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会计研究 2016年第07期杂志 文档列表

预期会计的理论基础与前景——未来现金流视角3-9

摘要：由于金融创新和商业模式的推动，对未来事项的估计（即预期）正在影响会计理论的发展，《财务报告概念框架（征求意见稿）》中已有多项内容涉及到未来现金流、前瞻性信息、前景和现值。结合上述动态，本文试图通过对与预期有关的主要理论问题提出分析意见，以增进对概念框架、公允价值、会计发展趋势以及会计在经济体系中功能的理解，勾画未来会计的前景，为完善会计理论提供参考。在未来，会计信息有望朝着使资本配置更具效率和效果的方向发展，并在预测、决策、调节方面均表现出重要性，进而成为推动经济稳定性和可持续性的力量。

盈余管理、IPO审核与资源配置效率10-18

摘要：本文以2006～2012年申请上市公司为样本，基于盈余管理视角对发审委审核决策进行了考察。研究发现，拟上市公司IPO审核通过率与上市前盈余管理显著负相关，但这一关系仅在公司盈余管理程度较高时成立。进一步的分析显示，当拟上市公司为国有企业或其所在行业获得产业政策支持时，其IPO申请更不会因盈余管理而被否；同时，对于拥有政治关联背景或经营业务复杂的拟上市公司，IPO审核通过率与公司盈余管理的负相关关系变弱。最后，实施程度较高盈余管理并通过发行审核的公司，上市后的股票收益和经营业绩更差，由此表明，拟上市公司的盈余管理降低了资本市场资源配置的效率。

纵向兼任高管、产权性质与会计信息质量19-26

摘要：基于委托理论，本文研究纵向兼任高管对企业会计信息质量的影响。以我国2004-2013年间的上市公司为样本，本文研究发现：纵向兼任高管有助于提高企业会计信息质量，而且这种效应主要发生在国有企业；在控制了内生性等问题之后，该结论依然成立。进一步的检验发现，管理者成本与纵向兼任高管显著负相关，而且这种效应主要集中在国有企业。这表明，纵向兼任高管作为控股股东加强对上市公司管理者监督的一种手段，可以有效缓解股东与管理者之间的冲突，进而提高企业会计信息质量。本文对纵向兼任高管的相关研究进行了发展和创新，同时丰富和拓展了企业会计信息质量和问题的相关研究。

预期通货膨胀与企业资产结构27-34

摘要：本文以2003年至2015年的上市公司为研究样本，研究企业的资产结构调整过程是否会考虑预期通货膨胀的变化。结果表明，预期通货膨胀上升时期，企业金融资产水平降低，经营资产水平增加；针对预期通货膨胀主动调整资产结构的企业未来经营业绩会更好；宏观经济政策不确定性会抑制预期高通货膨胀对企业资产结构的影响。进一步研究发现，融资约束和产品市场竞争状况都会对预期通货膨胀与企业资产结构的关系产生影响。本文为企业更好地应对预期通货膨胀、降低政策变化风险和提高资产配置效率提供理论指导。

纵向一体化、产权性质与企业投资效率35-41

摘要：本文实证研究了企业纵向一体化程度对其投资效率的影响，并比较了国有企业和民营企业纵向一体化程度对投资效率的影响是否存在显著差异。研究发现：纵向一体化的提升与企业投资效率显著正相关。相比国有企业。纵向一体化程度与投资效率之间的正相关关系在民营企业中体现的更加明显，控制内生性问题后，上述结果仍然存在。该结论部分证明了产权理论对我国企业纵向一体化的解释力。本文的结论对企业合理选择纵向一体化战略，效率配置资本具有重要的启示。

高管人员股权激励与公司非效率投资：抑制或者加剧？42-49

摘要：本文选取2006-2013年A股非金融类上市公司公告实施股权激励计划成功的草案为初始样本，在识别和划分股权激励计划动机的基础上，首先检验分别基于激励型动机与非激励型动机的公司非效率投资是否存在差异，然后进一步研究两种非激励型股权激励恶化非效率投资的影响路径。研究发现，相比于激励型股权激励抑制公司非效率投资，非激励型股权激励却加剧公司的非效率投资；不仅如此，两种非激励型动机为了实现控制人收益的获取而进一步恶化公司的非效率投资。上述结果表明，高管人员股权激励制度与公司投资决策之间关系受到公司制定股权激励计划动机的影响。

董事会内部联结、税收规避与企业价值50-57

摘要：本文通过构建基于董事会成员相似特征形成的内部联结指数，考察了独立董事治理机制对于企业税收规避激进程度的影响及其对于企业价值的作用效果。研究发现，董事会内部联结显著正向影响企业税收规避程度，但是影响力度随着税收规避激进程度的提升而有所减弱。董事会内部联结对于企业避税活动的这种适度监管显著提升了企业价值。

企业战略、管理者预期与成本粘性——基于中国上市公司经验证据58-65

摘要：本文利用2000-2014年中国沪深A股上市公司数据，考察了企业战略对成本粘性的影响，研究发现：采用不同竞争战略的企业会表现出不同的成本行为，选择差异化战略的成本粘性要高于选择低成本战略的成本粘性；管理层的不同预期会对成本粘性产生不同的影响，管理层乐观预期会提升成本粘性，而悲观预期会降低成本粘性；管理层预期会调节企业战略与成本粘性之间的影响关系，若管理层乐观预期，则选择差异化战略的企业比选择低成本战略企业成本粘性更高；若管理层悲观预期，则选择低成本战略的企业比选择差异化战略企业成本反粘性更高。本文的研究结论可以为企业构建公司治理机制、实施推进成本管理等提供理论和实践参考。

金融知识、风险认知与投资收益——基于中小投资者权益保护调查问卷66-73

摘要：本文基于中小投资者权益保护调查问卷数据，首次运用分位数回归方法研究了金融知识、风险认知对投资收益的影响。研究发现，金融知识越丰富投资收益提高的越快；风险认知与投资收益之间呈非线性关系，风险认知需要长期积累，只有当风险认知积累达到一定程度后，投资收益才会随着风险认知能力的提高而显著提高，较低的风险认知能力对投资收益影响不显著，这与以往研究结论不同；投资收益与金融知识和风险认知不存在显著地交互效应。此外，本文还发现收入水平越高的投资者，越能够获得较高的投资收益。本文研究结果表明，金融知识和风险认知能力的缺乏是制约投资收益的一个重要因素，加强投资者教育是保护中小投资者必要且有效的途径。

中美地方政府债务风险量化比较研究74-80

摘要：本文利用KMV改进模型，通过测算地方政府合理到期应偿债务规模，并结合真实披露数据构建出债务偏离率，以此来尝试替代传统的忽略财政波动性且仅面向历史的债务风险衡量手段。着重对美国加州州政府濒临破产年份的债务偏离率进行测算，与我国湖南省和江苏省地方政府债务偏离率进行对照比较。结果显示：2013年湖南省地方政府债务偿付风险较高，债务规模最大的江苏省债务偿付风险稍低，但均可控。分析表明该方法对预测地方政府的债务风险具有实践意义。

预算沟通：动因、形式与效果——基于中国企业深度调查的经验证据81-88

摘要：文章旨在将预算实践经验进行理论模型概化并定量验证。利用委托理论基本原理构造预算沟通动因、形式与效果模型。以提供预算咨询服务的方式，对企业开展深度调查获取可靠数据。研究发现：在中国企业中，预算会议沟通制度化可带来较好的预算效果，预算管理信息化对预算效果也有明显改善作用。研究进一步发现：当企业具有较浓厚的预算文化氛围、预算人员具有较强的专业能力和预算考核在业绩考核中比重较大时，会促进企业预算会议沟通制度化的建立；而预算文化氛围越浓厚的企业对预算管理信息系统建设的积极性越高。研究结果提示企业管理者在预算实施中除关注预算流程和技术方法外，也应重视沟通、文化、人员等因素在提升预算效果中的重要作用。

基于PSR模型的自然资源资产离任审计研究89-95

摘要：自然资源资产离任审计是体现尊重自然、顺应自然、保护自然之生态文明理念的重要制度创新，目前亟需加强理论研究对实践工作的指导。本文从马克思主义经济学的产权理论出发，基于压力（P）-状态（S）-响应（R）模型，以自然资源开发压力削减、自然资源资产状态改善、自然资源管理响应落实之间的有机联系为基础，构建了自然资源资产离任审计的理论结构，在此基础上，分析了自然资源资产离任审计的目标、对象、内容、方法和模式。最后，根据PSR模型，设计了自然资源资产离任审计的评价指标体系。本文为加强我国生态文明建设和促进审计监督在资源管理中的应用提供了决策参考。

Abstracts of Main Papers96-96

第21届中国财务学年会 征文启事F0004-F0004

摘要：为深化我国财务学研究、推进具有中国特色的财务理论与方法体系建设、强化财务研究领域的国际交流与合作，并推动在经济新常态背景下的财务学研究，第21届中国财务学年会定于2016年11月19日、20日（拟定）在广州举办。本届年会由中国财务学年会秘书处主办，暨南大学管理学院会计学系承办。现面向海内外学者征集会议论文，届时将根据应征论文遴选结果邀请论文作者参加本届年会。