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管理科学 2011年第05期杂志 文档列表

个体企业家导向视角的管理创新引进机理研究1-11

摘要：为揭示作为组织创新与变革直接负责人和承担者的企业核心管理者在引进新管理实践或方法的决策过程中的具体作用机制,揭开管理决策＂黑箱＂,尝试从核心管理者个人层面的企业家导向视角出发,在回顾相关文献的基础上,构建企业家导向的3个维度（技术创新性、先动性、风险倾向性）通过创新意愿的中介作用影响管理创新引进水平的研究框架,并对浙江、四川、广东和辽宁等地的237份有效问卷进行四阶段多元回归分析,验证相关假设。研究结果表明,管理者个人层面企业家导向的3个维度均显著影响管理创新引进水平;企业家导向通过创新意愿影响管理创新决策,3个维度之间符合行为理论从态度到意愿到行为的实现过程;创新意愿部分中介企业家导向与管理创新引进水平之间的关系。

知识员工反生产行为的结构及测量12-22

摘要：运用问卷调研方法,通过4项子研究,探讨中国知识员工反生产行为的结构及其测量。子研究1运用归纳法将知识员工反生产行为归纳为8大类、66小类;子研究2编制知识员工反生产行为问卷,并对采集的数据进行探索性因素分析,发现知识员工反生产行为包括失德行为、抵制行为、钻空子行为、消极服从行为、保守知识行为、撒谎行为6个维度;子研究3运用验证性因素分析方法对数据进行分析,发现六因素结构拟合度最佳,内部一致性系数分析以及与效标变量的相关系数分析表明知识员工反生产行为问卷具有良好的信度和效度;子研究4进一步对六因素结构模型的稳定性进行验证。研究结果表明,知识员工反生产行为问卷可以作为未来的基本研究工具,而且对知识型企业也具有参考和借鉴价值。

公司治理对R＆D投入与企业绩效关系调节效应研究37-47

摘要：公司治理通过监督和激励机制来控制经理人的机会主义行为,使经理人有效配置资源,从而影响R＆D项目的执行效果,最终影响企业绩效,公司治理自然被作为R＆D投入与企业绩效关系的调节变量引入。基于委托理论,从理论上论证公司治理是如何调节R＆D投入与企业绩效的关系,并且提出相应假设,选取中国A股制造业上市公司为研究样本,利用层次回归方法和分组分析方法,检验机构投资者、国有控股、董事会、经理层股权激励对R＆D投入与企业绩效关系的调节效应。检验结果表明,机构投资者和独立董事对R＆D投入与企业绩效没有调节作用,机构投资者与企业绩效有显著的直接关系,国有控股、董事会会议强度对二者关系有负向调节作用,经理层股权激励对二者关系有正向调节效应。从检验结果可以看出,R＆D活动严重的信息不对称性和高度的专业性使得对其监督的难度比较大,通过给经理人一定的股权,使他们成为股东,用激励机制解决R＆D活动中的问题可能效果更好。

外资特征与技术创新——基于中国省际数据分析48-55

摘要：利用1997年至2009年中国15个省份的面板数据探讨外资特征对中国各省份技术创新作用的影响。从FDI的不同特征出发,研究来自不同国家的FDI、不同规模的FDI、折合成技术权重的FDI以及FDI在不同产业中的渗透强度等方面对中国不同省份技术创新的影响,探讨将FDI的不同特征细分以后可能出现的异质性结果。研究结果表明,来自欧美国家的FDI对于发明专利、外观专利有显著的正向效应,来自亚洲国家的FDI对于发明专利、外观专利有负向效应;企业规模对于发明专利、外观专利均有显著积极作用;外资在制造业中的比重越大,明显抑制了中国的技术进步;折合成技术权重的FDI对于发明专利、外观专利的影响也是显著为负。

服务品牌名字的暗示性对消费者决策的影响——基于服务业的新视角56-69

摘要：品牌名字是品牌的第一要素,品牌命名在品牌要素选择中处于中心地位,是建立品牌资产的重要手段之一。从暗示性品牌名字的角度切入,借鉴国内外已有的研究成果,系统分析中国服务业领域中暗示性品牌名字对消费者品牌态度的影响。对来自某大学的170名MBA学生和186名普通学生参加的两个实验进行数据收集,然后进行方差分析。研究结果表明,在餐馆、宾馆和心理咨询服务中,品牌名字的暗示性与广告信息之间会产生交互作用,暗示性的品牌名字与广告信息越一致,越容易刺激消费者正面的情感,越能激发消费者正面的广告态度和品牌态度;在保险服务中,虽然暗示性品牌名字与广告信息的一致性可以带来消费者积极的广告和品牌态度,但是却不能激发消费者正面的情感状态。此外,感知风险是重要的中介变量。

盈余管理、公司治理与可转债绩效滑坡78-88

摘要：选择可转债融资为切入点,以2000年至2008年为研究期间,以中国发行可转债的上市公司为初始样本,采用PSM方法对初始样本进行配对以控制样本自选择问题,对再融资后的绩效进行实证检验,进一步探讨引致可转债再融资后绩效下滑的原因。实证检验结果表明,总体而言,发行可转债的公司绩效显著差于配对公司;在可转债转股高峰期,发行可转债的公司通过盈余管理向上调整当年利润,即存在基于转股目的的盈余管理行为;虽然发行前盈余管理反转是可转债发行后绩效下滑更多的原因之一,但是公司治理却能够有效地制约盈余管理反转效应对可转债发行后绩效滑坡的影响;在保持对可转债发行前和转股高峰期的盈余管理予以重点监控外,加强公司治理的建设更是防止发行后业绩下滑的重要举措。

上市公司现金流操控动机选择研究89-98

摘要：对现金流管理的研究是继盈余管理后兴起的管理层舞弊行为研究。在已有关于现金流操控阈值点研究的基础上,以2004年至2009年有分析师预测值的中国上市公司为样本,运用条件分布法,采用统计变量τ和z计算分布频率,并以分布频率直方图直观显示,分析上市公司在现金流量阈值点操控行为的动机选择。从统计结果和分布频率图可知,公司管理层对3个现金流阈值点确实存在不同选择。操控现金流微正的动机最强,即公司管理层更注重报告＂微正＂现金流量,其次是超越往年现金流量动机,而迎合分析师预测的动机最弱。研究还发现,管理层存在多重操控动机,即在控制已达到某一个阈值点之后,公司管理层更倾向达到另一个阈值点,存在＂好上加好＂的心理。

机构投资者与高管薪酬——中国上市公司研究99-110

摘要：以中国上市公司为研究对象,利用面板数据模型研究中国机构投资者持股对上市公司高管薪酬的影响,从高管薪酬水平和薪酬业绩敏感度两个方面考察机构投资者整体以及包括基金、券商、QFII、社保基金、保险公司和信托公司在内的不同类型机构投资者对高管薪酬影响的差异性,基于2005年至2009年沪深两市874家上市公司样本进行实证。研究结果表明,机构投资者整体对高管薪酬存在显著的影响,即机构投资者持股有效地提高了高管薪酬水平和薪酬业绩敏感度;不同机构投资者对高管薪酬的影响存在很大的差异性,其中只有基金对高管薪酬水平和薪酬业绩敏感度表现出显著影响,而QFII、券商、社保基金、保险公司和信托公司对高管薪酬水平和薪酬业绩敏感度不存在影响或影响不显著。

基于马尔科夫状态转移模型的股指收益率研究111-119

摘要：金融资产收益率的分布是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对经济和金融的潜在状态改变可能引起金融资产收益率分布结构性变化的现实情况,提出考虑收益率分布的时变性,将马尔科夫状态转移结构应用于中国股票指数对数收益率分布的建模,并提出使用混合正态分布模型刻画股指收益率在各状态的分布,建立隐马尔科夫状态转移-混合正态分布（HMS-MND）模型,使用期望最大化算法（E-M算法）和Baum-Welch算法给出模型的参数估计,采用2002年7月1日至2010年10月29日沪深两市11种主要股票指数的对数日、周收益率作为实证数据。模型参数估计和似然比检验结果表明,大部分股票指数收益率的分布中都存在显著的马尔科夫状态转移结构,且HMS-MND模型可以较好地刻画对数收益率分布的高阶矩统计特征。因此,引入马尔科夫状态转移结构对股指收益率的相关研究具有重要意义。