“沪港通”对中国A、H股市场分割的影响
作者：屠年松 吴常娟
摘要：通过建立动态面板模型，针对AH股市场，实证检验了市场分割性的三大假说。结果表明，信息不对称假说和流动性假说对我国AH股市场的分割性具有较强解释能力。通过AH股溢价率的基本统计特征，得出“沪港通”政策的推出使得AH股溢价率下降的初步结论。再采用事件研究法分析，得出结论：“沪港通＂政策使AH股市场分割性降低。并利用时间趋势变量，发现AH股溢价率随时间推移降低，验证了我国AH股市场一体化趋势的预期。
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关键词：
- 沪港通
- 市场分割
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