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会计研究 2016年第05期杂志 文档列表

论“自然资源资产负债表”的学科属性3-8

摘要：“探索编制自然资源资产负债表”①自十八届三中全会提出后，就引起社会各界的广泛关注，但是其学科归属问题并不明晰。本文首先在界定自然资源资产负债表定义的基础上，充分论证了“自然资源资产负债表”与会计学、统计学、环境学、资源学以及管理学等上位学科的关系，提出“自然资源资产负债表”是一门横跨自然科学、社会科学和思维科学三大部类的，处于会计学、统计学、环境学、资源学以及管理学等诸多学科交叉、边缘地带的新兴应用学科。

社会责任信息披露、会计稳健性与融资约束——基于产权异质性的视角9-17

摘要：目前关于社会责任信息披露与融资约束之间关系的研究还较少，且未有研究将社会责任信息披露与会计稳健性联系起来，考察二者对融资约束影响的交互效应，这不利于在实务上为企业的决策提供理论指引。本文以我国A股上市公司为样本，区分民营企业和国有企业考察了社会责任信息披露、会计稳健性及融资约束之间的关系，研究发现：（1）社会责任信息披露有助于缓解融资约束，且这种影响主要体现在民营企业中，在国有企业中并不显著；（2）由于资源约束的限制，企业社会责任信息披露与会计稳健性在对融资约束的影响上主要呈现出替代关系；（3）社会责任信息披露对融资约束的影响及其与会计稳健性之间的替代效应主要存在午经济发达地区，在经济发展水平较低的地区并不显著。

企业社会责任与债券信用利差关系及其影响机制——基于沪深上市公司的实证研究18-25

摘要：以2010-2013年沪深两市发债上市公司为研究对象，本文探讨了发债企业社会责任与其债券信用利差之间的关系。本文的主要研究结论如下：首先，发债企业承担社会责任能够显著降低其债券信用利差；其次，同国有企业相比，承担社会责任降低企业债券信用利差的作用在民营企业中更显著；最后，本文验证了企业社会责任会通过降低信息不对称来减少债券信用利差这一理论机制。本文的研究结果从债券融资成本的角度为企业通过承担社会责任以降低融资成本、提高财务绩效提供了实证证据。

企业股权特征的综合分析框架——基于中国企业的现象与理论26-33

摘要：股权特征是影响公司治理的基础性因素。现有文献通常侧重于其中某一或两个维度的特征进行研究，难以全面、深入考察股权特征在公司治理中的作用。本文基于我国企业的现状，搭建了包括股东、股本、持股和控制权四个维度的企业股权特征综合分析框架。本文首先透过现象描述与分析，归纳出刻画我国企业股权特征的四个维度及其具体特征；其次从理论上分析了产权残缺问题是我国企业股权四个维度特征形成的根源；最后探讨运用企业股权特征综合分析框架进一步开展股权结构研究需重点关注的若干变化。本研究有助于立足我国特有的产权制度，为深化股权特征形成及其影响的研究提供更完整的思路，并为国有企业混合所有制改革和民营企业现代企业制度建设提供启发。

社保基金持股与公司股利政策34-39

摘要：相比于其他机构投资者，社保基金无需缴纳红利所得税，这一制度背景为检验股利的“顾客效应”假说提供了契机。本文发现，控制其他因素之后，社保基金持股比例与公司股利之间存在正相关关系，这一关系同时反映了股利需求方（社保基金）与供给方（上市公司）的行为：一方面，上市公司根据社保基金持股制定其股利政策；另一方面，社保基金选择股票时也会考虑上市公司往年的股利分配。进一步的检验发现，国有与民营企业迎合社保基金发放股利的动机存在差异：民营企业更多受到经济动机的驱动，而国有企业分红更多体现政治动机。总体上，本文的发现验证了“顾客效应”假说，表明红利税是影响公司股利决策的重要因素，具有一定的政策启示。

企业避税、通货膨胀预期与经营业绩40-47

摘要：基于企业避税的经济后果，研究避税与经营业绩的关系，并以通货膨胀预期为视角，研究其对经营业绩的影响以及企业避税在通货膨胀预期的作用下，进一步使经营业绩如何变化。采用1999-2014年上市公司数据，研究发现，企业激进避税使经营业绩显著下降，经营业绩因通货膨胀预期的加剧而明显下滑，而且随着通货膨胀预期的加剧，激进避税使经营业绩下滑地更为严重，但后两结论主要存在于制造业中。在控制内生性后，上述结论依然成立。本文结论进一步为避税的经济后果提供经验证据，对宏观经济政策制定、税务当局的税收监管等有重要借鉴意义，为将通货膨胀内置到计量模型中进行研究做了有益的探索。

产权性质、领导权结构变化与公司业绩48-55

摘要：国内研究混淆了领导权结构变化和高管变更，本文通过模型设计对两者进行了区分，研究了领导权结构变化的效应。研究显示，近年来非国企选择集中领导权结构的比例呈上升趋势。国企领导权结构变化对业绩没有显著影响，而非国企合并（分离）两职显著提高（降低）了业绩。非国企领导权结构的调整与风险水平显著相关，而且集权提高了高管的激励强度。这些证据表明非国企领导权结构的集中是对风险环境的适应，而国企领导权结构的调整则更多地表现出迎合监管需要的特征。因此，将“两职合一”作为差的公司治理实践的共识，以及监管部门出台政策一刀切式的引导企业普遍采用分权的领导权结构，都是值得重新审视的。

公司并购、盈余管理与高管薪酬变动56-62

摘要：基于前人关于上市公司盈余管理影响因素的研究，本文分析了主并方公司并购收益与并购完成后公司盈余管理之间的关系，以及两者对高管货币性薪酬变动的相互作用机制。本文以2007至2012年我国沪深两市发生重大并购的A股上市公司为研究对象，结果发现：在并购完成后，并购收益与公司盈余管理存在负相关关系，即并购收益越低，公司在并购完成后第一、二年进行正向盈余管理的程度越高；盈余管理与并购收益对高管薪酬的变动存在着相互替代的关系，即并购收益越低，盈余管理对促进高管薪酬增长的影响越大。本文的研究丰富了盈余管理和公司并购的理论内涵，并为监管部门以及投资者的决策提供了重要的经验证据。

政府干预下的会计权力配置与管理会计信息决策有用性63-70

摘要：本文采用问卷调查的方法考察了政府干预下的会计权力配置模式对国有企业管理会计信息决策有用性的影响。研究发现，随着市场竞争程度的增加，企业上级单位会赋予下级经营业务单元更多的经营自主权和会计决策权，这种与外部环境适应的分权模式可以有效提升管理会计信息的决策有用性。进一步发现，政府干预对于管理会计信息系统存在两种不同的效应：约束效应和推动效应，前者即政府通过约束企业上下级单位之间的分权程度，间接降低管理会计信息决策有用性；后者即政府通过推动企业管理水平的提升直接增强管理会计信息决策有用性。

经济业绩与环境业绩的因果之迷：省域环境竞争对企业环境管理的影响——基于“宝钢”与“鞍钢”的案例分析71-78

摘要：关于企业环境业绩与经济业绩之间的关系，边际分析强调企业会基于经济业绩实施环境管理并影响其环境业绩，但是证据表明企业环境管理没有完全将提升利润或股东回报作为目标。可持续发展之下的合法性理论有助于对经济发展与环境管理的关系提供系统的描述，然而在解释中国环境问题时存在不足。关注我国“省域环境竞争”现象，采用意向合法性理论，可以有效地解释企业的环境管理及业绩。案例分析展现出企业的环境管理和自愿性环境业绩报告是对省域环境管制压力的战略性反应，同时在决策中也遵循了边际成本最小化原则。

财务重述对会计师事务所解聘的影响研究79-86

摘要：本文通过检验财务重述后客户解聘会计师事务所的情况以及事务所变更方向是否受到财务重述的影响，扩展了以往相关文献的研究内容。本文发现在财务重述后的一年内，事务所被解聘的频率在财务重述公司中要高于未发生财务重述的公司。此外，本文检验了财务重述对事务所变更方向的影响。尽管未发现财务重述与事务所变更方向之间存在显著关系，但发现与舞弊相关的重述公司在财务重述后将事务所变更为更具有声誉的事务所，而与差错相关的重述公司在财务重述后将事务所变更为更为顺从的事务所。本文的结论表明差错类重述公司在财务重述后解聘原事务所以试图寻求更为顺从的事务所，而舞弊类重述公司在财务重述后解聘事务所旨在恢复其受损的声誉。

审计市场供需不平衡、事务所选聘与审计收费87-94

摘要：从审计市场供需双维视角，基于2007-2013年沪深两市A股上市公司样本，观察我国省级层面审计市场供需不平衡①对事务所选聘及审计收费的影响。结果表明，当省级审计市场存在供需不平衡时，会计师事务所供给每增加1个标准单位，客户选聘＂-3地事务所的可能性增加1．4％，其中国际“四大”、本土“六大”及其他小所供给每增加1个标准单位，客户选聘当地事务所的可能性增加1．6％、1．2％和2．7％，审计费用将分别增加近2％、降低1．5％和9．9％。论文首次从我国省级层面较好地解释了审计市场供求关系变化对事务所选聘及审计收费的影响，丰富了审计相关理论，也为会计师事务所在不同省域开展业务、监管者评估不同地域间审计市场发展状况提供新的依据。

Abstracts of Main Papers95-96

中国会计学会金融会计专业委员会2016年学术年会征文启事F0003-F0003

摘要：由中国会计学会金融会计专业委员会主办，桂林电子科技大学商学院承办，《金融会计》杂志社协办的“中国会计学会金融会计专业委员会2016年学术年会”将于2016年8月20-21日在广西桂林举行。欢迎各金融机构、工商企业、监管机构、高等院校和科研院所的实务工作者和理论研究者投稿并参会交流。