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会计研究 2014年第04期杂志 文档列表

论表外无形资产：基于财务与战略相融合的视角——兼析无形资源、无形资产与无形资本3-9

摘要：由于现行财务会计体系没有充分考虑表外无形资产的价值贡献，使得财务管理的理论和实践存在许多局限性。本文在分析现行财务系统缺陷的基础上，首先对无形资源、无形资产和无形资本的概念进行辨析，然后从财务与战略相融合的视角分析和论述无形资产的规划和管理，并提出无形资产财务战略体系的简要框架，以期为现代财务管理理论与实践的发展拓展新视野，提供新思路。

上市公司立案公告的市场反应及其含义10-18

摘要：以往关于我国上市公司违反法规行为给投资者带来的财富损失的文献基本都以监管机构处罚公告作为事件研究的原点，而未考察处罚公告之前的另一项重要事件：立案公告。我们发现，在证监会处罚公告附近的市场反应约为-2％（这与以往文献一致），而立案公告附近的市场负反应则高达-6％左右。这意味着仅关注处罚公告事件将明显低估投资者的实际财富损失。在尝试解释立案公告日附近市场反应的截面差异时，我们发现立案公告前最近年度的盈余管理幅度越大，市场反应越负面，这意味着投资者在面临模糊信息时可能参考了此前的会计信息质量进行投资决策。我们还讨论了本文证据对我国证券市场虚假陈述行为的民事诉讼制度的含义。

市场特征下会计信息对债券定价的作用研究19-26

摘要：本文区分债券发债主体、交易市场等方面差异考察了会计信息在债券定价中的作用，验证了债券市场会计信息的有用性。本文的研究结果表明：会计信息在公司债券一级市场和二级市场中都有用，且非城投债发债主体的会计信息有用性强于城投债，银行间市场债券发债主体的会计信息有用性强于交易所市场。本文的研究结果支持了会计信息在公司债定价中的有用性，扩展了会计信息有用性的研究范围，也为城投债与非城投债、银行间市场与交易所市场的差异性研究提供了新的证据。

企业间高管联结与会计信息质量：基于企业间网络关系的研究视角27-33

摘要：本文从企业间网络关系视角考察企业间高管联结对会计信息质量的影响。文章基于2004—2011年沪深A股上市公司数据样本，采用多元回归分析方法，结果发现：联结企业会计信息质量与目标企业会计信息质量具有相似性，即联结企业的会计信息质量越高，目标企业的会计信息质量也越高。在进一步考察公司治理机制作用时．结果发现部分公司治理机制在会计信息质量的企业间影响中起到显著的调节作用，即如果目标公司的治理机制越好（如机构投资者持股比例越高或独立董事比例越高），那么目标企业与联结企业会计信息质量的相似性程度越弱。上述发现不仅在理论上为会计信息质量研究提出了新的研究视角，也在实践上为政府制定和规范会计信息质量提供了有益启示。

会计的投资者保护功能及评价34-41

摘要：会计通过法律机制、社会规范与市场机制保护投资者利益，并有三个基本路径：事前逆向选择规避、事中决策与控制、事后背德惩戒。以此为出发点，建立了五个要素、三层目标、三种机制及三个路径的会计投资者保护的理论框架。在此基础上，设立了五个方面的指标，建立了中国上市公司投资者保护指数（AwI），并对2010—2012年中国上市公司会计投资者保护状况进行了评价。经过检验，AIPI具有良好的效度，能够显著地解释公司下一年度的会计收益、股票回报、违规和权益资本成本。AIPI作为中国上市公司投资者保护的指标，能够比较有效地反映其会计投资者保护的现状并具有一定的预测价值。

反倾销调查和反补贴调查应对措施的有效性研究42-48

摘要：本文以2006年至2012年间反倾销或反补贴公告的我国上市企业为样本，从企业事前的防范措施、事后的处理方法以及过程中政府的作用三个方面，运用事件研究法对反倾销调查和反补贴调查应对措施的有效性进行了研究。结果表明，反倾销或反补贴调查公告对企业市场价值产生了显著的负面影响，而海外设立工厂和政府补助对累计异常收益有显著正向作用。这说明在应对贸易救济调查时，需要企业能够实现事前的防范性战略转型，同时也需要政府的大力帮扶和适当介入来最大限度减小贸易救济调查给企业经营带来的不利影响。

外在控制与自我控制在抑制预算松弛中的作用：基于差异调查和道德认知的实验研究49-57

摘要：外在控制和自我控制是社会控制的两个方面，两者相互协调、共同对社会越轨行为发挥抑制作用。本文以差异调查和道德认知作为外在控制和自我控制的切入点，并探讨两者对于预算松弛这种越轨行为的抑制作用。我们发现，差异调查对于预算松弛具有抑制作用；特定生产情境下的“情境性道德认知”对预算松弛起到抑制作用，而一般情境下的“普适性道德认知”并不能明显抑制预算松弛；差异调查与特定生产情境下的“情境性道德认知”具有一定的交互作用，他们对于预算松弛的作用呈现此消彼长的替代关系。本文的研究结论将有助于企业在预算管理实践中合理应用外在控制和自我控制，也对开展相关职业道德教育提供一定的参考。

高管股权激励与银行信贷决策——基于我国民营上市公司的经验证据58-65

摘要：本文实证考察我国民营上市公司高管股权激励对银行信贷决策的影响。研究发现，高管股权激励强度越高，公司获得的银行借款越多，但主要体现在短期借款增加，而长期借款没有显著增加。进一步研究发现，相比实施经营持股激励的公司，实施股票期权或限制性股票激励的公司获得显著更多的银行借款尤其是短期借款．而长期借款在两类公司不存在显著差异；相比激励型股权激励公司，福利型股权激励公司获得显著更多的短期借款。研究证实，高管激励机制的完善有助于民营企业获得更多银行借款，缓解“信贷歧视”，但面对股权激励的风险承担效应与福利效应，银行会通过调整贷款期限来降低自身的信贷风险。

企业创新投入要素与融资结构选择——基于创业板上市公司的实证检验66-73

摘要：从产业组织理论视角研究融资结构影响因素，大多是假定企业同质性前提下，根据其外在的要素市场特征来研究。本文在现有研究基础上，根据资产专用性理论，分析了具有异质性特征的人力资源、专有技术及专用设备、R＆D创新资金以及产品差异化等企业创新的各投入要素的基本特征以及对融资结构选择的影响；并利用我国创业板上市公司样本数据对各投入要素与融资结构选择的相互关系进行了实证检验。研究发现：我国创业板上市公司各创新投入要素与融资结构选择存在相互影响的负相关关系。本文的研究，对企业外部债权人参与创业企业融资决策，有效发挥负债相机治理作用，促进创新投入要素的合理配置，具有重要的理论价值与现实意义。

银企关系与企业投资效率——基于我国民营上市公司的经验证据74-80

摘要：本文以我国非金融类民营上市公司为样本，研究了银企关系对企业投资效率的影响。研究发现：银企关系作为一种非正式的替代机制有助于改善民营上市公司的投资效率。我们进一步研究了不同市场化进程下的银企关系对企业投资效率的影响，发现相比市场化程度高的地区，在市场化程度低的地区，银企关系的作用更显著，更有助于提高企业的投资效率。本文从新的视角审视了民营企业的投资效率问题，并为银企关系存在的合理性提供了新的证据，丰富了银企关系的经济后果以及企业投资领域的文献，同时对企业及政策制定者具有重要的借鉴意义。

金融创新、审计质量与银行风险承受——来自我国商业银行的经验证据81-87

摘要：金融创新会提高银行风险，而高质量审计能有效抑制银行金融创新所带来的风险。本文以2007年至2012年我国上市银行与非上市城市商业银行为研究对象，研究审计质量对金融创新风险的抑制作用。研究结果表明：金融创新与银行风险呈正比，即银行金融创新程度越高，其承受的风险越大；相比于“非四大”审计，国际“四大”审计对银行金融创新风险的抑制效应最为明显，就国内事务所而言，排名靠前的“十大”其抑制效应弱于“非十大”。本文的研究结论支持了注册会计师审计对控制银行金融创新风险的重要性，从而为加强金融风险管理、提高事务所审计质量提供了新的证据。

会计师事务所转制对审计质量有影响吗？88-94

摘要：2010年我国财政部出台了《关于推动大中型会计师事务所采用特殊普通合伙组织形式的暂行规定》，国内部分大型事务所和国际四大会计师事务所分别在2011年和2012年完成了由有限责任公司制向特殊普通合伙制的转制。本文分别从转制政策出台和事务所实际转制两个层面检验会计师事务所改制对审计质量的影响。研究发现，在转制政策出台的2010年，各类会计师事务所（包括四大和非四大）审计客户的正向盈余管理幅度均有系统性显著下降；而在国内部分大所和国际四大转制的前后两年，客户的正向盈余管理幅度并不存在显著差异。这意味着会计师事务所已经在转制政策层面对法律风险提前做出了应对，从而削弱了研究者在事务所转制附近观察到审计质量进一步提高的可能性。

Abstracts of Main Papers95-96

中国会计学会环境会计专业委员会2014学术年会征文启事F0003-F0003

摘要：由中国会计学会（ASC）环境会计专业委员会主办，南京理工大学和南京信息工程大学联合承办的“中国会计学会环境会计专业委员会2014学术年会”将于2014年10月25—26日在历史文化名城南京举行。会议期间将同时召开中国会计学会环境会计专业委员会工作会议。现面向全国会计理论界和实务界征集会议论文，届时将根据应征论文遴选结果邀请论文作者参加本次学术年会。

中国会计学会内部控制专业委员会2014年专题研讨会征文启事F0004-F0004

摘要：由中国会计学会内部控制专业委员会主办、北京工商大学承办的“中国会计学会内部控制专业委员会2014年专题研讨会”拟于2014年9月中下旬在北京举行。本次会议以“独立董事的财务背景与公司治理”为主题进行集中研讨，届时将邀请财政部、中国会计学会、著名高校及知名企业的专家学者做专题报告和研讨。现面向会计理论和实务工作者征文，届时将根据应征论文遴选结果，邀请论文作者参加此次研讨会。