基于高频数据的我国国债期货市场套利研究

摘要：在利率市场化改革的大背景下,国债期货成为市场参与者管理利率风险的重要工具。在容量不断扩大的国债期货市场中,套利交易发挥着越来越重要的作用,促进了市场的交易流动性和价格发现功能。本文选取2015年3月20日至2018年2月28日我国5年期国债期货和10年期国债期货的1分钟收盘价,构建基于GARCH模型的高频套利方案,对样本内数据和样本外数据分别获得5.59%和4.56%的绝对收益。

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