇票的资格，承建工程的项目经理多为自然人，资金需求量大，但又不具备开具银行承兑汇票资格。项目经理借用A公司的融资平台到银行开具承兑汇票，进行工程承包，可以解决其融资难的问题，A公司可以快速的增加营业收入规模，并收取一定的手续费。

根据这种合作模式，A公司从2011年7月开展了融资性材料贸易，从2014年9月开展了医疗器械的融资性贸易。具体金额见表1。

2.3手续费的收取情况

2014年4月以前，A公司融资性贸易的手续费收取标准一般为半年1.8%（每月3‰，银行承兑汇票的期限为六个月），按银行承兑汇票票面金额扣除保证金（保证金是项目经理自己垫付）后的余额计算。项目经理交保证金的同时收取全部手续费，具体情况见表4。

由于收取C公司的手续费有优惠和跨年度利润调节因素，造成年度实际毛利率和理论毛利率的1.26%（1.8%*70%）有差异。

A公司融资性贸易的手续费收取标准远低于同期银行贷款利率下限（6.15%）。

2.4到期未收回的承兑款

2014年10月底止，A公司材料融资性贸易已到期未收回的承兑款共计2940万元，明细如表5。

2.5进货发票回收情况

目前，A公司融资性材料贸易开出银行承兑汇票并收回应收款，但没有收回进货发票的金额为2479.19万元，具体情况如表6。

截止至2014年9月25日，A公司已收回承兑款未收到进货发票情况如表6。

3A公司融资性贸易业务的基本流程

（1）融资性贸易评审流程：申报立项（含B公司担保）评审审批签订合同办理银票跟踪监督。

（2）财务办理银票基本流程：根据评审后的合同和担保书，项目经理签订承诺书项目经理交银行保证金收手续费及办理银票银票到期时项目经理交银票余额。

（3）财务处理贸易收入基本流程：收手续费及办理银票后财务催促项目经理开具进货发票（进货发票金额为银票金额）收到进货发票同时开具销售发票（销售发票金额为银票金额加手续费）月末结转成本。

4A公司业务风险管理实施情况

4.1制度建设情况

（1）2012年6月，A公司下发《建筑材料贸易账务处理办法》（A司财〔2012〕1号），统一了会计核算使用科目。

（2）2014年上半年，A公司规范了《采购材料或设备的贸易业务办理申报审批表》、《经济类合同审批表》、《采购材料或设备的贸易业务协议》文本模板。

（3）目前，A公司正在起草《材料贸易部融资性业务风险管理制度》。

4.2实际执行情况

按照《建筑材料贸易账务处理办法》（A司财〔2012〕1号），规范了会计核算。

5业务风险评估及业务关键风险点

我们对A公司开展融资性贸易的各个环节进行认真地梳理，查看了合同，检查了会计凭证、会计账目和内部控制度。

5.1业务风险评估

5.1.1制度建设滞后于业务开展，制度建设不完善

A公司开展融资性贸易从2011年开始，除2012年6月制定了《建筑材料贸易账务处理办法》外，与业务相关的风险评估制度、信用制度、担保制度、应急处理制度一直未见出台，风险意识薄弱。

5.1.2未随时调整业务风险评估

2013年国家宏观政策调整房地产市场，为项目经理提供资金周转的风险逐渐加大，而A公司一直采用的操作模式未随市场变化相应调整，生产经营目前开始出现被动局面。

5.1.3业务流程管理未形成闭环，跟踪监督不到位

A公司融资性贸易业务有三个流转程序，三个流转程序没有有机融合，且每个流程均存在缺陷。

在融资性贸易评审流程中，跟踪监督环节要求“出票日后三个月内，通知并实时跟踪客户将材料采购的增值税发票交予公司，如若预期违约，对客户进行罚款”，可操作性不强，且实际操作中未按此条款执行。

在财务办理银票基本流程中规定：“通知客户将剩余材料采购款于银行承兑汇票兑付日前三个工作日全部支付给航发公司，预期未支付的，对客户进行罚款”，无明确规定执行部门、责任人和保障措施，实际工作中也未按此条款执行。

财务处理贸易收入基本流程与办理银票基本流程脱节，进货发票的催收一直由财务部电话沟通，公司没有有效措施催收进货发票。

5.2业务主要风险

5.2.1承兑汇票到期不能承兑的风险

承兑汇票扣除保证金后的余额这部分应收款，虽然有B公司做担保，但仍然存在应收款收不回来，承兑汇票到期不能承兑的巨大风险。

我们对B公司没有有效的反制手段，如果B公司不守信用，这个风险就会出现，出现的概率大。B公司是集团内的单位，又不便通过法律途径解决。

我国房地产业已有十六年的上涨，调整的可能性加大，一旦出现行业下行调整的拐点，B公司的担保会不起作用，这个风险也会发生。

这项风险的发生不仅有较大的资金损失，而且会转化为集团公司的重要风险，严重影响集团整体生产经营的正常运行。

5.2.2补税风险

A公司融资性贸易进货发票的回收，主要靠财务人员的电话催收，没有抵押和担保，没有有效的办法可以控制，收不回来的可能性大。一旦税务稽查出来，要按稽查金额补交17%的增值税、12%的城建税和教育费附加（按补交的增值税额计算）和25%的企业所得税，还有罚款。存在进货发票收不回来，需要补税的风险。

5.2.3担保风险

A公司2014年9月与C公司开展的医疗器械贸易业务，合同中约定“乙方（C公司）同意乙方（C公司）向甲方（E医院）销售药品和器材产生的向E医院的应收款作为抵押，依本合同产生的乙方（C公司）向甲方（A公司）各项应付款累计额不超过乙方向甲方应收款总额的70%，甲乙双方同意将本合同送E医院备案、监控”，但C公司与E医院没有签订相应的合同，E医院与A公司没有签订担保合同，存在担保的法律风险。

6管理策略及解决方案

6.1风险描述

（1）承兑汇票到期不能承兑的风险。

（2）补税风险。项目经理在承兑到期后未能提供进货发票，补交增值税、城建税、教育费附加、企业所得税。

（3）担保风险。未与担保公司签订连带保证合同，承兑款到期无法收回资金的损失。

6.2成因分析

（1）外部影响因素。

房地产市场出现下行调整，担保公司诚信缺失。

（2）内部影响因素。

①制度不完善，相关部门责任不清晰，信息沟通机制不健全。②无抵押和担保措施。③流程设计不完整，责任部门未落实。

6.3应对措施

6.3.1事前防范措施

（1）进行风险评估，风险管理委员会出具评估报告，制定应急处置预案。

（2）由业务部门进行分析，按照风险发生的可能性和影响程度进行评估，判定风险是否与经营目标相适应。

（3）签订担保合同，严格控制规模，合同报集团公司审批。

6.3.2事中控制措施

（1）动态了解跟踪担保公司履约能力，发现问题及时反馈。

（2）制定相关抵押和担保制度，落实责任部门和责任人。

（3）动态跟踪C公司在E医院的应付款项余额。

6.3.3事后监督检查

（1）银行承兑汇票到期无法承兑的，采取应急处理措施。

（2）检查发票抵押、担保制度的实施情况。

（3）检查担保制度的实施情况。

6.4管理策略及解决方案

（1）风险评估嵌入业务层面，发挥风险防范作用。

（2）完善相关内部控制制度，保障生产经营平稳进行。

（3）完善应急处理机制，有效控制风险。

7总结

融资性业务实质是企业对外提供资金服务，严重违反了《贷款通则》“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”等有关金融管理法规。

贸易公司经营风险篇（4）

从国外统计数据上我们可以分析一下造成我国出口货款被外方拖欠的原因：

1.从国际贸易拖欠案起因结构看,我国对外贸易客户信用风险的直接起因以恶意欺诈为主。具体结构为:有意欺诈的拖欠款占60%;产品质量、数量或交货期有争议的占25%;属于我方外贸企业交易严重失当及管理失误的占15%;交易人员私下默契台底交易占2.5%;其他性质占2.5%。我国对外贸易的过半货款拖欠是由客户的恶意欺诈引起,而非人们通常理解的主要是由诸如产品质量或货期等贸易纠纷引起。

2.从国际贸易拖欠案件所涉及的海外公司看：（1）海外华人公司（包括我国港、澳、台公司）占50％；（2）不良外籍公司占20％；（3）纯为货物有争议的公司占20％；（4）驻外机构占5％；（5）其他占5％。

3.从外贸企业性质结构看,我国对外贸易客户信用风险导致的国际拖欠所涉及的企业以国内的全资中资企业为主体。具体结构为:80%来自国内的企业,其中的50%为国有外贸企业,30%为私营外贸企业;另外20%来自三资企业。

4.从客户新旧特征看,过半数的国际货款拖欠由老客户造成。而非人们通常理解的国际货款拖欠主要由资信不良的新客户造成。

二、外贸业务中普遍存在的问题

几年来人们经过对几十起不同类型国际贸易拖欠案件进行调查，发现在外贸业务中普遍存在以下问题：

1.不重视对外商资信调查。资信调查是我国外贸公司对外成交不应缺少的一个环节，外商资信状况直接关系到外贸公司能否严格履行合同，安全收汇、收货。有些外贸公司在进出口贸易中，对外商既不做资信调查，又轻率采用对出口方具有极大风险的付款方式（D／A、T／T），给国外一些不法商人欺诈行骗造成可乘之机。在对外贸易中，即使多年合作的老客户资信情况和经营状况也并非一成不变。当老客户付款出现异常时，如果缺乏警觉，不及时进行资信调查，了解其目前营运状况，便会丧失避免风险的机会。

2.货物质量有问题，履约不严肃。出口中不按时交货，货物品质、数量、规格与合同不符，导致外方索赔现象时有发生。

3.合同条款有纰漏，业务操作不规范。有些合同货物品质规格不具体，违约责任不明确，支付条款不对等，出现争议难以解决。在信用证条件下的交易中，由于不严格审证，操作不慎，出现单证不符，遭对方拒付货款的不乏其例。

4.不重视运用法律手段保护自己的正当权益。在对外贸易中“重关系，轻索赔”是十分普遍的现象，宁可国家利益受损失，也不愿或不善于拆诸法律，有的公司选择国外不良讨债公司追款，反受其害。

从上述现象和存在的客观问题进行深层次的分析，可以得出以下结论，国际贸易拖欠的形成，既有国外原因又有国内原因。就国外原因而言，海外一些不良公司利用我国开放之际，积极扩大对外贸易，但相应的法律体系尚不健全，外贸公司业务人员与管理者还未完全熟悉国际操作规范，又有急于求成的心态，用人情或小恩小惠等方式，将我外贸公司仅有的一些原始警戒攻破，或在合同条款和操作方法上设下圈套，为今后拖欠制造理由。据有关部门统计，我国企业逾期未收汇属于国外方面诸多原因中，进口商信誉差和我驻外机构有意拖欠约占50％的比重。另外，造成我国外贸企业风险损失的原因除了企业主体信用管理观念的严重缺乏外,来自企业产权制度的影响也是至关重要的。

三、我国外贸企业客户信用风险的成因

具体来说,我国外贸企业客户信用风险成因主要体现在以下几个方面:

1.外贸公司体制与现代化的国际经贸发展要求不适应。我国外贸公司并不是真正意义上的公司制，虽经转换经营机制，扩大自，但在经营、企业管理、财务制度等方面没有建立一套健全的制度，对业务人员和业务活动缺少必要的监督和制约，因此既不能及时发现问题，又不能妥善解决问题。外贸企业产权不明晰，使得很多国有外贸企业管理者为了应付上级主管部门业绩考核,不顾企业长远利益,盲目赊销;有的企业迫于市场竞争压力,单纯追求销售额增长,盲目打价格战。这些行为导致了企业应收账款上升,销售费用上升、负债增加,呆账坏账增加,效益下降,偏离了最终利润这一企业最主要的目标。强化企业信用管理,就是要在销售收入增长和风险控制这两个目标之间寻求协调一致,保证最终利润这一根本目标的实现。

2.相关部门缺乏信用风险管理意识，由于从政府到企业信用风险管理意识都比较淡漠,对信用管理工作重视不够,导致政府对企业缺乏政策引导和有效支持;有的企业虽然感到信用风险管理需要,但苦于所知不多无从下手,且成本较高,在本来利润率不高的情况下不愿为此支付费用,进而产生畏难情绪,甚至干脆漠视不管。目前中国出口企业的坏账率超过5%,而发达国家企业却只有0.25%至0.5%的水平,国际平均水平也只在1%左右。中国企业出口中遇到的很多困难,一开始并不是对方存心拖欠,而是中国企业自己出现制度和管理失误。

3.企业内部职责不明确，在我国外贸企业现有的管理职能中,应收账款的管理职能基本上是由销售部和财务部这两个部门承担的。然而在实践中这两个部门却常常职责分工不清,不能形成协调与制约机制,容易造成外贸企业在客户开发、信用评估、合约签订、资金安排、组织货源、品质监督、租船订舱、制单结汇等诸多贸易环节出现决策失误并导致信用损失。外贸企业内部职责不明确已成为企业账款拖欠趋势得不到有效抑制的根本原因。

4.一些公司管理水平低和业务人员素质差是造成国际贸易拖欠的直接原因。近年来，过分强调国际市场开拓，忽略了国际市场的复杂性和对风险的防范；过分强调开拓面和追求成交额，放松了对国际拖欠的管理。对外商进行资信调查在我国外贸公司中没有制度化，业务过程中随意性大，在调查的案件中，我外贸易公司以D/P或D/A成交的占50％，以T/T、银行转账形式成交的占25％。

5.对外贸企业运作中的行为规范管理不严格。有些外贸公司以承包、放权为名，实际是放任自流，致使内外串通、损公肥私、的事件屡禁不止。

6.法律意识淡薄。一些企业负责人和业务人员习惯于用行政手段处理问题，不敢于、不善于动用法律手段解决对外贸易中的问题。有的公司在明显是外方违约或欺诈，使公司遭受重大损失的情况下，也不采取有效的法律措施。

7.国有资产自我保护机制不健全。在财务和考绩制度上不能及时反映企业逾期未收汇的状况，对造成损失的直接责任者也无相应的惩治措施。主管部门不了解国际拖欠的问题，因而无法设立预警线，难以制定行之有效的监管措施。

8.信用管理方法落后。目前我国外贸企业业务人员信用风险防范意识薄弱,信用风险防范手段单一,没能掌握或运用现代先进的信用管理技术和方法。对客户的信用风险缺少评估和预测,交易中往往是凭主观判断做决策,缺少科学的决策依据。在销售业务管理上,由于缺少信用额度控制,在一定程度上给企业销售人员违规经营、违章操作,甚至与客户勾结留下可乘之机。在账款回收工作上更是缺少专业化的方法。

由于经营和管理体制上存在缺陷，国际贸易拖欠问题不断发生，被拖欠的企业不愿意将事情暴露，所以问题难及早发现，形成一个逃避监管的死角。如不及早研究和解决国际拖欠问题，必然会给国家造成重大损失。

四、避免和解决国际拖欠问题的对策

要从根本上解决问题，只有在建立现代企业制度改革中，深化我国外贸体制改革，加快外贸企业建立现代企业制度的步伐，使外贸企业的管理机制和运行机制得到彻底改善。对此，应完善制度，强化管理，制定防范措施，最大限度地避免国际拖欠案件的发生，并逐步建立起国际贸易风险的预防、监控、治理机制。

1.提高外贸业务人员素质是当务之急。有关部门应加强对国际贸易风险的研究，外贸企业要注重业务人员防范国际拖欠能力的培训，对刚刚从事外贸工作的人员和近年来取得进出口经营权的企业尤为重要。外经贸院校也应开设有关课程，同时各进出口商会应对本行业进出口公司提供国际市场开拓与风险管理的咨询服务。

2.建立外贸风险管理的规范操作程序。加强内部管理和对外商资信调查，是避免发生国际拖欠的主要措施。尤其以D/P、D/A成交的贸易，需要进行严格的评审和有关部门出具的资信调查。从实际经验看，坚持对新客户先资信调查后成交，对老客户定期进行调查或发现疑点及时调查，可使境外拖欠案件下降50％。我国外贸企业对信用风险的防范一直是进出口业务风险防范中一个较为薄弱的环节,特别是在出口贸易中,我国外贸企业因诈骗而受到的损失是很大的。所以,今后我国要新增设信用管理部门,从规范客户资信管理体系入手,多角度、多方位、动态了解客户状况,统一整理分析客户信息资源,评定客户资信类型或等级,并随所掌握信息的变化及时更新评估结果,尽量做到知己知彼。接着要完善客户信用控制体系,对不同资信类型或等级的客户应在预付款、信贷担保、货款拖欠时间等方面予以不同的对待。

贸易公司经营风险篇（5）

在当前电子信息技术飞速发展的时代，国际经济和商业交易的速度不断加快，中国企业在国际舞台中扮演着越来越重要的角色，经济发展给我国企业的发展带来机遇的同时，也带来了挑战。外汇风险主要日常国际业务交易中，企业在跨境贸易的间接交换中应予以重视，一旦汇率出现问题，将引起严重的汇率风险问题，因此，企业必须制定有针对性的应对方案，尽可能减少汇率问题，避免出现严重的汇率风险。

一、国际经济贸易中的汇率风险现状

会计风险和操作风险是国际贸易中最常见的风险形式。会计风险和操作风险容易发生在公司财务管理过程中的风险，主要是指公司应收账款和汇率变动引起的债务价值，会影响公司的实际收入。操作风险主要是指资产负债表中外汇项目价值汇率变动带来的风险，也可以称为会计风险或转换风险。运营风险是指公司的生产成本和市场价格会受到汇率不断波动的影响，进而增加企业运行中的风险。从目前的情况来看，大多数公司的发展过程将不可避免地涉及出口贸易，这是经济全球化的必然影响，但对公司而言，出口的国际贸易也意味着更多的利润，但是也将面临更多的货币风险。在汇率波动或其他影响的情况下，这将直接导致许多发展制约因素和巨大损失，这对于所有国有企业来说都是无法接受的。

(一)货币兑换过程中遭受的损失货币分析造成的最明显的经济损失是在经济全球化发展模式下的货币兑换过程中遭受的损失。当公司的进出口业务已成为核心业务和关键地位时，经济和国际贸易的货币风险将更加严峻，特别是当国际进出口被公认为商业行业提供服务。该要素的实现时间相对较长，因此，在此过程中，会由于汇率的变化而存在货币兑换损失的风险。尤其是在国际经济和商业交付过程中，由于汇率突然变化，将导致合同签订过程中的汇率与实际情况之间存在严重差异。如果企业没有找到有效的处理方法，则会对公司的商业交易产生不利影响，在货币兑换过程中肯定会造成严重的经济损失。

(二)公司营业额受到影响汇率的变化会使公司的营运额受到严重的影响，这也是当前国际贸易中的关键问题。就当前情况而言，中国在当前国际贸易工作中的总体发展相对较好，但结合实际情况可以发现，汇率波动会影响公司的经营状况。多种因素相互作用，导致整个业务流程受到影响，进而造成企业运营状况的不稳定，使得企业在世界国际贸易的发展可能遭受严重的外部风险。公司的日常活动与营业额之间的关系是互补的，但是汇率风险将直接导致业务量的减少，从而影响公司的日常运行活动，这也是一种汇率风险。目前，大多数国有公司以资产和负债的形式显示其经营状况。如果在运营过程中经常发生与其他国家的国际经济和商业活动，则公司的会计资产除当地货币(人民币)外还将包括货币结算方法。在进行账目的对账和准备过程中，必须使用人民币当地货币来说明外汇结算方法，以了解公司的具体收入和职责。如果汇率在计算前后大幅度波动，则公司的账面利润也将减少，从而使公司陷入财务困境。对于跨国公司而言，这种影响将更加深远。外国子公司的大部分业务结算将以当地货币为主。同时，将使用当地货币与其他货币共同结算，多币种账户将进一步得到扩充。

(三)汇率效应引起的汇兑损失在全球经济一体化下，频繁的国际贸易对中国的整体经济发展具有极强的推动作用，特别是随着大量资金的投入，变化影响将造成巨大损失。在外汇市场上，一旦银行根据汇率变化进行相应地调整，将给公司造成严重的经济损失，进而影响进口商的成本和出口商的利润。尤其是最近人民币兑美元汇率的大幅波动已经造成了严重影响，并最终提升了公司的风险管理要求。国际贸易活动中存在的货币风险类型多种多样。对于不同类型的货币风险，对公司的影响也不同。这就要求公司对各种风险进行深入分析，以找到合理，科学的解决方案。当前，中国世界贸易中的主要货币风险类型如下。1．交易风险这种风险是国际贸易活动中的重要风险之一，主要体现在公司的财务管理中。受汇率变化的影响，公司应收账款和应付账款的价值发生了不同程度的变化，导致公司利润逐渐减少，这是风险的结果交易。2．会计风险主要体现在汇率变动中，公司资产负债表中与外币变动有关的项目的价值将发生变化，给自身带来风险。在国际贸易中，公司通常使用外币作为衡量其资产，负债和实际收益的标准。但是，当将由外币转换的金融项目转换为本国货币时，账面值可能会发生变化，甚至会对公司的利润产生了更大的影响，因此，需要公司在国际贸易中予以关注。3．运营风险由于日常运营过程中汇率的变化，公司可能会面临自身的风险。当汇率变化时，公司的生产成本也将发生变化，产品的市场价格也会有所不同。汇率变动将对公司的经济效率产生影响，带来商业风险。以上三种货币风险是公司在国际贸易活动中面临的全部风险，并且三种风险中的每一种都有其自身的特征。对于商业风险而言，它是高度动态和主观的，并且难以具体衡量。企业在进行财务管理过程中，可以使用工具计算会计风险和交易风险，并以具体数字作为后盾;这三种风险的发生阶段也不相同。会计风险主要发生在商业运营的结果中，而交易风险通常发生在商业运营中。总之，会计风险和交易风险主要是在过去的特定时间段内产生的，而操作风险是公司将来在给定的时间段内可能面临的风险。从风险影响的角度来看，操作风险将对公司的实际收入产生实际影响，而会计风险将仅影响资产负债表并在账面反映公司的损失。交易风险的影响通常是通过评估业务交易，也可以从运营角度衡量损益结果。4．加强防范货币风险的必要性在经济和商业全球化背景下，中国的经济发展与国际市场日益融合，为中国公司提供了许多机会。因此，它已经发展得更好，但同时也将面临相应的挑战。由于汇率变动的规律性和不确定性，这些公司面临的货币风险也将很严峻。在中国，一些公司没有意识到货币风险的预警和预防，也缺乏预防货币风险的工具，这影响了公司在国际市场上的发展效果。这对于企业的长远发展和提高其在国际市场上的竞争力，加强防范外汇风险非常重要。

二、国际经济和商业环境中汇率风险的原因

(一)汇率波动外贸公司最重要的基准是汇率，汇率变动最实际的反映国际经济市场的变化。在国际贸易中，由于汇率变动，流通中的不同货币将影响成本和收益。因此，在国际市场竞争激烈的情况下，如果汇率发生重大变化，将直接损害公司的收入。相反，如果汇率变动不大，则公司受益，将不会承担太大的风险。但是，事实是汇率随时都在变化，现在由于其他因素已经发生了很大变化，因此，汇率的波动会影响公司的利润，从而影响公司的发展。

(二)货币兑换在国际贸易过程中，不同的国家使用不同的货币和会计系统。因此，为了进行公平合理的交易，应使用当地货币进行结算和核算。在此过程中，对于正常交易，公司必须进行货币兑换，货币兑换肯定会增加国际贸易风险导致各种程度的损失。

(三)多样化的结算方式当前，随着国家经济的蓬勃发展，国际贸易也出现了多种多样的特征，多样化的贸易方式导致了丰富的结算方式。在这种情况下，信贷销售交换结算方法应运而生。但是，这种交易方式存在明显缺陷，交易结算时间长，业务竞争激烈，汇率波动较大，特别是对于处于发展阶段的中国而言，部分企业的财务人员缺乏业务经验，整体管理水平相对较低，无法准确预估汇率波动造成的经济损失，无法及时避免汇率风险。

(四)市场机制不健全国际贸易市场是利益与风险并存的。企业在经济市场竞争的过程中，需要非常强大的市场机制来支持和指导国家和公司的对外贸易活动。但是，中国市场仍处于发展阶段，外汇金融市场不强，难以为业务发展提供有力支撑。

三、国际经济贸易中防范外汇风险的措施

(一)建立良好的货币风险防范意识有效地规避风险，首先，必须具有相应的风险防范意识，这是加强风险防范的基础。其次，我们可以考虑以下两个方面:第一，对风险预防的认识不仅是公司经理人所必需的，而且还使各个级别的人都对风险预防有了这种认识，需要加强公司的内部文化。建立并增强公司的员工价值观念，以使每个员工都具有防范风险的意识。第二，仅仅预防意识是不够的。实际执行是解决问题的关键。这就要求公司建立适当的责任制度，以确保他们可以采取适当的策略来避免风险。

(二)建立并不断完善外汇风险管理机制在外汇风险管理过程中，加强健全的外汇风险管理机制的建立是公司的必修课。一方面，适当的公司发展管理机制是关键。公司在建立和完善风险管理机制的过程中，可以根据自身需要，充分吸收优秀外部公司的经验，为自身发展确定适当的外汇风险。另一方面，在采用管理机制的情况下，我们不能放松对风险预防过程中从预测到评估和预防的所有环节的加强。如果企业要实现健康、可持续的发展并提高自身竞争力，就必须建立健全货币风险管理机制，从根本上促进自身的稳定发展。从这个意义上讲，企业采取以下措施:第一，积极吸收和借鉴发达国家的成功经验，结合自身现状，建立一套与自身发展相适应的管理机制。第二，进行深入分析，找出造成货币风险的原因并制定具体解决方案，以尽量减少风险损失。

(三)外汇风险控制与管理随着国际贸易内容和范围的不断扩大，有效利用现有的风险管理工具，主要是外汇交易，远期外汇交易，货币期货交易，期权交易，交易所交易等。但是，这些工具各有优缺点，因此，在规避货币风险过程中，公司必须根据交易的特点，工具的特点选择适合公司发展的管理工具。在汇兑风险管理过程中，加强公司内部管理已成为有效措施之一。公司可以通过正确结算和调整货币条件以及资产和负债来将价值保护条款纳入合同，以增加逃避外币支付的能力，从根本上减少公司在业务管理中面临的风险问题。此外，公司还应从提高员工的抗风险能力，建立风险培训机构以增强公司的抗风险能力等方面，加强专业人才培训。

(四)加强内部货币风险的管理我们无法预测国际经济和商业流程中的外部风险，因此，加强公司内部货币风险的管理是当务之急。在不违反中国会计制度和相应法律法规的前提下，公司可以根据交易情况，例如，在保证真实性和有效性的前提下，充分改进内部管理方法和手段。会计信息的有效性，正确选择价格和结算货币，调整货币资产和负债，在外贸合同中加入套期保值条款，以避免因交易产生的外汇风险人民币升值和外币贷款规模的增加。

(五)培养优秀的货币风险管理人才货币风险管理人才的匮乏是当前中国企业货币风险管理发展不足的重要原因。在未来的发展中，我们必须继续培养外汇风险管理人才，招聘和发挥专业人才的作用。培养货币风险管理人才可以从学校培训和公司的日常工作开始，这不仅可以提高财务人员的专业知识，还可以锻炼财务人员的应对能力。通过预防货币风险，公司还可以调整其内部发展战略以提高预防水平。具体来说，首先，公司在进行国际业务和经济交易时可以采用改变结算时间的方法，当预期货币升值或贬值时，公司可以根据情况进行提前或递延结算。具体降低货币风险，确保公司可以继续在国际市场上发展。其次，在签订合同的过程中，公司可以适当增加一些销售调整。通过采用随时调整价格的方法，公司可以在商品价格之间划分货币风险，从而可以减少货币风险的影响并有效地防止货币风险。

(六)选择合理的结算和融资方式在国际贸易中，如果管理不当，多样化的结算方式很容易带来货币风险。因此，为避免风险，公司应根据自身情况和交易的实际特点，采取合理的结算方式，避免因汇率大幅波动而结算时间长而带来的风险。此外，如何选择融资方式也是一个非常重要的问题。一般来说，短期资本问题可以通过信用证下的出口汇票解决，没收或保理业务可用于解决长期融资问题。

(七)谨慎选择结算时间以避免风险对于专注于国外进出口贸易的公司，在与贸易伙伴所在国家或地区签订的付款合同生效后，他们应该保持高度的金融风险意识，并密切注意本币和外币。两国之间的汇率变动应在合同允许的时间内进行，以避免汇率波动带来的风险，并计划提前和推迟汇款或组织货币兑换。例如，在出口方案中，如果结算货币汇率下降，则可以通过适当推迟交货日期或交货时间来避免损失。相反，如果结算货币汇率上升，可以及时停止亏损，并在上升期内提早交付，避免失去更多利益。

(八)改进结算方式并选择稳定的结算货币如今，公司可以在国际贸易和经济学中使用各种结算形式。对于刚刚涉足外贸的中小型国家公司而言，这非常容易。通过选择不合理的结算方式，例如，不同类型的结算货币，可以进一步扩大现有的货币风险。在这种情况下，公司必须根据自身的发展条件选择最合理的结算方式，正确选择可以有效降低国际经济贸易中货币风险的可能性。此外，除了签订合同以保护自己的利益外，公司还可以密切注意支付外汇并进行风险计算和汇率波动的评估，以减轻货币风险对公司的不利影响。值得注意的是，在实际的货币交易中，中小企业应尽量选择人民币作为本币。但是，如果在特殊领域无法识别本币的结算状态，则还需要选择汇率更稳定的货币结算，例如，欧元和美元，进而保障商业交易的安全性以及稳定性。

四、结语

在经济全球化继续深入发展的国际经济形势下，中国公司在“退出”过程中的国际经济和商业活动中的外汇风险将直接影响到企业运行过程中的经济损益。尽管近年来，中国对外贸易的发展已经有了卓越的表现，但是人民币的波动依旧不容忽视，企业在进行外汇交易时应做到规范、谨慎。随着中国与世界的紧密联系，外汇风险对于我国企业的影响日益显著。企业在进行对外贸易的过程中应当更加重视外汇风险控制，加强货币风险防范，进而提高我国企业在国际市场竞争中的实力。

参考文献:

［1］毛薇兰．国际贸易外汇风险及防范措施的分析［J］．全国流通经济，2019(33):40－41．

贸易公司经营风险篇（6）

4年来，我国出口信用保险的业务取得较快发展。中国出口信用保险公司的注册资本金为40亿元人民币，为2000多家出口企业提供了承保金额累计约430亿美元，出口企业通过出口信用保险从银行获得贸易融资超过100亿美元，支付赔款2亿多美元，投保企业的平均出口坏账率已低于1%，接近发达国家水平。2002年，我国出口信用保险支持的出口额为27.5亿美元，占一般贸易出口额的比重不到2%；2003年，支持的出口额跃升为57亿美元，占一般贸易出口额的比重3.1%；2004年支持的出口额超过130亿美元，占一般贸易出口额的比重5.5%。2005年实现保险金额212亿美元，同比增长超过60%，占一般贸易出口额的比重达到6.7%。

尽管信保业务得到一定发展，但我们也应该看到，中国作为全球第三大贸易体，贸易依存度高达70%，正面临日益严峻的国际贸易风险，有95%的出口是在没有出口信用保险支持和保障的情况下进行的，其中出口业务的坏账率高达5%，是发达国家平均水平的10至20倍。我国出口信用保险支持的出口占一般贸易出口总额的比重为6.7%，远不及日本的50%，英国的45%，韩国的14%，大大低于伯尔尼协会成员10%的平均水平。出口信用保险发展仍相对滞后，规模较小，不仅使国内出口企业自己承担了过多的收汇风险，而且也直接导致了我国出口信用保险的赔付率过高。如何进一步发展创新出口信用保险，有效规避外贸出口风险，最大限度地减少出口企业损失，是摆在我们面前的一个发展课题。为此，笔者建议：

一、加强法规建设，逐步完善出口信保制度，增强创新发展原动力

实践证明，出口信用保险作为政策性保险，在发展的初期，世界各国或地区为促进本国贸易发展，几乎无一例外地采取了国有国营的形式。从1919年成立的英国出口信用担保署、1946年成立的法国国有外贸信贷保险公司、1966年成立的香港出口信用保险局到2001年成立的保加利亚出口保险局和同年成立的日本出口和投资保险组织。这些组织的成立无疑证实了世界各国或地区都认识到政府可以充分利用出口信用保险的风险管理职能、风险补偿职能和信用担保职能，将其作为财政、金融支持出口政策的具体措施，间接调控对外经济和贸易发展，实现国家外交、外贸和产业政策目标。

国有的信用保险机构在世界各国信保发展的初期发挥了重要作用，但是随着国际贸易环境的不断变化，信用保险业务的不断发展，这种纯粹的国有形式也不断暴露出一些体制上的问题，阻碍了信用保险的进一步发展和创新，致使许多政府建立或授权建立的出口信用保险机构发生连年亏损，面临倒闭，其主要原因有：

1.保险经营机构所有权严重缺失，没有自己的独立利益，缺乏不断发展创新的内在动力。

2.国有垄断经营，实行垄断价格机制，费用和赔款支出规模过大，保险费率厘定过高，出口企业投保负担过重。

3.政府提供的财政专项保险基金数量给定，阻碍了信用保险机构的承保规模，帮助企业承担出口风险有限，财政负担不断加重。

4.保险经营机构偏重于对出口商提供保险从而推动本国贸易发展，积累外汇，忽视了对出口信用保险中的风险进行管理与分散。

为了解决国有信用保险机构发展中存在的问题，英国、澳大利亚和法国等发达国家根据出口信用保险业务分类，对起步早、发展快的信保机构从制度层面进行了改革，逐步实行了完全私有化或实行了国有和私营的“双轨制”（1991年英国出口信用担保局将其全部短期业务实行私有化卖给荷兰出口信用保险局，1994年法国外贸信贷保险公司实行了全面的私有化改革，澳大利亚出口金融保险公司根据出口信用保险业务的分类实施国有和私营双轨制。

在双轨制模式中，国有和私营信保机构进行合作。这种合作关系通常是按风险类型来划分的。一般而言，政治风险与中长期风险由国有机构承担，短期商业风险则由政府授权给私营保险商承担。在涉及到多个国家的出口而需要相互给予融资时，国有机构与私营保险商也常常成为合作者。政府对自己在出口信用保险中的角色进行了重新定位，实施了一系列提高效率的方案和措施。例如：把发展贸易的角色与融资角色相分离，增强内部信息网络系统以加强对海外客户的了解，提高风险资产管理能力，等等。

在我国出口信用保险的发展中，我们应该在坚持对政策性较强的中长期信保业务国有国营的同时，积极探讨短期贸易出口保险的商业化运营模式。加强出口信用保险立法建设，允许私营部门参与出口信用保险的商业化运营，或在机制上给予中国出口信用保险公司自觉主动参与出口信保商业运营的空间和发展动力（如法国出口信用公司经营业务包括由公司自负盈亏的短期出口商业风险，而政策风险业务收入列入国家账户）。在部分商业化模式中实现自身的发展和壮大，实现出口信用保险发展和促进外贸增长的良性循环。

二、扩大合作，不断充实信用评估数据库，完善信用评级体系

出口信用保险公司所面临的主要任务是信用风险管理，而信用风险管理的前提是建立客观的信用评级体系和寻求有效的衡量信用转移的方法。一般来说，信用评级不是一项投资建议，按照标准普尔的话来说，“信用评级是标准普尔公司在相关风险因子的基础上，对某个债务人偿付特定债务工具或其他债务能力的看法”。从20世纪20年代开始，一些专业化的企业，专门提供财务分析服务，穆迪公司和标准普尔公司以及其他一些机构开始提供信用评级服务。

一些知名的出口信用保险机构和信用评级机构都开展了广泛的合作，逐步建立较为成熟的信用风险管理体系，有效地进行了信用风险管理。如法国COFACE在全球范围内的60多个国家和地区建立了信息联盟和信用联盟，可以提供世界155个国家3500万个企业的资信信息，对国家和地区风险和企业风险进行及时分析和有效控制，防范风险，并在风险发生后能及时采取有力的债务保全和追索措施。日本是经合组织和伯尔尼协会及巴黎俱乐部成员，日本出口和投资保险组织（NEXI）从这些组织和其他外交渠道如国际货币基金组织（IMF）、国际金融组织(IIF)、经济学家智慧（EIU）、穆迪指数(Moody’s)和国内的研究机构及其他组织成员处，或通过双边讨论得到关于外国政府、外国企业的信息并建立了相应的信用等级体系。

我国出口信用保险公司在获取信息资讯，逐步加强信用评级方面进行了有益的尝试。如，从商务部、驻外使领馆经商参处、伯尔尼协会、国际再保人等同业组织和机构及本公司承保经验数据中获取信息。在此基础上，2005年12月，中国信保了《国家风险分析报告(2005)》。目前中国信保在扩大信息交流合作上，仍然有较大空间和潜力，如积极探讨银保合作、和穆迪和标准普尔等知名评级公司合作、和国际组织的多双边合作交流，推动境外国家和企业二级信用体系建立。

三、积极开拓信保新业务，为信保注入创新活力

在完善信保制度、建立可靠信用评级的平台基础上，中国信保应积极拓展新的信用保险险种，降低保费，进而促进贸易和增加盈利，增强自身竞争力。

除了代表国家承保中长期出口信用保险业务和政治风险业务外，中国信保应引进精算师等业务人才，准确厘定保费，借助再保险业务，大力开拓新的商业信用保险险种，如装船前后信用保险、汇率波动风险保险、成本增加风险保险、贸易展览会风险保险和各种担保、追账等业务。只有这样才能在拥有政策优势的前提下，积极开展和其他类型商业保险公司的竞争，在竞争中不断做大做强。

四、学习探讨信用衍生品工具，实施积极的信用风险管理

信用保险公司在承保信用风险，为企业分担风险的同时，自身也成为信用风险的聚集地。中国信保一方面应加强前期信用评级建设，对承保的风险有相对准确的评估，另一方面应重点加强中后期自身的信用风险管理，实施积极的信用风险管理，而其中学习探讨并灵活运用信用衍生品工具成为了一个长期发展的话题。

贸易公司经营风险篇（7）

三季度业绩大幅增长

公司前三季度营业收入分别为126.61、167.14和163.71亿元,收入增速分别为78.09%、60.98%和56.16%。受三季度商品需求和商品价格波动的影响,贸易行业营业收入增速明显放缓,但公司收入规模和收入增速并未出现明显下滑,这说明公司贸易经营受市场影响相对较小。随着贸易规模的不断扩大和优势产品的不断增多,公司贸易业务的稳定性将会继续提升。预计20i0年营业收入增速将为45～50%。

报告期内综合毛利率为7.36%,与二季度相比上升0.18%。贸易业务毛利率也与商品价格密切相关。在三季度复杂的市场环境下,公司盈利能力不降反升,充分说明了公司对市场的驾驭能力。我们预计四季度地产业务结算速度将加快,2010年综合毛利率水平将保持在8.30～8.50%。报告期内销售费用和管理费用同比分别增加49.69%和73.25%,但销售费用率和管理费用率同比基本持平,说明公司拥有较强的成本控制能力。

公司具备较强的安全边际

从相对估值来看,公司今明两年的PE率分别为11.1和8.8倍,目前房地产行业今明年的PE分别为14和10倍,贸易行业分别为25和19倍。公司的相对估值具备明显的安全边际。

从绝对估值看,公司20lO年的NAV为193.3亿元,较目前的市值折价20%,公司的土地储备基本上都位于二线城市,20%的折价率具备较好的安全边际。

双主业优势互补

市场对综合类公司比较忽略,加上对双主业的担心,可能是造成公司被低估的原因。公司的主业是房地产和贸易物流的供应链运营。在我们看来,两个主业之间不但没有抵触,而且是优势互补。一个体现在现金流方面。相对房地产行业的低周转率和高毛利率,贸易物流是高周转和低毛利,因此,贸易物流资金相对充裕,银行授信也相对充裕,且银行贷款少有管制。因此,两者在资金流上存在一定程度上的。互补。另一个互补体现在区域拓展方面。贸易物流业务在各地的分公司以及与各地政府在打交道的过程中建立起来的资源,有利于公司地产业务的拓展,反之亦然。此外,在目前的情况下,相对于单纯的地产公司,公司受到调控的影响要小。

公司旗下房地产平台“建发房产和联发集团”均为2010年中国房地产企业百强企业。目前已进驻全国12个城市进行房地产开发。除上海外,其它进驻城市均为二、三线城市(土地储备占比达97%),以海西和中西部省会城市为主,是名副其实的全国性二、三线城市开发商。

公司开发的项目中大部分具备较高的毛利率,普遍在40～50%。2009年开始公司拓展步伐加快。今年8～10月公司先后在厦门等5个城市拿地,总地价款达71.4亿元。这将为公司增加136万平米建筑面积的土地储备。这也使得公司在各二、三线城市的项目都达到两个及以上,有利于增强规模优势。我们预计公司将在2011年迎来销售高峰期,而2012年开始将进入业绩集中释放期,届时公司的地产业务对业绩的贡献将首次超过贸易利润贡献。

另外,公司管理层优秀,稳健务实、锐意进取。建发30年品牌卓越,具备非常高的知名度和美誉度。作为海西贸易龙头,公司已经连续十一年蝉联福建省第三产业300强企业(进出口业)榜首。公司经营稳健,风控能力非常强。1998年上市之初,贸易规模不到30亿,坏账高达1亿元;而2009年贸易规模已经达到340亿元,且基本没有坏账。这充分体现了公司风险控制能力。

供应链专业化管理提高核心竞争力

建发股份在供应链运营领域具有多年的经验,拥有健全的业务网络、物流设施和良好的企业信誉。公司投入巨资开发并启用了企业资源计划系统(ERP),搭建了物流、资金流和信息流“三流合一”的管控平台,可为客户提供从原材料及零部件采购、运输、储存、成品分销直至送达最终客户的“一站式”供应链服务。

建发股份在贸易领域的核心竞争力就在于风险控制能力强,风险控制能力主要体现在以下几个方面:由信用管理部控制应收账款风险;由物流管理部控制货权控制风险,防止货品失窃、滞销等风险;由风险管理委员会控制价格波动风险,价格波动风险的控制更重要的体现在专业化和风险锁定上。对于公司讨价能力强的行业,采用自营方式,对于其他年交易量较小的行业则通过锁定80～90%下家的方法规避风险,仅赚取费用,对于橡胶、鱼粉等产品则通过套期保值锁定风险。

贸易公司经营风险篇（8）

何为内贸信用保险?据平安产险苏州分公司信用险产品部产品经理胡蔷薇介绍，信用保险是指权利人(被保险人，即卖家)向保险人投保债务人(买家)的信用风险的一种产品，其主要功能是保险公司对买家信用进行审核承保，保障客户企业(卖家)应收账款的安全。

凡在中国境内注册的公司均可投保国内贸易信用险，但需符合以下条件要求：投保的年赊销总额原则要求在3000万元人民币以上，低于3000万元但高于1000万元的可逐单上报；应收账款账期在4个月以内；投保的买家数量不得低于3个；投保企业要求持续经营3年以上；客户投保赊销营业额超过总赊销营业额的60％或按客户条件投保，如客户大小、生产条线、地域划分等类型；房地产、光伏、钢贸行业禁止承保。

据了解，通常银行作为赔偿受益人，保险公司负责业务处理中的大部分事项，双方共同开拓市场，向客户提供多样化的产品服务，实现双赢。一旦出险，保险公司负责赔偿买家未付款造成的损失(含长期拖欠及丧失清偿能力)。

国内贸易信用险有两大功能：一方面，为企业特别是缺乏融资途径的中小企业提供融资渠道。投保信用险后，融资企业可借买家的信用额度为己所用，额度大小根据销售额大小和买家信用而定，以弥补企业自身条件不足，增强融资能力，同时给予买家更优惠的销售条件，巩固与买家的长期合作关系。另一方面，可对应收账款进行有效管控，将拖欠的货款变为到账的现金，规避坏账风险，加速企业资金周转速度，提高资金使用效率。

比如，目前平安产险与多家银行签订专门针对信用险的银保合作协议，购买平安贸易信用险的企业在银行做保理融资业务时，银行会放宽对企业买家信用评级的要求，因为买方应收账款的拖欠风险已由平安保险“托底”，从而使很多买家资信级别不够的企业也能在银行获得保理融资。截至去年12月，平安已帮助中小企业通过国内贸易信用保险获得约75亿元的人民币融资。

有人认为，信用险和担保的功用大体相同，都是为企业进行信用增级，帮助企业得到银行的融资。不过，信用险还有一些独特的优势。

贸易公司经营风险篇（9）

一、我的竟聘优势

1.具有良好的专业知识和技能。我毕业于经济管理专业，十年来一直从事贸易工作，能运用计量、统计、会计方法进行分析和研究;了解国家和地区的经济发展状况及其贸易政策、法规和国际通行的规则、惯例;具有较强的解决实际问题的能力，熟悉经贸业务的各个环节，能胜任对外经贸的具体业务工作;能熟练的操作计算机，能利用计算机从事经济贸易工作。

2.具有较全面的组织、协调和管理能力。具有良好的交际沟通能力和团队合作精神。能团结同志，正确处理与领导和群众的关系。工作思路清晰，头绪分明。具有较强的口头表达和文字综合能力。在以前的销售工作中，我学习积累了先进的系统管理、人本管理、效益管理等原理，掌握了沟通、协调、市场开发等发面的能力，能较好地履行决策、计划、组织、协调控制等职能。

3.具有正直的人品、良好的修养及优秀的作风。工作责任感强，勇于开拓进取。公道正派，与人为善。吃苦耐劳，率先示范。始终认为：沉默是金，忍让是银，帮人是德，吃亏是福。注重个人修养，平时抓紧一切时间学习，努力使自己成为一个有知识有修养，品德高尚情操纯洁的人。

二、我的工作思路和设想

如能竟聘上岗，我将认真履行职责，求真务实，开拓进取，贯彻执行《黑龙江外轮公司关于贸易公司管理的暂行规定》，切实做好本部门工作，努力让自己的工作与总公司同步协调发展。

1. 全面协调，规范服务。协调、管理掌握各贸易公司的经济运行态势，调节经济日常运行，规范经营活动，为各个贸易公司提供在哈尔滨的全面优质服务。实施最佳运行方案，最优资源配置，增加销售渠道，减少不必要的流通环节，打开地域限制，使货物直接销售到用户手中，缩短流通周期，加速资金周转，降低流通费，节约运行成本。

2.加强贸易信息管理建设。 信息是贸易是否盈利的关键，做到充分利用计算机网络、信息管理交流平台、外代的公司网络搜集各方面的信息，尤其是贸易方面的信息，对其进行整理、汇集和分析，及时掌握国家进出口贸易政策、市场动态、价格变化、商业信息等，及时调整经营策略，协调解决经济运行中的重大问题，并向公司领导提出建议和意见，做出正确的信息决策。

3.优化资金运营。资金是贸易的血脉，在贸易工作中充分利用资金，加速周转，确保资金安全运营是非常重要的，要加强对资金运行情况的监控，预防损失，创造资金的最大价值。

.4、加强整体协作发展。增进各贸易分公司整体互补合作，做到互相交流，携手合作，优势互补，资源共享，共同发展。以市场为中心，以扩销为目的，建立紧密的互助合作关系;共建信息通畅、产销协调、服务完善的经营贸易体系;互通信息、共商对策，做到质量与价格相符，优惠与诚信统一，承诺与兑现一致，开拓市场与规范市场并举，建立和谐、高效、文明的整体合作关系，实现公司共同发展。

5、加大招商引资力度，开辟新的国内外贸易市场。公司实施“走出去”战略，更多更好地吸收外资;加快电子政务和电子商务建设，大力推广电子商务、网上招商等新型贸易和招商方式;利用俄罗斯市场和国内市场发展的有利时机，开辟俄罗斯装饰建材市场、农产品市场等，向俄罗斯出口各类产品。综合运用贸易、投资、经济技术合作、等多种方式，全面发展与俄罗斯多边、双边和区域经济合作，使公司的贸易逐步发展壮大。同时规避风险。贸易回报和风险是核心问题，为了规避公司的经营风险，主要措施是双方实施零风险，与合作伙伴共同分析项目的可行性，可行的投资环境分析、投资预算、回报分析，保证民主决策的正确性，将风险规避为零。

6.储备发展后劲。公司将要大量进口废钢船，由于富锦市北方拆船公司人手少，所以贸易部应首当其冲，组织人员协助公司管理拆船工作。根据今年的拆船经验，在废船进口前，做好市场调查，把握市场价格。在拆船中严格管理，分类切割、摆放，分类销售，建立“一条龙”管理营运体系;发挥目前的客户网络，合理定价，扩大效益。在拆船中严格管理，分类切割、摆放，分类销售。在做好各项工作的同时向相关产业触伸，储备发展后劲。

三、我的主要工作措施

贸易公司经营风险篇（10）

关键词：商业银行 公司机构业务 问题 改进对策

一、商业银行公司机构业务存在的主要问题

（一）部分政府融资平台贷款客户流动性不足，自偿性较弱，贷款面临风险隐患

据对某商业银行的调查，截至2014年6月末，该行有政府融资平台贷款近二十户，贷款余额合计为二十多亿元。

1.某市某滨海开发投资有限公司

该公司注册资本2亿元，由某省某市经济开发区管理委员会出资组建，经营范围为项目投资、基础设施建设等。截至2014年6月末，该公司在某商业银行的贷款余额为数亿元，其中：少部分以足额定期存单质押，大部分以土地使用权抵押。贷款用于某新区滨海六路工程。调查发现，授信项目为市政工程，自身不产生经济效益，款来源为项目建成后道路两侧商业用地使用权拍卖款。但受国内经济发展速度下行影响，国家对房地产市场调控力度及货币政策未见明显的放松迹象，各地的基本建设及房地产开发等对土地的需求趋缓，固定资产投资放缓，土地交易市场观望情绪严重，还款来源存在较大不确定性。

2.某市某区城中村开发投资有限责任公司

该公司成立于2013年9月，注册资金为1亿元，由某市某区城中村改造办公室出资绝大部分，某市某区城市建设投资发展有限公司出资一小部分共同组成。经营范围为城中村改造项目的投资开发等。截至2014年6月末，该公司在某商业银行的贷款余额近两亿元，以某区可供出让的土地使用权抵押，抵押率不高于70%。此笔贷款两次上会，2014年3月初，由于贷审会委员认为此项目还款来源不充分，暂缓表决。2014年3月中再次上会。相关支行提供了可供出让的近百亩土地的书面材料，并由某市国土资源局某分局出具了情况说明，表决通过。存在的问题：一是该项目尚处拆迁安置签约阶段，后期面临的不确定因素较多，存在时间跨度长，拆迁延期风险等；二是目前房地产市场价格下行趋势明显，影响土地市场和本项目土地的出让时间、出让价格，还款来源存在一定不确定性。

3.某县某古镇旅游发展有限公司

该公司注册资本3，100万元，由某县某镇资产经营管理公司和某县旅游开发有限公司共同出资成立。截至2014年6月末，该公司贷款余额为一千多万元，由某县资产经营管理有限公司提供保证担保。某商业银行于2009年11月给予该公司数千万元项目贷款额度，主要用于某县某古镇新农村建设项目。目前项目已基本完工，且已开始对外营业，公司的主营收入主要来自门票、房租、广告三大方面，门票收入是企业主要收入来源。另当地政府每年会给予该公司一定金额的财政补贴。但是因该项目的规模大，每年的总成本费用高，每年公司的经营收入与总成本基本持平，且古镇房屋拆建项目占用了企业资金，导致企业资金紧张，流动性不足。

（二）国内保理业务

2013年以来，某商业银行为客户办理国内保理融资业务十多笔，均为有隐蔽型追索权保理业务，融资金额合计数千万元人民币。截至调查日，融资余额为一千多万元人民币，未发现明显违反政策规定或重大信用风险隐患的问题。

（三）国际业务表外贸易融资业务

据对某商业银行的调查，2012年以来，其累计办理此项业务的情况如下：

开立转口贸易信用证，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为1，110笔、1，347，918万元、109，552万元；含保票通的进口保付类，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为89笔、462，939万元、24，932万元；出口风险参与，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为211笔、911，391万元、71，464万元；国内信用证项下假远期同业偿付，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为186笔、243，950万元、6，240万元；福费廷转卖，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为502笔、510，534万元、93，027万元；国内信用证项下卖方风险参与，其笔数、金额分别为80笔、196，366万元；国内信用证项下卖方福费廷转卖，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为74笔、86，879万元、30，448万元；三方四方协议（外币），其笔数、金额分别为11笔、4，166万元；融资性担保，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为69笔、346，431万元、37，384万元；进口代付，其笔数、金额、截至调查日的余额分别为887笔、1，477，051万元、24，427万元。

某商业银行在以转口贸易为基础的国际业务处理及进口保票通和国内证偿付等方面存在风险隐患。

1.以保票通、假远期国内信用证偿付等表外业务名义变相办理代付业务，存在政策性风险

2013年以来，某商业银行陆续开展国际进口保票通业务以及假远期国内信用证偿付等表外业务以满足企业融资需求。具体操作模式分别为：商业银行在受理进口商保票通业务申请的同时，授权海外分行向出口商即期付款，到期后由进口商向境外机构还本付息；在为境内客户开立假远期国内信用证后叙做偿付业务，由境内同业代为即期付款，到期后由开证申请人还本付息。

调查发现，上述业务实质与进口代付、国内证代付雷同，按照监管规定应纳入表内核算，某商业银行上述做法存在一定政策性风险。具体表现为：

（1）某商业银行协助客户主动联系境外付款行或偿付行，并对境外付款行、偿付行承担到期无条件付款的担保责任，付款范围包括本金、利息以及迟付罚息，与代付业务相同。

（2）保票通、偿付业务的融资到期还款主体与代付业务相同，均为买方申请人，即融资同属买方信贷，且融资成本由买方申请人承担，与受益人无关。

2.转口贸易交易背景真实性核实手段受限，叙做单证、担保及融资业务潜藏信用和政策性风险

某商业银行单证、担保、融Y等多项业务中，以转口贸易为基础的业务占比较高，且企业贸易模式存在同质性。即国内企业与境外上游卖家签订协议，以远期信用证结算方式采购商品；同时与境外下游买家签订协议，以即期汇款方式收取货款，某商业银行在贸易链多个环节为客户提供金融服务。调查发现，某商业银行开立转口信用证后对下游收汇资金控制不到位，且存在针对同一贸易链发放多头融资扩大风险敞口的现象，授信业务存在资金风险；多笔业务贸易参与方之间存在关联关系，交易背景真实性存疑；个别企业利用结构性存款和保函、风参等表外融资业务进行套利，政策性风险显现。具体表现如下：

（1）部分企业利用进口保付、风险参与等业务进行套利。多家企业以完全现金保证方式叙做转口贸易项下的保票通或出口风险参与业务，获取低息境外融资资金的同时，将保证金配套转做结构性存款，借此赚取无风险利差。由于企业转口贸易背景的真实性难以核实，上述业务实质存在一定的政策性风险。

（2）同一转口贸易链上企业之间、多家境内转口贸易中间商之间存在关联关系。境外上下游企业间直接发生资金往来，资金流向异常；个别贸易链上境内、境外企业实际控制人相同；多家境内中间商经营地址相邻，且出资人、联系人相同，企业之间存在关联关系。

（3）对先收后支信用证收汇款的控制不严。下游买家付款后资金即被转出，失去监控。如某市某物产有限公司2013年以来在某商业银行开立转口贸易信用证几十笔，开证金额一亿美元以上，授信条件为5%保证金及母公司担保。调查发现，下游买方回款入账后立即通过同城交换方式将资金转入他行同名账户，付款资金流出，某商业银行失去监控。再就是下游转售合同或商业发票中汇款账号未指定至某商业银行。个别先收后支转口贸易下游转售合同中仅简单约定以汇款方式支付，合同、发票内容均未指定汇款路径及账号，存在收支业务分属两家不同银行的情况，不利于信用证收款付汇。

（4）转口贸易背景真实性核实手段受限。个别交易发货地与交货地均为境外仓库，仅通过仓单背书确认交割，货物实际流转路径难以核实；交易模式不合理，上游卖方集中度较高，多家境内中间商均向同一境外供应商购入大宗商品，且采购内容不相同；个别交易单据非正本复印件，个别业务档案中留存的海运提单或仓单为传真件而非正本复印件，单据真实归属存疑；提单信息与合同信息不一致，多笔转口贸易海运提单发货人、收货人/通知人并非合同主体，多票货物运输抵运港与合同约定情况不符；个别业务以非货权凭证交单，作为开证行难以掌握商品实物，业务风险加大；单据留存不全，个别业务缺少转口收汇水单，资金流不完整；买卖合同条款简单，转口差价不合理，多数合同对货物品质、产地、保险等内容无明确约定或约定简单，中间商卖出价较买入价的价差比例不足0.1%，甚至出现价格倒挂现象，与正常交易特征不相符。

（5）同一客户就相同交易流程多头融资，扩大风险敞口。2014年8月初，某市某国际贸易有限公司以转口贸易与某商业银行开展业务合作，基础贸易背景为：某国贸向国外某公司采购丙酮，并转卖给某国际（香港）有限公司，上游交易以远期信用证方式付款，下游交易以延期汇款方式收款。企业以此上游交易向某商业银行申请免保证金开立进口信用证二百多万美元，同时以下游交易向某商业银行申请叙做出口发票融资近二百万美元，由于企业下游收款应当用于上游付款，因此出口发票融资还款来源存在悬空可能。某商业银行为同一客户相同交易流程叙做多笔融资交易的做法易造成风险叠加并扩大敞口。

二、进一步改进商业银行公司机构业务的对策

（一）总体方案

1.商业银行应审视项目公益性质和还款来源等要素，特别是关注第一还款来源的可靠性，在较长贷款周期内，加大贷后查访力度，及时预警风险。

2.商业银行应严格按照总行及监管机构要求开展业务创新，防范政策性风险。

3.商业银行应按照外管规定尽职进行转口业务背景核实工作，多角度、全方面控制风险，同时要求客户增强外部风险缓释手段，在控制信用风险的同时规避政策性风险。

（二）具体对策

1.根据地方性政府债务清理处置工作结果，对未纳入地方性政府债务的平台授信客户择时进行一次全面的风险排查，评估授信资产质量状况。将通过客户准入、单据审核和事后监控措施来严格保证贸易背景真实性后办理业务，防范合规性风险。

2.鉴于当前的经济形势变化和政府融资平台类客户授信项目特点，商业银行在调查和评审方面将更为注重和突出分析公司或项目的第一还款来源，并优选项目授信和方案；存量贷款则在日常工作中（存续期内）加强项目进度、抵押土地价值和还款来源的跟踪和查访力度，动态评估，发现风险预警，及时采取相应措施。