VIX指数、国债期限溢价与shibor利率

作者:刘志洋

摘要:Copula函数实证分析表明,shibor利率、国债期限溢价与VIX指数尾部相关性表现不是非常明显。TVP—VAR模型分析表明,三者之间的动态关系在短期、中期和长期路径基本一致。当VIX指数下降时,shibor利率也会降低,但国债期限溢价的下降具有滞后性,且同期影响非常稳定,这说明长期借款人会承受部分时段的高融资成本的压力。由于shibor具有市场化基准利率的角色,因此shibor的增加会导致国债期限溢价的增加。

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关键词:
  • 中国波指
  • 国债期限溢价
  • shibor利率

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期刊名称:吉林金融研究

期刊级别:部级期刊

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杂志介绍:
主管单位:中国人民银行长春中心支行
主办单位:中国人民银行长春中心支行
出版地方:吉林
快捷分类:金融
国际刊号:1009-3109
国内刊号:22-1073/F
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创刊时间:1980
发行周期:月刊
期刊开本:A4
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