中国金融体系脆弱性测度及其经验解释：2001～2010
摘要：＂后金融危机＂时代,中国金融体系脆弱与否成为关注之焦点。基于2001～2010年季度数据,运用动态因子分析方法,从银行、保险、股票、债券、外汇等方面,研究金融脆弱性领域涉及的范围不广和不全面问题,结果表明,在过去10年里,中国金融体系脆弱性有明显的阶段性特征,不同风险因子的变化路径有较大差异;经验解释深度结合中国的现实情况,能够很好地拟合现实情况并且在一定程度上具有预测功能。建议进一步加强金融监管,增加金融体系透明度,保障金融体系的安全。中国货币政策实施的效果：1998～2010——引入汇率因素的考察
摘要：在对汇率变动对货币政策实施效果影响的传导机制进行理论分析的基础上，利用1998—2010年的季度数据，检验了引入汇率因素的情况下货币供应量变动对货币政策实施效果的具体影响。分析表明，中国货币政策的实施对不同经济变量的影响程度存在差异。货币政策对产出的实施效果并没有因为汇率的引入而产生很大变化，然而对物价的影响程度却因汇率的引入产生了变动，且汇率是通过货币供应量的途径对物价产生影响的。中国商业银行成本效率分析
摘要：为了比较不同所有制银行成本效率差异,本文建立共同前沿成本函数（Metafrontier Cost Function）,计算技术缺口比率（Technology Gap Ratio,TGR）指标,以避免传统效率评估模型只能考虑相同技术水平情况的缺陷,以此指标作为银行群组间技术水平与成本节省幅度的比较标准,同时讨论中国商业银行业规模经济与范围经济现象。实证结果显示,现阶段股份制商业银行总体更具成本效率。1985～1993年期间,两类银行在规模经济,1993年之后则呈现显著规模不经济。而在两个期间内,两类银行均存在着显著的范围经济,此结果表明＂混业经营＂是中国商业银行业未来发展的必然趋势。中国货币政策区域非对称效应的实证研究
摘要：本文在对中国货币政策传导机制的区域差异进行分析的基础上,运用向量自回归（VAR）模型和脉冲响应函数对中国东、中、西部三大区域的货币政策执行效果进行实证检验,结果证实了中国区域间存在显著的货币政策非对称效应。非对称效应影响了货币政策的有效性,放大了东部与中西部的区域经济差距。对影响渠道的检验表明信贷渠道和汇率渠道是导致中国货币政策区域效应的主要原因。长期来看,只有改善中西部产业结构,提高中西部金融发展水平和地区开放程度,才能推动中国区域经济的同质化。公允价值应用差异与会计准则趋同——基于中国上市公司的经验证据
摘要：会计准则国际趋同是一个国家经济发展和适应经济全球化的必然选择。通过对官方的报告和学术研究中所获取的经验证据进行分析,结果发现中国新会计准则的金融工具高度采用了IFRS所要求的公允价值标准,但非金融长期资产投资在公允价值实施过程中有许多差异。差异的产生对实质性趋同形成了挑战,并对财务报告和经济后果产生了显著影响,从而可能使中国监管部门希望从准则趋同中获益无法实现。因此,虽然中国准则制定者声称已与国际财务报告准则（IFRS）实质性趋同,但作为新准则中最重要的公允价值的实施与IFRS所要求的标准是否一致以及实施后对财务报告和经济后果影响程度如何,还有待进一步检验。农村劳动力转移中的金融支持——基于农民劳动供给行为的经济学分析
摘要：随着中国经济增长方式发生转变以及城镇化的推进,如何为农村劳动力的转移提供支持已成为当前迫切需要解决的问题。首先运用效用函数理论和图解分析推导出农民的劳动参与约束以及激励相容约束,在此基础上分析农村劳动力转移中的金融支持政策,提出应在导致农村劳动力转移中金融支持力度偏弱的经济金融政策;提升农民自身素质,夯实农村劳动力转移基础;制定政策扶持农村劳动力转移及返乡创业;推进金融创新,提供适合的产品和服务等方面为农民提供更有力的金融支持,尽量满足农村劳动力向非农产业提供劳动供给的参与约束条件和激励约束条件,加快农村劳动力的转移。投资者注意力分散与盈余预告的时机选择
摘要：以中国上市公司2003～2009年盈余预告信息为样本发现：相比盈余预告信息少日和其他周历,市场对信息多日和周五、周六公布的盈余预告信息的反应程度更低,从而证实了竞争性信息以及周末公布的信息都会分散投资者注意力的假设。在盈余预告披露时机选择上,相比盈余预告信息少日和其他周历,盈余预告信息多日和周五、周六公布坏消息的可能性大大增加,即说上市公司管理者为了减少坏消息导致的股价下跌,倾向于在投资者注意力较为分散的时候公布不利消息,进而形成负面信息的集中披露现象。中国金融风险预警指标的最优阈值及预测绩效分析
摘要：基于信号方法,通过选取2001年7月至2010年7月的月度和季度预警指标,逐一分析了中国金融风险预警指标的预警绩效,并且确定了预警指标的阈值,构建了兼具覆盖性、可获得性和可操作性的中国金融风险预警指标集。研究结果表明,在实时预警指标中外汇储备类、净外国资产类、汇率类以及结构性指标中贸易差额占GDP比重、外汇储备占GDP的比重等指标具有较好的预测绩效。
