基于GARCH型控制图的互联网金融预警实证分析——以余额宝为例

摘要：一般金融产品的时序数据通常具有自相关性和聚集性特征，而互联网金融是将传统金融业、信息通信技术以及互联网技术相结合的一种新型金融服务。为验证其是否也满足一般金融产品的相关属性，文章首先对以余额宝为代表的互联网金融产品的自相关性及聚集性进行了验证，其结论显示余额宝收益率数据确实具有自相关性及聚集效应（即异方差）的特征。另外，为解决这类数据的监控过程，能够对风险进行有效的报警提示，文章还提出了GARCH型残差控制图。传统的6σ控制图为静态控制限，而GARCH型控制图是动态控制限，将这种控制图应用于余额宝这种互联网金融产品进行实证分析，实证结果显示GARCH型控制图比传统控制图更敏感，对自相关过程的监控更加有效。

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