时代金融杂志 部级期刊

时代金融 2008年第11期杂志 文档列表

次贷危机与中国应对之策6-7

摘要：最近影响世界最广的金融事件就是华尔街危机。美国第四大投资银行雷曼兄弟公司提出申请破产,并由此引发一系列经济问题,归根结底都是次贷危机的延伸。2005年美国的经济和房地产发展速度较快,因此银行大规模开展次级抵押贷款业务。但到2007年美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融宣布破产,大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款,进而引发"次贷危机"。面对次贷危机,中国经济也有类似与美国次级贷款的成分,如果我们不加以注意,中国经济也有被拖入恶性循环的可能性。

美国次贷危机对我国金融监管的启示8-9

摘要：本文从美国次贷危机爆发的过程和成因分析入手,详细阐述了美国次贷危机对美国乃至世界经济的影响,并结合我国实际情况,提出了对我国金融监管的相关启示。

中国加入东亚金融市场的成本和收益分析10-11

摘要：可以预见,东亚地区在不远的将来将形成一个资本流动无障碍、资本流动空前频繁、资本规模巨大的统一的区域性统一金融市场。为更深入的了解中国加入东亚金融市场的利弊,本文从短期和长期两个方面对中国加入东亚金融市场的成本和收益分析。

我国承接国际服务外包的策略研究13-15

摘要：随着经济全球化的发展和产业结构调整的不断深化,越来越多的发达国家企业开始将服务转移到发展中国家,未来几年全球服务外包市场将以30%-40%的速度增长。全面承接国际服务外包对我国社会经济发展具有重要的现实意义。

浅析股指期货交易的三方监管主体制度15-17

摘要：为防范股指期货交易的风险,股指期货交易必须建立完整的监管制度。证监会从宏观角度进行监管,完善有关法律法规,对交易所和交易主体的工作提出规定或建议。交易所管理包括制定交易环节、结算环节、交割环节和违约处理方面的制度,协调交易所内各部门的工作。交易主体通过行业协会实施自我管理,自我约束,自我发展。

浅析我国当前宏观经济形势变动背景下的企业债券市场17-19

摘要：企业债券市场是我国金融市场重要组成部分。从影响债券价格变动的主要因素出发,结合宏观经济总体形势,笔者分析了我国的企业债券市场。通过对货币政策、通货膨胀预期,企业债券相关制度法规以及其他影响债券需求的因素进行分析后,判断我国债券市场仍旧有着良好的中长期发展态势,企业债券成为众多企业融资的重要工具,也将成为备受投资者青睐的投资工具。

当前中国小额担保贷款问题分析20-22

摘要：为帮助下岗人员再就业中国政府出台了小额担保贷款政策,经过六年不断发展和完善,已经成为面向广大失业和待业人员的支持就业信贷政策。本文介绍了近年来中国实施小额担保贷款政策取得的成效,系统分析了当前小额担保贷款存在的问题,并对改善小额担保贷款的相应措施进行了探讨。

新时期进一步完善支农再贷款制度的思考22-24

摘要：支农再贷款是人民银行为解决农村信用社发放农户贷款资金不足而对农信社发放的贷款,也是国家扶持农民致富奔小康的一项金融政策。近年来,农信社产权体制改革不断深入,人民银行票据发行与兑付等资金支持工作正有步骤、有计划地进行着。然而在这个新时期,曾经以服务"三农"定位、支持"三农"发展的支农再贷款业务却不断萎缩、贷款规模大幅下降。本文以海南省农业省份为例,对进一步完善和发展支农再贷款制度,继续发挥其支持"三农"作用,同时有力促进社会主义新农村建设的发展,进行一些探讨和思考。

儒家文化对东亚经济发展的影响分析24-25

摘要：20世纪60年代以来,东亚地区经历了经济的高速发展。研究表明,东亚地区以儒家思想为核心的东亚文化以其独特的理念和思想在东亚经济起飞的过程中起到了一定的促进作用。但随着1997年东亚金融危机的爆发,我们也看到了传统儒家文化对于经济发展的不利影响,甚至最终成为经济发展的阻碍。因此,本文在分析了儒家思想对东亚经济的双重影响的基础上也提出一些建议。

外汇市场微观结构理论研究方法的突破——基于指令流作用框架的分析27-29

摘要：本文简要介绍外汇市场微观结构理论,重点探究外汇市场微观结构理论相较于宏观决定理论研究方法的重要差别。引入微观结构理论模型中核心变量——指令流(orderflow),通过建立指令流作用框架诠释外汇市场微观结构,从而分析私有信息的存在、投资者异质性、外汇市场机制三个重要因素在指令流作用的外汇微观结构框架中对汇率波动的影响。

证券交易印花税提高对A股市场波动性影响的实证分析29-31

摘要：本文针对证券交易税的影响,利用最新的数据进行了实证检验。对于股市波动在较短时期内变化的显著性,将通过检验收益率方差是否相等的方法来进行;而在较长时期里股市波动变化的显著性,将通过构建GARCH模型来进行检验。

沪深300股指期货对上证50ETF套期保值的模拟分析31-33

摘要：上证50ETF的系统性风险占其总风险比率的计算结果表明运用沪深300股指期货对其进行套期保值的必要性,通过四种模型计算的最优套期保值比率差别较小,套期保值效果显著,并且样本外的套期保值效果优于样本内的。

股权分置改革后上海A股市场规模效应实证研究34-36

摘要：本文以截止到2006年底,在上海证券交易所上市的已完成股改的A股股票作为研究对象,通过构建面板数据固定效应模型,对其在2007年1月到2008年5月期间的规模效应问题进行了实证检验。研究表明,股改后沪市A股市场在样本期间存在显著规模效应。文章最后,给出了实证结果的原因分析与相关对策建议。

货币中性问题探究37-38

摘要：作为实物分析与货币分析方法论划分的分水岭,货币中性问题是货币经济学中长期争论的热点问题,在经济学界,不同的经济学家对货币供给与实物经济之间的关系有着不同的看法。有鉴于此,本文首先对货币中性这个货币经济学中最重要和最基本的理论命题进行理论回顾,并通过引入动态经济的研究方法,推导出货币中性定理及其失效的可能性。最后,基于理性预期对货币中性问题以及相应的货币政策有效性进行分析,最终得出货币当局在实施货币政策时,应增强政策的透明度和可信度的结论。

保险精算学原理在可转债定价模型中的运用41-44

摘要：可转债作为一种新型金融衍生工具,其价值可以简单理解为转股权价值与债券价值之和。MogensBladt与Tina Hvid Rydberg于1998年首先提出期权定价的保险精算方法,但是其结果与Black—scholes公式存在一定出入,在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究可转债期权部分价值,获得基于保险精算方法的可转债期权部分定价模型。同时,基于精算等价原理,通过每一违约事件在某时刻发生概率和该时刻债券支付现金流,得到债券未来支付现金流的精算现值,即可转债债券部分的精算价格。通过两部分价值模型的建立,得到可转债的定价模型。精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足,同时,可转债债券部分的风险也能够通过精算方法得到较好体现。

国防R&D对经济增长的影响研究：一个理论分析的框架44-45

摘要：本文通过构建简化的内生增长模型,分析了国防R&D活动在私人部门R&D投资以及整个社会技术进步中的作用,探讨了其对经济增长的影响。主要结论是:国防R&D对经济增长的影响取决于国防R&D投资总量、不同投资方式所占比例,以及国防R&D在基础研究和应用研究上的分布。

汇率预测理论与方法的发展46-47

摘要：次债危机愈演愈烈,美老牌金融机构纷纷倒闭,国际金融体系危机四伏,汇率的波动在所难免,不管是国家制定经济政策,还是企业规避汇率风险,汇率预测都显得尤为重要。本文对国内外汇率预测的理论和方法进行了分析总结,得出了结论:大多数传统的时间序列模型是线性的,不能抓住非线性时间序列数据的内在特征。而非参数方法能发现观察结果和输入数据的关系,不需要事先确定模型,通过训练之后,其拟合结果更为理想。

我国财政分权与经济增长关系文献综述47-49

摘要：财政分权与经济增长的关系研究,是国内外财税体制改革的一项重要内容,然而现有该方面的研究并不多。并且观点各异。本文通过总结现有相关文献,进一步探索财政分权与地方经济增长之间的关系,并给出了建议。