财务舞弊、家族控制与上市公司高管更替
摘要：文章选取2004年至2011年家族上市公司为初始样本,以外聘职业经理CEO为基准,比较分析公司财务舞弊发生后家族CEO更换情况,检验家族CEO更换是否具有明显的壕沟效应,力图找到影响我国家族上市公司财务舞弊事件频发的深层原因。研究发现,上市公司家族CEO舞弊后更换比例显著高于职业经理CEO;并且,我国家族公司也没有采用为保留家族CEO而更换公司CFO的＂替罪羊策略＂。文章进一步研究发现,我国家族上市公司多数家族CEO兼任董事长,两职兼任的家族CEO在财务舞弊后的更换比例又显著高于其他类型的CEO。这表明在牢固掌控公司控制权的前提下,舞弊后更换家族CEO实际上是我国家族公司应对外界监管和市场压力的权宜之计,是另类＂替罪羊策略＂的表现。文章最后指出控制权过于集中是造成家族企业财务舞弊盛行的根本原因,并提出了解决问题的建议。企业自主创新的融资行为及其对成长的影响：来自中国A股市场的经验证据
摘要：在＂创新型国家＂建设的背景下,资金瓶颈被认为是企业自主创新的一个主要影响因素,相应资本结构的变化也可能影响了企业的成长。以592家中国A股上市公司为样本,以2001-2010年共10年为时间窗,利用独立混合横截面回归方法研究了自主创新能力对融资行为的影响,以及财务杠杆对企业成长的影响。结果发现：无论是用专利授权数还是专利申请数作为创新能力的替代变量,创新能力对内源融资都具有显著的促进作用,用专利申请数作为创新能力的替代变量时,创新能力对股权融资也具有显著促进作用。进而,创新能力对杠杆具有显著的抑制作用。但并未发现杠杆影响成长的证据。任务紧迫性下关系嵌入、情绪劳动及个体创新行为的关系研究
摘要：借助情景实验,对任务紧迫性下关系嵌入、情绪劳动和个体创新行为之间的作用机理展开研究。结果表明,任务紧迫性下关系嵌入程度对个体创新行为会产生倒U型影响,中等强度关系嵌入下的个体创新行为最为突出;深层情绪劳动在关系嵌入与个体创新行为之间起到正向调节作用。对深层情绪劳动的引导和控制能够让这种倒U形关系变得较为平坦,增强关系嵌入策略的可执行性。基金发行潮与管理公司绩效
摘要：区别于传统以基金作为独立个体的研究,本文以基金的母体——基金家族作为研究对象,重点考察以下问题：为何基金家族纷纷发行新基金？基金家族的迅速繁衍是否损害了其投资绩效？文章从理论上探讨了基金家族热衷于发行新基金的原因。并运用随机前沿分析（SFA）方法,以测算基金家族投资绩效为切入点,重点检验了新基金发行对家族业绩的影响。发现基金家族总体业绩偏低,新基金发行在短期能提高家族业绩,在长期会损害家族业绩。为此,文章进一步探讨了新基金发行对家族业绩的门槛效应。发现要有效促进基金家族业绩,单个基金家族半年内新发行基金数不能超过3只,其旗下基金总数不能超过11只。根据研究成果,文章提出了相关政策建议。兴趣社交网络中的供需匹配研究：以豆瓣网为例
摘要：近年来兴起的兴趣社交网络中因其内在的商业价值引起了人们的注意。兴趣社交网络中涌现出大量的商品供需信息,带来的问题之一就是商品供需信息传播匹配效率低下。为解决上述问题,本文依托社会网络分析方法,探讨在具备小世界特性的兴趣社交网络中商品供需匹配的特点,研究商品传播和匹配的规律和提高匹配效率的策略。本文选取豆瓣网关注关系为实证数据,提出在兴趣社交网络中友邻信息相关度与供需信息传播匹配效率正相关的假设,并采用计算机仿真方法来验证假设。论文获取豆瓣网的社交网络数据、包括网络用户藏书数据和图书的标签数据,针对随机选取的1000个用户和200本图书作为实验样本,分别设计两套友邻信息相关度度量算法和两套兴趣社交网络中商品供需信息传播匹配算法,采用进行仿真模拟实验进行了比较。实验结果证实了人们对于商品检索的直观判断,得出在兴趣社交网络中,商品供需信息传播匹配效率与友邻信息相关度正相关的结论。不同薪酬契约对创新行为的影响分析：实验的证据
摘要：本文设计了一个鸡尾酒配比实验,采用实验研究的方法检验了短视契约、终止契约和长期契约对实验者创新的影响,研究结果表明：（1）与短视契约和终止契约相比,长期契约下实验者的创新绩效更好;（2）与短视契约和终止契约相比,长期契约下实验者的创新水平更高;而且上述结果在考虑实验者风险偏好的情况下依然是稳健的。该实验说明容忍经理人短期的失败,并赋予长期薪酬更高的权重能够激励经理人进行更多的创新投入,并且有效的提高创新绩效。基于学习效应及时间转换约束双重作用下项目网络模型研究
摘要：具有时间转化约束项目网络是对传统网络的创新,其考虑了时间转换约束对项目网络的影响。但是,在已有时间转换约束项目网络的研究过程中都是假设在整个工期内工作效率是固定不变的,忽略了人为因素。而人在工作过程中具有学习效应,即随着时间的推移人由对活动的生疏逐渐到能够熟练完成活动,在这个过程中工作效率也有了很大的提高。本文在前人研究的基础上,考虑了人的行为因素对具有时间转换约束网络的影响,给出了在人的学习效应和时间转换约束双重作用下的机动时间的计算公式,进而给出工序持续时间的计算公式,并在此基础上建立了网络关键线路的变化模型。最后,通过实例验证了该模型的有效性和合理性。基于竞争战略类型的银行战略能力对绩效的影响机制研究
摘要：本研究基于Treacy和Wiersema的竞争战略分类框架,建立了银行内部聚焦的成本和效率导向竞争战略与银行外部聚焦的顾客满意导向的竞争战略两种银行竞争战略类型。通过问卷调查的方法获得107家中国银行的样本,以资源基础观和战略匹配为理论基础,从战略执行的视角,实证分析了银行的竞争战略类型与其战略能力的匹配对绩效的影响。结果显示,选择成本和效率导向的竞争战略的银行,其运营能力、技术能力和风险控制能力对绩效有显著正向的影响;而选择顾客满意导向竞争战略的银行,其营销能力和风险控制能力对绩效有显著正向的影响,最后我们根据实证结果提出针对中国银行业的管理建议。基于计算实验的企业员工反生产行为控制研究
摘要：基于计算实验理论的全新视角,对员工反生产行为（CWB）的演化及控制进行模拟研究。首先在员工心理定性分析的基础上,描述了理性与非理性因素影响下的CWB双系统决策机制,并在其中考虑了情境因素和从众行为。然后在不同风险偏好的前提下,建立了企业监管的非对称博弈模型。最后结合我国OEM企业案例,用多智能体模拟实验研究了企业正式与非正式约束对员工CWB的控制效果。结果表明：员工入职甄选是至关重要的,神经质型员工超过半数将会使CWB有加速扩散的趋势。要推行经济高效的内部控制机制,一味提高员工收入并不能有效的控制CWB,过于严苛的处罚标准既耗费成本又会引发员工的逆反情绪。在非正式约束中,加强组织伦理建设可以通过提升从众阈值减少CWB发生。而创造更具挑战和激情的工作环境,可以使员工对CWB的损失更为敏感。在小世界网络为主体的工作网络中,有机式组织结构比机械式组织更有益于员工行为的稳定,优化利用员工非正式沟通渠道间的弱关系对控制CWB十分有效。PPP项目运营期间需求量下降情形下的补偿机制研究
摘要：本文以最终用户付费的交通类PPP项目为分析对象,研究需求风险发生后政府如何采用需求量补偿机制以实现私人部门收益和消费者剩余的帕累托改进。本文构建了私人部门收益和消费者剩余模型,分析、比较了价格上限不变和价格上限可重新设定两种情形下需求量补偿机制对私人部门收益和消费者剩余的影响,分析了该补偿机制能够实现帕累托改进的条件,同时通过算例进行了仿真验证。结果表明：（1）在价格上限不变的情形下,需求量补偿机制只会诱导私人部门提高收费价格,损害消费者剩余,此时并不存在有效的需求量补偿范围;（2）当政府重新设定合理的价格上限并且双方的重新谈判成本较低时,存在有效的需求量补偿范围来实现私人部门收益和消费者剩余的帕累托改进。管理者过度自信、自由现金流与上市公司多元化
摘要：本文放宽了传统的公司多元化动机理论的决策者理性假设,从行为金融学和自由现金流视角,以我国沪深两市2007-2010年间的上市公司为样本,研究了管理者过度自信、自由现金流以及两者的交互效应对于上市公司多元化的影响。本文的研究结论表明：管理者过度自信促进了上市公司的多元化;丰富的自由现金流对上市公司多元化有显著的正向影响;当公司自由现金流充裕时,与管理者非过度自信的公司相比,管理者过度自信的公司的多元化水平更高。研发对企业利润的影响及出口扩大效应
摘要：利用异质企业模型并引入研发作为影响企业生产率的异质因素,研究发现在一定的范围内企业增加研发投入能够带来利润的提高,并且企业选择出口或者增加出易量能够扩大研发对企业利润的促进作用,即出口具有扩大效应。根据2005-2007年《中国工业企业数据库》实证检验发现：（1）企业研发规模与利润规模呈显著的正相关性,从而研发对企业利润可能具有促进作用;（2）如果保持生产率不变,企业研发规模对利润规模的偏效应大约降低1/3,从而生产率是企业研发影响利润的一个重要途径;（3）企业选择出口尽管能够扩大研发对利润的促进作用,但是证据较弱;（4）具有强烈的证据显示企业增加出口能够扩大研发对利润的促进作用。总之,研发对企业利润可能具有积极的促进作用,并且企业出口很可能会扩大这种促进作用。企业盈利能力、机构投资者与股票波动风险
摘要：现有文献中对股票波动风险的研究大都从市场因素方面入手进行分析,而本研究则从企业层面因素出发,利用我国沪深上市公司2008-2012年的面板数据,考察了企业的盈利能力对股票波动风险的影响,并在此基础上重点分析了机构投资者持股在其中所起的作用。实证分析表明,企业的盈利能力越好,其股票收益的风险越小,波动性越低,反映出盈利好的企业与市场上投资者间的信息不对称程度可能越低。同时,对于机构持股比例较高的上市公司,其盈利能力与股票波动风险之间的负相关关系更加显著。说明机构投资者的存在能够＂帮助＂向市场传递关于企业盈利方面的信息,有助于降低企业与市场上投资者间的信息不对称程度,进而起到降低投资风险的作用。基于QFD的ERP实施多合作方选择模型研究
摘要：ERP实施合作方选择是ERP项目实施风险控制的关键环节。论文利用QFD方法的特点,以ERP实施企业风险控制的实际需求为导向,从费用、工期、质量、范围、合作五个方面细分了ERP项目风险控制需求,进一步从三阶段发展视角、三层能力视角、三角合作视角出发,分别提出了ERP软件供应商、ERP咨询商和三方合作关系的评价特性,在此基础上,确定了风险控制需求与评价特性相关关系,并考虑了评价特性之间的自相关关系,建立了基于QFD的ERP实施多合作方选择模型。最后,通过实例验证了模型的实用性。FDI与工业污染排放物的空间面板模型分析
摘要：本文以FDI的环境效应为切入点,利用Moran I指数对我国FDI与工业污染排放物的空间相关性进行了分析。在此基础上通过变量的空间相关性检验结果以及对比传统面板模型实证结果来说明引入空间计量的必要性,最后通过空间滞后模型（SAR）和空间误差模型（SEM）的计量结果来揭示FDI与环境污染的空间非线性关系。结果表明：FDI和工业污染排放物具有显著的空间相关性,环境污染程度与FDI之间呈＂N型＂发展关系,并且我国环境污染治理已出现＂越治理越严重＂的趋势。考虑客户风险修正的客户终生价值建模
摘要：客户终生价值（Customer Lifetime Value,CLV）建模中如何考虑客户风险是目前客户关系管理领域所关注而且有待解决的难题。本文旨在探讨如何通过客户风险修正CLV模型。首先将客户风险划分为包括波动风险、衰退风险、流失风险与信用风险,并提出前三者的度量方法;随后采用改良的贝叶斯网络方法,从条件概率的角度描述了风险之间的关系,同时计算客户风险值;最后,借鉴金融领域对资产进行风险修正的方式,通过贝叶斯网络输出的风险得分,计算客户的Beta风险,对传统的CLV模型中的折现率进行风险修正,得到RCLV模型。本文利用河北省某电信公司的中小企业客户的固定电话数据进行模型仿真和验证,说明所建立模型的合理性和应用价值。养老服务集成商的服务质量决策分析
摘要：服务质量是影响养老服务产业发展的重要因素之一。作为实现养老服务产业化发展的良好载体,养老服务供应链模式应运而生,研究其核心企业——养老服务集成商的质量决策具有重要意义。为此,以养老服务集成商为研究对象,在给定服务提供商服务质量的情况下,研究不同市场需求规模下单个养老服务集成商以及多个服务集成商量在相互竞争学习时,养老服务集成商如何通过博弈获得最优质量决策的问题;在此基础上,分析质量风险影响下养老服务集成商在面对服务提供商时的服务质量决策。为养老服务集成商在实际运作中提供有效的管理决策支持,也为养老服务产业化发展提供重要的理论基础。基于资源波动成本的工程项目资源均衡优化
摘要：项目调度计划中不利的资源波动往往导致项目施工现场执行中的资源效率低下和成本上升。提出一个创新的资源均衡度量指标：资源波动成本,从而可以直接度量并最小化资源波动对施工生产力和成本造成的负面影响。该指标在出现不利的资源波动情况下,分别考虑采取允许资源闲置和允许解雇后再雇用两种不同的资源使用策略。建立一个以资源波动成本最小化为目标的资源均衡优化模型,比较不同策略下的资源闲置成本和解雇再雇用资源成本,确定使总资源波动成本最小的资源使用策略;结合问题的实际特点,设计求解模型的遗传算法;最后,用一个实例说明模型的合理性和算法的有效性;算例对比分析结果表明所提出的资源均衡度量指标优于现有的度量指标,不仅可以最大限度地消除不利的资源波动和资源闲置时间,而且可以根据实际情况确定相应的资源使用策略。
