基于GARCH模型的集装箱运价指数及其衍生品波动性研究

摘要：建立GARCH族模型对上海集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线和美西航线指数、SCFI衍生品（欧洲航线和美西航线）价格的波动特征进行分析。ARCH效应检验发现只有美西航线衍生品价格去均值收益率序列存在条件异方差性,其他三个序列不存在ARCH效应。对美西航线衍生品价格去均值收益率序列建立GARCH模型,发现基于残差服从GED分布假设下的GARCH（1,1）最优,存在较强的波动持续性;美西航线衍生品收益率与风险无关。建立非对称GARCH模型分析美西航线衍生品价格去均值收益率的杠杆效应,TARCH和EGARCH模型均显示序列不存在杠杆效应。

简介：《金融理论与实践》创刊于1979年，CN刊号：41-1078/F，由中国人民银行郑州中心支行、河南省金融学会主办，中国人民银行郑州中心支行主管的经济类的学术期刊，创刊以来，办刊质量和水平不断提高，主要栏目设置有：理论探索、金融改革、金融观察、金融监管、银行管理、证券市场、保险研究、国际金融。