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管理科学 2016年第04期杂志 文档列表

管理科学杂志会计与财务管理

政府失业治理、劳动力成本与企业盈余管理2-16

摘要：劳动力成本上升带来的失业增加和企业盈利下降是中国当前经济转型和结构调整中亟待解决的重大现实问题，也为盈余管理研究提供了新的视角。考察劳动力成本上升对企业盈余管理行为的影响，并结合中国政府失业治理的制度背景分析其影响机理，可以拓展关于劳动力成本上升经济后果的研究，还可为研究盈余管理的新动机和新特征提供新兴市场国家的经验证据。 利用2003年至2013年中国A股上市公司样本，以职工平均工资作为劳动力成本的衡量指标，利用修正的Jones模型对盈余管理水平进行估计，并分别采用普通最小二乘法、面板固定效应回归和两阶段最小二乘回归检验劳动力成本上升对企业盈余管理行为的影响。同时，采用一系列稳健性检验以保证研究结论的可靠性。为了刻画劳动力成本上升背景下政府失业治理与企业财务政策选择交互作用的完整过程逻辑，对因果关系的机制进行系统的探索。 研究结果表明，劳动力成本上升时，企业更倾向选择负向盈余管理隐瞒利润或报告亏损，这种影响在国有企业、劳动密集型企业、高失业率地区的企业中更为显著。进一步研究发现，劳动力成本上升导致就业减少和失业增加，在政府承担失业治理任务的背景下，企业通过负向盈余管理可以获得更多政府就业补贴、税收优惠或减少政府转移的就业负担，这在一定程度上弱化了政府失业治理的政策效应。 研究结果对于改革政府失业治理模式、规范企业盈余管理行为、完善政府补贴政策、提高政府公共资源配置效率具有重要意义。建议改革行政干预导向下的政府失业治理模式，改变政府就业补助资金的投向和分配方式，优化政府补贴和税收优惠政策，充分发挥市场机制在公共资源配置中的决定性作用，从而缓解地方政府行为对于企业财

媒体监督与法治环境约束盈余管理的替代效应研究17-28

摘要：中国存在显著的法治进程不平衡的现象，东部沿海地区的法治环境明显优于中部地区和西部地区。在部分法治环境薄弱甚至是法治失灵的地区，政府会努力提高法治水平，而市场则积极寻求其他非正式制度的有益补充。随着中国传媒业的不断发展壮大，媒体在社会中发挥着日益重要的作用，尤其是在上市公司财务舞弊事件的曝光和处理过程中，媒体的公司治理作用发挥的淋漓尽致，媒体监督职能日益被社会大众认可。在这样特殊的背景下，探索媒体监督和法治环境对盈余管理的影响效应具有重要的意义。 基于媒体治理理论和法与金融理论，以2009年至2013年中国沪深A股上市公司为研究对象，使用OLS回归和Heckman两阶段回归，构建媒体监督影响上市公司盈余管理的理论分析框架，实证研究媒体监督在上市公司盈余管理治理中的作用，探讨媒体监督对盈余管理策略选择的影响机理，分析媒体监督和法治环境共同作用下的治理效应，并对研究中涉及的内生性问题进行检验。 研究结果表明，媒体监督可以有效约束上市公司盈余管理行为，受到媒体监督越多的上市公司其盈余管理程度越低；随着媒体监督的加强，上市公司的盈余管理策略由应计盈余管理向真实盈余管理转变；媒体监督和法治环境在盈余管理治理中存在替代效应，较强的媒体监督可以减少由于法治环境薄弱而诱发的盈余管理。 研究结果表明在转轨国家中媒体监督是约束上市公司盈余管理的有效路径和法律外的有益补充，这为推动中国上市公司盈余管理治理提供了理论支持和经验证据。

管理层控制权、企业生命周期与真实盈余管理29-44

摘要：两权分离导致管理层与股东的利益不一致，信息不对称阻碍了公司实际经营信息的流动，使信息使用者不能有效判断盈余信息的真实可靠性。基于理性经济人假说，管理层具有自利行为动机，管理层薪酬激励大多依赖于经营业绩指标，管理层控制权的增加使其对公司生产活动、销售活动及成本等的控制能力增加。随着外部监管环境和内部控制质量的改善，应计盈余管理的成本较大，被外部发现的概率较高，给管理层带来较大的私有成本。真实盈余管理是企业真实活动操控的盈余管理，这种盈余管理主要通过操控企业的经营活动、成本和酌量性费用等实现操控报告盈余的目的。 基于企业生命周期理论，从管理层自利行为视角，实证检验管理层控制权对处于不同生命周期企业真实盈余管理的影响。以2003年至2014年中国沪深上市公司A股数据为样本，使用ROYCHOWDHURY模型计量真实盈余管理，以经营活动、投资活动和筹资活动现金净流量不同符号组合衡量企业生命周期阶段，采用STATA 11．0软件及多元线性回归加以分析，检验管理层控制权对真实盈余管理的影响以及企业生命周期对管理层控制权与真实盈余管理关系发挥的调节作用。 研究结果表明，管理层控制权与真实盈余管理之间存在显著的正相关关系，管理层控制权的综合指标与真实盈余管理的综合指标及维度指标均存在显著的正相关关系；企业生命周期对管理层控制权与真实盈余管理的关系发挥显著的调节作用；管理层控制权与真实盈余管理的正相关关系在成长期企业和衰退期企业更强，显著高于成熟期企业管理层控制权与真实盈余管理的正相关关系。 研究结果验证了从企业生命周期视角探析管理层控制权与真实盈余管理关系的必要性，丰富了企业生命周期、管理层控制权和真�

面向中国制造2025的创新能力建设与竞争优势塑造44-44

摘要：专栏介绍 制造业是国民经济的主体，直接体现了一个国家的生产力水平，是立国之本和强国之基。21世纪的中国要提升综合国力，必须大力打造具有国际竞争力的制造业。围绕实现制造强国的战咯目标，《中国制造2025》提出了中国制造业发展的行动纲领，特别强调了“提高国家制造业创新能力”。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》进一步指出要“深入实施创新驱动发展战略”。

管理科学杂志管理信息系统和运营管理

在线初次评论与在线追加评论的比较研究45-58

摘要：在线评论是近几年学者们非常关注的问题，已有研究多是针对消费者在收到产品之后第一次进行的评论，随着网络购物机制的完善，各大网上购物平台为消费者提供追加评论的机会，即在使用产品一段时间后再次进行评论。 将在线评论分为在线初次评论和在线追加评论，基于不同产品类型（搜索型产品和体验型产品）和产品价格，探讨评论数量、评论长度、评论时间间隔和评论情感强度之间的差异。从在线零售网站天猫商城上获取真实的在线评论作为实验数据，采用回归分析、多因素方差分析、独立样本t检验、配对样本t检验等方法，利用SPSS 20进行数据分析。 研究结果表明，①评论数量受到评论类型和产品价格的影响，评论类型对评论数量的影响最大，初次评论数量明显多于追加评论数量，产品价格对评论数量有负向影响，而产品类型对评论数量无显著影响；②体验型产品的评论长度和评论时间间隔均大于搜索型产品，产品价格正向影响评论长度和评论时间间隔；③初次评论和追加评论的情感强度差异受情感倾向的影响，如果初次评论和追加评论的情感倾向均为负向，则追加评论的情感强度大于初次评论的情感强度；如果初次评论和追加评论的情感倾向均为正向，则追加评论的情感强度小于初次评论的情感强度。 研究结果表明初次评论和追加评论在一些基本特征方面存在差异，一方面是对已有在线追加评论研究的补充，为后续比较研究初次评论和追加评论对消费者影响提供理论基础；另一方面，企业可针对不同类型和不同价格的产品采取不同措施，使评论长度、时间间隔和情感强度保持在优良水平，充分利用在线评论对消费者购买决策的影响。

供应链安全管理、食品认证和绩效的关系59-69

摘要：食品质量安全问题并不是一个部门或一个单位的责任，涉及到从农田到餐桌所有环节的安全控制，如果其中任何一个环节的食品源发生污染或出现不安全问题，不安全的食品都可能随着大范围流通而扩散。因此，要保障食品质量安全应从整个供应链的角度考虑。大部分农产食品具有信任和经验属性，购买或者消费前无法观测到其质量。高质量（或安全）产品或服务的提供者为了将其产品或服务与其他低质量产品或服务区分开，采用信号战略。

管理科学杂志商业战略与创新创业

研发模式、纵向一体化与自主品牌导入期的创新绩效70-79

摘要：研发和生产都是企业创新活动中不可或缺的环节，已有关于企业创新绩效的研究在考虑创新绩效的影响因素时多将这两个环节割裂开，这影响对创新绩效关键环节的甄别。为克服这一不足，以中国乘用车产业为例，分析研发模式和纵向一体化对乘用车自主品牌制造企业创新绩效的影响。

公司创业投资支持企业控制权配置实证研究80-93

摘要：控制权治理是公司治理的重要内容，由控制权配置带来的控制权收益是激励投资家物质资本和企业家人力资本投入的重要手段。基于不完全契约理论，从控制权收益和企业家人力资本的视角，研究公司创业投资支持企业的控制权配置问题。分析创业企业中公司创业投资者与企业家的控制权收益构成和类型以及企业家的人力资本专用性和专有性特征，厘清公司创业投资者与企业家各自私人收益、货币收益与其拥有的企业剩余控制权和特定控制权之间的对应关系。根据控制权共享收益来源，构建基于企业家人力资本专用性和专有性的控制权共享收益函数，分析控制权私人收益和战略收益、企业家人力资本专用性和专有性以及控制权收益与人力资本交互作用对公司创业投资支持企业剩余控制权和特定控制权配置的作用机理。以公司创业投资支持的110家不同行业上市企业3年数据为样本，运用面板数据混合回归模型，实证检验控制权收益、企业家人力资本及其交互项对中国经济背景下公司创业投资支持企业两类控制权配置的影响。

管理科学杂志组织管理

知识阈值对组织学习绩效的影响研究94-103

摘要：组织学习可以提升企业对动态环境的适应能力，是企业赖以生存和获取竞争优势的重要途径。已有的组织学习影响因素研究，更多地关注组织结构、信息技术、环境动态性等外部情景因素对组织学习的影响，很少考虑组织内个体之间知识结构的差异。不同个体由于教育背景、专业领域、认知模式等的差异，具有不同的知识基础。知识距离的存在使个体获取、吸收和使用知识的能力不同，并将对知识学习的效果产生影响。 基于个体认知视角，运用多主体仿真方法，考虑不同个体之间的知识距离，对经典的组织学习计算模型进行补充和扩展，引入知识阈值限定知识距离的波动范围，分别在阈值相同和阈值异质性两种情况下，探讨知识距离的不同阈值对组织学习绩效的影响和作用机理。 研究结果表明，阈值相同情况下，组织平均知识水平随阈值变动参数的增加而不断提升，当初始有近一半的个体有机会发生知识交互时，通过学习最终能够实现网络中几乎所有个体的充分交互，从而使组织知识水平达到最优；阈值异质性情况下，由于社会分类效应的存在，不同类型个体之间很难发生交互，从而限制了个体对最优知识的搜索能力。在相同的平均阈值变动参数下，阈值异质性组织的平均知识水平低于阈值相同组织，但随着平均阈值变动参数的增加，二者之间的差距逐渐减小；随着知识交互范围的增大，个体间的理解和沟通不断增强，知识也将逐渐趋于一致。敏感性分析结果表明，放松模型主要控制变量的假设之后，研究结论仍然成立。 研究结果厘清了知识距离与组织学习绩效之间的影响关系，为组织学习影响因素研究提供了一个新的视角，同时为企业更好地开展组织学习实践提出了可供参考的建议，如优化人员构成、建立有效的内�

职场排斥对员工亲组织性非伦理行为的影响机制研究104-114

摘要：员工在工作场所从事非伦理行为具有多方面的原因，可能是有利于自己，也可能是为了报复或伤害组织和同事。根据这一逻辑，已有研究就职场排斥诱发的员工非伦理行为都是建立在利己动机的假设基础之上，而对于员工的利组织动机的非伦理行为研究不足。实际上，面对职场排斥，员工很可能采取积极的补救措施对人际关系进行主动修复，其中从事亲组织性质的非伦理行为就是一个重要的修复行为。 基于道德自我调节理论和社会认同理论的视角，以道德推脱为中介变量，以组织认同为调节变量，检验职场排斥对员工亲组织性非伦理行为的内在影响机理。采用SPSS 18．0和A-MOS 18．0进行多元线性回归和验证性因子分析，通过上下级配对调查的方式，收集来自武汉和上海5家企业的调研数据，并进行实证分析。 研究结果表明，①职场排斥对员工的亲组织性非伦理行为具有显著的正向影响；②道德推脱在职场排斥与亲组织性非伦理行为的关系中发挥完全中介作用；③组织认同在职场排斥与道德推脱的关系中发挥正向调节作用；④组织认同在职场排斥与亲组织性非伦理行为的关系中发挥正向调节效应。 通过实证研究证实了理论界较为忽视的亲组织性非伦理行为，检验了员工亲组织性非伦理行为的发生机制和高度的组织认同的调节效应，证明员工在遭遇职场排斥时通过亲组织性非伦理行为来应对是一个重要的理性选择，组织认同度较高的员工在面对职场排斥时更容易发生道德推脱问题和亲组织性非伦理行为，验证了组织认同的“阴暗面”。研究结论为组织对员工非伦理行为的权变管理提供了有益的启示，提醒管理者警惕职场排斥的原因及其负面影响，并建立科学的组织制度，鼓励高组织认同的员工采取符合伦理规范的行为回报组织�

管理科学杂志营销

关系投入、治理机制、公平与知识转移：依赖的调节效应115-124

摘要：公平是社会和经济交换关系维系的基础之一，已有研究大多探讨公平在改善组织间合作及关系绩效中发挥的作用。但是，对于如何提升渠道关系中成员感知的公平尚缺乏深入探讨，并且不同维度的公平作用效果也有待进一步研究。 基于公平理论、交易成本理论和社会交换理论，提出关于关系投入、治理机制、公平与知识转移之间关系的概念模型。从制造商关系投入（交易专项投资）和关系治理机制（契约控制和信任）两个角度探讨分销商感知的分配公平和程序公平的影响因素，并检验两类公平对分销商知识转移的影响以及分销商依赖在其中的调节效应。选取中国家电、电脑、手机等行业，对制造企业和分销商同时发放问卷，最终获得213组制造商－分销商配对样本数据，采用结构方程模型对10个假设进行实证检验。 研究结果表明，制造商交易专项投资能提升分销商感知的分配公平，但对程序公平无显著影响；使用契约控制能提升分销商感知的分配公平，对程序公平的作用则呈倒U形关系；信任机制的使用对两类公平都有积极作用；分销商感知的公平对其知识转移有促进作用，但随着分销商对制造商的依赖增强，分配公平的作用被削弱，而程序公平的作用则更加显著。 检验公平的影响因素，揭示分配公平和程序公平的提升机制，从知识转移这一视角为公平在合作中的重要性提供新的实证支持，通过引入分销商依赖揭示两类公平的不同作用效果，为制造企业的管理者在渠道合作中有效地进行关系投入、选择合适的治理机制提升分销商感知的公平，进而促进分销商的知识转移提供理论依据。

在线品牌社群氛围对顾客创新行为的影响研究125-138

摘要：现代营销的运行模式源于经济学的理论，该理论认为顾客与企业相互分离且独立，企业产品创新来自于企业本身，顾客是企业的外源体，被动地接受企业创造的产品。实际上，企业的产品创新不仅仅是企业内部行为，还需要借助外部顾客的创新行为，尤其在品牌社群出现以后，企业应该视顾客为内源体而不是外源体，顾客应该成为企业创新的源泉。 品牌社群是让顾客成为企业创新源泉的一种有效方式。已有研究表明，在线品牌社群组织成员关系对创新行为有积极影响，但没有考察在线品牌社群组织本身的一些特征是否也会对顾客创新行为产生影响。以在线品牌社群组织氛围为起点，研究社群组织氛围对顾客创新行为的影响作用。把社群氛围分为支持性氛围和控制性氛围，以顾客参与动机视角，将自我强化动机和社会强化动机引入到社群氛围与顾客创新关系的分析框架中，根据动机－机会－能力理论和刺激－有机体－反应理论，构建社群支持性／控制性氛围－自我强化／社会强化动机－顾客创新理论模型。采用问卷调查法，调查中国6家手机品牌论坛的405名顾客，在确保问卷信度和效度的基础上，通过结构方程方法检验理论模型以及相应假设。 研究结果表明，在线品牌社群的支持性氛围对顾客创新行为有显著的积极影响；参与动机部分中介支持性氛围对顾客创新行为的影响，具体为自我强化动机和社会强化动机部分中介该影响；控制性氛围不完全调节支持性氛围对顾客创新行为的影响，具体为不文明行为控制对顾客创新行为有显著的积极影响，并正向调节支持性氛围对顾客创新行为的影响，但成员身份控制对顾客创新行为的影响不显著，对支持性氛围与顾客创新行为关系的调节作用不显著。 研究结果为理解社群氛围与顾客�

大数据背景下的电子健康服务管理研究138-138

摘要：随着互联网、云计算、传感器、物联网等新兴技术的发展和进步，电子健康服务正以前所未有的广度和深度渗透到医疗健康领域，以期改善当前医疗健康系统的管理模式、缓解医患矛盾、整合医疗资源，为实现居民享有可持续高质量医疗健康服务提供支持。

管理科学杂志金融理论与金融市场

期权动态套期保值双相机决策模型及实证研究139-148

摘要：金融市场具有多变性，投资者一般需要根据市场情况动态地改变套期保值策略，使套期保值组合价格波动的风险被对冲掉。因此，有必要建立期权动态套期保值模型，得到动态的最优期权头寸，这意味着投资者需要按照模型所得到的头寸动态调仓才能达到风险最小的目的。然而，买入期权进行套期保值需要支付期权金成本，也就是投资者为了达到风险最小化的目的需要付出成本代价。那么，付出的代价是否“划算”是投资者面临的一个问题。此外，买入欧式看跌期权可以规避现货价格下跌的风险，但欧式期权只有到到期日时才能被执行，而投资者不一定要持有期权直到到期日。于是，投资者在投资期间选择何时退出是期权动态套期保值的另一个问题。 针对传统的期权套期保值策略存在错失退出良机和调仓过于频繁的问题，提出退出和调仓双相机决策准则，进一步优化传统套期保值策略。在满足预算、预期收益、头寸约束条件下，建立基于在险价值的最优期权动态套期保值模型，得到传统动态套期保值策略。在此基础上，基于经济价值视角将风险和成本代价统一化度量，利用期末绩效评价提出退出和调仓双相机决策准则，进一步修正期权套期保值策略。利用上证50ETF及以上证50ETF为标的的期权开展实证研究。 研究结果表明，运用退出相机准则提供了提前退出投资的参考时间点，运用调仓相机准则通过减少不必要的调仓降低调仓成本。通过对比发现传统的期权动态套期保值策略存在缺陷，运用双相机抉择的期权套期保值策略能够获得更有效率的套期保值结果。利用退出相机提供7个参考退出交易日，若在这些交易日选择退出，投资者将获得比较大的利润，利用调仓相机后增加了收益。 考虑双相机决策的期权最优套期保值模型改

基于时变波动率与混合对数正态分布的50ETF期权定价149-160

摘要：经典B-S期权定价模型经历了从常数波动率、正态分布到时变波动率、非正态分布的发展历程。 对已有针对时变波动率期权定价模型效果的研究进行扩展，以时变波动率模型SSP对经典B-S期权定价公式的常数波动率进行修正，该随机条件波动率的构建充分反映了未来标的资产收益对其波动率的影响；运用广义学生t分布构建时变波动率调整后的 B-S期权定价公式，并研究其风险中性概率分布形状，引入混合对数正态模型捕捉实际收益率分布相对于正态收益率分布的偏离；采用2015年2月9日、2月16日和2月25日的50ETF期权高频数据，应用严谨的参数显著性检验、样本内定价偏差和样本外预测偏差的模型选择比较标准，对提出的具有时变波动率的混合对数正态期权定价模型的定价精度进行分析。 研究结果表明，中国50ETF期权的标的资产高频收益率呈现出较为明显的有偏和尖峰厚尾分布，收益波动具有明显的聚集特征和长记忆性；采用时变波动率修正后的B-S模型能够显著提高对中国50ETF期权的定价精度；在综合考虑模型对标的资产价格变化动力学的刻画效果以及对期权的定价精确性后，具有时变波动性特征的混合对数正态模型是一个相对更为合理的期权定价模型。 研究结果不仅为投资者和监管机构提供了更为准确的期权定价方法，同时也丰富了有关中国50ETF期权典型统计特征的研究。