经济新常态下股市风险相关性测度
作者：马薇; 张卓群; 郑琳
摘要：论文以连接函数作为工具,对经济新常态下股市风险相关性测度进行了探讨。利用2009—2014年的深证成份指数和香港恒生指数股票指数,对2008年金融危机后两市风险相关性测度进行了深入研究。研究结果表明,BB1 Copula拟合效果最好。深港两市的相关系数为0.325 3,在股市上涨时,上尾相关系数为0.279 4,在股市下跌时,下尾相关系数为0.184 1,两市的上涨联动协同效应要明显大于下跌时。此结论对研究股市的风险特征有一定的应用价值。
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关键词：
- 金融风险
- 相关性
- copula函数
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