基于DCC-GARCH模型对金融危机后中美股市联动性研究

作者:张敬敏 周石鹏

摘要:随着世界经济一体化的推进和金融全球化的发展,国际资本市场间的联系愈发紧密,而研究最具有成熟资本市场标志的美国股市与作为新兴市场代表的中国股市之间的联动性具有重大意义。特别是在金融危机之后,中美股市的联动性可能呈现出新的特征。笔者选取上证综合指数和标准普尔500指数作为研究对象,利用DCC-GARCH模型分析两股市的收益均值和波动率溢出效应,进一步,分析两股市的联动关系。研究结果表明,在金融危机之后,中美股市存在一定的联动性,但这种联动关系不稳定,表明中国股市尚未完全成熟。

简介:《改革与开放》杂志在全国影响力巨大,创刊于1986年,公开发行的半月刊杂志。创刊以来,办刊质量和水平不断提高,主要栏目设置有:改革开发、法制经济、思政探讨、经济研究、财经纵横、管理视野、理论前沿、教育研究等。

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期刊名称:改革与开放

期刊级别:省级期刊

期刊人气:35757

杂志介绍:
主管单位:南京市发展和改革委员会
主办单位:南京工程咨询中心
出版地方:江苏
快捷分类:经济
国际刊号:1004-7069
国内刊号:32-1034/F
邮发代号:28-253
创刊时间:1986
发行周期:半月刊
期刊开本:A4
下单时间:1个月内
复合影响因子:0.48
综合影响因子:0.27
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