规模效应和价值效应的再检验——来自中国沪市的经验证据

作者:黄娟; 黄益建; 王擎

摘要:资本资产定价模型(CAPM)自产生以来,经历了无数的实证检验。实证研究发现了与CAPM理论相左的现象——市场存在异常收益(Anomalies)。本文针对异常收益现象,研究了2001~2003年间中国证券市场中托宾Q、规模、市盈率与公司绩效的关系。检验结果显示,在我国沪市,公司规模基本不影响公司绩效,市盈率对公司绩效存在较弱的影响,托宾Q对公司绩效有较显著的影响,即我国股市不存在规模效应,存在E/P效应和显著的托宾Q效应。

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关键词:
  • 托宾q
  • 规模效应
  • 市盈率倒数
  • 价值效应

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期刊名称:经济与管理研究

期刊级别:CSSCI南大期刊

期刊人气:3072

杂志介绍:
主管单位:北京市教育委员会
主办单位:首都经济贸易大学
出版地方:北京
快捷分类:经济
国际刊号:1000-7636
国内刊号:11-1384/F
邮发代号:2-254
创刊时间:1980
发行周期:月刊
期刊开本:A4
下单时间:1-3个月
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