中国金融杂志 北大期刊

中国金融 2006年第06期杂志 文档列表

中国金融杂志专访

金融巨匠 学界宗师——记创建中国金融学科体系的开拓者黄达6-9

摘要：“已经是第56个年头了”。

中国金融杂志专题：建设多层次资本市场

大力发展多层次资本市场 服务自主创新国家战略10-12

摘要：党中央，国务院把增强科技自主创新能力，建设创新型国家提高到了国家战略的高度。自主创新是我国“十一五”时期经济社会发展新的着力点，关系到我国经济增长方式的转变，关系到全面建设小康社会的伟大进程。

加快制度调整 推进我国多层次资本市场建设13-14

摘要：尽管目前各方在建设多层次资本市场的“必要性”上已经达成共识，但在什么是“多层次”和如何建设“多层次”方面，仍然存在着一些模糊认识。

产权市场：多层次资本市场的基础14-16

摘要：建立健全多层次资本市场体系，是加快社会主义市场经济建设的重大举措。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确提出，要“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系”。中国产权市场历经十多年的探索实践，取得了长足的发展，尤其是国有产权进场交易制度确立以来，产权市场进入快速发展阶段。然而，就产权市场与多层次资本市场建设的关系问题，业界的看法并不完全一致。我认为，建立健全中国多层次资本市场体系，产权市场是个不容忽视的基础性平台。

美国资本市场分层状况及对我国建设多层次资本市场的启示17-19

摘要：对于多层次资本市场的概念，有多种不同的理解。本文对美国证券市场的分析主要以股票市场为例。

中国金融杂志专家论坛

英国、新加坡和香港地区银行业监管机构内部治理的经验与借鉴20-23

摘要：英国、新加坡和香港地区的银行业监管机构，不仅以其国际一流的监管理念、监管技术和监管方法引领其银行业的稳健发展，同时，其本身良好的治理架构与完善的内部监督管理体系，也成为国际银行业监管机构的典范，对于成立仅三年的我国银行业监管机构而言，无疑也具有重要的启示和借鉴意义。

GDP数据修订对我国部分经济指标的影响24-27

摘要：国家统计局根据2004年经济普查结果对1993年到2004年的GDP总量及第二、第三产业的数据进行了修订。2006年1月25日，国家统计局又了2005年GDP的初步核算结果。GDP数据修订符合国际惯例，国内外舆论普遍认为修订后的统计数据更真实地反映了中国经济的运行状况。GDP修订后，虽然没有改变中国经济的整体发展态势，以及面临的主要矛盾和问题，但由于这次修订大幅度上调了第三产业的增加值，使与第三产业和GDP相关的一些经济指标也随之发生了变化。因此，有必要对GDP修订后我国经济政策走向、主要经济结构的变化、在世界经济中地位的变化，以及目前所处的经济发展阶段重新进行评估，对中国经济的“变化”有更清晰的认识。

中国金融杂志视点

国债余额管理、国库现金运作及货币政策协调28-30

摘要：1981年以来，我国一直实行逐年审批国债发行额制度管理国债筹资活动。2005年末，十届全国人大常委会第四十次委员长会议批准，从2006年起将年度发行额管理制改为国债余额管理制，这是我国完善国债管理、货币政策操作以及开展国库现金管理的客观需要。

国债余额管理制度对货币政策效应的影响30-32

摘要：2006年开始，我国将参照国际惯例开始实行国债余额管理制度，结束多年一直执行的逐年审批发行额度的方式。所谓国债余额管理制度是指，根据每年的中央政府预算赤字，加上经全国人大批准的特别国债额度来确定本年度的国债余额，国债年度期末余额不能超过此余额。在一年之间的国债发行和偿还由财政部自主决定。

中国金融杂志观察思考

对山西省民间票据融资状况的研究与思考33-34

摘要：近年来，山西省民间融资活动日趋活跃，在经济领域中的影响日渐加大。而民间票据融资因其制度、信息、成本和效率等方面的优势成为民间融资的一种重要形式。2005年，山西省民间票据融资额占到了民间融资总额的40％，民间票据融资兴起与发展过程中的制度、市场、环境、条件等诸多问题，引起了人们的关注。

市场视角下的民间融资：客观存在与规范发展35-37

摘要：民间融资是个具有中国特色并带有时代特征的用语，在经济学或法理学上并没有严格的定义。计划经济体制下，企业的所有融资行为都通过财政或银行完成，而对未通过财政或银行完成的借贷关系冠以“民间”一词，以区别于“官方”的或者“正规”的借贷。那时，民间融资作为体制外的资金运动，一直受到严格的控制。当前，理论界，实务界对民间融资仍存在一些不同的认识。一般来说，民间融资具有一定的优化资源配置功能。民间融资可以拓宽资金运用渠道，调节资金余缺，提高资金收益水平，

从券商危机看证券公司内部稽核的困境38-39

摘要：根据中国证券监督管理委员会官方网站处罚公告栏的信息，截至2005年11月4日证监会宣布广东证券股份有限公司被责令关闭止，2005年共有14家证券公司被责令关闭，其中包括大鹏证券、闽发证券、汉唐证券和南方证券等，家数和密度均创历史之最。纵观证监会的各处罚文件，该等券商被托管或责令关闭的共同原因可简单概括为严重违规。诚然，众券商选择违规经营有行业环境、外部监管不力等因素的影响，但从证券公司内部管理层面来看，严重违规即意味着其内部控制失效。根据有关规定，内部稽核部门对公司内部控制执行监督职能，那么，这些被责令关闭的券商在事发前，其各自的稽核部门是没有做到恪尽职守报告相关的风险，还是没有尽职忽略了风险，

中国金融杂志商业银行

集团客户信贷风险及其防控40-42

摘要：集团客户与单一客户一样都是商业银行的客户，且随着市场经济的发展，越来越多的单一客户会发展成为集团客户。时下常有集团客户出问题，引发商业银行巨额资金损失案例被披露，使人感觉集团客户风险大，甚至一说到集团客户就会有一种不踏实的心理。其实，从商业银行信贷风险管理的实践来看，出问题的集团客户只是极小的一部分，只要管理到位，信贷风险还是可控的。从数量上看，单一客户出问题的户数更多，只不过人们已习惯了，商业银行对其风险管理也有一整套办法。加之，单一客户出现风险，

商业银行信用风险预警体系建设42-44

摘要：在商业银行的众多风险因素中，信用风险是最为重要的风险，也是商业银行管理历史最为悠久的风险。信用风险管理体系和预警机制的优劣，直接关系到商业银行的经营业绩（特别是在我国商业银行以净利息收入作为主要利润来源的情况下），甚至影响到商业银行的生死存亡。巴塞尔新资本协议在研究和论述商业银行的资本配置时，也总是将信用风险的资本配置放在最重要的位置。

加强商业银行法人客户授信风险预警体系建设45-46

摘要：风险预警工作是商业银行授信后管理工作的重要内容，是及时实现信贷退出的有效保证，直接关系到银行风险管理能力的高低。然而，目前我国商业银行重贷轻管问题仍未得到根本改观，风险预警环节相当薄弱。因此，风险预警体系的建设和有效运行是我国转型中的商业银行必须着重予以解决的紧迫课题。

中国金融杂志外汇管理

返程投资及其监管探析47-49

摘要：返程投资作为我国利用外资过程中的一种特殊现象，一直广受关注。返程投资的历史，几乎可以追溯到改革开放之初。早期的返程投资主要表现为货币资金的跨境实际流动；近期则以跨境并购为主要手段，表现为境内资本权益的跨境转移，甚至有人称之为内资企业的外资化“运动”。返程投资的产生，是利用外资政策、资本市场发展、税收制度改革、资本项目管理等多方面因素综合作用的结果，有着复杂的国内制度背景，其动机是多元的，对国内经济发展、金融稳定、社会公正的影响也是多方面的。

虚假外商投资的成因及危害——来自江苏省南通市的调查报告50-51

摘要：以2003年为分界点，南通市外资资本金结汇率出现了急剧上升，平均结汇率从2000～2002年的42．3％上升至2003～2005年的81．4％，上升幅度达92．4％。

权衡资本账户开放的收益与成本52-53

摘要：1997年4月，国际货币基金组织临时委员会曾提出支持修改国际货币基金组织条款，将实现资本账户自由化作为基金组织的工作目标之一。然而，1997年7月爆发的亚洲金融危机，促使其改变了初衷并开始重新审视金融自由化给发展中国家带来的影响。世界银行在其1999年的年报中也指出：“考虑到发展中国家出现金融危机的高风险，尤其是国际资本市场的缺陷日益严重，所以资本账户自由化必须谨慎、循序渐进地进行，必须权衡相关的收益和成本。”