中国上市公司A股和H股价格差异的实证分析
作者：汪贵浦 林婷婷
摘要：本文构建了2008年12月之前已经分别在中国内地和香港上市的38家A＋H双重上市公司A股和H股的差价模型，实证研究发现：A股对市场整体收益率的敏感度越高，A＋H股二级市场交易价格差异水平越大；而H股对香港市场整体收益率的敏感度越高，A＋H股二级市场交易价格差异水平越小；H股在第t期对A股实际可流通比率增加时，H股的折价程度会增加；同时股权分置改革因素是影响A＋H股价格差异的重要因素。
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关键词：
- 股价差异
- 区域性
- 资本管制
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